QSC, kritisch betrachtet

Artikel (Dank an @serang!) zur Hannover-Messe letzter Woche.

www.zdnet.de/88357665/...robert-die-hannover-messe-industrie/

Zwei Passagen möchte ich hervorheben:
- zu Huawei.....
" Ob die Versuche, die Sicherheitsbedenken europäischer Anwender durch eine Offene-Code-Politik zu zerstreuen, fruchten werden, ist zweifelhaft: der Huawei-Stand war trotz einer überfüllten PK eher wenig bevölkert."

- zu Q-loud......
"Zudem gibt es bemerkenswerte Aktivitäten im deutschen Mittelstand. Ein Beispiel dafür ist die rasant wachsende QSC-Tochter Q-loud. Sie berät und implementiert nach Kundenwunsch maßgeschneiderte und auf 5G vorbereitete IoT-Hubs, die nicht größer sind als ein Modem und vielfältige Kommunikationsoptionen bieten. Über REST-Schnittstellen lassen sich auch die Clouds der Hyperscaler sowie die SAP- und die IBM-Cloud anbinden."

Wenn der Ertrag dann auch mal rasant zulegen würde ,könnte es passieren, daß Cloud insgesamt  beim  prozentualem Segmentbeitrag  an die Spitze strebt!?

Endlich mal 'ne schöne Nachricht! So wollen wir das sehen - bitte mehr davon @ QSC! :-)

www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...usnet-gmbh-auf/?newsID=1140341

Eine erfreuliche Meldung zweifellos …
Und sicher ein Element vom verkündeten Umsatzanstieg auf 50 m€ für das Cloud-Segment. Schade ist natürlich das kein Volumen angegeben wurde und es bleibt die Frage wieviel von den Umsätzen aus dem bisherigen TK-Vertrag wegfallen werden bzw. sind, der ja jetzt von einem anderen Anbieter abgewickelt wird - Fressnapf ist halt kein neuer Kunde, wenn gleich es auch eine neue Geschäftsgrundlage ist.  Dies lässt wieder hoffen, das Plusnet tatsächlich noch verkauft werden wird. Die zeitliche Nähe zum 29.3. lässt die Vermutung zu, dass es nicht on TOP kommt. Noch 2-3 solcher Meldungen könnte Kursfantasie (nachhaltige) aufkommen lassen.

Viele Grüße

08.04.2019 20:09 Uhr MESZ Ad-hoc-Mitteilung

QSC AG nimmt Verhandlungen über einen möglichen vollständigen Verkauf der Plusnet GmbH auf

Köln, 8. April 2019 – Der Vorstand der QSC AG hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats vom heutigen Tag entschieden, konkrete Verhandlungen über einen möglichen vollständigen Verkauf der Plusnet GmbH aufzunehmen. Nach einer Due Diligence hatten mehrere Interessenten sogenannte verbindliche Angebote vorgelegt.
Voraussetzung für einen möglichen vollständigen Verkauf der Plusnet GmbH ist, dass die Ver-handlungen über einen Kaufvertrag erfolgreich abgeschlossen werden können.

Kontakt:
QSC AG
Arne Thull
Head of Investor Relations
T +49 221 669-8724
F +49 221 669-8009
invest@qsc.de
www.qsc.de

Quelle

...auf einen guten VKP hoffen!

"Voraussetzung für einen möglichen vollständigen Verkauf der Plusnet GmbH ist, dass die Ver-handlungen über einen Kaufvertrag erfolgreich abgeschlossen werden können."

Findet den Satz noch jemand so lustig? ^^

einen Termin für Ende März als Abschluss der Plusnetgespräche genannt.

Sicher können solche Due Diligence Prüfungen auch mal länger dauern, wenn mehrere Beteiligte dann auch mal etwas tiefer bohren. Wir haben als Dankeschön gemotzt ;-)

Hoffen wir mal, dass in Kürze ein für alle zufriedenstellendes Ergebnis verkündet wird. Lang wird es sicher nicht mehr dauern. Und offenbar gibt es von allen Seiten ernsthaftes Interesse

hatte es nach meinem Bauchgefühl schon länger ausgesehen, jetzt die Bestätigung!

Mehrere Interessenten/verbindliche Angebote! - Also Konkurrenzsituation auf der Käuferseite!
Das ist eine bessere Situation ,als abhängig zu sein von  einem  Minimalangebot  in einer "friss oder stirb" - Ausgangslage!

