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Chimera Investment Aktie

Aktie
WKN:  A40E2T ISIN:  US16934Q8024 US-Symbol:  CIM Branche:  Immobiliengesellschaften (REITs) Land:  USA
12,35 $
-0,61 $
-4,71%
10,422 € 30.01.26
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
885,93 Mio. €
Streubesitz
-
KGV
-
Dividende
1,48 $
Dividendenrendite
12,03%
Index-Zuordnung
-
  • Push
  • Intraday-4,71%
  • 1W-4,19%
  • 3M-1,98%
  • 6M-9,92%
  • 1J-15,99%
  • 5J-59,24%
  • Gesamt-71,21%
Chimera Investment Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Chimera Investment Corporation ist ein in den USA ansässiger, intern gemanagter Real-Estate-Investment-Trust (REIT), der sich auf renditeorientierte Investments in hypothekenbesicherte Wertpapiere und wohnwirtschaftliche Kreditportfolios spezialisiert. Das Unternehmen fokussiert sich auf die Generierung laufender, ausschüttungsfähiger Cashflows aus einem diversifizierten Portfolio überwiegend US-amerikanischer Wohnhypothekenanlagen. Für einkommensorientierte Anleger steht Chimera damit im Segment der Mortgage-REITs, mit hoher Ausschüttungsorientierung, erhöhter Zins- und Kreditzyklussensitivität sowie komplexem Bilanz- und Risikomanagement.

Geschäftsmodell und Ertragsmechanik

Das Geschäftsmodell von Chimera Investment Corp basiert auf dem Erwerb, der Strukturierung und dem aktiven Management von Residential Mortgage-Assets. Im Zentrum stehen zwei Ertragsquellen: zum einen die Zinsmarge zwischen Finanzierungskosten und Rendite der gehaltenen Hypothekenpapiere, zum anderen Bewertungs- und Realisationsgewinne aus aktiver Portfolioallokation. Chimera nutzt in erheblichem Umfang Fremdfinanzierung, häufig über besicherte Kreditlinien und repurchase agreements, um die Eigenkapitalrendite zu hebeln. Der REIT-Status verpflichtet das Unternehmen, den Großteil der steuerpflichtigen Gewinne als Dividende auszuschütten, was eine kapitaleffiziente, aber auch stark fremdkapitalabhängige Struktur bedingt. Das Portfoliomanagement balanciert Kreditrisiko, Duration, Vorfälligkeitsrisiko und Liquiditätsrisiko, um eine aus Investorensicht attraktive risikoadjustierte Rendite im Mortgage-Markt zu erzielen.

Mission und strategische Ausrichtung

Die Mission von Chimera lässt sich als Bereitstellung stabiler, einkommensorientierter Anlageerträge für Aktionäre durch den Zugang zu spezialisierten, schwer zugänglichen Hypothekenmärkten beschreiben. Das Management verfolgt eine Strategie, die auf selektiver Kreditselektion, konservativer Underwriting-Praxis, aktiver Risikosteuerung und strenger Kapitaldisziplin beruht. Ein Kernelement ist die Konzentration auf Wohnhypotheken und damit verbundene Wertpapiere, einschließlich komplexer, nicht staatlich garantierter Strukturen. Ziel ist es, über den Zins- und Kreditzyklus hinweg eine vergleichsweise widerstandsfähige Ertragsbasis aufzubauen, die Schwankungen im Fundingmarkt und in der Zinskurve möglichst abfedert, ohne dabei auf opportunistische Neuallokationen zu verzichten.

Produkte, Anlagenklassen und Dienstleistungen

Chimera investiert in ein Spektrum von Assetklassen des US-Hypothekenmarktes mit Schwerpunkt auf Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) und wohnwirtschaftlichen Whole Loans. Die Anlagen lassen sich im Wesentlichen in folgende Kategorien einteilen:
  • Nicht agenturgesicherte RMBS, die von privaten Emittenten stammen und Kreditrisiken außerhalb der staatlichen Agenturgarantien tragen
  • Agentur-RMBS mit expliziter oder impliziter Garantie durch staatlich verbundene Institutionen, vorrangig zur Liquiditätssteuerung und Risikodiversifikation eingesetzt
  • Residential Whole Loans, darunter neu vergebene Hypotheken, Reperforming Loans und Non-Performing Loans, die ein aktives Servicing, Restrukturierung und Workout-Management erfordern
  • Strukturierte Hypothekenprodukte wie Collateralized Mortgage Obligations und andere tranchenbasierte Verbriefungsstrukturen
Als intern gemanagter REIT erbringt Chimera im Kern keine klassischen Kundendienstleistungen, sondern bietet Investoren über die börsennotierte Aktie einen indirekten Zugang zu komplexen Hypothekenmärkten. Die Dienstleistung gegenüber Anlegern besteht in der institutionellen Portfolioverwaltung, der laufenden Bonitäts- und Marktanalyse, der Strukturierung von Verbriefungen sowie der Optimierung von Funding- und Hedging-Strategien.

