Heavy Rare Earth - Aktien

Die interessanten Beiträge von z.B. Heller-goisern, biologic und loup 044 zu einzelnen Werten haben mich angeregt, eine Zusammenfassung betr. HREO und eine Gegenüberstellung zu bringen.
Während die leichten Seltenen Erden sehr beeinflußt werden dch. das Verhalten der chinesischen Monopolisten, werden die HREO weiterhin von Knappheit geprägt sein und die Gefahr eines Preisdamping , welches in der Vergangenheit bereits einmal zum Minensterben in Nordamerika geführt hat, ist dort nicht so groß.Die Preise haben sich zwar auch für HREO in den letzten Monaten stark verringert, aber das dürfte sich in der Zukunft wegen anhaltender Knappheit in Grenzen halten. Während die bekanntesten Explorer für leichte seltene Erden mit ähnlicher Zusammensetzung (Lynas, Arafura, Tantalus) nur noch einen in- situ-Preis von ca. 90$ aufweisen (Rückgang von 270$), betragen diese bei HREO-Explorern  100$ bis 250$  
Allerdings ist die Konzentragion wesentlich geringer bei HREO und damit steigen die Produktionskosten. Günstiger sind dafür die Investitionskosten, da in den meisten Fällen eine Trennung auf mechanische Weise gegenüber einer chemischen Behandlung erfolgt. Also geringere Zinskosten für die Investitionen und geringere Abschreibungen. Da können die Produktionskosten von ca. 15 bis 20$  pro kg für leichte Seltene Erden sich verdreifachen; das zahlt sich immer noch aus.
Ich werde dazu eine Gegenüberstellung  der wesentlichsten HREO-Explorer bringen

Northern Minerals   TUC-Resources   stans     Quest

Anteil HREO            84,52%                84,4%               68,4%       44%
incl. Yttrium
TREO                     1% - 2,18%          0,2%- 1%           0,41%     1,3 - 8,5%

in-situ pro kg          250$                   240$                   180$        199$
(teilw.eig. Schätzg.)
Marktkap                87 Mio A$             22 Mio A$           175 Mio$   44,5 Mio$
                            AUS                      AUS                  Kyrgistan    Quebec

Prod. Beg.               2015                    2017/18                            2016/17


Ich hoffe, damit einige Anregungen gegeben zu haben für erhoffte weitere Beiträge.

tasman metals schon seit einiger Zeit auf dem Schirm, vorallem wegen hohem Dysprosium und Yttrium Anteil bei gleichzeitig wenig radioaktiven Elementen (Abraumproblematik) und das Schwedisches Bekenntnis "Projekt von nationalem Interesse" ! Ausserdem nicht zu verachten ist der Zirkoniumanteil !

Der Durchschnitts-Kilopreis von Lynas ist jetzt bei 82,72 $ angelangt. Entgegen meinen Erwartungen wurden aber auch  die Heavy-Rare-Earth -Preise nicht von der Preissenkung verschont. Auch sie haben sich während der letzten 14 Tage durchweg um 10 % gesenkt.
Man könnte meinen, daß die Chinesen  ihr Monopol verteidigen wollen, nachdem sie es bereits seinerzeit durch Preisdumping errungen und die westlichen Minen kaputt gemacht  haben.

Wenn jetzt die Amerikaner China bei der WTO verklagen wollen, so wird dies zu weiteren Preissenkungen für Seltene Erden führen. Abschätzungen künftiger Verkaufspreise für bankable feasibility studies sind dadurch erschwert . Junior-Minen könnten dadurch gezwungen werden, vermehrt zu Kapitalerhöhungen zu greifen, mit der Folge von Verwässerungen.

Focus Metals, die über Graphit-Vorkommen mit dem weltweit höchsten Gehalt Schlagzeilen gemacht haben, gab jetzt seine Bohrergebnisse der Herbstbohrungen für Seltene Erden im Gebiet Kwyjibo, Nordost Quebec bekannt.
Man hat dort 2,4 bis 3,4 % TREO , jeweils über 20 m gemeldet.

