WBTC/USD (Wrapped Bitcoin / US-Dollar)

What Is Wrapped Bitcoin [WBTC]? WBTC is the first and largest 1:1 tokenized Bitcoin used across multiple chains, providing a consistent way to use BTC in environments that prioritize speed, efficiency, and scale while staying aligned with Bitcoin’s original principles. It operates as a trusted and verifiable asset designed for a multichain environment. WBTC’s custody model is built for security, with controlled minting and burning, 24/7 monitoring, strict access control, multi-party key handling, and regular audits to maintain high standards of security and compliance. How Are Wrapped Bitcoin Created? The creation of Wrapped Bitcoin brings the world's leading cryptocurrency Bitcoin into the world of Ethereum's DeFi ecosystem. The WBTC token adheres to the ERC-20 token standard, with tokens created for those who want to convert BTC into WBTC. All to-be-converted BTC is held by a custodian, who takes part in the actual minting and burning of Ethereum-based tokens. When WBTCs are burned, the user can reclaim their BTC balance from the custodian. During mining, users send BTC to the custodian for storage and receive an equivalent in WBTC tokens. BitGo is the biggest custodian for Wrapped Bitcoin, and they will mine a certain number of WBTC and send them to the merchant's Ethereum address. The user who wants to swap between wBTC and BTC performs a trade — through a centralized exchange or atomic swap on a decentralized exchange — to move funds to the merchant. Once finalized, the user can use their BTC/wBTC as they see fit. If WBTC is converted to BTC, the associated Wrapped Bitcoin balance will be destroyed through a burn transaction. The WBTC DAO consists of governing members who decide on significant upgrades and changes to the protocol. Additionally, these members can serve as merchants or custodians managing BTC assets. What Can You Do With WBTC? As Wrapped Bitcoin tokens adhere to the ERC-20 token standard, one can use them across the broader Ethereum ecosystem. That includes trading them on decentralized exchanges — like Uniswap, 1Inch, Sushiswap — and exploring decentralized finance opportunities through protocols and platforms supporting WBTC. DeFi opportunities for WBTC range from lending and borrowing to yield farming, token swapping and liquidity pools. Various protocols and platforms support Wrapped Bitcoin, including Aave, Balancer, Compound, MakerDAO. Some of these providers may issue platform-native governance tokens as an extra incentive. Using WBTC as colateral for a crypto-backed loan can be a significant option for businesses. Additionally WBTC holders can earn interest from supplying liquidity, although the APY will be relatively low. Another option for WBTC is to engage in margin trading, where Wrapped Bitcoin is used to margin trade Ethereum, stablecoins and other ERC-20 tokens. Users deploy WBTC to enhance fund security while trading. That process is fully non-custodial and powered by smart contract technology. Who Are the Founders of Wrapped Bitcoin? The Wrapped Tokens project, of which WBTC is a part, wasn’t founded by individuals but is rather a joint project of three organizations: BitGo, Kyber Network and Ren. BitGo, co-founded in 2013 by American computer scientist and entrepreneur Mike Belshe, is an institutional digital asset custody, trading and financial services firm. In addition to being one of the developers of WBTC, BitGo also serves as its original custodian — the entity that holds WBTC tokens