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Agree Realty Aktie

Aktie
WKN:  890700 ISIN:  US0084921008 US-Symbol:  ADC Branche:  Immobiliengesellschaften (REITs) Land:  USA
72,55 $
+0,52 $
+0,72%
61,178 € 23.01.26
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
6,81 Mrd. €
Streubesitz
-
KGV
39,39
Dividende
0,26 $
Dividendenrendite
0,36%
Index-Zuordnung
-
  • Push
  • Intraday+0,72%
  • 1W-0,87%
  • 3M-3,01%
  • 6M-1,32%
  • 1J+1,00%
  • 5J+11,79%
  • Gesamt+140,31%
Agree Realty Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Agree Realty Corp ist ein auf freistehende, einzelhandelsorientierte Net-Lease-Immobilien spezialisierter Real Estate Investment Trust (REIT) mit Fokus auf den US-Markt. Das Unternehmen entwickelt, erwirbt und bewirtschaftet überwiegend großflächige, standortunabhängige Objekte, die langfristig an bonitätsstarke Einzelhändler vermietet werden. Die Gesellschaft notiert an der New York Stock Exchange unter dem Tickersymbol ADC und ist als dividendenorientierter, einkommensfokussierter Immobilienwert positioniert. Im Zentrum stehen langfristige Triple-Net-Lease-Verträge, bei denen operative Kosten wie Instandhaltung, Steuern und Versicherung überwiegend vom Mieter getragen werden. Für konservative Anleger ist Agree Realty Corp damit primär ein Vehikel zur Stabilisierung laufender Ausschüttungen aus einem breit diversifizierten US-Retail-Immobilienportfolio.

Geschäftsmodell und Wertschöpfung

Das Geschäftsmodell basiert auf dem Aufbau und der aktiven Steuerung eines diversifizierten Portfolios von freistehenden Einzelhandelsimmobilien mit langfristigen Net-Lease-Verträgen. Agree Realty Corp erwirbt Objekte über Sale-and-Leaseback-Transaktionen, Einzelakquisitionen und Portfoliozukäufe und ergänzt diese durch projektentwickelte Neubauten für definierte Mieter. Die Wertschöpfung entsteht durch:
  • Stabile, langfristige Mietcashflows aus Triple-Net-Lease-Verträgen
  • Risikoreduzierung durch Mieterdiversifikation, sowohl nach Branchen als auch nach Regionen
  • Kapitaldisziplin bei Akquisitionen mit Fokus auf risikoadjustierte Renditen
  • Aktives Portfoliomanagement inklusive gezielter Objektverkäufe und Repositionierung
Als Equity-REIT refinanziert sich das Unternehmen über Eigenkapitalemissionen, unbesicherte Anleihen und revolvierende Kreditlinien. Ziel ist eine aus Sicht von Ratingagenturen und institutionellen Investoren konservative Kapitalstruktur mit gutem Zugang zum US-Kapitalmarkt. Das Geschäftsmodell setzt auf planbare Cashflows, geringe Leerstandsraten und begrenzte operative Komplexität, da Mieter viele Bewirtschaftungsrisiken tragen.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Agree Realty Corp besteht darin, als verlässlicher, langfristiger Kapitalpartner für führende US-Einzelhändler aufzutreten und gleichzeitig nachhaltige, gut planbare Erträge für Aktionäre zu generieren. Im Mittelpunkt steht der Anspruch, ein qualitativ hochwertiges, resilientes Retail-Net-Lease-Portfolio mit hoher Kreditqualität zu betreiben. Strategische Leitlinien sind:
  • Fokus auf investmenttaugliche Mieter mit soliden Geschäftsmodellen
  • Konsequente Ausrichtung auf Standorte mit langfristig tragfähiger Nachfrage
  • Disziplinierte Investmentselektion entlang klar definierter Risiko- und Renditekriterien
  • Langfristige, durch Cashflow gedeckte Dividendenpolitik
Die Unternehmenskultur ist stark unternehmerisch und familiengeprägt, mit Betonung auf konservativem Risikomanagement, Transparenz gegenüber dem Kapitalmarkt und langfristiger Ausrichtung statt kurzfristiger Transaktionsvolumina.

Produkte und Dienstleistungen

Agree Realty Corp bietet keine klassischen Produkte für Endverbraucher, sondern immobilienbezogene Dienstleistungen für Einzelhandelsunternehmen und institutionelle Investoren. Zentrale Leistungsfelder sind:
  • Net-Lease-Vermietung: Langfristige Triple-Net-Lease-Verträge mit Schwerpunkt auf freistehenden Objekten wie Filialen von Drogerien, Discountern, Autoteile-Händlern, Baumärkten oder Quick-Service-Restaurants
  • Sale-and-Leaseback-Lösungen: Aufkauf von Eigentumsimmobilien von Retailern, verbunden mit unmittelbarer Rückvermietung an den Verkäufer zur Freisetzung von Kapital
  • Build-to-Suit-Entwicklung: Projektentwicklung von maßgeschneiderten Einzelhandelsimmobilien entsprechend den Vorgaben der Mieter, oftmals mit langfristig vorgedachter Erstvermietung
  • Portfoliomanagement: Laufende Bewertung und Optimierung des Portfolios, inklusive selektiver Verkäufe nicht-strategischer Objekte und Reinvestition in attraktivere Standorte
Für Investoren fungiert der REIT als liquide, börsennotierte Beteiligung an einem diversifizierten Portfolio von US-Retail-Immobilien mit regelmäßigen Dividendenausschüttungen.