Werte und Grade und die Auswahl der Explorer im REE Geschäft ist riesig.

Toll, dass jemand sich die Mühe macht diese aufzulisten.

Das einzige "Problem" wird die Separation sein und was und ob jemals tatsächlich produzieren wird. Dort haben wenige "Stans, Moly, Lynas" ganz klar die Nase vorne.

LG

Durch den Verfall der Verkaufspreise sowohl bei REE als auch HREE von bis zu 70% ist das Hauptproblem für Explorer die Finanzierung geworden. HREE hat allerdings noch einen gewissen Puffer durch die Knappheit. Preisdumping zur Marktbeeinflussung kann man sich da für die Zukunft nicht vorstellen. Also dürfte es klappen, wenn Infrastruktur und Wirtschaftlichkeit (also die Größe und Gehalt der Vorkommen) stimmen.
Ich sehe deshalb für die folgenden 3 Unternehmen gute Chancen:
                                    TREE-Resource               HREE-Anteil
Tasman                           0,33Mio                         53,7%
Quest                              2,1 Mio                          39,1%
Avalon                             2,3 Mio                          19,6%

Während Tasman zwar nur eine relativ kleine Resource aufweist, punktet man mit guter Infrastruktur in Schweden und einem sehr hohen HREE-Anteil
Avalon weist zwar den geringsten HREE-Anteil  aus, ist aber bis zur Erstellung der bankable feasibility study voll finanziert.

Da man bereits fleißig Seltene Erden aufgekauft und eingelagert hat, kann man davon ausgehen, daß man die Preise künftig sowohl nach oben als auch nach unten beieinflussen kann. Die Verantwortlichen werden in vorauseilendem Gehorsam handeln, denn sie sind abhängig. Man erinnere sich daran, wie seinerzeit die Chefs von China Mobile und der Konkurrenz kurzerhand ausgetauscht worden waren, nachdem China Mobile zu zögerlich an den Ausbau der modernen Infrastruktur länderübergreifend gegangen war, was zwar im Interesse der Aktionäre, aber nicht im Interesse des Landes gewesen ist.
Wie ist hier das Interesse des Landes? Man will unbedingt die Verarbeiter von Seltenen Erden ins Land holen, um hier eine High Tech-Industrie erster Güte aufzubauen. Dazu hat man auf Seltene Erden einen Exportzoll von um die 30% eingeführt. Nicht gerne wird man die im Gange befindliche Erschließung neuer Minen außerhalb Chinas sehen, könnte dies doch die Monopolstellung gefährden. Nicht überall wird sich die Produktion verhindern lassen, wie in Malaysia, wo das die Opposition für China besorgt (mit oder ohne Unterstützung seitens der Chinesen sei dahingestellt). Also könnte es durchaus passieren, daß man wieder einmal durch Preisdumping die ausländische Konkurrenz in die Unrentabilität mit anschließender Schließung der Produktion treiben wird.
Allerdings könnte das auch bei einem Handelsplatz London passieren, solange China das Monopol hat.

Letzte Nacht über 100% zugelegt!

Zwei neue Veröffentlichungen zu BEs und zur Zeichnung eines Memory of Understandings (MOU) für das Shandong JV:

www.tucresources.com.au/news/asx-announcements.html

Ab jetzt unter Beobachtung ;-))

Tasman metals, die in Schweden eine alte Mine wieder zum Laufen bringen wollen, weisen nach dem Stand per Ende Dez. einen basketpreis von 76 $ /kg aus. Das hilft in diesen Zeiten der verfallenen REE-Preise, um im Gegensatz z.B. zu Moly immer noch einen anständigen Gewinn zu generieren. Da es keine Probleme mit der Infrastruktur, Gerichtsbarkeit oder Finanzierung gibt, kann man diese Aktie unter den Seltene Erden - Aktien als "sicheren Hafen " betrachten. (Dies ist meine Meinung, und keine Aufforderung zu einem Engagement).

