Diskontzertifikate selber bauen ohne EmiRisiko

Beiträge: 7
Zugriffe: 22.687 / Heute: 6
Bayer AG 29,805 € -0,20% Perf. seit Threadbeginn:   -41,65%
 
kirmet24:

Diskontzertifikate selber bauen ohne EmiRisiko

 
22.01.10 00:54
Jeder kennt ja die guten alten Diskontzertifikate.
Je länger sie laufen, desto größer die Ersparnis. Leider gibt es natürlich die Nachteile, dass auf die Dividende verzichtet werden muss und ein gewisses Emittentenrisiko besteht.

Dieses Risiko kann man umgehen, indem man sich selber ein Diskontzertifikat konstruiert. Dazu kauft man die Aktie und verkauft gleichzeitig eine gedeckte Calloption an der Eurex.

Beispiel Bayer AG:
Diskonter: TB7AGL  Preis ca35, Deckel 48. Laufzeit Dez 2013
Fällt Bayer unter 35 entsteht ein Verlust. Steht Bayer über 48 ist der Gewinn bei 48 gedeckelt.

Selbsgebauter Diskonter per Eurexoption:
Kauf Bayer Aktie zu 51. Verkauf 48er Call Dez 13 bringt 11,30 Euro sofort.
Also reduziert sich der Kaufpreis der Aktie auf ca 40 Euro. Also erstmal ca 5 Euro teurer als das Zertifikat.
Bis 2013 sind vier Dividendentermine. Bei angenommen gleichbleibender Dividende von ca 1,50 kommen also 6 Euro zusammen. Damit mindert sich der Einkaufspreis auf ca 34. (Abzinsung der Dividenzahlungen mal ignoriert)

Im Ergebnis also ein leicht besseres Ergebnis ohne Emittentenrisiko. Je nachdem, ob man bei einem Wert steigende oder fallende Dividenden erwartet, ändert sich natürlich die Kalkulation. Sollte die Bayerdividende bis 2013 ansteigen, wird die Eurexvariante noch attraktiver.

Und da an der Eurex eine große Zahl von Werten veroptionierbar ist, kann man die Preisstellung der Zertiemittenten durch die eigene Konstruktion umgehen.




www.eurexchange.com/market/quotes/EQU/OPT/BAY/201312_C_de.html
GOLD Peak, der Höhepunkt der Goldproduktion, wird voraussichtlich um das Jahr 2050 erreicht werden. Die jährliche Produktion dürfte sich dann auf grob geschätzt 10.000 Tonnen pro Jahr belaufen.

Werbung

Entdecke die beliebtesten ETFs von Amundi

Lyxor Net Zero 2050 S&P World Climate PAB (DR) UCITS ETF Acc
Perf. 12M: +206,18%
Amundi Nasdaq-100 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF - Acc
Perf. 12M: +60,83%
Amundi ETF Leveraged MSCI USA Daily UCITS ETF - EUR (C/D)
Perf. 12M: +59,94%
Amundi EURO STOXX 50 Daily (2x) Leveraged UCITS ETF - Acc
Perf. 12M: +45,01%
Amundi Russell 1000 Growth UCITS ETF - Acc
Perf. 12M: +38,69%

flatfee:

und ein evtl zinsverlust ?

 
22.01.10 01:01
durch bindung weiteren kapitals was ich bei dem zertifikat nicht habe ?
kirmet24:

die zusätzliche Kapitalbindung ist

 
22.01.10 01:18
zwar da, aber natürlich nicht besonders groß, da ja die Prämie für die Calloption sofort zurückfließt. Wenn man den Cap niedriger wählt, lässt sich natürlich auch ein Diskonter kreieren, der keine höhere Kapitalbindung hat.
GOLD Peak, der Höhepunkt der Goldproduktion, wird voraussichtlich um das Jahr 2050 erreicht werden. Die jährliche Produktion dürfte sich dann auf grob geschätzt 10.000 Tonnen pro Jahr belaufen.
kirmet24:

es ist letztendlich eine Frage

 
22.01.10 01:20
wie Emitentenrisiko und die zukünftigen Dividenden eingeschätzt werden. Falls die Dividenden sinken, ist irgendwann natürlcih der Diskonter von Trinkaus besser. Wenn sie steigen sollten, nimmt man die mit der eurexvariante mit. Plus natürlich das Recht, die HV zu besuchen^^
GOLD Peak, der Höhepunkt der Goldproduktion, wird voraussichtlich um das Jahr 2050 erreicht werden. Die jährliche Produktion dürfte sich dann auf grob geschätzt 10.000 Tonnen pro Jahr belaufen.
kirmet24:

.

 
22.01.10 11:51
GOLD Peak, der Höhepunkt der Goldproduktion, wird voraussichtlich um das Jahr 2050 erreicht werden. Die jährliche Produktion dürfte sich dann auf grob geschätzt 10.000 Tonnen pro Jahr belaufen.
cellimato:

Insiderhandel

 
05.02.10 22:09

Das nennt man INSIDERHANDEL und sollte bestraft werden. Meldepflicht ist innerhalb von 4 Tagen und nicht 4 Wochen .

zum Kurs von 56,30 EURO verkauft, und heute steht der Kurs bei 46,30 EURO.

Peinlich für BAYER

Ich habe daraufhin auch verkauft und werde mein Geld in anderen Aktien anlegen, nur nicht mehr BAYER.

 

 

 Angaben zum Mitteilungspflichtigen Name: Baumann Vorname: Werner

Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

    google_protectAndRun("ads_core.google_render_ad", google_handleError, google_render_ad); Aktienempfehlungen 2010
#000000">Geldvermehren wir die Promis und zu 90% die richtigen Aktien erwischen!
aktienmonitor.net/Superreiche


Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE000BAY0017 Geschäftsart: Verkauf Datum: 04.01.2010 Kurs/Preis: 56,30 Währung: EUR Stückzahl: 8000 Gesamtvolumen: 450400 Ort: Xetra

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Bayer Aktiengesellschaft Kaiser-Wilhelm-Allee 1 51373 Leverkusen Deutschland ISIN: DE000BAY0017 WKN: BAY001

Ende der Directors' Dealings-Mitteilung (c) DGAP 04.02.2010

Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de ID 10837
Glueckskeks:

@ cellimato

 
14.02.10 18:37
Wenn Du dich da mal nicht Ärgerst. Für mich sieht der Chart gut aus. Ich bin nicht investiert, aber ich überlege es zu tun.
Besucht mal meine HP. mr-michael.cms4people.de/
Alle Börsenbriefe sind gleich, sie wollen alle euer bestes. Also vergeßt es.
Es gibt keine neuen Beiträge.


Börsen-Forum - Gesamtforum - Antwort einfügen - zum ersten Beitrag springen

Neueste Beiträge aus dem Bayer Forum

Wertung Antworten Thema Verfasser letzter Verfasser letzter Beitrag
17 23.978 Bayer AG toni.maccaroni wuschel10 04.10.24 17:02
5 806 Momentanes Tief von Bayer ist absurd Libuda Tacki74 30.09.24 15:45
  561 Wie Bayer aus dem Glyphosat.......Asche Xenon_X Epi89 14.05.24 09:15
25 2.128 Bayer nuessa duftpapst2 06.03.24 11:50

--button_text--