Die Analysten des Bankhaus Lampe empfehlen, die Aktie der Balda AG zu kaufen.
Die Zahlen für das erste Halbjahr hätten im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum ein Wachstum der Betriebsleistung von über 94% auf über 51,0 Mio. € und einen Anstieg des Gewinns vor Steuern um mehr als das Siebenfache auf rund 5,6 Mio. € gezeigt. Der Konzernjahresüberschuß nach Steuern erhöhe sich auf rd. 3,03 Mio. €, was einem Gewinn je Aktie von 0,09 € entspreche.
Die Analysten glauben, daß sich Balda nach den Akquisitionen in den vergangenen Monaten sowie dem deutlichem Kapazitätsausbau zu einem wertvollen Partner für die großen Player in der Mobilfunkbranche entwickelt habe. Von der Marktseite her sehen sie derzeit keine Restriktionen für die Geschäftsentwicklung. Nach wie vor könnten die großen Mobilfunkkonzerne aufgrund einer nicht ausreichenden Komponentenversorgung die Nachfrage nicht befriedigen.
Die Schätzungen für das laufende Jahr sowie die zwei folgenden Perioden wurden angehoben. Für das Jahr 2000 erwarten die Analysten nun einen Umsatzanstieg von über 100% auf 140,0 Mio. € (vorherige Prognose: 128,0 Mio. €) und ein Ergebnis pro Aktie von 0,42 € (0,41 €). Für die Jahre 2001 und 2002 prognostizieren sie Umsätze von 205,0 Mio. € (184,0 Mio. €) bzw. 255,0 Mio. € (230,0 Mio. €) und Ergebnisse pro Aktie von 0,74 € (0,69 €) bzw. 0,95 € (0,88 €).
Die Balda-Aktie bewege sich seit einigen Monaten bei einer größeren Volatilität seitwärts in einer Bandbreite zwischen rund 30 € und 46 €. Auch die Aufnahme in den Nemax 50 – Index konnte dem Titel nur kurzfristig positive Impulse verleihen. Die Experten glauben jedoch, daß für die etwas enttäuschende Kursentwicklung weniger unternehmensspezifische als vielmehr branchen- und kapitalmarktspezifische Gründe verantwortlich seien.
So gerieten einerseits die Kurse der Hauptkunden Nokia, Ericsson und Motorola stark unter Druck, was sich auf die gesamte Branche, zu der auch Balda zählt, auswirkte. Darüber hinaus bewege sich auch der Nemax 50 - Index seit geraumer Zeit in einem Abwärtstrend. Fundamental gesehen sei die Situation vielversprechend. Auch das optisch hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis von 46 für 2001 (36 für 2002) solle nur im Zusammenhang mit der hohen Gewinndynamik gesehen werden (PEG-Ratio 2000 – 2002 < 1, was eine Unterbewertung signalisiere). Insgesamt empfehlen die Analysten den Titel aufgrund der positiven Aussichten mit einem Kursziel auf Jahressicht von 50 € nach wie vor zum Kauf.
Die Zahlen für das erste Halbjahr hätten im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum ein Wachstum der Betriebsleistung von über 94% auf über 51,0 Mio. € und einen Anstieg des Gewinns vor Steuern um mehr als das Siebenfache auf rund 5,6 Mio. € gezeigt. Der Konzernjahresüberschuß nach Steuern erhöhe sich auf rd. 3,03 Mio. €, was einem Gewinn je Aktie von 0,09 € entspreche.
Die Analysten glauben, daß sich Balda nach den Akquisitionen in den vergangenen Monaten sowie dem deutlichem Kapazitätsausbau zu einem wertvollen Partner für die großen Player in der Mobilfunkbranche entwickelt habe. Von der Marktseite her sehen sie derzeit keine Restriktionen für die Geschäftsentwicklung. Nach wie vor könnten die großen Mobilfunkkonzerne aufgrund einer nicht ausreichenden Komponentenversorgung die Nachfrage nicht befriedigen.
Die Schätzungen für das laufende Jahr sowie die zwei folgenden Perioden wurden angehoben. Für das Jahr 2000 erwarten die Analysten nun einen Umsatzanstieg von über 100% auf 140,0 Mio. € (vorherige Prognose: 128,0 Mio. €) und ein Ergebnis pro Aktie von 0,42 € (0,41 €). Für die Jahre 2001 und 2002 prognostizieren sie Umsätze von 205,0 Mio. € (184,0 Mio. €) bzw. 255,0 Mio. € (230,0 Mio. €) und Ergebnisse pro Aktie von 0,74 € (0,69 €) bzw. 0,95 € (0,88 €).
Die Balda-Aktie bewege sich seit einigen Monaten bei einer größeren Volatilität seitwärts in einer Bandbreite zwischen rund 30 € und 46 €. Auch die Aufnahme in den Nemax 50 – Index konnte dem Titel nur kurzfristig positive Impulse verleihen. Die Experten glauben jedoch, daß für die etwas enttäuschende Kursentwicklung weniger unternehmensspezifische als vielmehr branchen- und kapitalmarktspezifische Gründe verantwortlich seien.
So gerieten einerseits die Kurse der Hauptkunden Nokia, Ericsson und Motorola stark unter Druck, was sich auf die gesamte Branche, zu der auch Balda zählt, auswirkte. Darüber hinaus bewege sich auch der Nemax 50 - Index seit geraumer Zeit in einem Abwärtstrend. Fundamental gesehen sei die Situation vielversprechend. Auch das optisch hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis von 46 für 2001 (36 für 2002) solle nur im Zusammenhang mit der hohen Gewinndynamik gesehen werden (PEG-Ratio 2000 – 2002 < 1, was eine Unterbewertung signalisiere). Insgesamt empfehlen die Analysten den Titel aufgrund der positiven Aussichten mit einem Kursziel auf Jahressicht von 50 € nach wie vor zum Kauf.