Geschäftsbereiche und Portfolioarchitektur

Die operative Steuerung erfolgt entlang von Portfolio-Segmenten, die sich an der Art der zugrunde liegenden Hypotheken und der Struktur der Verbriefungen orientieren. Typischerweise lassen sich folgende Geschäftsfelder unterscheiden:
  • Non-Agency RMBS: Fokus auf höher rentierlichen, kreditrisikobehafteten Wertpapieren, die intensive Kreditanalyse und Szenariomodellierung erfordern
  • Agency-gestützte Anlagen: Nutzung von Agency-RMBS und ähnlichen Papieren als liquider Kern, zur Steuerung von Duration, Zinsrisiko und Balance-Sheet-Stabilität
  • Whole-Loan-Strategien: Erwerb und aktives Management ganzer Hypothekenportfolios, inklusive Reperforming- und problematischer Kredite, mit Wertschöpfung durch Servicing, Restrukturierung und gegebenenfalls Re-Verbriefung
  • Strukturierte Kreditprodukte: Investitionen in nachrangige und mezzanine Tranchen von Verbriefungen, die höhere Kupons bieten, jedoch erhöhte Ausfall- und Liquiditätsrisiken tragen
Die Allokation zwischen diesen Segmenten wird zyklisch angepasst, abhängig von Zinsniveau, Spreads, regulatorischem Umfeld und Kreditqualität der US-Hypothekenmärkte.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Chimera positioniert sich mit einer Kombination aus Spezialisierung auf Residential Credit, internem Management und aktiver Kreditselektion. Potenzielle Moats ergeben sich aus:
  • Expertise im Non-Agency-Segment: Die tiefe Spezialisierung auf nicht staatlich garantierte RMBS und komplexe Kreditpools erfordert umfangreiche Datenhistorien, Modellierungs-Know-how und Erfahrung im Distressed-Bereich. Dies schafft Eintrittsbarrieren für weniger erfahrene Marktteilnehmer.
  • Internes Managementmodell: Die interne Steuerung ermöglicht eine eng abgestimmte Governance-Struktur, potenzielle Kostenvorteile gegenüber extern gemanagten Vehikeln und eine höhere Interessenangleichung zwischen Management und Aktionären, sofern Anreizsysteme diszipliniert gestaltet sind.
  • Plattform- und Servicing-Beziehungen: Langjährige Beziehungen zu Originatoren, Servicern, Investmentbanken und Verbriefungsplattformen erleichtern den Zugang zu Transaktionen und Off-Market-Opportunitäten, was zu besseren Konditionen und höherer Selektivität führen kann.
Diese Burggräben sind jedoch marktabhängig und nicht unantastbar. Wettbewerb, regulatorische Veränderungen und technologische Fortschritte im Kredit-Scoring können die relativen Vorteile über Zeit verringern.

Wettbewerbsumfeld und Peer-Gruppe

Chimera agiert im Segment der US-Mortgage-REITs, einem hochspezialisierten Teilmarkt des Immobilienkapitals. Zu den relevanten Wettbewerbern zählen andere börsennotierte Hypotheken-REITs, die entweder breit in Agency- und Non-Agency-RMBS investieren oder sich auf bestimmte Nischen konzentrieren. Neben direkten Mortgage-REIT-Peers konkurriert Chimera indirekt mit offenen und geschlossenen Fonds, spezialisierten Kreditfonds, Private-Equity-Vehikeln und Versicherungsunternehmen, die in ähnliche Residential-Credit-Assets investieren. Der Wettbewerb manifestiert sich primär über die Verfügbarkeit attraktiver Hypothekenportfolios, Fundingkonditionen, Zugang zu Verbriefungsmärkten und Talent im Portfoliomanagement. Da viele dieser Marktteilnehmer ähnliche Renditeziele verfolgen, kann intensiver Wettbewerbsdruck zu engeren Spreads, geringeren Risikoprämien und erhöhter Zyklussensitivität führen.

Management, Governance und Strategieimplementierung

Die Führung von Chimera Investment Corp liegt bei einem erfahrenen Managementteam mit Hintergrund in Hypothekenfinanzierung, strukturierter Kreditverbriefung und Risikomanagement. Der Vorstand überwacht als Kontrollorgan die Kapitalallokation, die Risikobudgets und die Einhaltung der REIT-spezifischen Regulatorik. Die strategische Stoßrichtung kombiniert konservative Bilanzsteuerung mit opportunistischer Nutzung von Marktverwerfungen. Praktisch bedeutet dies:
  • Anpassung der Leverage-Quote und der Laufzeitenstruktur der Verbindlichkeiten an die Volatilität im Zins- und Fundingmarkt
  • Hedging von Zinsrisiken, typischerweise mittels Derivaten und strukturellen Balance-Sheet-Anpassungen
  • Stringente Kreditselektion, um Ausfallraten, Loss-Severity und Prepayment-Risiken zu kontrollieren
  • Kritische Prüfung von Dividendenpolitik und Kapitalrückführungen im Lichte von Liquidität, Refinanzierungsspielraum und regulatorischen Anforderungen
Für konservative Anleger sind Transparenz, Stresstest-Berichterstattung und Offenlegung von Risikopositionen zentrale Indikatoren für die Qualität der Governance.

