Mister Spex .........damit sehe ich alles besser!

kommt an die Börse.....

www.misterspex.de/


Finde deine perfekte Sonnenbrille so lautet die Werbung bei  Mister Spex

das IPO steht vor der Tür !

und was denkt ihr darüber ?

Auch in Q.1 23 hat das Unternehmen wieder  gemacht was man dort schon lange macht => Geld vernichtet bzw. dicke Verluste gemacht. Im 1. Quartal ca, 8,4 Mio Gesamt-Verlust bzw. ca. 24 Cent Verlust pro Aktie. Macht also ungefähr pro 6 Euro Umsatz dann 1 Euro Verlust. Also für solche Meisterleistungen des Managements sind auch dieseml die fetten Boni beim Gehalt mehr als gerechtfertigt. Aktienkurs? Egal.  Wie bei den ganzen Buden die in der Corona-Zeit als reine Abzock-IPOs auf den Markt geworfen wurden zu absurden Ausgabepreisen. Und soll bitte keiner sagen es läge an der Branche und am Verbraucher. Einfach mal einen Blick auf Fielmann und deren Aktie werfen. Da sieht man wie es geht, wenn das Geschäftsmodell stimmig ist. Also quasi das Gegenteil von Mister Spex.

ja, Mister Spex war ein überbewerteter IPO mit einem strohdummen Management Team, das nicht nur versucht hat, den Hauptwettbewerber Fielmann preislich zu unterbieten, nein, Dirk Graber hatte die tolle Idee, Brillengläser (die günstigste Version) gratis zu verschenken, wenn man bei Mister Spex eine Brillenfassung gekauft hat.

Auch bei höherwertigen Produkten waren die Preise viel zu tief. Dass man mit einem um 5-10% tieferen Preis den Kunden genauso gewinnt, wie mit einem um 50% tieferen Preis, diese Rechnung war für Mister Spex offensichtlich zu kompliziert.

Logischerweise wächst man zwar mit dieser Formel, verdient aber nichts. 

Die Good News: Vor etwa 6-9 Monaten ist bei Dirk Graber der Groschen gefallen und das Unternehmen hat angefangen, die Preise anzuheben. Gratis Gläser gibt's nicht mehr. Marketing Ausgaben konzentrieren sich neu auf den Heimmarkt und weniger auf unprofitable internationale Märkte (und Kontaktlinsen). Dies hat sich in den Q2 Zahlen gezeigt: Die Q2 Gross Margin ist um 1.89% gestiegen im Vergleich zum Vorjahr, das adj. EBITDA ist von EUR 0.58 Millionen auf EUR 2.3 Millionen angestiegen und es werden weitere Verbesserungen erwartet.

Klar ist es noch ein langer Weg bis zur Reingewinnprofitabilität von der -12.5% Gewinnmarge in Q2 aber mit einer Market Cap von inzwischen gerade noch EUR 98 Millionen (beim IPO waren es EUR 870 Millionen) steigt man hier ziemlich tief ein.

Es stellt sich für das Unternehmen auch ganz klar die Frage, was ein Listing überhaupt noch bringt ausser Zusatzkosten. Viel besser wäre für Mister Spex eine Übernahme durch einen Private Equity Fund, der dem Management Team mit mehr Nachdruck auf die Sprünge helfen könnte.

Q.3 Bericht ist raus. Wie hier leider zu erwarten war, wird beim EPS weiterhin lustig Verluste gemacht, die gegenüber dem Vergleichquartal des Vorjahres weiter angeschwollen sind. Von einem verlustreichen  Ergebnis mit minus 0,25 Euro pro Aktie in Q.3/22 auf jetzt sogar noch verlustreicheres Ergebnis von minus 0,28 Euro pro Aktie  in Q.3/23. Der Umsatz stieg auch nur um bescheidene 2,7% gegenüber dem Vergleichsquartal in 22. Für ein Unternehmen was sich als Wachstum-Unternehmen selber sieht doch eher bleierne Dynamik. Bei einer Inflationsrate von ca. 5% in dem Zeitraum ist dieser nominale Umsatzwert unter Berücksichtigung der Inflation faktisch real rückläufig, da deutlich unterhalb der Inflationsrate. Fielmann hat gestern Zahlen gebracht die deutlich besser waren ( zweistelliges Umsatzwachstum in Q.3/22 und Ergebnis pro Aktie gesteigert von plus 40 Cent in Q.3/22 auf jetzt ein Ergebnis von plus 52 Cent in Q.3/23). Aus meiner Sicht ist das Geschäftsmodell von Mister Spex weiterhin untauglich. Und Fielmann zeigt ja, daß es in der Branche deutliche Unterschiede gibt wie man es gut oder schlecht macht.

