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Clean Energy Fuels Aktie

Aktie
WKN:  A0MRJL ISIN:  US1844991018 US-Symbol:  CLNE Branche:  Erdöl, Erdgas u. nicht erneuerbare Brennstoffe Land:  USA
1,919 €
-0,026 €
-1,34%
09:12:45 Uhr
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
404,24 Mio. €
Streubesitz
30,44%
KGV
-16,72
Index-Zuordnung
-
  • Push
  • Intraday-1,34%
  • 1W
  • 3M-21,93%
  • 6M+2,46%
  • 1J-32,81%
  • 5J-77,94%
  • Gesamt-86,90%
Clean Energy Fuels Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Clean Energy Fuels Corp. ist ein auf alternative Kraftstoffe spezialisiertes Energieunternehmen mit Fokus auf komprimiertes Erdgas (CNG), verflüssigtes Erdgas (LNG) und insbesondere auf erneuerbares Erdgas (RNG), im Markt häufig als Renewable Natural Gas oder "biomethane" bezeichnet. Das Unternehmen adressiert vor allem schwere Nutzfahrzeuge, kommunale Fuhrparks, Logistikflotten sowie bestimmte Segmente des öffentlichen Verkehrs in Nordamerika. Clean Energy Fuels mit Hauptsitz in Newport Beach, Kalifornien, ging aus Vorgängergesellschaften hervor, die in den 1990er-Jahren im Umfeld von T. Boone Pickens entstanden, und entwickelte sich nach mehreren Transaktionen und einer Börsennotierung Mitte der 2000er-Jahre zu einem der größten unabhängigen Anbieter von Erdgas-Kraftstoffinfrastruktur in den USA. Die Firmenhistorie ist geprägt von einem frühen, fokussierten Engagement in Erdgas als Transportenergie, dem sukzessiven Ausbau eines flächendeckenden Tankstellennetzes, dem Einstieg in LNG-Terminals für Nutzfahrzeuge und der strategischen Verschiebung hin zu CO₂-reduzierten und CO₂-negativen RNG-Lösungen aus landwirtschaftlichen und kommunalen Abfallströmen. Partnerschaften mit großen Flottenbetreibern, Lkw-Herstellern und Energieunternehmen haben die Wachstumsstrategie flankiert und den Übergang vom reinen Infrastrukturbetreiber zum integrierten Anbieter entlang der RNG-Wertschöpfungskette beschleunigt.

Geschäftsmodell

Das Geschäftsmodell von Clean Energy Fuels basiert auf der Bereitstellung von alternativen Kraftstoffen für den Transportsektor entlang der gesamten Wertschöpfung: von der Sicherung und Aufbereitung von RNG-Quellen über die Logistik bis zur Distribution an Endkunden über eigene und fremd betriebene Stationen. Im Zentrum steht die Vermarktung von RNG als Kraftstoff für schwere Nutzfahrzeuge, Busse und spezialisierte Flotten. Das Unternehmen verdient typischerweise an Kraftstoffverkäufen, an langfristigen Liefer- und Serviceverträgen, an Management- und Wartungsdienstleistungen für Tankinfrastruktur sowie an der Entwicklung, Planung und dem Bau von CNG- und LNG-Stationen. Ein weiterer Bestandteil des Geschäftsmodells ist die Monetarisierung von Umweltscheinen und Gutschriften, etwa über Low Carbon Fuel Standard (LCFS) Programme einzelner US-Bundesstaaten und über bundesstaatliche Renewable Fuel Standard (RFS) Mechanismen, sofern die regulatorischen Kriterien für RNG erfüllt werden. Dadurch entsteht ein hybrides Einnahmenprofil, das sowohl von physischen Kraftstoffvolumina als auch von regulatorischen Anreizen und Zertifikatemärkten abhängt. Clean Energy Fuels positioniert sich bewusst als Brückentechnologie-Anbieter zwischen konventionellem Diesel und langfristig elektrifizierten oder wasserstoffbasierten Antrieben, mit dem Ziel, CO₂-Emissionen, Feinstaub und Stickoxide im Schwerlastverkehr kurzfristig und skalierbar zu reduzieren.

Mission und strategische Zielsetzung

Die Mission von Clean Energy Fuels besteht darin, den CO₂-Fußabdruck des Transportsektors signifikant zu reduzieren und gleichzeitig wirtschaftlich tragfähige, skalierbare Kraftstoffalternativen zu Diesel bereitzustellen. Das Unternehmen betont die Rolle von erneuerbarem Erdgas als emissionsarmen beziehungsweise je nach Feedstock potenziell CO₂-negativen Kraftstoff, der vorhandene Motorentechnologien nutzt und sofort in bestehenden Flotten einsetzbar ist. Strategisch konzentriert sich Clean Energy Fuels darauf, RNG-Anteil und -Volumen im Kraftstoffmix sukzessive zu erhöhen, um regulatorische Trends zu Dekarbonisierung, Luftreinhaltung und ESG-Investments zu nutzen. Zentral ist die vertikale Integration in RNG-Projekte von der Rohgasgewinnung auf Deponien, Farmen oder Kläranlagen über die Aufbereitung bis zur Endvermarktung. Zusätzlich verfolgt das Management eine partnerschaftsorientierte Wachstumsstrategie mit Lkw-OEMs, Logistikunternehmen, großen Einzelhändlern und Entsorgern, um RNG in deren Dekarbonisierungsroadmaps zu verankern. Langfristig soll Clean Energy Fuels als führender Anbieter von klimafreundlichen Gas-Kraftstoffen im nordamerikanischen Schwerlastsegment etabliert werden.