Geschäftssegmente und Portfoliofokus

Agree Realty Corp berichtet im Wesentlichen ein integriertes Segment rund um freistehende Net-Lease-Retail-Immobilien, lässt sich operativ aber entlang verschiedener Portfoliodimensionen strukturieren. Wichtige Untergliederungen sind:
  • Objektkategorie: Fokussierung auf freistehende, einzelmieterorientierte Immobilien statt klassische Shopping Malls oder gemischt genutzte Stadtquartiere
  • Mieterprofil: Ausgewogene Mischung aus nationalen Ketten, Investment-Grade-Tenants und regionalen Konzernen mit stabilen Geschäftsmodellen
  • Branchenschwerpunkte: Defensive Segmente wie Lebensmitteleinzelhandel, Drogerien, Autoteilehandel, Heimwerker, Lager- und Logistiknahe Retailformate sowie Quick-Service-Gastronomie
Geografisch liegt der Fokus auf breiter Streuung über zahlreiche US-Bundesstaaten mit besonderem Gewicht auf wachstums- und einkommensstarken Regionen. Das Unternehmen vermeidet übermäßige Klumpenrisiken in einzelnen Bundesstaaten, Metropolräumen oder Mietern und steuert die Portfolioallokation aktiv.

Unternehmensgeschichte

Agree Realty Corp wurde 1971 von der Unternehmerfamilie Agree gegründet und entwickelte sich zunächst als privater Entwickler von Retail-Immobilien. In den frühen Jahren lag der Fokus auf Projektentwicklungen für große US-Einzelhändler in wachstumsstarken Suburbanlagen. In den 1990er Jahren erfolgte die Transformation in einen börsennotierten REIT, um den Zugang zu institutionellem Kapital zu sichern und das Portfolio skalierbar auszubauen. Die Gesellschaft etablierte sich in der Folge als Spezialist für freistehende Net-Lease-Objekte mit langfristigen Mietverträgen. Während mehrere Zyklen im US-Einzelhandel, darunter die Dotcom-Phase, die Finanzkrise und die zunehmende E-Commerce-Penetration, passte Agree Realty sein Portfolio sukzessive an und verlagerte Schwerpunkte von zyklischeren Formaten hin zu stärker nachfrageinvarianten Kategorien wie Lebensmitteln, Basiskonsumgütern und dienstleistungsnahen Retailern. Die Unternehmensgeschichte ist von einer kontinuierlichen Professionalisierung des Asset- und Portfoliomanagements geprägt, blieb jedoch eng mit der Gründerfamilie verbunden, die über mehrere Jahrzehnte Managementfunktionen innehatte.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Der Wettbewerbsmoat von Agree Realty Corp beruht weniger auf technologischen Schutzrechten, sondern auf strukturellen und prozessualen Vorteilen innerhalb des US-Net-Lease-Marktes. Wichtige Alleinstellungsmerkmale sind:
  • Fokussierung auf qualitativ hochwertige, überwiegend freistehende Retail-Assets mit langfristigen, häufig investitionsgradigen Mietern
  • Reputation als verlässlicher Sale-and-Leaseback-Partner und Entwickler für große Retailketten, was den Zugang zu Off-Market-Transaktionen erleichtert
  • Institutionalisierte Investmentprozesse mit strenger Standort- und Bonitätsprüfung, die Fehlallokationen reduzieren
  • Breite Diversifikation über Mieter, Branchen und Regionen sowie bewusst begrenzte Exponierung gegenüber strukturell gefährdeten Retail-Formaten
Diese Merkmale bilden einen ökonomischen Burggraben, da neue Marktteilnehmer Zeit und Kapital benötigen, um vergleichbare Beziehungen zu Einzelhändlern, Ratingagenturen und Finanzierungsquellen aufzubauen. Zusätzlich schafft die Skalierung des Portfolios Effizienzvorteile bei Due Diligence, Finanzierung und Asset Management, die kleineren Wettbewerbern schwer zugänglich sind.

Wettbewerbsumfeld

Agree Realty Corp agiert in einem fragmentierten, aber kompetitiven Markt für Net-Lease-Retail-Immobilien in den USA. Direkt vergleichbare börsennotierte Wettbewerber sind andere auf Einzelhandels- oder Net-Lease-REITs spezialisierte Gesellschaften. Darüber hinaus konkurriert das Unternehmen mit:
  • Privaten Immobilienfonds und institutionellen Investoren, die Net-Lease-Objekte als inflationsgeschützte Ertragsquelle nutzen
  • Versicherungsgesellschaften und Pensionsfonds, die langfristige, bondähnliche Cashflows suchen
  • Eigenentwicklungen von Einzelhändlern, die Immobilien teilweise in der eigenen Bilanz halten
Der Wettbewerb um attraktive Objekte manifestiert sich vor allem in Kaufpreismultiplikatoren und Renditeniveaus. Agree Realty Corp versucht, sich durch Transaktionssicherheit, Geschwindigkeit und den Ruf als langfristiger Partner zu differenzieren. In den letzten Jahren hat der hohe Kapitalzufluss in defensive Immobiliensegmente den Wettbewerbsdruck bei Core-Assets erhöht, was eine noch selektivere Akquisitionsstrategie erfordert.

Management und Unternehmensführung

Die Unternehmensführung von Agree Realty Corp ist von einer Kombination aus familienunternehmerischer Kontinuität und professionellem, institutionell geschultem Management geprägt. Der CEO entstammt der Gründerfamilie und steht für Langfristorientierung, während das erweiterte Führungsteam aus erfahrenen Immobilien- und Kapitalmarktspezialisten besteht. Strategische Prioritäten des Managements sind:
  • Kapitalallokation mit Fokus auf risikoadjustierte Renditen und konservative Verschuldung
  • Aufrechterhaltung einer diversifizierten Mieterbasis mit Schwerpunkt auf bonitätsstarken Ketten
  • Stärkung der Bilanzqualität zur Sicherung eines stabilen Kreditratings und flexiblen Zugangs zum Kapitalmarkt
  • Transparente Kommunikation gegenüber Investoren und Predictability der Dividendenpolitik
Die Corporate-Governance-Struktur umfasst einen überwiegend unabhängigen Aufsichtsrat, der Strategien, Vergütungssysteme und Risikomanagement überwacht. Die Vergütung des Managements ist in der Regel an langfristige Kennziffern wie Portfolioqualität, operative Stabilität und Total-Shareholder-Return gekoppelt, um kurzfristige Risikobereitschaft zu begrenzen.