Branchen- und Regionalanalyse

Chimera ist im Kern dem US-Immobilienfinanzierungs- und Verbriefungsmarkt zuzurechnen, mit Konzentration auf den Residential-Sektor. Die Ertragslage hängt stark von der Dynamik des US-Hypothekenmarkts, der Hauspreisentwicklung und der Bonität privater Haushalte ab. Wichtige Einflussfaktoren sind:
  • Geldpolitik der US-Notenbank und die Form der Zinskurve, die Margen und Refinanzierungskosten direkt beeinflussen
  • Regulatorik in den Bereichen Verbriefung, Verbraucherschutz und Kapitalanforderungen, die die Struktur von RMBS-Transaktionen und die Verfügbarkeit bestimmter Assetklassen prägen
  • Makroökonomische Variablen wie Beschäftigung, Lohnentwicklung und Inflation, die Ausfallrisiken und Vorfälligkeitsraten bestimmen
Regional ist Chimera überwiegend auf den US-Markt fokussiert. Damit unterliegt das Unternehmen zwar keinem direkten Währungsrisiko durch Auslandsexposure, trägt aber ein ausgeprägtes Konzentrationsrisiko im US-Immobilien- und Hypothekenzyklus. Strukturveränderungen, etwa durch staatliche Eingriffe in GSE-Strukturen oder Wohnbauförderprogramme, können die Attraktivität einzelner Assetklassen spürbar verändern.

Unternehmensgeschichte und Entwicklungspfad

Chimera Investment Corp wurde in der Zeit nach der US-Hypothekenkrise gegründet, um Opportunitäten im Bereich Residential Credit zu nutzen, die sich aus Marktverwerfungen, Abbau von Bilanzrisiken bei Banken und dem Rückzug bestimmter Marktteilnehmer ergaben. Im Laufe der Jahre hat das Unternehmen sein Geschäftsmodell von stark verbriefungsgetriebenen Strukturen hin zu einer breiteren Palette von Hypothekenanlagen weiterentwickelt, einschließlich ganzer Kreditportfolios und komplexer Non-Agency-Strukturen. Verschiedene Marktzyklen, darunter Phasen stark fallender und stark steigender Zinsen, haben die Risikomanagementprozesse, das Hedging-Framework und die Kapitalstruktur wiederholt auf die Probe gestellt. Chimera hat in diesem Kontext seine Strategien zur Finanzierung, zur Durationsteuerung und zur Kreditselektion angepasst, um sowohl Stressphasen an den Märkten als auch Perioden hoher Liquidität zu überstehen. Die Unternehmensgeschichte ist damit eng verwoben mit der Entwicklung des US-RMBS-Markts und der sukzessiven Normalisierung nach der Finanzkrise.

Besonderheiten für Anleger

Aus Sicht eines konservativen Anlegers weist Chimera mehrere Besonderheiten auf, die eine vertiefte Analyse erfordern:
  • Hohe Ausschüttungsorientierung: Der REIT-Status erzwingt regelmäßige Dividendenzahlungen, die Erträge attraktiv erscheinen lassen können, gleichzeitig aber die Innenfinanzierung begrenzen und die Abhängigkeit von Kapitalmärkten erhöhen.
  • Leverage-Einsatz: Zur Ertragssteigerung setzt Chimera nennenswerte Fremdfinanzierung ein. Dies erhöht die Sensitivität gegenüber Zinsänderungen, Spread-Ausweitungen und Refinanzierungsstress.
  • Komplexität der Vermögenswerte: Non-Agency-RMBS, strukturierte Kreditprodukte und Whole-Loan-Portfolios sind intransparent und schwer zu bewerten. Für Außenstehende ist es anspruchsvoll, Kreditqualität, Loss-Potenzial und Cashflow-Risiken detailliert nachzuvollziehen.
  • Mark-to-Market-Volatilität: Die Bilanz reagiert empfindlich auf Marktpreisbewegungen, selbst wenn die langfristigen Cashflows stabil erscheinen. Dies kann zu erheblichen Kursschwankungen der Aktie führen.
Diese Charakteristika machen Chimera zu einem spezialisierten Instrument für einkommensorientierte Investoren, die bereit sind, erhöhte Komplexität und Zyklussensitivität in Kauf zu nehmen.

Chancen für ein Investment

Für konservative Anleger, die bereits ein diversifiziertes Kernportfolio besitzen, können sich bei Chimera ausgewählte Chancen ergeben:
  • Attraktive laufende Erträge: Mortgage-REITs wie Chimera zielen auf überdurchschnittliche laufende Renditen ab, die in Phasen niedriger Zinsen besonders wertvoll sein können.
  • Zugang zu spezialisierten Kreditmärkten: Über die Aktie erhalten Investoren Zugang zu Residential-Credit-Strategien, die für Privatanleger sonst schwer zugänglich sind.
  • Potenzial in Marktverwerfungen: In Phasen gestörter Hypotheken- und Verbriefungsmärkte kann ein erfahrener Investor wie Chimera opportunistisch hochwertige Assets mit Risikoabschlag erwerben, was mittelfristig Wertschöpfung ermöglicht.
  • Interne Managementstruktur: Eine gut ausgerichtete interne Managementplattform kann eine engere Interessenangleichung zwischen Führungsteam und Aktionären ermöglichen als bei extern gemanagten Strukturen.
Diese Chancen entfalten sich vorzugsweise in einem Umfeld relativer Zinsstabilität, funktionierender Verbriefungsmärkte und solider US-Haushaltsbonität.