Produkte und Dienstleistungen

Das Produktportfolio von Clean Energy Fuels umfasst verschiedene Gaskraftstoffe und darauf aufbauende Services. Im Fokus stehen:
  • Renewable Natural Gas (RNG): Aus Biogasquellen aufbereitetes, pipelinefähiges Gas, das als Kraftstoff für CNG- und LNG-Fahrzeuge dient und in den USA häufig als Kraftstoff mit geringer oder negativer Netto-CO₂-Bilanz klassifiziert wird.
  • CNG: Komprimiertes Erdgas für Flotten, die vor allem regional oder urban operieren, darunter Müllfahrzeuge, Busse, leichte und mittlere Nutzfahrzeuge.
  • LNG: Verflüssigtes Erdgas für Fernverkehrs-Lkw mit hohem Energiebedarf und langen Distanzen.
Ergänzend erbringt das Unternehmen eine Reihe von Dienstleistungen:
  • Planung, Bau und Finanzierung von Tankstationen für CNG, LNG und RNG.
  • Betrieb, Wartung und Management von Tankinfrastruktur, teilweise im Auftrag von Flottenkunden oder öffentlichen Auftraggebern.
  • Kraftstofflieferverträge und langfristige Offtake-Vereinbarungen, die Versorgungssicherheit und Preistransparenz bieten.
  • Support bei Emissionsberichterstattung und Zertifikatsmanagement, etwa im Kontext von LCFS- und RFS-Programmen.
Die Kombination aus physischen Kraftstoffen, Infrastruktur-Know-how und regulatorischem Spezialwissen schafft ein integriertes Lösungsangebot für Flottenbetreiber, die ihre Emissionen reduzieren möchten, ohne ihre gesamte Antriebsarchitektur kurzfristig umzustellen.

Geschäftsbereiche und operative Struktur

Die offizielle Segmentberichterstattung von Clean Energy Fuels variiert im Zeitverlauf, operativ lassen sich jedoch mehrere Geschäftsbereiche unterscheiden, die unterschiedliche Wertschöpfungsstufen adressieren. Erstens der Bereich Kraftstoffverkauf und Tankstellenbetrieb, in dem das Unternehmen CNG, LNG und insbesondere RNG an eigenen und fremd betriebenen Standorten vertreibt. Zweitens der Bereich Stationenbau und -service, der Planung, Engineering, Bau und Serviceleistungen rund um Gaskraftstoffstationen umfasst und häufig in langfristige Serviceverträge mündet. Drittens der RNG-orientierte Bereich Upstream und Midstream, in dem Clean Energy Fuels gemeinsam mit Partnern Projekte zur Rohgasgewinnung aus organischen Abfällen entwickelt, Anteile an Produktionskapazitäten hält und diese Volumina vertraglich für den Transportsektor sichert. Zusätzlich bestehen funktionsübergreifende Einheiten, die Handel, Logistik, Beschaffung sowie das Management von Umweltzertifikaten und regulatorischen Programmen verantworten. Durch diese Struktur versucht das Unternehmen, die gesamte Wertschöpfung der RNG-basierten Kraftstoffkette abzudecken, ohne sich ausschließlich auf CAPEX-intensive Eigenprojekte zu stützen, sondern selektiv Joint Ventures und Partnerschaften zu nutzen.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Clean Energy Fuels verfügt über mehrere potenzielle Alleinstellungsmerkmale, die im Zusammenspiel einen gewissen Moat erzeugen. Zu den wichtigsten Faktoren gehören:
  • Ein breites Netz an CNG-, LNG- und RNG-Tankstellen, das vor allem in den USA zu den umfangreichsten Infrastrukturen für gasbetriebene Nutzfahrzeuge zählt.
  • Lange gewachsene, vertraglich abgesicherte Kundenbeziehungen zu großen Flottenbetreibern, kommunalen Dienstleistern und Entsorgungsunternehmen, die hohe Wechselkosten und operative Pfadabhängigkeiten erzeugen.
  • Umfassendes regulatorisches Know-how und operative Erfahrung in der Aggregation und Vermarktung von Emissionszertifikaten, was als Markteintrittsbarriere für rein technische Wettbewerber fungiert.
  • Vertikale Integration entlang der RNG-Wertschöpfungskette mit Zugängen zu Biogasprojekten, die eine bevorzugte Versorgung mit klimafreundlichem Kraftstoff sicherstellen.
Diese Faktoren begründen einen infrastrukturbasierten Burggraben, bleiben jedoch abhängig von regulatorischen Rahmenbedingungen und technologischen Entwicklungen in alternativen Antriebssystemen. Der Moat ist daher eher funktional und beziehungsgetrieben als durch klassische Patentfestungen geprägt.

Wettbewerbsumfeld

Clean Energy Fuels bewegt sich in einem wettbewerbsintensiven, stark regulierten Markt für alternative Kraftstoffe und Schwerlastantriebe. Auf der Angebotsseite konkurriert das Unternehmen mit anderen RNG- und Erdgaslieferanten, mit spezialisierten Infrastrukturbetreibern sowie mit größeren integrierten Energie- und Versorgungsunternehmen, die den Markt für erneuerbares Gas entdecken. Indirekter Wettbewerb entsteht durch den rasch wachsenden Bereich der batterieelektrischen Nutzfahrzeuge und durch Wasserstofflösungen, die langfristig ebenfalls auf den Schwerlastverkehr zielen. Hersteller von Diesel-Lkw mit verbesserter Effizienz sowie Betreiber moderner Dieselflotten mit nachgerüsteter Abgasreinigung stellen weitere Substitutionskonkurrenten dar. In einzelnen Segmenten, etwa bei Müllfahrzeugen oder Stadtbussen, konkurriert Clean Energy Fuels mit Anbietern von E-Mobilität, Oberleitungsbussen oder hybriden Antrieben. Die Wettbewerbsdynamik wird zudem von staatlichen Förderprogrammen, CO₂-Bepreisung und Infrastrukturinitiativen beeinflusst, die bestimmte Technologien relativ begünstigen oder benachteiligen können.