Branchen- und Regionalanalyse

Agree Realty Corp ist fest im US-Immobiliensektor verankert, mit starker Spezialisierung auf den stationären Einzelhandel. Der Retail-Immobilienmarkt in den USA befindet sich seit Jahren im Strukturwandel durch E-Commerce, Omnichannel-Strategien und verändertes Konsumentenverhalten. Net-Lease-Freestanding-Objekte mit basiskonsumorientierten Mietern haben sich dabei als relativ resilient erwiesen. Wichtige Branchentrends sind:
  • Umschichtung weg von innenstadtnahen Malls hin zu freistehenden Filialen mit bequemer Erreichbarkeit und Drive-Through-Konzepten
  • Stärkung von Kategorien, die online schwer substituierbar sind, etwa Lebensmittel, Autoreparatur, Discountformate und Dienstleistungsangebote
  • Fortschreitende Konsolidierung unter den Retailketten mit Fokus auf Skaleneffekte und Omnichannel-Integration
Regional profitiert Agree Realty Corp von einer breiten Präsenz in unterschiedlichen US-Bundesstaaten, einschließlich wachstumsstarker Sunbelt-Regionen und stabiler, einkommensstarker Mittelstandsgebiete. Die konjunkturelle Abhängigkeit bleibt jedoch klar US-zentriert, was eine direkte Kopplung an die amerikanische Wirtschafts- und Zinspolitik mit sich bringt. Zinsniveaus, Arbeitsmarkt und Konsumlaune wirken sich mittelbar über Mieterbonitäten und Transaktionsvolumen auf den REIT aus.

Sonstige Besonderheiten

Eine Besonderheit von Agree Realty Corp liegt in der Kombination aus wachstumsorientierter Akquisitionsstrategie und zugleich konservativem Risikoprofil. Der REIT strebt kontinuierliche Portfolioexpansion an, achtet jedoch auf ausgewogene Laufzeitenstrukturen, hohe Fremdkapitalkomfortzone und strenge Mieterprüfung. Die Gesellschaft legt Wert auf einen hohen Anteil an Mietern mit Investment-Grade-Rating oder vergleichbar robuster Finanzkraft. Zudem setzt das Unternehmen auf Standardisierung und Datenanalyse im Akquisitionsprozess, um Standortentscheidungen auf belastbaren Kennzahlen zu basieren. ESG-Aspekte gewinnen im Immobiliensektor wachsende Bedeutung. Agree Realty Corp adressiert dies unter anderem durch Berichterstattung über Governance-Strukturen, Energieeffizienzmaßnahmen und Mieterzusammenarbeit, auch wenn die Immobilienkategorie weniger kapitalintensiv in Bezug auf Nachhaltigkeitssanierungen ist als komplexe Büro- oder Logistikobjekte. Für institutionelle Investoren ist die Einordnung in ESG-Ratings ein zunehmend wichtiger Faktor bei der Allokationsentscheidung.

Chancen für konservative Anleger

Für konservative Anleger bietet Agree Realty Corp mehrere strukturelle Chancen. Erstens ermöglicht die Spezialisierung auf freistehende Net-Lease-Retail-Objekte mit langfristigen Mietverträgen vergleichsweise planbare, wiederkehrende Cashflows. Zweitens sorgt die breite Diversifikation über Mieter, Branchen und Regionen für Risikostreuung, insbesondere im Vergleich zu stärker konzentrierten Immobilienvehikeln. Drittens profitiert der REIT potenziell von einer anhaltenden Nachfrage nach inflationsgeschützten Sachwerten und von Einzelhändlern, die Sale-and-Leaseback-Transaktionen zur Bilanzoptimierung nutzen. Viertens kann das Unternehmen durch seine Marktposition Zugang zu Off-Market-Deals und großvolumigen Portfolioakquisitionen erhalten, die kleineren Akteuren verwehrt bleiben. Für einkommensorientierte Investoren liegt ein weiterer potenzieller Vorteil in der auf stetige Dividendenausschüttung ausgerichteten REIT-Struktur, die bei erfolgreichem Portfoliomanagement zu verlässlichen laufenden Erträgen führen kann.

Risiken und Bewertung aus konservativer Perspektive

Trotz dieser Chancen ist ein Investment mit spezifischen Risiken behaftet, die konservative Anleger sorgfältig gewichten sollten. Zentrale Risikofaktoren sind:
  • Zinsänderungsrisiko: Als REIT mit hoher Bedeutung der Fremdfinanzierung ist Agree Realty Corp sensibel gegenüber steigenden Zinsen, die Refinanzierungskosten erhöhen, Bewertungsmultiplikatoren unter Druck setzen und die relative Attraktivität der Dividendenrendite mindern können.
  • Strukturwandel im Einzelhandel: Eine anhaltende Verschiebung hin zum Onlinehandel könnte bestimmte Mietersegmente belasten. Fehlallokationen in nicht ausreichend zukunftsfähige Retailformate können zu Leerständen, Mietausfällen oder Wertberichtigungen führen.
  • Mieterkonzentrationsrisiken: Trotz Diversifikationsbemühungen können größere Einzelmieter wesentliche Anteile der Mieteinnahmen stellen. Finanzielle Probleme oder Strategiewechsel solcher Ketten wirken sich unmittelbar auf Cashflows aus.
  • Makroökonomische Abhängigkeit der USA: Eine konjunkturelle Abschwächung, steigende Arbeitslosigkeit oder rückläufige Konsumausgaben in den USA könnten die Stabilität selbst defensiver Retailsegmente beeinträchtigen.
  • Bewertungs- und Liquiditätsrisiken: Börsennotierte REITs unterliegen Marktschwankungen, Sentimentumschwüngen gegenüber dem Immobiliensektor und möglichen Liquiditätsengpässen in Stressphasen, unabhängig von der kurzfristigen operativen Entwicklung.
Aus Sicht eines konservativen Anlegers eignet sich Agree Realty Corp potenziell als Baustein für ein breit diversifiziertes, einkommensorientiertes Portfolio, sofern Zinsumfeld, Bewertung, individuelle Risikotragfähigkeit und Anlagedauer sorgfältig berücksichtigt werden. Eine Anlageentscheidung sollte stets auf einer eigenständigen Analyse, einer Abwägung der persönlichen Vermögenssituation und gegebenenfalls fachkundiger Beratung basieren. Eine konkrete Anlageempfehlung wird hier ausdrücklich nicht ausgesprochen.
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Kursdaten