Risiken und konservative Einordnung

Dem stehen substanzielle Risiken gegenüber, die aus Sicht eines konservativen Anlegers sorgfältig abgewogen werden müssen:
  • Zinsänderungs- und Spread-Risiko: Rasch steigende oder stark fallende Zinsen, inverse Zinskurven und abrupt steigende Kreditspreads können Margen einengen, Hedging-Strategien unter Druck setzen und zu Bewertungsverlusten führen.
  • Kredit- und Ausfallrisiko: Insbesondere Non-Agency-RMBS und problematische Whole Loans sind anfällig für steigende Ausfallraten, wenn Arbeitsmarkt oder Immobilienpreise unter Druck geraten. Dies kann Cashflows, Dividendenfähigkeit und Buchwerte beeinträchtigen.
  • Refinanzierungs- und Liquiditätsrisiko: Die Abhängigkeit von kurzfristigen Fundingquellen macht das Geschäftsmodell verwundbar gegenüber Marktstress, Margin Calls und sich verengenden Refinanzierungskanälen.
  • Regulatorische Unsicherheit: Veränderungen im REIT-Regime, in Verbriefungsstandards oder in der GSE-Politik können Geschäftsmodell und Ertragsprofil wesentlich verändern.
  • Kursschwankungen: Die Aktie von Mortgage-REITs tendiert zu hoher Volatilität, was insbesondere für Anleger mit kurzem Anlagehorizont oder geringer Risikotoleranz problematisch sein kann.
Vor diesem Hintergrund eignet sich Chimera Investment Corp eher als Beimischung für renditeorientierte, risikoerfahrene Portfolios als für strikt auf Kapitalsicherheit ausgerichtete Strategien. Eine gründliche Analyse von Geschäftsbericht, Risikoberichten und Offenlegungen zum Portfolioaufbau ist für jeden konservativen Investor eine zwingende Voraussetzung, bevor ein Engagement in Erwägung gezogen wird.
Unternehmensprofil anzeigen

Kursdaten

Geld/Brief 12,30 $ / 12,32 $
Spread +0,16%
Schluss Vortag 12,96 $
Gehandelte Stücke 423.883
Tagesvolumen Vortag 4.065.571 $
Tagestief 12,25 $
Tageshoch 12,40 $
52W-Tief 9,85 $
52W-Hoch 15,36 $
Jahrestief 12,25 $
Jahreshoch 13,395 $
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Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 4
Gesteigert seit 1 Jahr
Keine Senkung seit 1 Jahr
Stabilität der Dividende -0,61 (max 1,00)
Jährlicher -21,35% (5 Jahre)
Dividendenzuwachs -14,11% (10 Jahre)
Ausschüttungs- 96,1% (auf den Gewinn/FFO)
quote 100% (auf den Free Cash Flow)
Erwartete Dividendensteigerung 2,7%

Dividenden Historie

Datum Dividende
31.12.2025 0,37 $ (0,31 €)
30.09.2025 0,37 $ (0,32 €)
30.06.2025 0,37 $ (0,32 €)
31.03.2025 0,37 $ (0,34 €)
31.12.2024 0,37 $ (0,36 €)
30.09.2024 0,37 $ (0,33 €)
28.06.2024 0,35 $ (0,33 €)
05.04.2024 0,11 $ (0,10 €)
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Keine Termine bekannt.

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Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 10,30 € -2,83%
10,60 € 30.01.26
Frankfurt 10,70 € 0 %
10,70 € 30.01.26
Hamburg 10,80 € +0,93%
10,70 € 30.01.26
München 10,90 € 0 %
10,90 € 30.01.26
Stuttgart 10,30 € -4,63%
10,80 € 30.01.26
L&S RT 10,35 € -0,96%
10,45 € 31.01.26
NYSE 12,35 $ -4,71%
12,96 $ 30.01.26
Nasdaq 12,36 $ -4,48%
12,94 $ 30.01.26
AMEX 12,31 $ -4,65%
12,91 $ 30.01.26
Tradegate 10,70 € -1,83%
10,90 € 30.01.26
Quotrix 10,90 € +0,93%
10,80 € 30.01.26
Gettex 10,20 € -5,56%
10,80 € 30.01.26
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
30.01.26 12,35 5,98 M
29.01.26 12,96 4,07 M
28.01.26 12,89 4,91 M
27.01.26 12,98 2,62 M
26.01.26 12,82 1,90 M
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 12,89 $ -4,19%
1 Monat 12,80 $ -3,52%
6 Monate 13,71 $ -9,92%
1 Jahr 14,70 $ -15,99%
5 Jahre 30,30 $ -59,24%

Unternehmensprofil Chimera Investment Corp

Chimera Investment Corporation ist ein in den USA ansässiger, intern gemanagter Real-Estate-Investment-Trust (REIT), der sich auf renditeorientierte Investments in hypothekenbesicherte Wertpapiere und wohnwirtschaftliche Kreditportfolios spezialisiert. Das Unternehmen fokussiert sich auf die Generierung laufender, ausschüttungsfähiger Cashflows aus einem diversifizierten Portfolio überwiegend US-amerikanischer Wohnhypothekenanlagen. Für einkommensorientierte Anleger steht Chimera damit im Segment der Mortgage-REITs, mit hoher Ausschüttungsorientierung, erhöhter Zins- und Kreditzyklussensitivität sowie komplexem Bilanz- und Risikomanagement.