Management und Unternehmensstrategie

Das Management von Clean Energy Fuels betont eine strategische Ausrichtung auf profitables Wachstum im Kerngeschäft RNG als Kraftstoff für Nutzfahrzeuge. Die Führung fokussiert sich auf den Ausbau langfristiger Abnahmeverträge mit großen Flottenkunden, die Sicherung von RNG-Quellen über Beteiligungen und Partnerschaften sowie auf operative Effizienz im Betrieb des Tankstellennetzes. Zentraler Bestandteil der Strategie ist die Kooperation mit Lkw-Herstellern und Flottenbetreibern, um RNG-kompatible Antriebslösungen einzuführen und die Total-Cost-of-Ownership-Vorteile gegenüber Diesel klar zu kommunizieren. Das Management verfolgt zudem eine disziplinierte Kapitalallokation, da RNG-Projekte und Infrastrukturinvestitionen kapitalintensiv sind und sich nur bei ausreichender Auslastung und stabilen regulatorischen Rahmenbedingungen rechnen. Für konservative Anleger ist relevant, dass ein Teil der Wertschöpfung stark von politischen Entscheidungen abhängt, sodass das Management kontinuierlich Lobbyarbeit, Compliance und Szenarioanalysen zu Förder- und Regulierungspaketen betreibt.

Branchen- und Regionalanalyse

Clean Energy Fuels ist primär in Nordamerika aktiv, mit Schwerpunkt auf den Vereinigten Staaten und ausgewählten kanadischen Märkten. Der adressierte Sektor umfasst Schwerlastlogistik, kommunale Entsorgung, ÖPNV-Busse und bestimmte spezialisierte Flotten wie Hafen- und Umschlagsfahrzeuge. Die Branche für alternative Kraftstoffe befindet sich in einem Transformationsprozess, der durch Dekarbonisierungsziele, strengere Emissionsgrenzwerte und ESG-orientierte Kapitalströme getrieben wird. In den USA wirken Programme wie der Renewable Fuel Standard und kalifornische Low Carbon Fuel Standards als wichtige Markttreiber für RNG, indem sie finanzielle Anreize für klimafreundliche Kraftstoffe setzen. Gleichzeitig verschärft sich der Wettbewerb durch massive Investitionen in Elektromobilität, Ladeinfrastruktur und in Wasserstoffökosysteme. Die Nachfrage nach RNG im Transportsektor speist sich aus dem Spannungsfeld zwischen kurzfristig erreichbaren Emissionsminderungen und langfristigen Dekarbonisierungsstrategien, bei denen Strom und Wasserstoff bevorzugt werden könnten. Regional bleibt der Markt stark fragmentiert, da bundesstaatliche Regelungen, Förderprogramme und Genehmigungsprozesse erheblich differieren, was zu regionalen Clustern hoher RNG-Nachfrage führt, während andere Regionen noch stärker von Diesel dominiert werden.

Sonstige Besonderheiten

Eine Besonderheit von Clean Energy Fuels liegt in der Doppelrolle als Energieanbieter und Infrastrukturpartner für Flottenkunden. Das Unternehmen tritt häufig als integrierter Lösungsanbieter auf, der nicht nur den Kraftstoff liefert, sondern auch Standortanalysen, Finanzierungskonzepte und Betriebsmodelle für Tankinfrastruktur bereitstellt. Zudem profitieren Kunden von der Fähigkeit des Unternehmens, komplexe Umweltzertifikatsprogramme zu managen und in ihre Kostenstrukturen zu integrieren. Ein weiterer Aspekt ist die Positionierung von RNG als klimafreundlicher Kraftstoff, der zum Teil als CO₂-negativ eingestuft wird, wenn Methanemissionen aus landwirtschaftlichen oder kommunalen Abfallströmen vermieden werden. Diese Argumentation ist für regulatorische Gutschriften bedeutend, kann aber in der öffentlichen Diskussion über Methodik und Systemgrenzen kontrovers bewertet werden. Darüber hinaus ist die technologische Basis – Gasmotoren und Kryotechnik – vergleichsweise ausgereift, was eine hohe Betriebssicherheit und planbare Wartungszyklen ermöglicht, im Gegensatz zu einigen noch im Aufbau befindlichen Wasserstoff- oder Batterieplattformen im schweren Güterverkehr.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative Anleger bietet Clean Energy Fuels eine spezialisierte, aber segmentierte Exposition gegenüber der Dekarbonisierung des Schwerlastverkehrs. Chancen ergeben sich aus:
  • der möglichen weiteren politischen und regulatorischen Unterstützung von RNG als kurzfristig skalierbarem, emissionsarmen Kraftstoff,
  • dem Ausbau von Dekarbonisierungsprogrammen großer Flottenbetreiber und Städte, die auf sofort verfügbare Lösungen setzen,
  • dem bestehenden Infrastruktur- und Kundenstamm, der bei steigenden RNG-Volumina operative Skaleneffekte erzeugen kann,
  • der Option, über vertikale Integration von RNG-Projekten zusätzliche Marge und Versorgungssicherheit zu generieren.
Demgegenüber stehen wesentliche Risiken, die insbesondere für sicherheitsorientierte Investoren relevant sind:
  • Regulatorisches Risiko durch Veränderungen bei LCFS-, RFS- und ähnlichen Programmen, die die Wirtschaftlichkeit von RNG-Kraftstoffen erheblich beeinflussen können.
  • Technologisches Substitutionsrisiko, falls batterieelektrische oder wasserstoffbasierte Antriebe schneller als erwartet kosteneffizient und flächendeckend werden.
  • Marktrisiko durch konjunkturelle Schwankungen im Transportsektor, die sich auf Tankvolumina und Investitionsbereitschaft der Flottenbetreiber auswirken.
  • Kapitalintensität und Projektrisiken bei RNG- und Infrastrukturinvestitionen, inklusive Genehmigungsverfahren, Bauverzögerungen und Gegenparteiausfallrisiken.
Für eine Einordnung im konservativen Portfolio-Kontext erscheint Clean Energy Fuels eher als thematischer Baustein im Bereich nachhaltiger Infrastruktur und alternativer Kraftstoffe, dessen Risiko-Rendite-Profil maßgeblich von langfristigen Regulierungs- und Technologietrends bestimmt wird. Eine Investitionsentscheidung sollte deshalb die hohe Abhängigkeit von politischen Rahmenbedingungen und die Konkurrenz durch andere Dekarbonisierungspfade berücksichtigen, ohne sich ausschließlich auf vergangene Wachstumsphasen oder einzelne Förderprogramme zu stützen.
Unternehmensprofil anzeigen