Die Pressemitteilung zu den Zahlen:
corporate.misterspex.com/de/presse/#aktuelle-news
Wie schätzt Ihr das Ergebnis ein?

Seite 30 der Präsentation:  in 2023: Verlust 48 Mio, nach Verlust in 2022 von 45 Mio

Seite 22  "              "           : Cash/Equivalente  runter von 128 Mio auf 111 Mio

Was nützen die Steigerungen in den Umsätzen und die bunten Bildchen..........

privatevalues.net/...-pvm-erwirbt-beteiligung-an-mister-spex/

https://www.ariva.de/news/...se-verffentlichung-gem-40-abs-1-11258128

"Mister Spex hat vergangenen Freitag seine virtuelle Hauptversammlung abgehalten. Im Vorfeld hatten sich Aktionärsaktivisten rund um den Unternehmer Sascha Magsamen für einen Strategiewechsel stark gemacht. Sie sind vorerst mit ihren Vorhaben gescheitert."

www.doz-verlag.de/news/...saktivisten-scheitern-mit-antraegen

Ring frei zu Runde 2!

www.boersen-zeitung.de/personen/...chtsratschefs-schon-wieder

www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...lassen-aufsichtsrat/2086107

Zuletzt sehr gute Nachrichten: Mehrere Wechsel in Vorstand (beide Gründer raus) und AR, deutliche Verkleinerung des Vorstands und mittlerweile tummeln sich eine Vielzahl aktivistischer Investoren. Angefangen mit EssilorLuxottica, Family Offices (Büll) und zuletzt machte der Einstieg der Platform Group aufmerksam.
Es ist m.E. bloß eine Frage der Zeit bis jemand seine Brieftasche öffnet um sich Mister Spex einzuverleiben.

www.investmentweek.com/...en-fordern-drastische-kursanderung/

Mister Spex nach harscher Gewinnwarnung nahe Rekordtief
Eine Umsatz- und Gewinnwarnung von Mister Spex hat am Donnerstag den Aktienkurs fast auf ein Rekordtief absacken lassen. Um mehr als 8 Prozent auf 2,30 Euro ging es für die Papiere des Online-Optikers am Vormittag nach unten. Damit lagen sie nurmehr hauchdünn über dem Rekordtief von Anfang des Monats von 2,26 Euro.
Die Berliner kappten ihre Jahresziele für den Nettoumsatz und die Profitabilität. Beim Umsatz schließt das Unternehmen nun einen Rückgang um bis zu 6 Prozent nicht aus. Im günstigsten Fall soll der Umsatz um 3 Prozent zulegen. Zuvor hatte das Management ein geringes bis mittleres Nettoumsatzwachstum avisiert. Die bereinigte operative Marge (Ebitda) soll 2024 zwischen minus 4 Prozent und plus einem Prozent liegen. Ursprünglich sollte die Kennziffer im niedrigen einstelligen Prozentbereich liegen.

Die Aktien sind mittlerweile weniger als ein Zehntel des Ausgabepreises von 25 Euro wert, zu dem sie Anlegern beim Börsengang im Sommer 2021 zugeteilt worden waren. Von September 2021 bis September 2022 brach der Kurs von 24 auf 2,40 Euro ein und tendierte anschließend zwischen diesem Tief und 5 Euro seitwärts, zuletzt mit sinkender Tendenz.

Quelle: dpa-AFX

Da man  an der Börse oft sieht, daß vor Bad News schon personell Köpfe rollen, paßt das Ganze auch hier ins Bild. Hier gab es in den vergangenen Wochen viele Änderung im AR und im Vorstand. Und wenn sogar der Gründer und CEO sich vor der Gewinnwarnung aus dem Staub macht, dann könnte man auch die alte Weisheit " die Ratten verlassen das sinkende Schiff" zitieren. ( Mittwoch, 17. Juli 2024 Führungswechsel bei Mister Spex SE: Gründer und CEO Dirk Graber übergibt an Stephan Schulz-Gohritz https://www.ariva.de/news/...l-bei-mister-spex-se-grnder-und-11308917 ). Wohl nach dem Motto: "Nach mir die Sinnflut". Ich habe hier schon seit längerer Zeit immer wieder gewarnt in diesem Thread. Wer halbwegs Bilanzen lesen kann und  etwas von dem Umfeld versteht wo Mister Spex agiert, der hat diesen Wert bestimmt seit langer Zeit nicht mehr im Depot.