Geschäftsmodell und Ertragsmechanik

Das Geschäftsmodell von Chimera Investment Corp basiert auf dem Erwerb, der Strukturierung und dem aktiven Management von Residential Mortgage-Assets. Im Zentrum stehen zwei Ertragsquellen: zum einen die Zinsmarge zwischen Finanzierungskosten und Rendite der gehaltenen Hypothekenpapiere, zum anderen Bewertungs- und Realisationsgewinne aus aktiver Portfolioallokation. Chimera nutzt in erheblichem Umfang Fremdfinanzierung, häufig über besicherte Kreditlinien und repurchase agreements, um die Eigenkapitalrendite zu hebeln. Der REIT-Status verpflichtet das Unternehmen, den Großteil der steuerpflichtigen Gewinne als Dividende auszuschütten, was eine kapitaleffiziente, aber auch stark fremdkapitalabhängige Struktur bedingt. Das Portfoliomanagement balanciert Kreditrisiko, Duration, Vorfälligkeitsrisiko und Liquiditätsrisiko, um eine aus Investorensicht attraktive risikoadjustierte Rendite im Mortgage-Markt zu erzielen.

Mission und strategische Ausrichtung

Die Mission von Chimera lässt sich als Bereitstellung stabiler, einkommensorientierter Anlageerträge für Aktionäre durch den Zugang zu spezialisierten, schwer zugänglichen Hypothekenmärkten beschreiben. Das Management verfolgt eine Strategie, die auf selektiver Kreditselektion, konservativer Underwriting-Praxis, aktiver Risikosteuerung und strenger Kapitaldisziplin beruht. Ein Kernelement ist die Konzentration auf Wohnhypotheken und damit verbundene Wertpapiere, einschließlich komplexer, nicht staatlich garantierter Strukturen. Ziel ist es, über den Zins- und Kreditzyklus hinweg eine vergleichsweise widerstandsfähige Ertragsbasis aufzubauen, die Schwankungen im Fundingmarkt und in der Zinskurve möglichst abfedert, ohne dabei auf opportunistische Neuallokationen zu verzichten.

Produkte, Anlagenklassen und Dienstleistungen

Chimera investiert in ein Spektrum von Assetklassen des US-Hypothekenmarktes mit Schwerpunkt auf Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS) und wohnwirtschaftlichen Whole Loans. Die Anlagen lassen sich im Wesentlichen in folgende Kategorien einteilen:
  • Nicht agenturgesicherte RMBS, die von privaten Emittenten stammen und Kreditrisiken außerhalb der staatlichen Agenturgarantien tragen
  • Agentur-RMBS mit expliziter oder impliziter Garantie durch staatlich verbundene Institutionen, vorrangig zur Liquiditätssteuerung und Risikodiversifikation eingesetzt
  • Residential Whole Loans, darunter neu vergebene Hypotheken, Reperforming Loans und Non-Performing Loans, die ein aktives Servicing, Restrukturierung und Workout-Management erfordern
  • Strukturierte Hypothekenprodukte wie Collateralized Mortgage Obligations und andere tranchenbasierte Verbriefungsstrukturen
Als intern gemanagter REIT erbringt Chimera im Kern keine klassischen Kundendienstleistungen, sondern bietet Investoren über die börsennotierte Aktie einen indirekten Zugang zu komplexen Hypothekenmärkten. Die Dienstleistung gegenüber Anlegern besteht in der institutionellen Portfolioverwaltung, der laufenden Bonitäts- und Marktanalyse, der Strukturierung von Verbriefungen sowie der Optimierung von Funding- und Hedging-Strategien.