"Broker backs Chinese HREE deal in Australia"

Posted on January 22, 2013 by Robin Bromby
proedgewire.com/uncategorized/...inese-hree-deal-in-australia/

Seit die Verkaufspreise der REE z.B. Bei Molycorp nicht mehr die Gesamtkosten decken, sollte man noch stärker als zuvor an einen Umtausch in Minen denken, die einen höheren Anteil an HREE, den sog. "critical earth oxides" haben; d.h. an Oxiden, deren knappe Verfügbarkeit zu höheren Verkaufspreisen (den Basketpreisen) führen.
Hierzu eine kurze Auflistung gestaffelt nach dem prozentualen Anteil der HREE:

Führend dabei (und auch im Hinblick auf Infrastruktur und Gesetzgebung) ist die Mine Norra Karr (Schweden) der Tasman Metals mit 51,8%, gefolgt von der Ucore Rare Metals Mine "Bokan Mountain" in Alaska mit 44,5%;
Quest mit 39,76%, Ucore mit 36,47% und Avalon mit 21,07%
Wenn man dagegen den Verlustproduzenten Molycorp mit 0,34% und Arafura mit 1,93% setzt, so steht Lynas mit 5,06% ja noch ganz gut da.
Aber eben nach meiner Einschätzung auch nur in der Nähe des break evens.
Ich rate daher, nicht länger abzuwarten und einen Umtausch vorzunehmen, bei dem natürlich der Prozentsatz nur ein Kriterium von vielen, aber ein sehr wichtiges sein darf.

Wenn jetzt das US-Verteidigungsministerium zusammen mit dem Kongreß wieder einen Lageraufbau von strategischen Mineralien auf die Tagesordnung bringen will, so hat man sicherlich nicht die Seltenen Erden von Molycorp und Lynas im Visier. Vielmehr wird man sich Gedanken machen, wie man eine Versorgungssicherheit von HREO in der westlichen Hemisphere sicherstellen kann.
Davon profitieren sollten zunächst die im Projektstatium befindlichen Projekte im eigenen Land (Ucore in Alaska mit 42,7% HREO) bzw. im Nachbarland mit Avalon (19,6%)und Quest (mit 39,1%). In der westlichen Hemisphäre und damit als Versorgungssicherheit positiv käme dann noch Tasman Metals in Schweden mit 53,7% HREO hinzu. Eine Unterstützung bei der Geldbeschaffung könnte man sich vorstellen in Form von Abnahmeverträgen, soweit die USA und Kanada betroffen sind. Tasman metals ist bereits voll finanziert.

Aus dem vorgeschlagenen gesamten Einlagerungsplan mit Werten von 319 Mio $ sollen auf HREE`s  120 Mio $ entfallen.  Das wird die Preise wohl auch nach oben beeinflussen, weil nicht genügend Angebot weltweit besteht. REE`s  wie von Molycorp und Lynas hauptsächlich angeboten, sind davon also nicht betroffen, wie bereits oben vermutet. Wann es zur Entscheidung durch das Verteidigungsministerium und damit zu den ersten Käufen kommt, ist noch nicht bekannt.

Tasman metals, die in Schweden eine aufgelassene Mine wieder in Betrieb nehmen wollen, hat Finanzbedarf noch in diesem Jahr. Das kommt momentan nicht gut an, da die Preise für Seltene Erden nur eine Richtung kennen: nach Süden.  Der Aktienpreis für Tasman metals ist daher auch heute richtig abgesackt, obwohl die Mine wegen ihres hohen Anteils an HREE nicht so sehr betroffen ist, wie z.B Molycorp und Lynas. Da  diese Mine als die gesichertste Mine für HREE  außerhalb Chinas ist, und im Gegensatz zu anderen Minen keine politischen Streitereien bestehen, gute Infrastruktur vorhanden ist, so wird sich, wenn es sein muß, auch politisch eine Möglichkeit der weiteren Finanzierung finden. Für mich würde diese Mine momentan die Bestnote erhalten.