Geld/Brief 72,47 $ / 72,56 $
Spread +0,12%
Schluss Vortag 72,03 $
Gehandelte Stücke 608.051
Tagesvolumen Vortag 54.409.089 $
Tagestief 72,40 $
Tageshoch 72,55 $
52W-Tief 68,99 $
52W-Hoch 79,59 $
Jahrestief 69,575 $
Jahreshoch 73,59 $
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News

NEU
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13.01.26
Businesswire
Agree Realty Declares Monthly Common and Preferred Dividends
06.01.26
Businesswire
Agree Realty Announces Fourth Quarter 2025 Earnings Release Date and Conference Call Information
05.01.26
Businesswire
Agree Realty Announces 2025 Investment Activity & 2026 Investment Outlook
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Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 617,10 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 302,24 $
Jahresüberschuss in Mio. 189,83 $
Umsatz je Aktie 5,89 $
Gewinn je Aktie 1,81 $
Gewinnrendite +3,45%
Umsatzrendite +30,66%
Return on Investment +2,24%
Marktkapitalisierung in Mio. 7.376 $
KGV (Kurs/Gewinn) 38,92
KBV (Kurs/Buchwert) 1,34
KUV (Kurs/Umsatz) 11,96
Eigenkapitalrendite +3,43%
Eigenkapitalquote +64,93%
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Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 12
Gesteigert seit 13 Jahre
Keine Senkung seit 14 Jahre
Stabilität der Dividende 0,85 (max 1,00)
Jährlicher 4,33% (5 Jahre)
Dividendenzuwachs 5,39% (10 Jahre)
Ausschüttungs- 72,5% (auf den Gewinn/FFO)
quote 71,8% (auf den Free Cash Flow)
Erwartete Dividendensteigerung 3,25%

Dividenden Historie

Datum Dividende
31.12.2025 0,26 $ (0,22 €)
28.11.2025 0,26 $ (0,23 €)
31.10.2025 0,26 $ (0,23 €)
30.09.2025 0,26 $ (0,22 €)
29.08.2025 0,26 $ (0,22 €)
31.07.2025 0,26 $ (0,22 €)
30.06.2025 0,26 $ (0,22 €)
30.05.2025 0,26 $ (0,23 €)
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Termine

Keine Termine bekannt.

Prognose & Kursziel

Keine aktuellen Prognosen oder Kursziele bekannt.

Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 61,08 € -1,04%
61,72 € 23.01.26
Frankfurt 61,18 € +0,16%
61,08 € 23.01.26
Hamburg 61,36 € -0,78%
61,84 € 23.01.26
München 61,64 € -0,68%
62,06 € 23.01.26
Stuttgart 61,22 € +0,16%
61,12 € 23.01.26
L&S RT 61,23 € 0 %
61,23 € 25.01.26
NYSE 72,55 $ +0,72%
72,03 $ 23.01.26
Nasdaq 72,54 $ +0,71%
72,03 $ 23.01.26
AMEX 72,48 $ +0,79%
71,91 $ 23.01.26
Tradegate 61,56 € +0,39%
61,32 € 23.01.26
Quotrix 61,50 € -0,42%
61,76 € 23.01.26
Gettex 61,32 € -0,07%
61,36 € 23.01.26
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
23.01.26 72,55 75,7 M
22.01.26 72,03 54,4 M
21.01.26 72,19 80,9 M
20.01.26 73,19 31,3 M
16.01.26 73,19 99,9 M
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 73,19 $ -0,87%
1 Monat 72,04 $ +0,71%
6 Monate 74,25 $ -2,29%
1 Jahr 71,47 $ +1,51%
5 Jahre 64,84 $ +11,89%

Unternehmensprofil Agree Realty Corp

Agree Realty Corp ist ein auf freistehende, einzelhandelsorientierte Net-Lease-Immobilien spezialisierter Real Estate Investment Trust (REIT) mit Fokus auf den US-Markt. Das Unternehmen entwickelt, erwirbt und bewirtschaftet überwiegend großflächige, standortunabhängige Objekte, die langfristig an bonitätsstarke Einzelhändler vermietet werden. Die Gesellschaft notiert an der New York Stock Exchange unter dem Tickersymbol ADC und ist als dividendenorientierter, einkommensfokussierter Immobilienwert positioniert. Im Zentrum stehen langfristige Triple-Net-Lease-Verträge, bei denen operative Kosten wie Instandhaltung, Steuern und Versicherung überwiegend vom Mieter getragen werden. Für konservative Anleger ist Agree Realty Corp damit primär ein Vehikel zur Stabilisierung laufender Ausschüttungen aus einem breit diversifizierten US-Retail-Immobilienportfolio.

