Kier Group plc

Wenn Kier es schafft von den Schulden bis 2021 was abzubauen wäre es toll. Fundamental schaut es doch gar nicht übel aus ... und heute gab es die Freigabe für ein riesengroßes Eisenbahnprojekt in Großbritannien von der Regierung und Kier ist dabei. Das Projekt kostet über 100 Milliarden britische Pfund und Kier bekommt ein großes Stück davon. Ich finde es nur logisch das es hier nach oben gehen muss. Klar sind die über 400 Millionen Schulden nicht gut...aber schon alleine der Hausbau Kier Living den man verkaufen will ist mind. 200 bis 250 Millionen wert. Wenn der Deal klappt und es schaut so aus dann gibt es ein Befreiungsschlag. Wir reden schließlich über den 2 größten Bauträger in GB. und die Bewertung aktuell ist einfach nur lächerlich. Hier mal die kurzgefassten Fakten:https://capital.com/kier-share-price-forecast Soll sich jeder selbst darüber eine Meinung bilden. Wünsche allen ein schönes Wochenende.

Scheinbar hat Kier jetzt seine Household Branch gänzlich gegen Cash abgegeben. Bin gespannt wie die Bilanz nach diesem DES aussieht. Scheinbar wird das Geld aus dem Deal nicht zur Reduktion von Schulden verwendet, sondern als Working Capital genutzt, um operativ im Geschäft zu bleiben. Hatte noch nicht die Zeit mir anzusehen wie sich Kier Living auf das EBIT ausgewirkt hat, aber die fetten Einnahmen kommen meines Wissen nach wie vor aus den großen Projekten. Ist jedenfalls eine spannende Geschichte. Ein Kauf wäre mir derzeit jedoch zu gefährlich, das man mit dem frischen Geld nicht die Schulden reduziert sollte einen meiner Meinung nach misstrauisch werden lassen. https://www.constructionnews.co.uk/contractors/kier/kier-makes-164m-debt-for-equity-swap-with-housebuilding-arm-10-01-2020/

Grundsätzlich gutes Unternehmen das auch immer gute Gewinne erwirtschaftet hat. Das Problem liegt im Grunde nicht am Unternehmen selbst, sondern an der Branche. Da man primär in der Baubranche aktiv ist (neben Service), braucht man großzügige Kreditrahmen, um die Projekte zu bewältigen. Wie überall in der Baubranche geht das Meiste auf Pump und erst am Ende zahlt man die Bank ab und was übrig bleibt ist dann Gewinn. Nachdem Anfang des Jahres jedoch einige altehrwürdige Baugiganten in Großbritannien Insolvenz angemeldet haben - eines der bekanntesten war wohl Carillion - sind die Banken vorsichtiger geworden und geben verschuldeten Unternehmen in der Baubranche nicht mehr so leichtfertig Kreditrahmen, da sie am Ende nicht durch die Finger schauen wollen. Kier sind Anfang des Jahres zwei Kreditgeber abgesprungen, genau aus diesem Grund. Man hat einfach zu viele Ähnlichkeiten mit Carillion, betreut ähnliche Projekte usw.. Daraus ergibt sich meiner Meinung nach ein Teufelskreis: Geringere Rahmen führen zu geringerer Anzahl an Projekten. Dies führt zu geringerem Einkommen (Gewinnwarnung haben wir schon gesehen). Daraus resultiert dann, dass wieder mehr Banken abspringen bzw. höhere Zinsen verlangen und man fasst darauf noch weniger Aufträge aus. Somit dreht sich der Teufelskreis weiter und weiter. Mit dem Verkauf der Households Division versucht man da nun rauszukommen. Ob das gelingt, das ist die Frage. Hinzu kommen natürlich die hohen Short Aktivitäten (10%+) und die internen Probleme von Woodfords Fond, der verkaufen muss. Alles in allem kommt sehr viel auf einmal zusammen.

Nun das ohne Ende hier geshortet wurde ist klar.... ich hatte bei 1.10 geschmissen...aber werde hier wieder einsteigen...ich finde absolut nichts negatives . vielleicht sind die jetzigen Kurse echte Schnäppchen.