and the keys needed to mint more of them. Kyber Network is an on-blockchain liquidity protocol that enables the integration of different cryptocurrency tokens and DeFi applications. It was founded in 2017 by Loi Luu, Victor Tran and Yaron Velner and is based in Singapore. Along with Ren, Kyber Network has helped create WBTC and still serves as a merchant on its network — the institution that mints and burns WBTC tokens to maintain the 1:1 ratio of tokens to BTC reserves. Similarly to Kyber, Ren is a company focused on cross-blockchain integration of cryptocurrency assets and DeFi applications via solutions such as RenBridge, RenVM and others. It was founded in 2017 by Taiyang Zhang and Loong Wang. What Makes Wrapped Bitcoin Unique? By virtue of being the oldest and largest cryptocurrency on the market, Bitcoin can boast a massive user base and a liquidity pool of several dozen billion dollars. However, its blockchain functionality is relatively basic by modern standards. Unlike Bitcoin, Ethereum was built from the ground up to support more advanced use cases by utilizing the technology of smart contracts, giving rise to an entire industry dubbed “decentralized finance.” Ethereum and products derived from it offer their users such advanced financial instruments as lending and insurance, which do not rely on trusted intermediaries. By “wrapping” BTC in the ERC-20 standard, WBTC enables full integration of a Bitcoin-like asset into this advanced environment of financial decentralized applications, bringing along the immense liquidity associated with the BTC market. In addition, Wrapped Bitcoin makes the job significantly easier for exchanges, wallets and payment services that work with Ethereum: instead of having to run two separate nodes for ETH and BTC networks, they can support WBTC operations with just an Ethereum node. Finally, Ethereum blockchain’s faster average blocktime — about 15 seconds vs 10 minutes respectively — increases the speed with which WBTC can be transacted, compared to actual bitcoins. How Many Wrapped Bitcoin [WBTC] Coins Are There in Circulation? There is no predetermined schedule of WBTC issuance. Instead, WBTC is automatically minted or burned whenever users purchase or sell their tokens for Bitcoin via a system of merchants and custodians. Because Wrapped Bitcoin is always backed by Bitcoin at a 1:1 ratio, the number of tokens in circulation is directly dependent on the amount of Bitcoin reserves in the WBTC network. As of October 2020, that number was just over 94,000 tokens, worth approximately $1 billion in total. How Is the Wrapped Bitcoin Network Secured? WBTC tokens are secured by the parent blockchain they run on — Ethereum. In turn, ETH is protected by the Ethash proof-of-work function, a representative of the Keccak family of hash functions. Where Can You Buy Wrapped Bitcoin [WBTC]? Wrapped Bitcoin's Flow into Ethereum Network Part of Bitcoin’s circulating supply has flowed into the Ethereum Network, corporate treasuries and exchange-traded investment products in the form of wrapped BTC (WBTC) in 2021. According to Arcane Research, while Bitcoin balance on crypto exchanges has fallen by roughly 1.2%, Bitcoin held in corporate treasuries, exchange-traded investment vehicles and on Ethereum has risen by 0.51%, 0.69% and 0.98% respectively. There is currently $10.9B worth of WBTC on the Ethereum network, as of February 2022. Besides Ethereum, WBTC is also available on the Tron blockchain, with a total value of $4.1M worth of Bitcoin.