Geschäftsmodell und Wertschöpfung

Das Geschäftsmodell basiert auf dem Aufbau und der aktiven Steuerung eines diversifizierten Portfolios von freistehenden Einzelhandelsimmobilien mit langfristigen Net-Lease-Verträgen. Agree Realty Corp erwirbt Objekte über Sale-and-Leaseback-Transaktionen, Einzelakquisitionen und Portfoliozukäufe und ergänzt diese durch projektentwickelte Neubauten für definierte Mieter. Die Wertschöpfung entsteht durch:
  • Stabile, langfristige Mietcashflows aus Triple-Net-Lease-Verträgen
  • Risikoreduzierung durch Mieterdiversifikation, sowohl nach Branchen als auch nach Regionen
  • Kapitaldisziplin bei Akquisitionen mit Fokus auf risikoadjustierte Renditen
  • Aktives Portfoliomanagement inklusive gezielter Objektverkäufe und Repositionierung
Als Equity-REIT refinanziert sich das Unternehmen über Eigenkapitalemissionen, unbesicherte Anleihen und revolvierende Kreditlinien. Ziel ist eine aus Sicht von Ratingagenturen und institutionellen Investoren konservative Kapitalstruktur mit gutem Zugang zum US-Kapitalmarkt. Das Geschäftsmodell setzt auf planbare Cashflows, geringe Leerstandsraten und begrenzte operative Komplexität, da Mieter viele Bewirtschaftungsrisiken tragen.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Agree Realty Corp besteht darin, als verlässlicher, langfristiger Kapitalpartner für führende US-Einzelhändler aufzutreten und gleichzeitig nachhaltige, gut planbare Erträge für Aktionäre zu generieren. Im Mittelpunkt steht der Anspruch, ein qualitativ hochwertiges, resilientes Retail-Net-Lease-Portfolio mit hoher Kreditqualität zu betreiben. Strategische Leitlinien sind:
  • Fokus auf investmenttaugliche Mieter mit soliden Geschäftsmodellen
  • Konsequente Ausrichtung auf Standorte mit langfristig tragfähiger Nachfrage
  • Disziplinierte Investmentselektion entlang klar definierter Risiko- und Renditekriterien
  • Langfristige, durch Cashflow gedeckte Dividendenpolitik
Die Unternehmenskultur ist stark unternehmerisch und familiengeprägt, mit Betonung auf konservativem Risikomanagement, Transparenz gegenüber dem Kapitalmarkt und langfristiger Ausrichtung statt kurzfristiger Transaktionsvolumina.

Produkte und Dienstleistungen

Agree Realty Corp bietet keine klassischen Produkte für Endverbraucher, sondern immobilienbezogene Dienstleistungen für Einzelhandelsunternehmen und institutionelle Investoren. Zentrale Leistungsfelder sind:
  • Net-Lease-Vermietung: Langfristige Triple-Net-Lease-Verträge mit Schwerpunkt auf freistehenden Objekten wie Filialen von Drogerien, Discountern, Autoteile-Händlern, Baumärkten oder Quick-Service-Restaurants
  • Sale-and-Leaseback-Lösungen: Aufkauf von Eigentumsimmobilien von Retailern, verbunden mit unmittelbarer Rückvermietung an den Verkäufer zur Freisetzung von Kapital
  • Build-to-Suit-Entwicklung: Projektentwicklung von maßgeschneiderten Einzelhandelsimmobilien entsprechend den Vorgaben der Mieter, oftmals mit langfristig vorgedachter Erstvermietung
  • Portfoliomanagement: Laufende Bewertung und Optimierung des Portfolios, inklusive selektiver Verkäufe nicht-strategischer Objekte und Reinvestition in attraktivere Standorte
Für Investoren fungiert der REIT als liquide, börsennotierte Beteiligung an einem diversifizierten Portfolio von US-Retail-Immobilien mit regelmäßigen Dividendenausschüttungen.

Geschäftssegmente und Portfoliofokus

Agree Realty Corp berichtet im Wesentlichen ein integriertes Segment rund um freistehende Net-Lease-Retail-Immobilien, lässt sich operativ aber entlang verschiedener Portfoliodimensionen strukturieren. Wichtige Untergliederungen sind:
  • Objektkategorie: Fokussierung auf freistehende, einzelmieterorientierte Immobilien statt klassische Shopping Malls oder gemischt genutzte Stadtquartiere
  • Mieterprofil: Ausgewogene Mischung aus nationalen Ketten, Investment-Grade-Tenants und regionalen Konzernen mit stabilen Geschäftsmodellen
  • Branchenschwerpunkte: Defensive Segmente wie Lebensmitteleinzelhandel, Drogerien, Autoteilehandel, Heimwerker, Lager- und Logistiknahe Retailformate sowie Quick-Service-Gastronomie
Geografisch liegt der Fokus auf breiter Streuung über zahlreiche US-Bundesstaaten mit besonderem Gewicht auf wachstums- und einkommensstarken Regionen. Das Unternehmen vermeidet übermäßige Klumpenrisiken in einzelnen Bundesstaaten, Metropolräumen oder Mietern und steuert die Portfolioallokation aktiv.

