Von Vater Bernecker war ich bisher schon einiges gewohnt, jedoch hat sein Junior gestern Abend ein Glanzstück abgeliefert.
Den Vater schätze ich wegen seiner Erfahrung in den Blue-Chips sehr, da er meistens eine kurze klare Aussage trifft und nicht lange um den heißen Brei redet. Er hat auch das recht bei Aussagen zu ne-economy zu schwächeln.
Der Sohn hat mich bislang noch nicht überzeugt.
Ich versuche einmal die möglichen 2 Seiten seiner Aussagen zu beleuchten, da die boards momentan mit dem "Problem" Bernecker, wenn es eines ist, schwanger gehen.
Die Kernaussage
die ich herausgreifen möchte war die Aussage, daß der Zyklus der TMT vorbei sei.
Möglichkeit 1
Herr Bernecker hat recht
dies würde bedeuten, daß ein langfristiger Kontradieffzyklus zu Ende ist.
Am Ende bzw Beginn eines neuen Zyklus verändert sich die Welt dramatisch in allen Bereichen sozial, Umwelt, Wirtschaft.
Dies würde für die TMT weiterhin Wachstum bedeuten,jedoch mit Wachstumsraten der Old-economy von 5-20% und dementsprechend ebenfalls KGV`s von 10-20
Damit hätte er auch mit seiner Aussage zu Nokia vollkommen recht.
Neue Themen wären z.B. im Bereich Biotechnologie, Pharma, Chemie und Medizin zu finden mit allen Folgeerscheinungen
=>Stichwort: Gefahr der Langlebigkeit
Als weiteres Thema könnte die Umwelt als zentrales wirtschaftliches Thema aufgegriffen werden
=>Stichwort: z.B. Brennstoffzelle
Möglichkeit 2
Herr Bernecker hat nicht recht
a) seine Aussage war ein Marketinggag (wäre allerdings gut gelungen)
b) er sagte es aus Überzeugung
- Herr Bernecker und Familie hat wie oben beschrieben noch eine Möglichkeit zurückzurudern.
- Seine Aussage zu Siemens und e-on passen nicht zu seiner kernaussage
Die ausgliederung der Tochtergesellschaften von Siemens wie z.B. Infineon und epcos wären natürlich ebenfalls betroffen.
Es ist natürlich auch klar, daß Siemens bei einer Kurshalbierung der Töchter nicht unbedingt steigt.
- Ich glaube, daß die Geschwindigkeit und Reichweite der Veränderungen von Herr Bernecker unterschätzt wird.
- Einer meiner Lieblingsaktien SCM hat beispielsweise
ein Thema wie digital TV
welches erst in den nächsten jahren mit Sicherheit aber bis Ende 2005-2010 zum Ausstausch aller analogen Fernsehgeräte führt
als eines seiner Kerngeschäftsfelder definiert.
==>atemberaubende Wachstumsraten sind die Folge, allerdings auf schon bestehender Infrastruktur und Erträgen.
Ich hoffe die Familie Berecker überdenkt diese Statement nochmals und rudert ein Stück zurück.
Den Vater schätze ich wegen seiner Erfahrung in den Blue-Chips sehr, da er meistens eine kurze klare Aussage trifft und nicht lange um den heißen Brei redet. Er hat auch das recht bei Aussagen zu ne-economy zu schwächeln.
Der Sohn hat mich bislang noch nicht überzeugt.
Ich versuche einmal die möglichen 2 Seiten seiner Aussagen zu beleuchten, da die boards momentan mit dem "Problem" Bernecker, wenn es eines ist, schwanger gehen.
Die Kernaussage
die ich herausgreifen möchte war die Aussage, daß der Zyklus der TMT vorbei sei.
Möglichkeit 1
Herr Bernecker hat recht
dies würde bedeuten, daß ein langfristiger Kontradieffzyklus zu Ende ist.
Am Ende bzw Beginn eines neuen Zyklus verändert sich die Welt dramatisch in allen Bereichen sozial, Umwelt, Wirtschaft.
Dies würde für die TMT weiterhin Wachstum bedeuten,jedoch mit Wachstumsraten der Old-economy von 5-20% und dementsprechend ebenfalls KGV`s von 10-20
Damit hätte er auch mit seiner Aussage zu Nokia vollkommen recht.
Neue Themen wären z.B. im Bereich Biotechnologie, Pharma, Chemie und Medizin zu finden mit allen Folgeerscheinungen
=>Stichwort: Gefahr der Langlebigkeit
Als weiteres Thema könnte die Umwelt als zentrales wirtschaftliches Thema aufgegriffen werden
=>Stichwort: z.B. Brennstoffzelle
Möglichkeit 2
Herr Bernecker hat nicht recht
a) seine Aussage war ein Marketinggag (wäre allerdings gut gelungen)
b) er sagte es aus Überzeugung
- Herr Bernecker und Familie hat wie oben beschrieben noch eine Möglichkeit zurückzurudern.
- Seine Aussage zu Siemens und e-on passen nicht zu seiner kernaussage
Die ausgliederung der Tochtergesellschaften von Siemens wie z.B. Infineon und epcos wären natürlich ebenfalls betroffen.
Es ist natürlich auch klar, daß Siemens bei einer Kurshalbierung der Töchter nicht unbedingt steigt.
- Ich glaube, daß die Geschwindigkeit und Reichweite der Veränderungen von Herr Bernecker unterschätzt wird.
- Einer meiner Lieblingsaktien SCM hat beispielsweise
ein Thema wie digital TV
welches erst in den nächsten jahren mit Sicherheit aber bis Ende 2005-2010 zum Ausstausch aller analogen Fernsehgeräte führt
als eines seiner Kerngeschäftsfelder definiert.
==>atemberaubende Wachstumsraten sind die Folge, allerdings auf schon bestehender Infrastruktur und Erträgen.
Ich hoffe die Familie Berecker überdenkt diese Statement nochmals und rudert ein Stück zurück.