Realtime-Kursdaten

Geld/Brief 1,914 € / 1,949 €
Spread +1,83%
Schluss Vortag 1,945 €
Gehandelte Stücke 125
Tagesvolumen Vortag 857,25 €
Tagestief 1,919 €
Tageshoch 1,919 €
52W-Tief 1,15 €
52W-Hoch 3,504 €
Jahrestief 1,799 €
Jahreshoch 1,936 €
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Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 415,87 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. -62,82 $
Jahresüberschuss in Mio. -30,63 $
Umsatz je Aktie 1,86 $
Gewinn je Aktie -0,37 $
Gewinnrendite -4,29%
Umsatzrendite -
Return on Investment -2,46%
Marktkapitalisierung in Mio. 560,87 $
KGV (Kurs/Gewinn) -6,78
KBV (Kurs/Buchwert) 0,79
KUV (Kurs/Umsatz) 1,35
Eigenkapitalrendite -
Eigenkapitalquote +57,34%
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Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
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Zeit
Düsseldorf 1,918 € +0,26%
1,913 € 09:10
Frankfurt 1,919 € -0,31%
1,925 € 08:10
Hamburg 1,919 € -0,78%
1,934 € 08:01
München 1,929 € +3,10%
1,871 € 08:07
Stuttgart 1,916 € -0,67%
1,929 € 10:47
L&S RT 1,9325 € -0,39%
1,94 € 11:07
NYSE 2,285 $ +3,16%
2,215 $ 22.01.26
Nasdaq 2,285 $ +2,93%
2,22 $ 22.01.26
AMEX 2,28 $ +3,17%
2,21 $ 22.01.26
Tradegate 1,919 € -1,34%
1,945 € 09:12
Quotrix 1,934 € +1,90%
1,898 € 07:27
Gettex 1,93 € -0,52%
1,94 € 10:13
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
21.01.26 1,895 3.937
20.01.26 1,83 13.161
19.01.26 1,892 0
16.01.26 1,919 288
15.01.26 1,901 11.518
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 1,901 € +1,26%
1 Monat 1,91 € +0,79%
6 Monate 1,774 € +8,51%
1 Jahr 2,809 € -31,47%
5 Jahre 8,70 € -77,87%

Unternehmensprofil Clean Energy Fuels Corp

Clean Energy Fuels Corp. ist ein auf alternative Kraftstoffe spezialisiertes Energieunternehmen mit Fokus auf komprimiertes Erdgas (CNG), verflüssigtes Erdgas (LNG) und insbesondere auf erneuerbares Erdgas (RNG), im Markt häufig als Renewable Natural Gas oder "biomethane" bezeichnet. Das Unternehmen adressiert vor allem schwere Nutzfahrzeuge, kommunale Fuhrparks, Logistikflotten sowie bestimmte Segmente des öffentlichen Verkehrs in Nordamerika. Clean Energy Fuels mit Hauptsitz in Newport Beach, Kalifornien, ging aus Vorgängergesellschaften hervor, die in den 1990er-Jahren im Umfeld von T. Boone Pickens entstanden, und entwickelte sich nach mehreren Transaktionen und einer Börsennotierung Mitte der 2000er-Jahre zu einem der größten unabhängigen Anbieter von Erdgas-Kraftstoffinfrastruktur in den USA. Die Firmenhistorie ist geprägt von einem frühen, fokussierten Engagement in Erdgas als Transportenergie, dem sukzessiven Ausbau eines flächendeckenden Tankstellennetzes, dem Einstieg in LNG-Terminals für Nutzfahrzeuge und der strategischen Verschiebung hin zu CO₂-reduzierten und CO₂-negativen RNG-Lösungen aus landwirtschaftlichen und kommunalen Abfallströmen. Partnerschaften mit großen Flottenbetreibern, Lkw-Herstellern und Energieunternehmen haben die Wachstumsstrategie flankiert und den Übergang vom reinen Infrastrukturbetreiber zum integrierten Anbieter entlang der RNG-Wertschöpfungskette beschleunigt.

