!!! CDV SOFTWARE: wiederentdeckt !!!

Wie einige von Euch bereits wissen, liegt mein Anlage-
Schwerpunkt im Bereich der Aktien aus der PC- & Video-
Spiele-Branche.  Dies gilt hauptsächlich für mittel-
bis langfristige Trades.

Unter meinen Aspiranten aus der Spiele-Ecke habe ich
die Aktie der CDV SOFTWARE AG wiederentdeckt. Diese
Aktie ist von ca. 27€ (Ende Dez. 2001) auf nun mehr
16,5€ ohne nennenswerten Grund gefallen. Somit sind
interessante Einstiegskurse geboten.

Aktueller Stand - fundamental:

Die ersten 9 Monate des Geschäftsjahres 2001 brachten
bereits 18,5 Mio € Umsatz ein, obwohl für das Gesamt-
jahr insgesamt 19 Mio. € geplant waren. Somit konnte
der Vorstand von CDV im November letzten Jahres stolz
von einer Zielübererfüllung sprechen. Das Ergebnis
belief sich bis Ende Sept. auf 1,5 Mio €.
Erwartet wird für das Gesamtjahr 2001 ein Ergebnis/Aktie
von 1,20€. Das enstpricht einem KGV von nur 14 bei einem
Kurs zw. 16€ - 17€.

Einschätzung - kurzfristig: MODERATE BUY !!!

Kurzfristig, d.h. die nächsten Wochen, halte ich
eine technische Erholung für sehr wahrscheinlich,
obwohl sich in den letzer Zeit das Fehlen des
News-Flows im Kurs und in den schwachen Umsätzen
bemerkbar gemacht hat. Sicherlich hat auch die
schlechte Verfassung der Indizes den Kurs negativ
beeinflusst.

Die nächsten Quartalszahlen könnten für eine
weitere Überraschung sorgen, denn in diesen Zahlen
werden die Einnahmen aus dem vergangenen Weihnachts-
geschäft 2001 auftauchen. Ich schätze, diese
Einnahmen dürften mit den Top-Spielen "Combat Missions",
"War Commander" und "Cossacks - Eurpean Wars"
gar nicht so schlecht ausgefallen sein. Letzteres Game
ist bereits seit über 13 Monaten dauerhaft in den
Spiele-Abverkaufscharts vertreten.

Einschätzung - langfristig: STRONG BUY !!!

Auf  > 6 Monate gesehen, ist CDV vor allem wegen
seinem breiten Spiele-Portfolio mit mehreren
potentiellen Spiele-Hits ein sehr interessantes
Investment. Dieses Portfolio werden ich in Kürze
in einem weiteren Beitrag vorstellen und bewerten.

Meine persönliche Strategie:
Bis zu den nächsten Quartalszahlen sind ein paar Tage
Zeit (Ende März). Aber bis dahin sollte man die aktuell
niedrigen Kurse nutzen, um sich günstig einzudecken.
Ich beginne bereits heute einzusammeln ...

Gruss,
FunMan

Da haben wir ja den gleichen Titel auf unserer Liste.
Bin in den letzten Tagen auch eingestiegen.

Ich kann dich in all Deinen Ausführungen bestätigen, aüßer bei den Spielen Combat Missions und War Commander.
Das waren doch sicherlich keine Toptitel, oder liegen dir Zahlen vor die andres ausdrücken ?

Das erste Quartal wird sicherlich nicht der Renner, allerdings stehen dann schon die ersten Veröffentlichungen vor der Tür, wobei ich nicht darauf wetten würde, dass SuddenStrike 2 im II.Quartal erscheint).

Mich wundert, dass noch keine Pläne bezüglich Cossacks 2 vorliegen. Vielleicht wird ja auch noch ein Add-On nachgeschoben.

Man darf gespannt sein !

alpet

@alpet
Combat Missions und WarCommander sind sicherlich nicht zu
verleichen mit SuddenStrike und Cosasacks. Ich schätze aber,
daß man auch damit Gewinne erwirtschaften kann, weil diese
Games sogenannte Langläufer sind und die Entwicklungs- bzw.
Lizenzkosten deutlich niedriger liegen. Diese Art von Strategie-
spielen mit geschichtlichem Background lassen sich auch bestimmt
gut im Ausland verkaufen.
Zu Cossacks 2: laut Interview mit Entwickler GSC ist Cossacks 2
noch nicht in Planung
(Quelle: www.amazon.co.uk/exec/obidos/tg/feature/-/.../ref=ed_ln_h_1_5/ --> letzter Absatz)


@catweezel
Moment! Moment! Ich muss noch ein paar Stücke einsammeln ;-)

Gruss,
FunMan

das amerikanisierte Cossacks, hast Du eine Ahnung unter welchem Publisher das erscheinen soll ? CDV ?