15.08.2024 AKTIE IM FOKUS: Mister Spex nach harscher Gewinnwarnung nahe Rekordtief - https://www.ariva.de/news/...ach-harscher-gewinnwarnung-nahe-11342138 "....Die Berliner kappten ihre Jahresziele für den Nettoumsatz und die Profitabilität. Beim Umsatz schließt das Unternehmen nun einen Rückgang um bis zu 6 Prozent nicht aus. ...Die bereinigte operative Marge (Ebitda) soll 2024 zwischen minus 4 Prozent und plus einem Prozent liegen. Ursprünglich sollte die Kennziffer im niedrigen einstelligen Prozentbereich liegen. Die Aktien sind mittlerweile weniger als ein Zehntel des Ausgabepreises von 25 Euro wert, zu dem sie Anlegern beim Börsengang im Sommer 2021 zugeteilt worden waren. Von September 2021 bis September 2022 brach der Kurs von 24 auf 2,40 Euro ein .."

Heute kauft der Vorstand Mister Spex Aktien fuer 50k, da denkt wohl jemand, hier ist unten und macht ein statement. Cash fuer nen Aktienkursgegenwert von 3 EUR, man kauft hier also mit Diskount und das vor der AO HV Mitte September. Und das bei mehreren Grossaktionaeren, die Macht wollen. Gruender weg, Weg ist frei.  

comdirect.de/inf/aktien/detail/news_detail.html?NEWS_CATEGORY=EWF&NEWS_HASH=9a13112aee65f49e7a4db92bbc88b19748b0c2&OFFSET=0&SEARCH_VALUE=DE000A3CSAE2&ID_NEWS=1136726785&ID_NOTATION=272454

AKTIEN IM FOKUS: Lob von Bryan Garnier treibt Fielmann und Mister Spex an
(Börsen-Zeitung Pressemitteilung)
FRANKFURT (dpa-AFX) - Ein positiver Analystenkommentar des Investmenthauses Bryan Garnier hat am Freitag Fielmann und Mister Spex angetrieben. Die Fielmann-Papiere stiegen um 3,7 Prozent auf 43,55 Euro und damit auf ein Hoch seit Mitte Juli. Mister Spex knüpften mit plus 5,83 Prozent auf 2,54 Euro an ihren Vortageserholungsversuch ausgehend vom Rekordtief an.
Der für beide Unternehmen wichtige deutsche Brillenmarkt sei im ersten Halbjahr zwar nur moderat gewachsen, beide Unternehmen gewännen aber weiterhin Marktanteile, schrieb Analyst Cedric Rossi in einer Studie.
Der Experte stuft Fielmann bei einem Kursziel von 58 Euro mit "Buy" ein, ebenso Mister Spex mit einem Kursziel von 7 Euro./mis/jha/© 2022 Börsen-Zeitung – eine Marke der Provided by SyndiGate Media Inc. (Syndigate.info). -0- Aug/30/2024 08:54 GMT

Die Aktie von Mister Spex ist ein Nebenwert und seit Mitte 2021 an der Börse notiert. Wer hier beim Börsengang oder kurz danach eingestiegen ist, hat bisher hohe Verluste erlitten. Der Ausgabekurs lag bei 25 €. Am Dienstag notiert das Papier bei rund 2,50 €. Ist jetzt ein Kursniveau erreicht, bei dem ein Kauf wieder interessant sein könnte?
www.finanznachrichten.de/...n-nebenwert-mit-potenzial-486.htm

www.doz-verlag.de/news/...-bestaetigt-gegenantraege-abgelehnt

Die Q.3 Zahlen sind raus und wie immer gibt es auch jetzt nichts als Verluste und verbranntes Geld. Steigerung der Verluste um 76% gegenüber dem schon grottigen Vorjahresquartal. Und wie immer versucht das unfähige Management das ganze Dauer-Desaster zu beschönigen. Der große Abzock-IPO von damals geht also weiter seinen gewohnten Gang  beim Aktienkurs und marschiert weiter Richtung Pennystock-Niveau.