Unternehmensgeschichte

Agree Realty Corp wurde 1971 von der Unternehmerfamilie Agree gegründet und entwickelte sich zunächst als privater Entwickler von Retail-Immobilien. In den frühen Jahren lag der Fokus auf Projektentwicklungen für große US-Einzelhändler in wachstumsstarken Suburbanlagen. In den 1990er Jahren erfolgte die Transformation in einen börsennotierten REIT, um den Zugang zu institutionellem Kapital zu sichern und das Portfolio skalierbar auszubauen. Die Gesellschaft etablierte sich in der Folge als Spezialist für freistehende Net-Lease-Objekte mit langfristigen Mietverträgen. Während mehrere Zyklen im US-Einzelhandel, darunter die Dotcom-Phase, die Finanzkrise und die zunehmende E-Commerce-Penetration, passte Agree Realty sein Portfolio sukzessive an und verlagerte Schwerpunkte von zyklischeren Formaten hin zu stärker nachfrageinvarianten Kategorien wie Lebensmitteln, Basiskonsumgütern und dienstleistungsnahen Retailern. Die Unternehmensgeschichte ist von einer kontinuierlichen Professionalisierung des Asset- und Portfoliomanagements geprägt, blieb jedoch eng mit der Gründerfamilie verbunden, die über mehrere Jahrzehnte Managementfunktionen innehatte.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Der Wettbewerbsmoat von Agree Realty Corp beruht weniger auf technologischen Schutzrechten, sondern auf strukturellen und prozessualen Vorteilen innerhalb des US-Net-Lease-Marktes. Wichtige Alleinstellungsmerkmale sind:
  • Fokussierung auf qualitativ hochwertige, überwiegend freistehende Retail-Assets mit langfristigen, häufig investitionsgradigen Mietern
  • Reputation als verlässlicher Sale-and-Leaseback-Partner und Entwickler für große Retailketten, was den Zugang zu Off-Market-Transaktionen erleichtert
  • Institutionalisierte Investmentprozesse mit strenger Standort- und Bonitätsprüfung, die Fehlallokationen reduzieren
  • Breite Diversifikation über Mieter, Branchen und Regionen sowie bewusst begrenzte Exponierung gegenüber strukturell gefährdeten Retail-Formaten
Diese Merkmale bilden einen ökonomischen Burggraben, da neue Marktteilnehmer Zeit und Kapital benötigen, um vergleichbare Beziehungen zu Einzelhändlern, Ratingagenturen und Finanzierungsquellen aufzubauen. Zusätzlich schafft die Skalierung des Portfolios Effizienzvorteile bei Due Diligence, Finanzierung und Asset Management, die kleineren Wettbewerbern schwer zugänglich sind.

Wettbewerbsumfeld

Agree Realty Corp agiert in einem fragmentierten, aber kompetitiven Markt für Net-Lease-Retail-Immobilien in den USA. Direkt vergleichbare börsennotierte Wettbewerber sind andere auf Einzelhandels- oder Net-Lease-REITs spezialisierte Gesellschaften. Darüber hinaus konkurriert das Unternehmen mit:
  • Privaten Immobilienfonds und institutionellen Investoren, die Net-Lease-Objekte als inflationsgeschützte Ertragsquelle nutzen
  • Versicherungsgesellschaften und Pensionsfonds, die langfristige, bondähnliche Cashflows suchen
  • Eigenentwicklungen von Einzelhändlern, die Immobilien teilweise in der eigenen Bilanz halten
Der Wettbewerb um attraktive Objekte manifestiert sich vor allem in Kaufpreismultiplikatoren und Renditeniveaus. Agree Realty Corp versucht, sich durch Transaktionssicherheit, Geschwindigkeit und den Ruf als langfristiger Partner zu differenzieren. In den letzten Jahren hat der hohe Kapitalzufluss in defensive Immobiliensegmente den Wettbewerbsdruck bei Core-Assets erhöht, was eine noch selektivere Akquisitionsstrategie erfordert.

Management und Unternehmensführung

Die Unternehmensführung von Agree Realty Corp ist von einer Kombination aus familienunternehmerischer Kontinuität und professionellem, institutionell geschultem Management geprägt. Der CEO entstammt der Gründerfamilie und steht für Langfristorientierung, während das erweiterte Führungsteam aus erfahrenen Immobilien- und Kapitalmarktspezialisten besteht. Strategische Prioritäten des Managements sind:
  • Kapitalallokation mit Fokus auf risikoadjustierte Renditen und konservative Verschuldung
  • Aufrechterhaltung einer diversifizierten Mieterbasis mit Schwerpunkt auf bonitätsstarken Ketten
  • Stärkung der Bilanzqualität zur Sicherung eines stabilen Kreditratings und flexiblen Zugangs zum Kapitalmarkt
  • Transparente Kommunikation gegenüber Investoren und Predictability der Dividendenpolitik
Die Corporate-Governance-Struktur umfasst einen überwiegend unabhängigen Aufsichtsrat, der Strategien, Vergütungssysteme und Risikomanagement überwacht. Die Vergütung des Managements ist in der Regel an langfristige Kennziffern wie Portfolioqualität, operative Stabilität und Total-Shareholder-Return gekoppelt, um kurzfristige Risikobereitschaft zu begrenzen.

Branchen- und Regionalanalyse

Agree Realty Corp ist fest im US-Immobiliensektor verankert, mit starker Spezialisierung auf den stationären Einzelhandel. Der Retail-Immobilienmarkt in den USA befindet sich seit Jahren im Strukturwandel durch E-Commerce, Omnichannel-Strategien und verändertes Konsumentenverhalten. Net-Lease-Freestanding-Objekte mit basiskonsumorientierten Mietern haben sich dabei als relativ resilient erwiesen. Wichtige Branchentrends sind:
  • Umschichtung weg von innenstadtnahen Malls hin zu freistehenden Filialen mit bequemer Erreichbarkeit und Drive-Through-Konzepten
  • Stärkung von Kategorien, die online schwer substituierbar sind, etwa Lebensmittel, Autoreparatur, Discountformate und Dienstleistungsangebote
  • Fortschreitende Konsolidierung unter den Retailketten mit Fokus auf Skaleneffekte und Omnichannel-Integration
Regional profitiert Agree Realty Corp von einer breiten Präsenz in unterschiedlichen US-Bundesstaaten, einschließlich wachstumsstarker Sunbelt-Regionen und stabiler, einkommensstarker Mittelstandsgebiete. Die konjunkturelle Abhängigkeit bleibt jedoch klar US-zentriert, was eine direkte Kopplung an die amerikanische Wirtschafts- und Zinspolitik mit sich bringt. Zinsniveaus, Arbeitsmarkt und Konsumlaune wirken sich mittelbar über Mieterbonitäten und Transaktionsvolumen auf den REIT aus.