Ich schätze, einer aus dieser Liste von Publisher von GSC:
www.gsc-game.com/df_links.asp  

setze ich mal auf meine WL...

Der FunMann der alte Hund hat bestimmt schon wieder zugeschlagen und Analysiert bis die Gehirnwindungen Wasser geben!!!

Spaß beiseite!

FunMan.. kompliment, Deine Research ist meist sehr gut!

Gruß
Smuggle

Deine Analysen sind wirklich gut, einige davon echt sehr gut! z.B. der Kommentar zur AdHoc von SWING!! Der Bereich ist eben dein Terrain.

Mach weiter so....

Gruß
Smuggle

PS: Are you fishing for compliment´s *s*

v. hatte einen herrlichen Arbeitstag und der ist jetzt zu ENDE!!!!!  

Mehrere potentielle Hit-Titel will CDV Software in diesem Jahr
auf den Markt bringen. Das wird ein Feuerwerk an exzellenten
PC-Spielen, die Umsatzbringer werden u.a. sein:

SUDDEN STRIKE 2
Vorgänger verkaufte sich über 500.000 mal. (als Hit-Titel
bezeichnet man in der Spiele-Branche Spiele, die sich
mehr als 100.000 verkauft haben, bei ca. 50.000 Stück ist
meist die Rentabilitätsgrenze erreicht)

NOMAD
Bereits ausgezeichnet als "Best Game of the Show", ECTS 2001

NEOCRON
Online-Game mit jetzt schon über 60.000 vorregistrierten
Spielern. Dies bedeutet: neben den Einnahmen aus dem Verkauf des
Spieles selbst, winken zusätzl. monatl. Einnahmen von rund
10€ pro Spieler. Bei schätzungsweise 100.000 Spielern (im
Vergleich: Everquest hat über 400.000 zahlende Spieler) wären
das 1 Mio € zusätzliche Einnahmen pro Monat !!!

Das ist nicht alles. CDV hat für 2002 etliche gute Spiele-Lizenzen
und Eigenentwicklungen in petto,
siehe www.cdv.de/vorschau/templates/uebersicht.php3

Jetzt kaufen, solange der Kurs vor sich hindümpelt
(und nicht steigenden Kursen hinterher rennen).

Das Risiko weiter fallender Kurse wird wegen den fantastischen
Fundamentaldaten immer geringer.

In 4 Wochen gibt´s den Jahresbericht 2001 !

Gruss,
FunMan

trotzdem ziemlich riskant. Grade was die von dir zitierten Spiele angeht, die die Renner werden sollen und m.E. auch werden können (zocke heute noch begesitert Sudden Strike und probiere neue Strategien aus). Aber grade in der Spielebranche werden Erscheinungsatermine schnell verschoben. Und wenn dann Sudden Strike II plötzlich statt im II.Q 02 erst im I.Q 03 erscheint, und das Spiel ein ähnlicher hit wie der erste teil wird, fehlen dir in den Zahlen 02 mal ganz schnell 6,25 Mio Euro (250.000 verkaufte Spiele x 25,-- Euro abgabesatz pro spiel) Umsatz im Geschäftsjahr. Die Kosten für die Entwicklung schlagen natürlich voll zu Buche. Und dann schreien alle Analysten wieder "Sell, weil Ziele verfehlt" aber keiner der Idioten schaut über den Tellerrand das du in 2003 dann einen Knaller im Verkauf hast, für den nur noch geringe Vertreibskosten anfallen, da alle anderen Kosten (Personal, Miete, Strom etc.) schon im letzten Jahr angefallen sind.

Ausserdem ist mir die Produktpalette von CDV etwas dünn. Würde da eher auf die Big Player setzen.  

Erscheinungstermine ist in der Spiele-Branche ein
bekanntes Phänomen bzw. Problem, auch bei den "BigPlayern".
Das habe ich in den 7 Jahren, in denen ich im Einkauf
von PC- & Videospielen tätig war, bei allen Spiele-Lieferanten
mitgemacht, dieses ständige Verschieberei der Release-Termine.