Geschäftsmodell

Das Geschäftsmodell von Clean Energy Fuels basiert auf der Bereitstellung von alternativen Kraftstoffen für den Transportsektor entlang der gesamten Wertschöpfung: von der Sicherung und Aufbereitung von RNG-Quellen über die Logistik bis zur Distribution an Endkunden über eigene und fremd betriebene Stationen. Im Zentrum steht die Vermarktung von RNG als Kraftstoff für schwere Nutzfahrzeuge, Busse und spezialisierte Flotten. Das Unternehmen verdient typischerweise an Kraftstoffverkäufen, an langfristigen Liefer- und Serviceverträgen, an Management- und Wartungsdienstleistungen für Tankinfrastruktur sowie an der Entwicklung, Planung und dem Bau von CNG- und LNG-Stationen. Ein weiterer Bestandteil des Geschäftsmodells ist die Monetarisierung von Umweltscheinen und Gutschriften, etwa über Low Carbon Fuel Standard (LCFS) Programme einzelner US-Bundesstaaten und über bundesstaatliche Renewable Fuel Standard (RFS) Mechanismen, sofern die regulatorischen Kriterien für RNG erfüllt werden. Dadurch entsteht ein hybrides Einnahmenprofil, das sowohl von physischen Kraftstoffvolumina als auch von regulatorischen Anreizen und Zertifikatemärkten abhängt. Clean Energy Fuels positioniert sich bewusst als Brückentechnologie-Anbieter zwischen konventionellem Diesel und langfristig elektrifizierten oder wasserstoffbasierten Antrieben, mit dem Ziel, CO₂-Emissionen, Feinstaub und Stickoxide im Schwerlastverkehr kurzfristig und skalierbar zu reduzieren.

Mission und strategische Zielsetzung

Die Mission von Clean Energy Fuels besteht darin, den CO₂-Fußabdruck des Transportsektors signifikant zu reduzieren und gleichzeitig wirtschaftlich tragfähige, skalierbare Kraftstoffalternativen zu Diesel bereitzustellen. Das Unternehmen betont die Rolle von erneuerbarem Erdgas als emissionsarmen beziehungsweise je nach Feedstock potenziell CO₂-negativen Kraftstoff, der vorhandene Motorentechnologien nutzt und sofort in bestehenden Flotten einsetzbar ist. Strategisch konzentriert sich Clean Energy Fuels darauf, RNG-Anteil und -Volumen im Kraftstoffmix sukzessive zu erhöhen, um regulatorische Trends zu Dekarbonisierung, Luftreinhaltung und ESG-Investments zu nutzen. Zentral ist die vertikale Integration in RNG-Projekte von der Rohgasgewinnung auf Deponien, Farmen oder Kläranlagen über die Aufbereitung bis zur Endvermarktung. Zusätzlich verfolgt das Management eine partnerschaftsorientierte Wachstumsstrategie mit Lkw-OEMs, Logistikunternehmen, großen Einzelhändlern und Entsorgern, um RNG in deren Dekarbonisierungsroadmaps zu verankern. Langfristig soll Clean Energy Fuels als führender Anbieter von klimafreundlichen Gas-Kraftstoffen im nordamerikanischen Schwerlastsegment etabliert werden.

Produkte und Dienstleistungen

Das Produktportfolio von Clean Energy Fuels umfasst verschiedene Gaskraftstoffe und darauf aufbauende Services. Im Fokus stehen:
  • Renewable Natural Gas (RNG): Aus Biogasquellen aufbereitetes, pipelinefähiges Gas, das als Kraftstoff für CNG- und LNG-Fahrzeuge dient und in den USA häufig als Kraftstoff mit geringer oder negativer Netto-CO₂-Bilanz klassifiziert wird.
  • CNG: Komprimiertes Erdgas für Flotten, die vor allem regional oder urban operieren, darunter Müllfahrzeuge, Busse, leichte und mittlere Nutzfahrzeuge.
  • LNG: Verflüssigtes Erdgas für Fernverkehrs-Lkw mit hohem Energiebedarf und langen Distanzen.
Ergänzend erbringt das Unternehmen eine Reihe von Dienstleistungen:
  • Planung, Bau und Finanzierung von Tankstationen für CNG, LNG und RNG.
  • Betrieb, Wartung und Management von Tankinfrastruktur, teilweise im Auftrag von Flottenkunden oder öffentlichen Auftraggebern.
  • Kraftstofflieferverträge und langfristige Offtake-Vereinbarungen, die Versorgungssicherheit und Preistransparenz bieten.
  • Support bei Emissionsberichterstattung und Zertifikatsmanagement, etwa im Kontext von LCFS- und RFS-Programmen.
Die Kombination aus physischen Kraftstoffen, Infrastruktur-Know-how und regulatorischem Spezialwissen schafft ein integriertes Lösungsangebot für Flottenbetreiber, die ihre Emissionen reduzieren möchten, ohne ihre gesamte Antriebsarchitektur kurzfristig umzustellen.