Der Kurs kommt dem Pennystock-Bereich immer näher. Nachdem man am Ende März wieder desaströse Verlustzahlen für das Vorjahr  verkünden mußte, hat man  auch noch den Ausblick für 2025 nachgereicht. Und der bringt was? Genau, wieder Aussicht auf weitere Verluste, Verluste, Verluste...plus sinkende Umsätze. Na, wenn das mal keine tolle Story für eine  ... hüstel.. "Wachstumsunternehmen" ist.  

https://www.ariva.de/news/...bei-der-transformation-auf-kurs-11581852 "....für 2025 erwartet Mister Spex ein weiterhin herausforderndes Einzelhandelsumfeld. Darüber hinaus wirken Preis-Repositionierung und die Reduzierung von Discounts negativ auf das Umsatzwachstum. Dementsprechend rechnet das Unternehmen mit einem Umsatzrückgang von -5 % bis -10 %. ......Die EBIT-Marge wird voraussichtlich zwischen -5 % und -15 % liegen.

....Q1 Zahlen raus, 3 Mio besser als Q1 2024, 79 Mio Cash bei 35 Mio Aktien, somit heisst das 2EUR pro Aktie Cashbestand, Ausblick bestaetigt, simit sind wir einfach mal 50 cents unter Cash pro Aktie aktuell. Klingt nach nem Kauf fuer mich.

"SpexFocus" strategy shows first successes Mister Spex' Q1-25 results have demonstrated that its transformation program, which was launched in August 2024, bears fruit: While net revenue declined as expected by 13% yoy to EUR 44.7m, mainly due to strategic store closures in international markets, the company was able to increase profitability: The gross margin improved by 441 basis points yoy to 56.4%, supported by the reduction of discounts in general and the continued expansion of SpexPro, Mister Spex's private label for premium eyewear lenses introduced in September 2024. Management explained in the conference call that the share of its premium SpexPro lenses amounts to 35% of sold prescription glasses in stores - a great success. In addition, like-for-like sales in the German offline business grew by 13% yoy. Its new subscription model should provide recurring revenues in the future. We leave our estimates and the DCF-based EUR 5.00 TP unchanged and confirm our Buy recommendation. You can download the research here: www.more-ir.de/d/32534.pdf For additional information visit our website: research.quirinprivatbank.de/ Contact for questions: Quirin Privatbank AG Institutionelles Research Schillerstraße 20 60313 Frankfurt am Main research@quirinprivatbank.de research.quirinprivatbank.de/  

Nachdem  vor kurzer Zeit mal wieder  eine Prognoserevision nach unten veröffentlicht wurde , geht der Kurs noch strammer nach Süden Richtung Pennystock-Grenze. Bei dem Abmelk-IPO  taugt einfach das ganze Geschäftsmodell von Tag 1 an nichts. Zu jeden neuen Quartalszahlen gibt es immer wieder das nächste Märchen-Update, damit man bloß schnell vergißt welche Märchen der Vergangenheit nichts als leere Versprechungen waren.  Mister Cashburn wäre der bessere Firmenname. Seit Jahren nur Verluste und verschwindende Liquiditäts-Millionen und auf der anderen Seite Millionen die gleichzeitig in die Taschen des Managements schon wanderten. Es gibt  Optiker-Aktien wie Fielmann mit intaktem Geschäftsmodell wo es  gut läuft.  Warum sich mit Mister Spex selber quälen? Wohl demjenigen der selber denkt beim investieren und sich nichts aus den  von der Minus-Bude stets selbst bezahlen Kaufmaulstudien  macht  und so am Nasenring gezogen den Weg nach Süden mitgemacht hat.  

.....dass was sich bei den Riesenumsaetzen letzte Woche mit dem Intraday-Reversal bereits angekuendigt hat, mit der diese Woche veroeffentlichen Meldung der Platfformgroup, dass sie komplett raus sind, bestaetigt wurde, wurde heute nun mit grossen Umsaetzen nach oben fortgefuehrt.
Die 200T-Linie von unten nach oben durchstosssen, also auch charttechnisch interessant, alles Schlechte eingepreist, Cash von ueber 2 EUR pro Aktie. Also das hier war heute definitiv die Bestaetigung der Aufwaertsbewegung.
Fuer den Fall, dass hier auch noch shorties eindecken muessen, sollte das richtig Spass bringen die naechsten Tage und Wochen. Nur nicht fuer die ;).
Denke, daasas wir nun die Kursziele der verschiedenen Analystenhaeuser anlaufen werden.
Gekauft!

....Q.E.D.  Quod erat demunstrandum!!
Sehr schoener weiterer move, grosse Umsaetze.
Herrlich!