Sorry, aber der Vergleich mit EA, Activision und Co. hinkt etwas.
Schliesslich befindet man sich bei diesen Firmen in einer etwas
anderen Umsatz-Dimension: EA z.B. mit 832 Mio US $ allein im 3.Quartal,
im Vergleich dazu CDV mit 18 Mio. € in den letzten 9 Monaten ein
Zwerg in der Branche. Das Spiele-Portfolio dieses Zwerges hat jedoch
eine Dimension erreicht, das sich sehen lassen kann. Vergleiche
doch mal!

Schließlich haben die Hit-Titel SuddenStrike und Cossacks dafür
gesorgt, daß die Marke CDV stark an Bekanntheitsgrad dazugewonnen
hat, sogar im Ausland. Das sog. "Branding", dem Aufbau einer Marke,
fördert CDV durch vermehrte internationale Messeauftritte (ECTS & Co.)
Die Öffentlichkeitsarbeit wird ständig verbessert und die Aktualität
der Homepage ist mir schon seit langem positiv aufgefallen.

CDV wird, schätze ich, dieses Jahr viel Fun machen.

Gruss,
FunMan

Bitte melden !

in dieser Branche sind ein echtes Problem, allerdings nur für kurzfristig orientierte Anleger !

Zur Produktpalette:
Die ist sicherlich noch nicht gigantisch, schau dir aber mal das dynamische Wachstum an.
Vor drei Jahren haben die nur Schmuddelsoftware produziert und nun schon über 10 Projekte am laufen. Bei Erfolg wird sich diese Spirale immer weiter drehen, die Abhängigkeit von einzelnen Hit-Titeln immer geringer !
Derzeit wäre alles unter 300.000 verkauften Einheiten von SuSt 2 ein debakel ! Mit 50.000 kommen die nicht weit. (Vertrag mit Entwicklern beläuft sich auf 2 Mio US-$, 50.000 x 20 Euro pro Spiel macht eine Millionen, da ist noch ein großes Loch in der Kasse).

alpet

Die haben echt 2 Mio US$ für SuddenStrike 2
abdrücken müssen ? Dann reichen die 50.000 Stk
keinesfalls, da hast Du korrekt gerechnet.

Messebeteiligungen auf allen spiele-relevanten
Weltmessen sind nicht gerade billig. CDV hat
sicherlich auch dadurch sein internationalen
Vertriebsnetz deutlich ausbauen können:
Spielwarenmesse Nürnberg,
www.cdv.ag/news/mitteilungen/toyfair/toyfair.htm
ECTS 2001, England:
www.cdv.ag/news/mitteilungen/ects/ects_2001.html
E3 2001, USA:
www.cdv.ag/news/mitteilungen/e32001/e3.html

Da denke ich schon, daß weltweit Stückzahlen
300.000 Stk. zu schaffen sind.

der die Aktie wiederentdeckt hat.
die techn. reaktion musste ja kommen.

Gruss,
FunMan

kommt endlich mal wiedr ein wenig fahrt in den Wert. Die Jahreshöchsstände sollten eigentlich wieder erreicht werden.

Die offenen Fragen sind nur noch: Wie erfolgreich überbrückt CDV die nächsten 2. Quartale ? Können die Releasetermine nun gehalten werden ?

alpet

solange nicht der Umsatzbringer NEOCRON verschoben wir,
ist alles in Ordung. Ich hoffe, das geniale Teil erscheint nun
endlich im April od. Mai.

Gruss,
FunMan

SuddenStrike 2 - ist angekündigt für Mai 02 und auf der Most Wanted Liste der Leser auf Platz 6.

Neocron - Angekündiggt für März, Most Wanted Platz 7 !

Divine Divinity wurde vorgestellt. Angekündigt für März. Keine Innovationen, aber macht riesig Spaß !

Da kommt was gutes auf uns zu, vieleciht schon in den nächsten Wochen !

alpet

Hallo Spieleguru ;-)

Lagst ja wieder mal goldrichtig!!! Seit Threatbeginn rund 20%!!!

Weiter so und wir haben Fun

Gruß - Smuggle

Link: www.consors.de/infoworld/newsresearch/...v_20020305/index.html

Na das ist doch schon mal ein Vorgeschmack ...
weiterhin viel fun mit CDV
wünscht Euch
FunMan

bis zum Anschlag in dem Wert !

