Himalaya Shipping Aktie

Ich halte eine kleine Position und das Thema Verwässerung ist an mir vorbeigegangen. Ich teile meine Informationen und Einschätzung: Himalaya Shipping hat über ein private placement 2.650.000 neue Aktien emmitiert.(1) Die Anzahl der Aktien erhöht sich von 43.900.000 auf 46.550.000.(2) Das entspricht ca. 6% Verwässerung. In der Pressemitteilung(1) wird davon gesprochen, durch die neu Emmision einen strategischen Investor an Bord holen zu können. Das ist aus meiner Sicht ein Euphemismus / Sales Bullshit. Himalaya Shipping hat den Cash Breakeven bei einem Baltic Capesize Index equivalent von ca. 16.000 Dollar/Tag.(3) Ich gehe davon aus, dass Himalaya Shipping durch niedrige Frachtraten im Januar und Februar einen negativen freien Cashflow hatte und Geld brauchte. An dieser Stelle möchte ich noch auf 2020 Bulkers verweisen. Die gleiche Geschäftsidee, mit 6 Schiffen statt 12 und deutlich solider aufgestellt bei niedrigeren Frachtraten. 2020 Bulkers hat die Schiffe deutlich günstiger finanziert und hat dadurch einen niedrigeren Cash Breakeven bei einem Baltic Capesize Index equivalent von ca. 6.800 Dollar/Tag.(4) Dadurch hat 2020 Bulkers auch im Januar und Februar noch Geld verdient, konnte freien Cashflow ausschütten und wurde nicht verwässert. Quellen: (1)https://himalaya-shipping.com/news/himalaya-shipping-ltd-hshp-private-placement/ (2)https://himalaya-shipping.com/news/himalaya-shipping-ltd-hshp-share-capital-increase-in-the-register-of-members-2/ (3)https://storage.mfn.se/39c8e6e1-91c1-430d-b1e5-ce0a5285d6da/himalaya-shipping-q4-2024-investor-presentation.pdf Seite 13 (4)https://storage.mfn.se/c2ff8f3b-d9d4-4959-a1f3-cc5a2b73665f/2020-bulkers-presentation-results-q4-2024.pdf Seite 6

Diese Zeit habe ich dankbar für deutliche NAchkäufe genutzt. Hätte nicht gedacht, dass so eine eine Gelegenheit nochmal kommt. Liquiditätsmäßig wurde Himalaya aus der "Unternemensgruppe Troim (Hauptaktionär)" über die Drew Holding mit einer RCF über 10 Mio. USD gestützt. DIese wird die nächste ZEit erstmal wieder zurückgeführt werden (müssen). Erst danach wird es auch bei besserem BDI wieder höhere Ausschüttungen geben. Bis dahin monatlich so 0,005 - 0,01 USD/share, um die Story der dauerhaften Ausschüttung aufrecht zu erhalten. Fazit: Geduld wird sich hier auszahlen. Und nochmal wer wissen will, wie es bei Himalaya weitergeht, einfach bei 2020 Bulkers schauen, Himalaya ist des Copy and Paste Modell davon.

Nachdem das chinesische Neujahrsfest und die rund um dieses Datum oft sehr schwachen Charterraten hinter uns liegen, hat sich der Index von seinem fast schon historischen Tief von vor 2 Monaten bei 742 auf heute 2.082 wieder fast verdreifacht - allein heute steigt der Index um 10%. https://www.investing.com/indices/baltic-capesize-chart Damit sollte die seit etwa 11/24 andauernde Saure-Gurken-Zeit bei Himalaya sich langsam dem Ende zuneigen und wieder höhere monatliche Ausschüttungen wie zuletzt mit USD 0,005 je share zulassen. Die Aktie erholt sich jedenfalls vom Tief bei € 4,22 kräftig auf z.Zt. rd. € 5,25 und nur der aktuelle schwächere notierende USD verhindert eine noch stärkere Kurserholung. Alle aktuellen news zu Himalaya wie immer direkt an der Osloer Börse über folgenden link: https://newsweb.oslobors.no/search?messageTitle=Himalaya

https://mb.cision.com/Public/21209/4062288/a2a7a34340199953.pdf EPS in Q2 $ 0,16, in Q3 0,24. Dividenden von 01-09/24 gesamt $ 0,43. Das bedeutet im Umkehrschluss, dass die Gesellschaft wie schon bei Emission vor 3 Jahren angekündigt praktisch den gesamten freien CF zunächst ausgeschüttet hat. Die im Vergleich relativ schwachen Ausschüttungen 11/24 (für Oktober) von $ 0,04 und $ 0,01 (für November) sind i.e.L. auf den Aufbau höherer Liquidität im Unternehmen aufgrund von Verpflichtungen aus Kreditverträgen zurückzuführen. Von daher erwarte ich ab 02/25 tendenziell wieder steigende monatliche Ausschüttungen, zumal 2025 das erste voll operative GJ wird. Vermutlich ist aufgrund der gesunkenen Ausschüttung der Kurs ungewöhnlich stark in Mitleidenschaft gezogen worden. Bei Kursen um € 4,40 (nach über € 8 noch vor 3 Monaten) und einer Ausschüttungserwartung irgendwo zwischen $ 0,80 - 1,30 fürs kommende Jahr habe ich jedenfalls nachgekauft.