Sonstige Besonderheiten

Eine Besonderheit von Agree Realty Corp liegt in der Kombination aus wachstumsorientierter Akquisitionsstrategie und zugleich konservativem Risikoprofil. Der REIT strebt kontinuierliche Portfolioexpansion an, achtet jedoch auf ausgewogene Laufzeitenstrukturen, hohe Fremdkapitalkomfortzone und strenge Mieterprüfung. Die Gesellschaft legt Wert auf einen hohen Anteil an Mietern mit Investment-Grade-Rating oder vergleichbar robuster Finanzkraft. Zudem setzt das Unternehmen auf Standardisierung und Datenanalyse im Akquisitionsprozess, um Standortentscheidungen auf belastbaren Kennzahlen zu basieren. ESG-Aspekte gewinnen im Immobiliensektor wachsende Bedeutung. Agree Realty Corp adressiert dies unter anderem durch Berichterstattung über Governance-Strukturen, Energieeffizienzmaßnahmen und Mieterzusammenarbeit, auch wenn die Immobilienkategorie weniger kapitalintensiv in Bezug auf Nachhaltigkeitssanierungen ist als komplexe Büro- oder Logistikobjekte. Für institutionelle Investoren ist die Einordnung in ESG-Ratings ein zunehmend wichtiger Faktor bei der Allokationsentscheidung.

Chancen für konservative Anleger

Für konservative Anleger bietet Agree Realty Corp mehrere strukturelle Chancen. Erstens ermöglicht die Spezialisierung auf freistehende Net-Lease-Retail-Objekte mit langfristigen Mietverträgen vergleichsweise planbare, wiederkehrende Cashflows. Zweitens sorgt die breite Diversifikation über Mieter, Branchen und Regionen für Risikostreuung, insbesondere im Vergleich zu stärker konzentrierten Immobilienvehikeln. Drittens profitiert der REIT potenziell von einer anhaltenden Nachfrage nach inflationsgeschützten Sachwerten und von Einzelhändlern, die Sale-and-Leaseback-Transaktionen zur Bilanzoptimierung nutzen. Viertens kann das Unternehmen durch seine Marktposition Zugang zu Off-Market-Deals und großvolumigen Portfolioakquisitionen erhalten, die kleineren Akteuren verwehrt bleiben. Für einkommensorientierte Investoren liegt ein weiterer potenzieller Vorteil in der auf stetige Dividendenausschüttung ausgerichteten REIT-Struktur, die bei erfolgreichem Portfoliomanagement zu verlässlichen laufenden Erträgen führen kann.

Risiken und Bewertung aus konservativer Perspektive

Trotz dieser Chancen ist ein Investment mit spezifischen Risiken behaftet, die konservative Anleger sorgfältig gewichten sollten. Zentrale Risikofaktoren sind:
  • Zinsänderungsrisiko: Als REIT mit hoher Bedeutung der Fremdfinanzierung ist Agree Realty Corp sensibel gegenüber steigenden Zinsen, die Refinanzierungskosten erhöhen, Bewertungsmultiplikatoren unter Druck setzen und die relative Attraktivität der Dividendenrendite mindern können.
  • Strukturwandel im Einzelhandel: Eine anhaltende Verschiebung hin zum Onlinehandel könnte bestimmte Mietersegmente belasten. Fehlallokationen in nicht ausreichend zukunftsfähige Retailformate können zu Leerständen, Mietausfällen oder Wertberichtigungen führen.
  • Mieterkonzentrationsrisiken: Trotz Diversifikationsbemühungen können größere Einzelmieter wesentliche Anteile der Mieteinnahmen stellen. Finanzielle Probleme oder Strategiewechsel solcher Ketten wirken sich unmittelbar auf Cashflows aus.
  • Makroökonomische Abhängigkeit der USA: Eine konjunkturelle Abschwächung, steigende Arbeitslosigkeit oder rückläufige Konsumausgaben in den USA könnten die Stabilität selbst defensiver Retailsegmente beeinträchtigen.
  • Bewertungs- und Liquiditätsrisiken: Börsennotierte REITs unterliegen Marktschwankungen, Sentimentumschwüngen gegenüber dem Immobiliensektor und möglichen Liquiditätsengpässen in Stressphasen, unabhängig von der kurzfristigen operativen Entwicklung.
Aus Sicht eines konservativen Anlegers eignet sich Agree Realty Corp potenziell als Baustein für ein breit diversifiziertes, einkommensorientiertes Portfolio, sofern Zinsumfeld, Bewertung, individuelle Risikotragfähigkeit und Anlagedauer sorgfältig berücksichtigt werden. Eine Anlageentscheidung sollte stets auf einer eigenständigen Analyse, einer Abwägung der persönlichen Vermögenssituation und gegebenenfalls fachkundiger Beratung basieren. Eine konkrete Anlageempfehlung wird hier ausdrücklich nicht ausgesprochen.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 6,81 Mrd. €
Aktienanzahl 110,67 Mio.
Währung EUR
Land USA
Sektor Immobilien
Branche Immobiliengesellschaften (REITs)
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+13,84% Vanguard Group Inc
+13,80% BlackRock Inc
+11,20% Cohen & Steers Inc
+5,21% State Street Corp
+2,68% Deutsche Bank AG
+2,57% CenterSquare Investment Management LLC
+2,42% Geode Capital Management, LLC
+2,26% Principal Financial Group Inc
+2,12% Daiwa Securities Group Inc
+1,93% Two Sigma Advisers, LLC
+1,72% Macquarie Group Ltd
+1,63% Two Sigma Investments LLC
+1,63% Prudential Financial Inc
+1,61% Charles Schwab Investment Management Inc
+1,53% Nuveen, LLC
+1,47% Northern Trust Corp
+1,46% Dimensional Fund Advisors, Inc.
+1,29% Morgan Stanley - Brokerage Accounts
+1,28% Amvescap Plc.
+1,18% HHG PLC
+27,16% Weitere
0,00% Streubesitz