Bin mal gespannt, wie CDV den Ausblick kommunizieren wird.

Werden sie ihrer Linie treu bleiben und konservativ in die Zukunft blicken, wird sich der Kurs meines Erachtens bis zum Jahresende langsam , aber stetig nach oben entwickeln. Es ist eigentlich jeden Monat etwas geboten. April : Neocron, Mai: SuSt 2, ...

Wenn Sie klar das 3. und 4. Quartal ins
Visier nehmen, und der Abverkauf im 1. Quartal passabel läuft, dürfte der Kurs stark nach oben gehen.

Mein Kursziel fürs Jahresende liegt zwischen 40 und 50 Euro.

Gruesse,
alpet

Vielleicht bekomme ich noch welche für 18,xx € ?!?
Mein KZ = 29€ bis Anfang April.
Die 50€ sehe ich persönlich erst für Anfang 2003.

Gruss,
FunMan

die Zahlen kommen ?
Erst am 30. oder früher ?
Naja, je später, je besser !

alpet

angekündigt. es ist aber wahrscheinlich, dass evtl.
eine Vorabmeldung kommt.
laut meinen recherchen müssten die zahlen überraschend gut
ausfallen. deshalb werde ich nochmal nachkaufen.

Gruss,
FunMan

ausfallen werden, bedarf es eigentlich keiner Recherche, das wird seit Monaten überall kommuniziert.
Ich hoffe nur, dass bei CDV, da es sich um einen ziemlich unbeachteten Wert handelt, einige gibt, die nichts davon mitbekommen haben.

alpet

wenn die 20€ geknackt sind, geht´s ab Richtung 30€
ich wollte noch welche für 18,xx € bekommen, aber
es sieht schlecht danach aus.

Gruss,
FunMan

und positiver News-Flow :

CDV schließt Xbox Publisher License Agreement mit Micrrosoft ab

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

Die Karlsruher CDV Software Entertainment AG ( www.cdv.de ), Publisher von PC-Spielen und Anwendersoftware, hat mit Microsoft ein Xbox Publisher License Agreement abgeschlossen.

Als lizenzierter Microsoft Xbox-Publisher, erhält CDV damit die Möglichkeit, Spiele für die Xbox zu entwickeln und diese nach der Zertifizierung durch Microsoft umfassend zu vermarkten.

Als erster Titel für diese Plattform produziert CDV das 3D-Action- Adventure "CORE" in Zusammenarbeit mit dem schwedischen Entwickler Unique Development Studios, das im zweiten Halbjahr 2003 veröffentlicht werden soll.

Als größter deutscher Publisher für PC-Spiele im Vollpreissegment (über EUR 28) positioniert sich CDV im Rahmen der Multi-Plattform-Strategie mit diesem Titel in dem hoch attraktiven Markt für Konsolenspiele und erhöht dadurch deutlich seine Kundenbasis. Weltweit sollen von der Xbox bis Ende Juni dieses Jahres 4,5 bis 6 Millionen Stück verkauft werden.

Erläuterung: Xbox ( www.xbox.com ) ist die Spielkonsole der nächsten Generation und ermöglicht zuvor nie gesehene Spielerlebnisse. Mit weit höherer Grafik- Performance als die letzte Generation von Spielkonsolen gibt die Xbox Entwicklern die Möglichkeit, ihre Visionen von großartigen Spielen in die Tat umzusetzen. Die Xbox ist nun in Europa zu einem Preis von rd. EUR 479 im Handel verfügbar.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 13.03.2002  

bei ca. 20 Euro. Kurzfristig gesehen,
kann das an der nicht besonders tollen Einführung der XBox in
Deutschland liegen. Momentan geht es da drunter und drüber:

a) Preisverriss der XBox bei den Fachhändlern
   (ist zwar gut für die Endkunden, aber nicht für den Handel)
b) in den ersten Tagen sind nur 10.000 Stk. verkauft worden
   (Playstation 2 damals in den ersten 3 Tagen: 70.000 Stk.).
c) Streit mit Sony auf der CeBIT

Somit ist die XBox von Microsoft zum aktuellen Zeitpunkt sicherlich
kein gutes Zugpferd für CDV.

Für weitere Fantasie sorgt mittelfristig der Umsatzbringer NEOCRON,
der im 2. Quartal endlich auf den Markt kommen soll.

Ich bleib drin.

Grüsse,
FunMan