Palm kaufenswert
iWatch
Nach Ansicht der Experten von "iWatch" ist Palm (ISIN
US6966422064/ WKN
765833) kaufenswert.
Palm kaufe Handspring. Diese Meldung am vergangenen Mittwoch habe eingeschlagen wie ein Blitz. Handspring, einst gegründet von einem Teil des Managements des Marktführers Palm, habe sich in kürzester Zeit zu einem ernstzunehmenden Wettbewerber von Palm entwickelt. Es sei ein Preiskampf gefolgt, hohe Entwicklungskosten seien in beiden Unternehmen in Innovationen investiert worden. Nach nunmehr 4 Jahren des Wettbewerbs werde diesem Treiben ein Ende gesetzt: Palm übernehme Handspring, der Kaufpreis werde auf 169 Mio. USD geschätzt. Damit sei Handspring, das ein Fünftel des Umsatzes von Palm erwirtschafte, auf ein Drittel des Wertes von Palm taxiert.
Beide Unternehmen würden tiefrote Zahlen schreiben, hätten aber genug Cash aus ihren Börsengängen, um die Verluste ohne nennenswerte Verschuldung zu tragen. Der Zusammenschluss schaffe nun einen mächtigen Marktführer, der wieder schlagkräftiger gegen die Konkurrenz vorgehen könne. Denn die Konkurrenz habe dicke Taschen: Compaq, Sony und Konsorten wollten alle ein Scheibchen von diesem Markt erwerben und kämen mit innovativen Produkten gut an.
Die Börse habe die Übernahme begrüßt. Die Aktien von Palm seien um satte 33% auf 15,96 USD gestiegen. Das KUV betrage nur 0,5. Profitabilität, die bislang nicht vor 2005 prognostiziert worden sei, dürfte durch das große Einsparpotential bei diesen beiden Unternehmen nun schon viel früher erreicht werden. Der Kurs von Palm könnte daher nach Einschätzung der Experten noch ein wenig weiter ansteigen. Ein KUV von 0,5 für einen Marktführer sei extrem günstig. Sollte in den nächsten Monaten durch Restrukturierungen tatsächlich in Aussicht gestellt werden, die Gewinnschwelle früher zu erreichen als bislang erwartet, so könne sich der Kurs gut verdoppeln.
Palm also nun ein Mittelfristinvestment: Im Verlauf der nächsten Monate könnte der Kurs weiter ansteigen. Kurzfristig könne es nach 33% Kursanstieg jederzeit zu Konsolidierungen kommen. Langfristig halte man nicht viel vom Handheld-Markt: Nach Einschätzung der Experten werde dieses Marktsegment irgendwann von der Mobilfunkbranche bearbeitet werden und nicht umgekehrt.
Auf Sicht von einigen Monaten ist Palm nun also ein Kauf, so die Börsenkenner von "iWatch". Die Charttechnik lasse eine Konsolidierung um 15 USD erwarten. Dort könne gekauft werden. Ziel sei zunächst 20 USD, anschließend auch 27 USD.