Delignit AG - Börsengang eines Holzverarbeiters

Tage unter 4 Euro nachgelegt und werde die Tage, wenn möglich, um die 4 weiter aufstocken. Inzwischen ist der Kurs ja schon zwischenzeitlich unter den KE-Preis von 3,90 gerutscht. Zum Halbjahr hatte Delignit bereits 48 von den prognostizierten 88 Mio erreicht, dazu zum Halbjahr ein EPS von 0,27 Euro, sodaß auf dem jetzigen Kursniveau die Bewertung (KGV 2023 ca. 10, ) viel zu günstig ist für diese konstanten Wachstumsraten. Zumal Delignit in einem Trend der Zeit agiert und hochwertige Werkstoffe aus dem nachhaltigen Werkstoff Holz herstellt, zB. Laderaumschutz für KFZs und Innenaustattung im Boommarkt Reisemobile/Camper

"...das erste Halbjahr 2023 zeichnete sich durch eine bemerkenswerte Dynamik
aus. Im Verlauf des Halbjahres verzeichneten wir eine signifikant gestiegene
Nachfrage mit hohen Abrufen in unserem Serienliefergeschäft.
Die finanziellen Ergebnisse des ersten Halbjahres 2023 fallen entsprechend
der hohen Nachfrage sehr positiv aus. Mit einem Umsatz von rund 48,2 Mio. €
verzeichneten wir eine bemerkenswerte Steigerung von 50 % im Vergleich
zum Vorjahr. Das EBITDA belief sich in diesem Zeitraum auf etwa 4,5 Mio. €,
was einer EBITDA-Marge von 9,1 % entspricht und zugleich einen
beeindruckenden Anstieg von 137 % im Vergleich zum Vorjahr bedeutet.
Aufgrund der Vollauslastung unserer Kapazitäten, welche insbesondere ab
dem Ende des ersten Halbjahres einen verstärkten Zukauf von Komponenten
und Dienstleistungen erforderte, arbeiten wir an einem Effizienz- und
Kapazitätsprogramm. Dieses Programm soll es uns ermöglichen, die
gestiegenen Abrufmengen wirtschaftlich und effektiv zu bedienen.
Um die anhaltend positive Umsatzentwicklung und unsere zukünftigen

(Verkleinert auf 77%)

Delignit ist ein kleiner, zyklischer deutscher Spezialwert mit solider Bilanz, begrenzter Börsenliquidität und klarer Abhängigkeit vom Nutzfahrzeug-/Automotive-Zyklus. Der Konzern produziert laubholzbasierte Werkstoffe und Systemlösungen, vor allem für leichte Nutzfahrzeuge, Reisemobile, Pkw, Schienenfahrzeuge, Gebäudetechnik und technische Spezialanwendungen. 2025 erzielte Delignit 64,5 Mio. EUR Umsatz, 5,15 Mio. EUR EBITDA, 2,79 Mio. EUR EBIT und 1,95 Mio. EUR Jahresüberschuss; das EPS lag bei 0,19 EUR. Die Eigenkapitalquote betrug sehr starke 78,8 %, der Nettofinanzsaldo war mit 7,5 Mio. EUR positiv. Das ist bilanziell sauber.

Operativ ist das Bild gemischt. Der Umsatz stagnierte 2025 nahezu, aber die Profitabilität verbesserte sich deutlich. Delignit hat die Schwäche im Automotive-Geschäft also nicht vollständig kompensiert, aber die Kostenbasis angepasst und den Bereich Technological Applications ausgebaut. Dieser Bereich wuchs 2025 laut Vorstand um 29,7 %, während leichte Nutzfahrzeuge und Automotive weiter belasteten.

Für 2026 erwartet der Vorstand rund 66 Mio. EUR Umsatz und eine EBITDA-Marge von 7 bis 8 %. Im ersten Quartal 2026 stieg der Umsatz um 4,0 % auf 18,1 Mio. EUR, die EBITDA-Marge lag bei 6,4 %. Die Prognose wurde bestätigt. (EQS News)