Geschäftsbereiche und operative Struktur

Die offizielle Segmentberichterstattung von Clean Energy Fuels variiert im Zeitverlauf, operativ lassen sich jedoch mehrere Geschäftsbereiche unterscheiden, die unterschiedliche Wertschöpfungsstufen adressieren. Erstens der Bereich Kraftstoffverkauf und Tankstellenbetrieb, in dem das Unternehmen CNG, LNG und insbesondere RNG an eigenen und fremd betriebenen Standorten vertreibt. Zweitens der Bereich Stationenbau und -service, der Planung, Engineering, Bau und Serviceleistungen rund um Gaskraftstoffstationen umfasst und häufig in langfristige Serviceverträge mündet. Drittens der RNG-orientierte Bereich Upstream und Midstream, in dem Clean Energy Fuels gemeinsam mit Partnern Projekte zur Rohgasgewinnung aus organischen Abfällen entwickelt, Anteile an Produktionskapazitäten hält und diese Volumina vertraglich für den Transportsektor sichert. Zusätzlich bestehen funktionsübergreifende Einheiten, die Handel, Logistik, Beschaffung sowie das Management von Umweltzertifikaten und regulatorischen Programmen verantworten. Durch diese Struktur versucht das Unternehmen, die gesamte Wertschöpfung der RNG-basierten Kraftstoffkette abzudecken, ohne sich ausschließlich auf CAPEX-intensive Eigenprojekte zu stützen, sondern selektiv Joint Ventures und Partnerschaften zu nutzen.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Clean Energy Fuels verfügt über mehrere potenzielle Alleinstellungsmerkmale, die im Zusammenspiel einen gewissen Moat erzeugen. Zu den wichtigsten Faktoren gehören:
  • Ein breites Netz an CNG-, LNG- und RNG-Tankstellen, das vor allem in den USA zu den umfangreichsten Infrastrukturen für gasbetriebene Nutzfahrzeuge zählt.
  • Lange gewachsene, vertraglich abgesicherte Kundenbeziehungen zu großen Flottenbetreibern, kommunalen Dienstleistern und Entsorgungsunternehmen, die hohe Wechselkosten und operative Pfadabhängigkeiten erzeugen.
  • Umfassendes regulatorisches Know-how und operative Erfahrung in der Aggregation und Vermarktung von Emissionszertifikaten, was als Markteintrittsbarriere für rein technische Wettbewerber fungiert.
  • Vertikale Integration entlang der RNG-Wertschöpfungskette mit Zugängen zu Biogasprojekten, die eine bevorzugte Versorgung mit klimafreundlichem Kraftstoff sicherstellen.
Diese Faktoren begründen einen infrastrukturbasierten Burggraben, bleiben jedoch abhängig von regulatorischen Rahmenbedingungen und technologischen Entwicklungen in alternativen Antriebssystemen. Der Moat ist daher eher funktional und beziehungsgetrieben als durch klassische Patentfestungen geprägt.

Wettbewerbsumfeld

Clean Energy Fuels bewegt sich in einem wettbewerbsintensiven, stark regulierten Markt für alternative Kraftstoffe und Schwerlastantriebe. Auf der Angebotsseite konkurriert das Unternehmen mit anderen RNG- und Erdgaslieferanten, mit spezialisierten Infrastrukturbetreibern sowie mit größeren integrierten Energie- und Versorgungsunternehmen, die den Markt für erneuerbares Gas entdecken. Indirekter Wettbewerb entsteht durch den rasch wachsenden Bereich der batterieelektrischen Nutzfahrzeuge und durch Wasserstofflösungen, die langfristig ebenfalls auf den Schwerlastverkehr zielen. Hersteller von Diesel-Lkw mit verbesserter Effizienz sowie Betreiber moderner Dieselflotten mit nachgerüsteter Abgasreinigung stellen weitere Substitutionskonkurrenten dar. In einzelnen Segmenten, etwa bei Müllfahrzeugen oder Stadtbussen, konkurriert Clean Energy Fuels mit Anbietern von E-Mobilität, Oberleitungsbussen oder hybriden Antrieben. Die Wettbewerbsdynamik wird zudem von staatlichen Förderprogrammen, CO₂-Bepreisung und Infrastrukturinitiativen beeinflusst, die bestimmte Technologien relativ begünstigen oder benachteiligen können.

Management und Unternehmensstrategie

Das Management von Clean Energy Fuels betont eine strategische Ausrichtung auf profitables Wachstum im Kerngeschäft RNG als Kraftstoff für Nutzfahrzeuge. Die Führung fokussiert sich auf den Ausbau langfristiger Abnahmeverträge mit großen Flottenkunden, die Sicherung von RNG-Quellen über Beteiligungen und Partnerschaften sowie auf operative Effizienz im Betrieb des Tankstellennetzes. Zentraler Bestandteil der Strategie ist die Kooperation mit Lkw-Herstellern und Flottenbetreibern, um RNG-kompatible Antriebslösungen einzuführen und die Total-Cost-of-Ownership-Vorteile gegenüber Diesel klar zu kommunizieren. Das Management verfolgt zudem eine disziplinierte Kapitalallokation, da RNG-Projekte und Infrastrukturinvestitionen kapitalintensiv sind und sich nur bei ausreichender Auslastung und stabilen regulatorischen Rahmenbedingungen rechnen. Für konservative Anleger ist relevant, dass ein Teil der Wertschöpfung stark von politischen Entscheidungen abhängt, sodass das Management kontinuierlich Lobbyarbeit, Compliance und Szenarioanalysen zu Förder- und Regulierungspaketen betreibt.

