WEB.DE neues Kursziel
Smith Barney Citigroup
Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von WEB.DE (ISIN
DE0005296503/ WKN
529650) unverändert mit "hold" ein.
WEB.DE habe mitgeteilt, sein gesamtes Portalgeschäft an United Internet zu verkaufen. WEB.DE werde nur den Bereich Web-Telekommunikation behalten. WEB.DE werde 200 Mio. EUR in bar und 5,8 Mio. Aktien von United Internet erhalten. Dies würde insgesamt ca. 330 Mio. EUR ergeben. Zusammen mit der Cash-Position von WEB.DE würde dies zu einem Betrag von 429 Mio. EUR und somit zu einem Aktienkurs von ca. 11 EUR führen.
Das verbleibende Com.Win Geschäft verfüge zwar über viel Potenzial, basiere aber noch auf einem unerprobten Konzept. In 2004 sei bei Entwicklungskosten von 9 Mio. EUR nur ein Umsatz von 1 Mio. EUR erzielt worden. Insofern dürfte der Markt zurückhaltend sein, was die Bewertung dieses Geschäfts im Hinblick auf den Aktienkurs von WEB.DE angehe. Um eine ähnliche Sichtweise wie beim Strato-Deal zwischen TELES und freenet.de zu berücksichtigen, die auf dem Barmittelbestand basiere, habe man das Kursziel von 8,50 auf 11 EUR angehoben.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Smith Barney Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von WEB.DE zu halten.