Ein etwas sehr sonderbarer Satz! : "Voraussetzung für einen möglichen vollständigen Verkauf der Plusnet GmbH ist, dass die Verhandlungen über einen Kaufvertrag erfolgreich abgeschlossen werden können."

Das sollte wohl sein,daß man Verhandlungen erfolgreich abschließen muß ,als Voraussetzung für einen vollständigen Verkauf!

Ursprünglich hieß das noch anders und zwar so:  
"Eine Voraussetzung für einen möglichen mehrheitlichen oder vollständigen Verkauf der Plusnet GmbH ist, dass dieser zu sehr attraktiven Bedingungen erfolgen kann."

Bin ja jetzt gespannt,ob das jetzt morgen endlich auch mal die Fantasien am Markt weckt und der Kurs endlich mal etwas mehr Fahrt aufnimmt!?

Also den Satz hab ich auch nicht verstanden. Ok, es geht um einen vollständigen Verkauf von Plusnet. Aber die Verhandlungen können erst abgeschlossen werden, wenn es einen Kaufvertrag gibt? Ähhh!!!

Das Ding zieht sich wie ein Kaugummi ständig in die Länge. Jetzt hat der "kleine 2 Mann Vorstand" vom "2 Mann Aufsichtsrat, im Kern Eikers und Schlobohm" die Zustimmun um über einen vollständigen Verkauf zu reden. Aha. Das heisst man verhandelt über den vollständigen Verkauf nun wieder paar Monate oder bekommt man den Verkauf nun vor Mai noch hin?!

Ausserdem sind das "konkrete Verhandlungen". Was hat man denn nun fast 2 Jahre lang gemacht, die Wand angeschaut?

Mehrere Interessenten hatten sogenannte Angebote vorgelegt. Ah so, Angebot liegt vor, ok. Jetzt verstehe ich den letzten Satz vom Thulle nicht "Voraussetzung ist dass die Verhandlungen abgeschlossen werden".

Also jetzt gehts in die Phase der Verhandlungen, also wieder da wo United Internet schon 2014 mal vor die Tür gesetzt wurde. Was ist wenn der Preis nicht ok ist, scheitern die Gespräche dann?

Wie auch immer, sollte Plusnet verkauft werden, steht QSC nackig da, abzüglich Schulden, der 2 maroden Geschäftsfeldern und dem PipiCloud. Sofern keine 500 Mio. bezahlt werden sehe ich den Verkauf als nichts gutes...

hatte man wohl mit den verbindlichen Angeboten, sonst hätte man die Meldung nicht schreiben brauchen. Jetzt kommt es drauf an, dass man vielleicht noch mal nachlegt. Vielleicht hat ja einer der Beteiligten in letzter Zeit etwas im Nachlegen geübt :-D

Man legt mit den Due Diligence vor (das waren die zusätzlichen Kosten, die Baustert erwähnte), dann werden Angebote vorgelegt, die vielleicht noch nicht so ganz den Vorstellungen von QSC entsprechen. Nun kommen die Verhandlungen über den Preis:

"Voraussetzung für einen möglichen vollständigen Verkauf der Plusnet GmbH ist, dass die Ver-handlungen über einen Kaufvertrag erfolgreich abgeschlossen werden können."

Heißt vielleicht auch: Noch ist alles offen und nix entschieden.

Hoffen wir mal das Beste!

rühren die hohen Kosten für "Dokumentationspflichten" doch wie von mir vermutet daher( sowie auch die Verlängerung der Gespräche)  ,daß die Interessenten etwas genauer schwarz auf weiß  wissen wollten ,was denn nun zwischen QSC und Plusnet für gegenseitige  wirtschaftliche Dienstleistungen bestehen!

"Nach einer Due Diligence hatten mehrere Interessenten sogenannte verbindliche Angebote vorgelegt."

Dann bleibt zu hoffen,daß man  die angestrebten  "attraktiven Bedingungen" realisieren kann und auch zu einem Abschluß kommt  und nicht noch am Ende ergebnislos auf den Kosten sitzen bleibt, wie Baustert im Call etwas gekünstelt unkte  "assuming that nothing happens" !

Ja poldy, wenn der AR zustimmt, konkrete Verhandlungen über den vollständigen Verkauf bzw. den verbindlichen Angeboten  aufzunehmen, sollte man eigentlich davon ausgehen können ,daß man sich in attraktiven Preisregionen bewegt!

Die Spannung steigt! - Morgen sollte es auch mal der Kurs etwas intensiver tun!