Community-Beiträge zu Agree Realty Corp

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Spaetschicht
Triple Net Lease REITs
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den Vici hab ich auch , der Beitrag ist von letztem Jahr und stellt den Reit vor
Avatar des Verfassers
Spaetschicht
Agree Reality
Agree Realty Corporation gibt Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 bekannt Erhöht die Akquisitionsprognose für 2024 auf etwa 850 Millionen US-Dollar Kapitalmarktaktivitäten sorgen für eine Rekordliquidität von über 1,9 Milliarden US-Dollar https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2024-10/63600639-agree-realty-corporation-reports-third-quarter-2024-results-008.htm ROYAL OAK, Michigan, Okt. 22, 2024 /PRNewswire/ -- Agree Realty Corporation (NYSE: ADC) (das „Unternehmen“) gab heute die Ergebnisse für das am 30. September 2024 endende Quartal bekannt. Alle hierin enthaltenen Beträge pro Aktie verstehen sich verwässert pro Stammaktie, sofern nicht anders angegeben angegeben Finanzielle und betriebliche Höhepunkte des dritten Quartals 2024: Investierte rund 237 Millionen US-Dollar in 93 Nettomietobjekte für den Einzelhandel Beginn von acht Entwicklungs- oder Developer Funding Platform- („DFP“)-Projekten mit einem Gesamtkapital von rund 34 Millionen US-Dollar Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn je Aktie stieg um 2,6 % auf 0,42 US-Dollar Die Kernmittel aus dem operativen Geschäft („Core FFO“) pro Aktie stiegen um 2,2 % auf 1,01 US-Dollar Die bereinigten Betriebsmittel („AFFO“) pro Aktie stiegen um 2,8 % auf 1,03 US-Dollar Ankündigung einer monatlichen Dividende von 0,253 US-Dollar pro Stammaktie im Oktober, was einer Steigerung von 2,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht Verkauf von 6,6 Millionen Stammaktien über die Terminkomponente des At-the-Market-Equity-Programms („ATM“) des Unternehmens für einen erwarteten Nettoerlös von etwa 469 Millionen US-Dollar Abwicklung von 2,9 Millionen Aktien des ausstehenden Terminkapitals für einen Nettoerlös von etwa 176 Millionen US-Dollar Über 1,9 Milliarden US-Dollar an Gesamtliquidität, einschließlich der Verfügbarkeit der revolvierenden Kreditfazilität, des ausstehenden Terminkapitals und des Kassenbestands Die Bilanz ist mit dem 3,6-fachen der Pro-forma-Nettoverschuldung im Verhältnis zum wiederkehrenden EBITDA gut aufgestellt; 4,9-fach ohne nicht abgewickeltes Terminkapital
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Mr. Millionäre
Agree Realty Corp. ( WKN: 890700 )
Agree Realty Corporation ist ein voll integrierter Real Estate Investment Trust, der sich hauptsächlich auf den Besitz, den Erwerb, die Entwicklung und die Verwaltung von Einzelhandelsimmobilien konzentriert, die an branchenführende Mieter vermietet sind.
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Mr. Millionäre
Agree Realty Corp. ( WKN: 890700 )
Agree Realty Corporation WKN: 890700 ISIN: US0084921008 Symbol: ADC Herkunft: USA Website: www.agreerealty.com
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Häufig gestellte Fragen zur Agree Realty Aktie und zum Agree Realty Kurs

Der aktuelle Kurs der Agree Realty Aktie liegt bei 61,1782 €.
Für 1.000€ kann man sich 16,35 Agree Realty Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Agree Realty Aktie lautet ADC.
Die 1 Monats-Performance der Agree Realty Aktie beträgt aktuell 0,71%.
Die 1 Jahres-Performance der Agree Realty Aktie beträgt aktuell 1,51%.
Der Aktienkurs der Agree Realty Aktie liegt aktuell bei 61,1782 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von 0,71% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Agree Realty eine Wertentwicklung von -3,45% aus und über 6 Monate sind es -2,29%.
Das 52-Wochen-Hoch der Agree Realty Aktie liegt bei 79,59 $.
Das 52-Wochen-Tief der Agree Realty Aktie liegt bei 68,99 $.
Das Allzeithoch von Agree Realty liegt bei 80,48 $.
Das Allzeittief von Agree Realty liegt bei 8,35 $.
Die Volatilität der Agree Realty Aktie liegt derzeit bei 35,06%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Agree Realty in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 6,81 Mrd. €
Insgesamt sind 104,8 Mio Agree Realty Aktien im Umlauf.
Vanguard Group Inc hält +13,84% der Aktien und ist damit Hauptaktionär.
Agree Realty hat seinen Hauptsitz in USA.
Agree Realty gehört zum Sektor Immobiliengesellschaften (REITs).
Das KGV der Agree Realty Aktie beträgt 39,39.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Agree Realty betrug 617.095.000 $.
Ja, Agree Realty zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 31.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,26 $ (0,22 €) gezahlt.
Zuletzt hat Agree Realty am 31.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,26 $ (0,22 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 0,36%. Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Agree Realty wurde am 31.12.2025 in Höhe von 0,26 $ (0,22 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 0,36%.
Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 31.12.2025. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,26 $ (0,22 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.