Geschäftsbereiche und Portfolioarchitektur

Die operative Steuerung erfolgt entlang von Portfolio-Segmenten, die sich an der Art der zugrunde liegenden Hypotheken und der Struktur der Verbriefungen orientieren. Typischerweise lassen sich folgende Geschäftsfelder unterscheiden:
  • Non-Agency RMBS: Fokus auf höher rentierlichen, kreditrisikobehafteten Wertpapieren, die intensive Kreditanalyse und Szenariomodellierung erfordern
  • Agency-gestützte Anlagen: Nutzung von Agency-RMBS und ähnlichen Papieren als liquider Kern, zur Steuerung von Duration, Zinsrisiko und Balance-Sheet-Stabilität
  • Whole-Loan-Strategien: Erwerb und aktives Management ganzer Hypothekenportfolios, inklusive Reperforming- und problematischer Kredite, mit Wertschöpfung durch Servicing, Restrukturierung und gegebenenfalls Re-Verbriefung
  • Strukturierte Kreditprodukte: Investitionen in nachrangige und mezzanine Tranchen von Verbriefungen, die höhere Kupons bieten, jedoch erhöhte Ausfall- und Liquiditätsrisiken tragen
Die Allokation zwischen diesen Segmenten wird zyklisch angepasst, abhängig von Zinsniveau, Spreads, regulatorischem Umfeld und Kreditqualität der US-Hypothekenmärkte.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Chimera positioniert sich mit einer Kombination aus Spezialisierung auf Residential Credit, internem Management und aktiver Kreditselektion. Potenzielle Moats ergeben sich aus:
  • Expertise im Non-Agency-Segment: Die tiefe Spezialisierung auf nicht staatlich garantierte RMBS und komplexe Kreditpools erfordert umfangreiche Datenhistorien, Modellierungs-Know-how und Erfahrung im Distressed-Bereich. Dies schafft Eintrittsbarrieren für weniger erfahrene Marktteilnehmer.
  • Internes Managementmodell: Die interne Steuerung ermöglicht eine eng abgestimmte Governance-Struktur, potenzielle Kostenvorteile gegenüber extern gemanagten Vehikeln und eine höhere Interessenangleichung zwischen Management und Aktionären, sofern Anreizsysteme diszipliniert gestaltet sind.
  • Plattform- und Servicing-Beziehungen: Langjährige Beziehungen zu Originatoren, Servicern, Investmentbanken und Verbriefungsplattformen erleichtern den Zugang zu Transaktionen und Off-Market-Opportunitäten, was zu besseren Konditionen und höherer Selektivität führen kann.
Diese Burggräben sind jedoch marktabhängig und nicht unantastbar. Wettbewerb, regulatorische Veränderungen und technologische Fortschritte im Kredit-Scoring können die relativen Vorteile über Zeit verringern.

Wettbewerbsumfeld und Peer-Gruppe

Chimera agiert im Segment der US-Mortgage-REITs, einem hochspezialisierten Teilmarkt des Immobilienkapitals. Zu den relevanten Wettbewerbern zählen andere börsennotierte Hypotheken-REITs, die entweder breit in Agency- und Non-Agency-RMBS investieren oder sich auf bestimmte Nischen konzentrieren. Neben direkten Mortgage-REIT-Peers konkurriert Chimera indirekt mit offenen und geschlossenen Fonds, spezialisierten Kreditfonds, Private-Equity-Vehikeln und Versicherungsunternehmen, die in ähnliche Residential-Credit-Assets investieren. Der Wettbewerb manifestiert sich primär über die Verfügbarkeit attraktiver Hypothekenportfolios, Fundingkonditionen, Zugang zu Verbriefungsmärkten und Talent im Portfoliomanagement. Da viele dieser Marktteilnehmer ähnliche Renditeziele verfolgen, kann intensiver Wettbewerbsdruck zu engeren Spreads, geringeren Risikoprämien und erhöhter Zyklussensitivität führen.

Management, Governance und Strategieimplementierung

Die Führung von Chimera Investment Corp liegt bei einem erfahrenen Managementteam mit Hintergrund in Hypothekenfinanzierung, strukturierter Kreditverbriefung und Risikomanagement. Der Vorstand überwacht als Kontrollorgan die Kapitalallokation, die Risikobudgets und die Einhaltung der REIT-spezifischen Regulatorik. Die strategische Stoßrichtung kombiniert konservative Bilanzsteuerung mit opportunistischer Nutzung von Marktverwerfungen. Praktisch bedeutet dies:
  • Anpassung der Leverage-Quote und der Laufzeitenstruktur der Verbindlichkeiten an die Volatilität im Zins- und Fundingmarkt
  • Hedging von Zinsrisiken, typischerweise mittels Derivaten und strukturellen Balance-Sheet-Anpassungen
  • Stringente Kreditselektion, um Ausfallraten, Loss-Severity und Prepayment-Risiken zu kontrollieren
  • Kritische Prüfung von Dividendenpolitik und Kapitalrückführungen im Lichte von Liquidität, Refinanzierungsspielraum und regulatorischen Anforderungen
Für konservative Anleger sind Transparenz, Stresstest-Berichterstattung und Offenlegung von Risikopositionen zentrale Indikatoren für die Qualität der Governance.

Branchen- und Regionalanalyse

Chimera ist im Kern dem US-Immobilienfinanzierungs- und Verbriefungsmarkt zuzurechnen, mit Konzentration auf den Residential-Sektor. Die Ertragslage hängt stark von der Dynamik des US-Hypothekenmarkts, der Hauspreisentwicklung und der Bonität privater Haushalte ab. Wichtige Einflussfaktoren sind:
  • Geldpolitik der US-Notenbank und die Form der Zinskurve, die Margen und Refinanzierungskosten direkt beeinflussen
  • Regulatorik in den Bereichen Verbriefung, Verbraucherschutz und Kapitalanforderungen, die die Struktur von RMBS-Transaktionen und die Verfügbarkeit bestimmter Assetklassen prägen
  • Makroökonomische Variablen wie Beschäftigung, Lohnentwicklung und Inflation, die Ausfallrisiken und Vorfälligkeitsraten bestimmen
Regional ist Chimera überwiegend auf den US-Markt fokussiert. Damit unterliegt das Unternehmen zwar keinem direkten Währungsrisiko durch Auslandsexposure, trägt aber ein ausgeprägtes Konzentrationsrisiko im US-Immobilien- und Hypothekenzyklus. Strukturveränderungen, etwa durch staatliche Eingriffe in GSE-Strukturen oder Wohnbauförderprogramme, können die Attraktivität einzelner Assetklassen spürbar verändern.