Die Erstellung von Wrapped Bitcoin bringt die weltweit führende Kryptowährung Bitcoin in das dezentrale Finanzökosystem von Ethereum, wobei die Token dem ERC-20-Standard entsprechen und für all jene Nutzer generiert werden, die ihre Bitcoins in WBTC umwandeln möchten. Sämtliche zu konvertierenden Bitcoins werden von einem Verwahrer (Custodian) gehalten, der aktiv am Prozess des Minting und Burning der Ethereum-basierten Token mitwirkt, wobei Unternehmen wie BitGo als Hauptverwahrer agieren und nach Eingang der BTC die entsprechenden WBTC an die Ethereum-Adressen von Händlern senden. Nutzer können den Tausch zwischen WBTC und BTC über zentrale Börsen oder atomare Swaps auf dezentralen Börsen abwickeln, während eine DAO aus Governance-Mitgliedern über wesentliche Upgrades des Protokolls entscheidet und als Händler oder Verwahrer fungiert, wobei nicht mehr benötigte Wrapped Bitcoin durch Burn-Transaktionen vernichtet werden, um die Deckung aufrechtzuerhalten.

Dank der Konformität mit dem ERC-20-Standard können Wrapped Bitcoin im gesamten breiten Ethereum-Ökosystem eingesetzt werden, was den Handel an dezentralen Börsen wie Uniswap, 1Inch und Sushiswap sowie die Erkundung diverser DeFi-Möglichkeiten auf unterstützten Plattformen ermöglicht. Zu den typischen Anwendungsfällen gehören das Verleihen und Leihen von Vermögenswerten, Yield Farming, Token-Swaps sowie die Bereitstellung von Liquidität in Pools auf Protokollen wie Aave, Balancer, Compound und MakerDAO, bei denen Nutzer zusätzliche Governance-Token als Anreiz erhalten können. Darüber hinaus lässt sich WBTC hervorragend als Sicherheit für Krypto-besicherte Kredite von Unternehmen nutzen, zur Erzielung von Zinsen einsetzen oder für das Margin-Trading verwenden, um Ethereum, Stablecoins und andere ERC-20-Token sicher und über dezentrale Smart-Contract-Technologie zu handeln.

Das Projekt von Wrapped Bitcoin wurde nicht von einer Einzelperson gegründet, sondern ist das gemeinsame Ergebnis einer Kooperation von drei Organisationen: BitGo, Kyber Network und Ren. BitGo wurde im Jahr 2013 von dem US-amerikanischen Informatiker und Unternehmer Mike Belshe ins Leben gerufen, agiert als institutionelles Dienstleistungsunternehmen für digitale Vermögenswerte und dient als ursprünglicher Verwahrer der WBTC-Schlüssel und -Token. Kyber Network, 2017 von Loi Luu, Victor Tran und Yaron Velner in Singapur gegründet, ist ein On-Chain-Liquiditätsprotokoll, das als Händler im Netzwerk fungiert und das Minting sowie Burning der Token steuert, während Ren, im selben Jahr von Taiyang Zhang und Loong Wang gegründet, auf die cross-blockchain-Integration von Kryptowährungen und DeFi-Anwendungen spezialisiert ist.

Das wesentliche Alleinstellungsmerkmal von Wrapped Bitcoin besteht darin, die enorme Liquidität und Marktmacht des ältesten und größten Krypto-Assets der Welt mit den fortgeschrittenen Smart-Contract-Funktionen und der dezentralen Finanzwelt von Ethereum zu verknüpfen. Durch das „Verpacken“ von Bitcoin in den ERC-20-Standard wird eine nahtlose Integration in komplexe Finanzanwendungen ermöglicht, die ohne vertrauenswürdige Mittelsmänner auskommen, während Börsen, Wallets und Zahlungsdienste von der enormen Erleichterung profitieren, da sie statt zweier separater Nodes für die ETH- und BTC-Netzwerke lediglich eine Ethereum-Node betreiben müssen. Zudem sorgt die im Vergleich zu Bitcoin deutlich höhere Blockgeschwindigkeit von Ethereum für eine drastische Beschleunigung der Transaktionsabwicklung bei der Nutzung von WBTC.

Es gibt keinen vordefinierten Ausgabungsplan für WBTC, da Token automatisch immer dann gemintet oder verbrannt werden, wenn Nutzer ihre Bestände über das System aus Händlern und Verwahrern für Bitcoin kaufen oder verkaufen, wodurch die Umlaufmenge direkt von der Höhe der hinterlegten Bitcoin-Reserven im Netzwerk abhängt und im Laufe der Jahre auf einen Milliardenwert angewachsen ist. Neben dem Hauptfokus auf dem Ethereum-Ökosystem, in das im Laufe der Zeit erhebliche Kapitalmengen geflossen sind, wurde WBTC im geringeren Umfang auch auf anderen Netzwerken wie der TRON-Blockchain integriert.

Die Sicherheit von WBTC beruht auf der zugrunde liegenden Parent-Blockchain, auf der sie ausgeführt werden, nämlich Ethereum, das seinerseits durch die robuste Infrastruktur des Netzwerks geschützt wird, wodurch die Integrität der Token-Transaktionen und die Vertrauenswürdigkeit des gesamten Systems gewährleistet sind.