Dann macht die Verlagerung der langfristigen Schulden auf kurzfristige Schulden durchaus Sinn.
Mit dem Verkauf die Schulden tilgen, IOT/Cloud/SAP stärken und den Rest mit einer einmaligen oder
mehrmaligen Sonderdividende ausschütten.
Die Story macht nur Sinn wenn über 350 Mio gezahlte werden.....

Interessant auch die Meldung mit Huawei. Die Plattform wird von Q-loud betrieben und nicht von Plusnet.
Mal sehen ob nicht mit dem Verkauf Plusnet auch eine Beteiligung bei Q-loud gemeldet wird.
Eine Verknüpfung von Geschäftsfelder im Zusammenhang mit dem Verkauf von Plusnet wäre
vorstellbar. ( Smart City, IOT, Industrie 4.0, Energy, usw.... )
Wünschenswert wären jetzt ein paar Meldungen von der Hannover Messe und entsprechend
Neukunden mit lukrative Aufträge im Bereich IOT/ SAP

1. Step … Information Memorandum - Verkaufsbroschüre  - Versand an potenzielle Interessenten
2. Step … Eingang / Prüfung Indicative Offers - Unverbindliche Kaufpreisschätzung der Interessenten mit der Bitte um Einladung / DD
3. Step … Data Room / Verschwiegenheitserklärung - Verbindliche Angebote auf Grund der Erkenntnisse der DD
4. Step … Prüfung der verbindlichen Angebote - Einladung zu Verkaufsverhandlungen (an diesem Punkt hat QSC jetzt eine Meldung veröffentlicht)
- - - - - - HEUTE - - - - - - - -
5. Step … Verkaufsverhandlungen mit mehreren Interessenten … Ausloten der Zu-/Abschlägeforderungen mit den potenzielle Käufern
6. Step … Feilschen / Verhandeln bis 1 konkreter Käufer über bleibt (exclusive Offer)
7. Step … finale Verhandlungen … Finales Angebot … Kaufvertrag und Konditionen (Garantien, Zusagen,)
8. Step … Unterschrift + Vollzug der Transaktion …

ist noch ein Stück … kann aber auch schnell gehen … :)  

...aber die Party steigt wohl jetzt rechtlich wasserdicht!
Muss ja nicht einer übrig bleiben( Step 6)

Wer auf attraktiven Verkauf spekuliert, sollte versuchen noch schnellstmöglich aufzuspringen...
Kann morgen früh auch schon erheblichen Kurssprung geben...

16.4. wird Einladung HV auf Bundesanzeiger veröffentlicht, vielleicht muss es bis dahin durch sein?
Schöne Woche allen Investierten und noch Investierenden.

ENDLICH!!!

350 Mio. als Kaufpreis liegt derzeit ausßerhalb meiner Vorstellungskraft. Warum sollte man das zahlen, wenn QSC gesamt derzeit nicht mal die Hälfte Wert ist.

Auch eine Ausschüttung an die Aktionäre halte ich persönlich für nicht zielführend. Wenn man mit dem Plusnetverkauf einen Großteil seiner Einkünfte abstößt und dann ein sehr stark reduziertes Geschäft betreibt, wird man Aktien zurückkaufen müssen, sunst stünde man mit ca. 150 Mio. Umsatz (davon rückläufiges Outsourcing) und 124 Mio. Aktien bald in Regionen weit unterhalb der 1-Euro-Marke.

Aber bevor wir hier spekulieren, was man alles nach einem möglichen Plusnetdeal anstellt, sollte man abwarten, was am Ende überhaupt an Einnahmen rausspringt. Schuldenstand derzeit 120 Mio. (Bankverbindlichkeiten), abzüglich 53 Mio. Liquidität. Zukaüfe für q-loud wurden erwähnt und werden dann auch kommen müssen, wenn man sich auf dieses Geschäft konzentriert.

Ich hoffe dass es jetzt nicht mehr zu lange dauert und am Ende ein auch für uns attraktives Angebot zum Vertrag führt.

Ich trau dem Braten nicht, riecht nach klassischer
QSC Bärenfalle.
Wie auch immer, bspw plusnet deal 250 Mio
- 100 Mio schulden
= 150 Mio Euro
- 50 Mio Übernahmen
= 100 Mio Cash/Liquidität

Was bleibt übrig?
2 Geschäftsbereiche die nichts bringen
1 Geschäftsbereich, Cloud, der zu klein ist

Umsatz?
Neubewertung bei 127 Mio Aktien?
Gewinn?
Fantasie?

natürlich viel besser gewesen,wenn man die Meldung gestern tagsüber während des Xetra-Handels gebracht hätte!