Unternehmensgeschichte und Entwicklungspfad

Chimera Investment Corp wurde in der Zeit nach der US-Hypothekenkrise gegründet, um Opportunitäten im Bereich Residential Credit zu nutzen, die sich aus Marktverwerfungen, Abbau von Bilanzrisiken bei Banken und dem Rückzug bestimmter Marktteilnehmer ergaben. Im Laufe der Jahre hat das Unternehmen sein Geschäftsmodell von stark verbriefungsgetriebenen Strukturen hin zu einer breiteren Palette von Hypothekenanlagen weiterentwickelt, einschließlich ganzer Kreditportfolios und komplexer Non-Agency-Strukturen. Verschiedene Marktzyklen, darunter Phasen stark fallender und stark steigender Zinsen, haben die Risikomanagementprozesse, das Hedging-Framework und die Kapitalstruktur wiederholt auf die Probe gestellt. Chimera hat in diesem Kontext seine Strategien zur Finanzierung, zur Durationsteuerung und zur Kreditselektion angepasst, um sowohl Stressphasen an den Märkten als auch Perioden hoher Liquidität zu überstehen. Die Unternehmensgeschichte ist damit eng verwoben mit der Entwicklung des US-RMBS-Markts und der sukzessiven Normalisierung nach der Finanzkrise.

Besonderheiten für Anleger

Aus Sicht eines konservativen Anlegers weist Chimera mehrere Besonderheiten auf, die eine vertiefte Analyse erfordern:
  • Hohe Ausschüttungsorientierung: Der REIT-Status erzwingt regelmäßige Dividendenzahlungen, die Erträge attraktiv erscheinen lassen können, gleichzeitig aber die Innenfinanzierung begrenzen und die Abhängigkeit von Kapitalmärkten erhöhen.
  • Leverage-Einsatz: Zur Ertragssteigerung setzt Chimera nennenswerte Fremdfinanzierung ein. Dies erhöht die Sensitivität gegenüber Zinsänderungen, Spread-Ausweitungen und Refinanzierungsstress.
  • Komplexität der Vermögenswerte: Non-Agency-RMBS, strukturierte Kreditprodukte und Whole-Loan-Portfolios sind intransparent und schwer zu bewerten. Für Außenstehende ist es anspruchsvoll, Kreditqualität, Loss-Potenzial und Cashflow-Risiken detailliert nachzuvollziehen.
  • Mark-to-Market-Volatilität: Die Bilanz reagiert empfindlich auf Marktpreisbewegungen, selbst wenn die langfristigen Cashflows stabil erscheinen. Dies kann zu erheblichen Kursschwankungen der Aktie führen.
Diese Charakteristika machen Chimera zu einem spezialisierten Instrument für einkommensorientierte Investoren, die bereit sind, erhöhte Komplexität und Zyklussensitivität in Kauf zu nehmen.

Chancen für ein Investment

Für konservative Anleger, die bereits ein diversifiziertes Kernportfolio besitzen, können sich bei Chimera ausgewählte Chancen ergeben:
  • Attraktive laufende Erträge: Mortgage-REITs wie Chimera zielen auf überdurchschnittliche laufende Renditen ab, die in Phasen niedriger Zinsen besonders wertvoll sein können.
  • Zugang zu spezialisierten Kreditmärkten: Über die Aktie erhalten Investoren Zugang zu Residential-Credit-Strategien, die für Privatanleger sonst schwer zugänglich sind.
  • Potenzial in Marktverwerfungen: In Phasen gestörter Hypotheken- und Verbriefungsmärkte kann ein erfahrener Investor wie Chimera opportunistisch hochwertige Assets mit Risikoabschlag erwerben, was mittelfristig Wertschöpfung ermöglicht.
  • Interne Managementstruktur: Eine gut ausgerichtete interne Managementplattform kann eine engere Interessenangleichung zwischen Führungsteam und Aktionären ermöglichen als bei extern gemanagten Strukturen.
Diese Chancen entfalten sich vorzugsweise in einem Umfeld relativer Zinsstabilität, funktionierender Verbriefungsmärkte und solider US-Haushaltsbonität.