Branchen- und Regionalanalyse

Clean Energy Fuels ist primär in Nordamerika aktiv, mit Schwerpunkt auf den Vereinigten Staaten und ausgewählten kanadischen Märkten. Der adressierte Sektor umfasst Schwerlastlogistik, kommunale Entsorgung, ÖPNV-Busse und bestimmte spezialisierte Flotten wie Hafen- und Umschlagsfahrzeuge. Die Branche für alternative Kraftstoffe befindet sich in einem Transformationsprozess, der durch Dekarbonisierungsziele, strengere Emissionsgrenzwerte und ESG-orientierte Kapitalströme getrieben wird. In den USA wirken Programme wie der Renewable Fuel Standard und kalifornische Low Carbon Fuel Standards als wichtige Markttreiber für RNG, indem sie finanzielle Anreize für klimafreundliche Kraftstoffe setzen. Gleichzeitig verschärft sich der Wettbewerb durch massive Investitionen in Elektromobilität, Ladeinfrastruktur und in Wasserstoffökosysteme. Die Nachfrage nach RNG im Transportsektor speist sich aus dem Spannungsfeld zwischen kurzfristig erreichbaren Emissionsminderungen und langfristigen Dekarbonisierungsstrategien, bei denen Strom und Wasserstoff bevorzugt werden könnten. Regional bleibt der Markt stark fragmentiert, da bundesstaatliche Regelungen, Förderprogramme und Genehmigungsprozesse erheblich differieren, was zu regionalen Clustern hoher RNG-Nachfrage führt, während andere Regionen noch stärker von Diesel dominiert werden.

Sonstige Besonderheiten

Eine Besonderheit von Clean Energy Fuels liegt in der Doppelrolle als Energieanbieter und Infrastrukturpartner für Flottenkunden. Das Unternehmen tritt häufig als integrierter Lösungsanbieter auf, der nicht nur den Kraftstoff liefert, sondern auch Standortanalysen, Finanzierungskonzepte und Betriebsmodelle für Tankinfrastruktur bereitstellt. Zudem profitieren Kunden von der Fähigkeit des Unternehmens, komplexe Umweltzertifikatsprogramme zu managen und in ihre Kostenstrukturen zu integrieren. Ein weiterer Aspekt ist die Positionierung von RNG als klimafreundlicher Kraftstoff, der zum Teil als CO₂-negativ eingestuft wird, wenn Methanemissionen aus landwirtschaftlichen oder kommunalen Abfallströmen vermieden werden. Diese Argumentation ist für regulatorische Gutschriften bedeutend, kann aber in der öffentlichen Diskussion über Methodik und Systemgrenzen kontrovers bewertet werden. Darüber hinaus ist die technologische Basis – Gasmotoren und Kryotechnik – vergleichsweise ausgereift, was eine hohe Betriebssicherheit und planbare Wartungszyklen ermöglicht, im Gegensatz zu einigen noch im Aufbau befindlichen Wasserstoff- oder Batterieplattformen im schweren Güterverkehr.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative Anleger bietet Clean Energy Fuels eine spezialisierte, aber segmentierte Exposition gegenüber der Dekarbonisierung des Schwerlastverkehrs. Chancen ergeben sich aus:
  • der möglichen weiteren politischen und regulatorischen Unterstützung von RNG als kurzfristig skalierbarem, emissionsarmen Kraftstoff,
  • dem Ausbau von Dekarbonisierungsprogrammen großer Flottenbetreiber und Städte, die auf sofort verfügbare Lösungen setzen,
  • dem bestehenden Infrastruktur- und Kundenstamm, der bei steigenden RNG-Volumina operative Skaleneffekte erzeugen kann,
  • der Option, über vertikale Integration von RNG-Projekten zusätzliche Marge und Versorgungssicherheit zu generieren.
Demgegenüber stehen wesentliche Risiken, die insbesondere für sicherheitsorientierte Investoren relevant sind:
  • Regulatorisches Risiko durch Veränderungen bei LCFS-, RFS- und ähnlichen Programmen, die die Wirtschaftlichkeit von RNG-Kraftstoffen erheblich beeinflussen können.
  • Technologisches Substitutionsrisiko, falls batterieelektrische oder wasserstoffbasierte Antriebe schneller als erwartet kosteneffizient und flächendeckend werden.
  • Marktrisiko durch konjunkturelle Schwankungen im Transportsektor, die sich auf Tankvolumina und Investitionsbereitschaft der Flottenbetreiber auswirken.
  • Kapitalintensität und Projektrisiken bei RNG- und Infrastrukturinvestitionen, inklusive Genehmigungsverfahren, Bauverzögerungen und Gegenparteiausfallrisiken.
Für eine Einordnung im konservativen Portfolio-Kontext erscheint Clean Energy Fuels eher als thematischer Baustein im Bereich nachhaltiger Infrastruktur und alternativer Kraftstoffe, dessen Risiko-Rendite-Profil maßgeblich von langfristigen Regulierungs- und Technologietrends bestimmt wird. Eine Investitionsentscheidung sollte deshalb die hohe Abhängigkeit von politischen Rahmenbedingungen und die Konkurrenz durch andere Dekarbonisierungspfade berücksichtigen, ohne sich ausschließlich auf vergangene Wachstumsphasen oder einzelne Förderprogramme zu stützen.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 404,24 Mio. €
Aktienanzahl 219,29 Mio.
Streubesitz 30,44%
Währung EUR
Land USA
Sektor Energie
Branche Erdöl, Erdgas u. nicht erneuerbare Brennstoffe
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+7,21% BlackRock Inc
+5,30% Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co., LLC
+5,04% Vanguard Group Inc
+4,09% Dimensional Fund Advisors, Inc.
+3,99% Global Alpha Capital Management Ltd.
+2,59% State Street Corp
+1,98% Geode Capital Management, LLC
+1,41% Morgan Stanley - Brokerage Accounts
+1,18% ECP ControlCo, LLC
+0,82% Millennium Management LLC
+0,82% SIR Capital Management, L.P.
+0,65% Northern Trust Corp
+0,63% Charles Schwab Investment Management Inc
+0,62% ING Investment Management LLC
+0,54% Goldman Sachs Group Inc
+0,53% Bridgeway Capital Management, LLC
+0,46% Stonepeak GP Investors Holdings Manager LLC
+0,37% Citadel Advisors Llc
+0,36% D. E. Shaw & Co LP
+0,36% Jane Street Group LLC
+30,61% Weitere
+30,44% Streubesitz