Jetzt starten wir heute voraussichtlich mit einem Aufschlag in den Handel  und  anschließend gibt es   wieder diese unendlichen Diskussionen ,daß ja da noch dieses Gap geschlossen werden müsse,bevor es richtig aufwärts gehen kann mit dem Kurs. - Wie ich sowas hasse,vor allem,wenn es mit etwas Weitsicht vermeidbar wäre!

Zur möglichen "Käuferschicht"  ist mir noch folgender Gedanke  durch den Kopf gegangen.

Die Bundesnetzagentur hat ja u.a. dies beschlossen:

"Die Bundesnetzagentur hat die Rahmenbedingungen für lokale 5G-Anwendungen veröffentlicht. Danach können Industriebetriebe den Bereich von 3.700 MHz bis 3.800 MHz nutzen, nicht aber lokale Glasfasernetzbetreiber wie Wilhelm.tel oder Netcologne."

Die "großen Drei" wollten das nicht,auch weil sie wohl befürchten,daß aus  großen "Konzernnetzen" mit vielen Niederlassungen ,sich langfristig etwas überregionale Konkurrenz entwickeln könnte?

"Deutsche Telekom, Telefónica und Vodafone wollten lokale und regionale 5G-Netze verhindern und üben hier starken Einfluss auf die Bundesnetzagentur und die Regierung aus.

Man hört ja in letzter Zeit viel von Kooperationen zwischen den Großkonzernen,könnte es sein,daß sich aus "dieser Ecke" jemand die Dienste des unabhängigen deutschen!(sensible Industriedaten) Netzeknüpfers sichern möchte,um unabhängig von den  "großen Drei " zu sein?

Für diesen Fall wäre natürlich eine gleichzeitige wesentliche Beteiligung an Q-loud natürlich auch sinnstiftend!?

"Siemens, Volkswagen, Daimler und BASF wollen sich um regionale Frequenzen bemühen, berichtete Reuters unter Berufung auf eine eigene Umfrage. Auch Bosch erwägt den Aufbau eigener 5G-Netze."

www.golem.de/news/...fuer-stadtnetzbetreiber-1903-139919.html

.... Es hat lange genug gedauert und die Unternehmenskommunikation war auch eher mau aber jetzt kommt es doch zu einem guten Ende. Ich glaube das die neue schalnke QSC dynamisch und wesentlich profitabler daherkommt.

Laufen lassen...

...das ruft doch bestimmt gleich wieder unsere QSC-Experten Katjuscha und crunchtime  auf den Plan! --> Gaps müssen natürlich geschlossen werden - und, dass wir Assets bei der Bewertung berücksichtigen? Welche Assets eigentlich? Nein, das geht gar nicht! Es ruft/rief doch schließlich der 1 € als vorläufiges Kursziel... ^^

und glaubt dann auch noch an Chart-Hokuspokus ;-) Das hat doch bei QSC noch nie funktioniert. Also keine Sorge Deichgraf, es wird nicht so kommen :-D

Wenn ein Anstieg substantiell erfolgt und vorher die niedrige Bewertung durch eine gewisse Irrationalität, bzw. aus Ignoranz hervorgerufen wurde und eine plötzliche Meldung die Leute aufweckt, dann erklärt sich mir aus reiner Logik nicht, warum ein Gap geschlossen werden müsste. Das können dann nur irgenwelchen Chartpropheten nutzen. Naja, jetzt wäre es erst mal schön, wenn wir etwas steigen...so 2€ wäre fürs erste mal eine gute Marke ;-)

Ich lege Wert auf inhaltliche Beiträge, also bitte  keinen unnötigen Streit anzetteln ,oder heraufbeschwören! Danke!

...aber den konnte ich mir einfach nicht verkneifen! ;-) Bin auch schon wieder still (und genieße). :-)

Fressnapf top Meldung
inkl. vor allem Blaupause für weitere derartige Projekte

Plusnet
im sept war zu sehr attraktiven Konditionen die Vorraussetzung

ergo die aktuell vorliegenden verbindlichen angebote nach Due dilligence sind attraktiv

top, dass es mehrere sind

Gedanke
je mehr mitmachen desto mehr wert
weil Stückkosten ein championsleague level erreichen, durch mehrere
ergo Genossenschaft Modell wäre mega

einer 200mio
wenn ich aber für 100mio mitmachen kann und weniger stückkosten habe
scheiss egal wer hautpeigentümer ist
eintrittskarte zählt

endlich start