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Johane
Scotiabank cuts Clean Energy Fuels stock target
Von 7 auf 6 Dollar reduziertes Kursziel und ein Rating von "Sektor Outperform" - der Kurs steht momentan bei 2,68 Dollar "Am Mittwoch passte die Scotiabank ihren Ausblick für Clean Energy Fuels Corp (NASDAQ:CLNE) an und senkte das Kursziel von zuvor 7,00 $ auf 6,00 $. Trotz der Reduzierung behielt das Unternehmen sein „Sector Outperform“-Rating für das Unternehmen bei. Der Analyst geht davon aus, dass die Ergebnisse des vierten Quartals 2023 kurzfristig keinen wesentlichen Einfluss auf den Aktienkurs haben werden. Das bereinigte EBITDA des Unternehmens übertraf die Konsenserwartungen, was teilweise auf Versicherungserlöse aus einem Zwischenfall in einer LNG-Anlage zurückzuführen war, ein Faktor, der vom Markt möglicherweise nicht vollständig bewertet wird. Im jüngsten Ergebnisbericht lieferte Clean Energy Fuels (TSX:EFR) einen neuen Detaillierungsgrad, indem das bereinigte EBITDA für seine Kraftstoffvertriebs- und RNG-Produktionssegmente (erneuerbares Erdgas) getrennt wurde. Dieser Schritt verdeutlichte den Kontrast zwischen den beiden Geschäftsbereichen: Der Kraftstoffvertrieb wird im Jahr 2024 voraussichtlich ein EBITDA von etwa 79 Millionen US-Dollar generieren. Im Gegensatz dazu dürfte sich die RNG-Produktion negativ auswirken und etwa negative 12 Millionen US-Dollar beisteuern. Es wird erwartet, dass die zusätzliche Transparenz in der Finanzberichterstattung das Verständnis des Marktes für die Geschäftstätigkeit von Clean Energy Fuels verbessern wird. Der Analyst wies auf die angemessene Anlaufzeit von 9 bis 12 Monaten für RNG-Projekte hin, was darauf hindeutet, dass die aktuellen Branchenprognosen diesen Zeitrahmen möglicherweise nicht vollständig berücksichtigt haben, was möglicherweise zu Anpassungen der Schätzungen für 2024 führen würde. Abschließend wies der Analyst darauf hin, dass die Prognose möglicherweise über den Erwartungen liegen könnte. Dieser Optimismus basiert auf der Möglichkeit verbesserter Low Carbon Fuel Standard (LCFS)-Preise, die die konservative Annahme des Unternehmens im niedrigen 60-Dollar-Bereich übertreffen könnten." Quelle: https://www.investing.com/news/stock-market-news/scotiabank-cuts-clean-energy-fuels-stock-target-to-6-from-7-93CH-3327073
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Johane
Schade das keiner
an die Firma glaubt - ich war zwischendurch raus und bin jetzt aber wieder rein, irgendwann muss doch mal die Vernunft einsetzen ;-) Die Firma macht alles richtig, aber noch wird man bestraft wenn man was von" gut für die Umwelt "und so schwafelt, da sehen alle nur Verlustgeschäfte - warum auch immer .....
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Johane
wie wo anders schon gesagt
Bodenbildung bei um die 3 Euro und irgendwann Richtungswechsel nach oben - so langsam tut sich was. Die Weichen wurden im letzten Jahr gestellt. Schaut euch auf der Homepage mal um - da steht eigentlich alles was wichtig ist. https://www.cleanenergyfuels.com/
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logall
mal sehen was wird
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Häufig gestellte Fragen zur Clean Energy Fuels Aktie und zum Clean Energy Fuels Kurs

Der aktuelle Kurs der Clean Energy Fuels Aktie liegt bei 1,919 €.
Für 1.000€ kann man sich 521,10 Clean Energy Fuels Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Clean Energy Fuels Aktie lautet CLNE.
Die 1 Monats-Performance der Clean Energy Fuels Aktie beträgt aktuell 0,79%.
Die 1 Jahres-Performance der Clean Energy Fuels Aktie beträgt aktuell -31,47%.
Der Aktienkurs der Clean Energy Fuels Aktie liegt aktuell bei 1,919 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von 0,79% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Clean Energy Fuels eine Wertentwicklung von -18,91% aus und über 6 Monate sind es 8,51%.
Das 52-Wochen-Hoch der Clean Energy Fuels Aktie liegt bei 3,50 €.
Das 52-Wochen-Tief der Clean Energy Fuels Aktie liegt bei 1,15 €.
Das Allzeithoch von Clean Energy Fuels liegt bei 17,20 €.
Das Allzeittief von Clean Energy Fuels liegt bei 0,99 €.
Die Volatilität der Clean Energy Fuels Aktie liegt derzeit bei 85,54%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Clean Energy Fuels in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 404,24 Mio. €
Insgesamt sind 223,6 Mio Clean Energy Fuels Aktien im Umlauf.
BlackRock Inc hält +7,21% der Aktien und ist damit Hauptaktionär.
Clean Energy Fuels hat seinen Hauptsitz in USA.
Clean Energy Fuels gehört zum Sektor Erdöl, Erdgas u. nicht erneuerbare Brennstoffe.
Das KGV der Clean Energy Fuels Aktie beträgt -16,72.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Clean Energy Fuels betrug 415.865.000 $.
Nein, Clean Energy Fuels zahlt keine Dividenden.