Risiken und konservative Einordnung

Dem stehen substanzielle Risiken gegenüber, die aus Sicht eines konservativen Anlegers sorgfältig abgewogen werden müssen:
  • Zinsänderungs- und Spread-Risiko: Rasch steigende oder stark fallende Zinsen, inverse Zinskurven und abrupt steigende Kreditspreads können Margen einengen, Hedging-Strategien unter Druck setzen und zu Bewertungsverlusten führen.
  • Kredit- und Ausfallrisiko: Insbesondere Non-Agency-RMBS und problematische Whole Loans sind anfällig für steigende Ausfallraten, wenn Arbeitsmarkt oder Immobilienpreise unter Druck geraten. Dies kann Cashflows, Dividendenfähigkeit und Buchwerte beeinträchtigen.
  • Refinanzierungs- und Liquiditätsrisiko: Die Abhängigkeit von kurzfristigen Fundingquellen macht das Geschäftsmodell verwundbar gegenüber Marktstress, Margin Calls und sich verengenden Refinanzierungskanälen.
  • Regulatorische Unsicherheit: Veränderungen im REIT-Regime, in Verbriefungsstandards oder in der GSE-Politik können Geschäftsmodell und Ertragsprofil wesentlich verändern.
  • Kursschwankungen: Die Aktie von Mortgage-REITs tendiert zu hoher Volatilität, was insbesondere für Anleger mit kurzem Anlagehorizont oder geringer Risikotoleranz problematisch sein kann.
Vor diesem Hintergrund eignet sich Chimera Investment Corp eher als Beimischung für renditeorientierte, risikoerfahrene Portfolios als für strikt auf Kapitalsicherheit ausgerichtete Strategien. Eine gründliche Analyse von Geschäftsbericht, Risikoberichten und Offenlegungen zum Portfolioaufbau ist für jeden konservativen Investor eine zwingende Voraussetzung, bevor ein Engagement in Erwägung gezogen wird.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 885,93 Mio. €
Aktienanzahl 80,97 Mio.
Währung EUR
Land USA
Sektor Immobilien
Branche Immobiliengesellschaften (REITs)
Aktientyp Stammaktie

Community-Beiträge zu Chimera Investment Corp

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Minikohle
Chimera
Lt. Marketscreener und Nasdaq.com Divikürzung auf $ 0,18. Sind immer noch fette 16%. An der Börse kriegt man nix geschenkt. Hier hat man jedoch das ARP erhöht. Macht ja auch Sinn, die Divi zu senken und das eingesparte zur Käufe zu nutzen. Werde wohl mal ne kleine Posi aufmachen. Ex Divi ist der 30.06.
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Cadillac
enormer Rückfall nicht gerechtfertigt?
REISSVERSCHLUSS NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Die Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) gab heute ihre Finanzergebnisse für das erste Quartal, das am 31. März 2023 endete, bekannt. Diese Pressemitteilung enthält Multimedia. Die vollständige Pressemitteilung finden Sie hier: https://www.businesswire.com/news/home/20230504005387/en/ Finanzielle Highlights: GAAP-NETTOGEWINN IM 1. QUARTAL VON 0,17 USD JE VERWÄSSERTE STAMMAKTIE Zur Ausschüttung (1) verfügbarer Gewinn des 1. Quartals in Höhe von 0,13 US-Dollar pro verwässerter Stammaktie. GAAP-Buchwert von 7,41 $ pro Stammaktie Geschäftshighlights: Erstes Viertel Abwicklung von Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien in Höhe von 547 Millionen US-Dollar. Gesponserte CIM 2023-R1-Verbriefung im Wert von 586 Millionen US-Dollar, CIM 2023-NR1-Verbriefung im Wert von 134 Millionen US-Dollar und CIM 2023-R2-Verbriefung im Wert von 447 Millionen US-Dollar. Zusage, rund 487 Millionen US-Dollar an nicht qualifizierten privaten Hypothekendarlehen im Eigentum von Anlegern und 162 Millionen US-Dollar an bewährten, wieder ertragsstarken Wohnhypothekendarlehen zu erwerben. Kauf und Abschluss eines Geschäftskredits in Höhe von 52 Millionen US-Dollar. Wir haben unser Regressfinanzierungsrisiko um 237 Millionen US-Dollar reduziert und durch eine Non-Recourse-Finanzierung ersetzt. Postviertel Wir haben die Verbriefung CIM 2023-I1 in Höhe von 236 Millionen US-Dollar, die Verbriefung CIM 2023-R3 in Höhe von 451 Millionen US-Dollar, die Verbriefung CIM 2023-NR2 in Höhe von 67 Millionen US-Dollar und die Verbriefung CIM 2023-R4 in Höhe von 394 Millionen US-Dollar gesponsert, was unseren Rückgriffshebel weiter reduziert hat. Abwicklung von nicht qualifizierten Wohnhypothekendarlehen im Besitz von Anlegern in Höhe von 236 Millionen US-Dollar und 160 Millionen US-Dollar an bewährten Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien mit wiederkehrender Laufzeit. „In diesem Quartal verpflichtete sich Chimera zum Kauf diversifizierter Hypothekendarlehen im Wert von 1,25 Milliarden US-Dollar, schloss drei Verbriefungen ab, reduzierte den Regresshebel um 237 Millionen US-Dollar und erzielte eine wirtschaftliche Gesamtrendite von 2 %. „Seit dem Ende des Quartals haben wir, einschließlich einer Verbriefung, deren Abschluss wir im Laufe des Tages erwarten, vier Verbriefungen abgeschlossen, unser RPL-Kreditlagerrisiko auf Null reduziert und unseren Rückgriffshebel um weitere 400 Millionen US-Dollar reduziert, und das alles in einem sehr herausfordernden Umfeld“, sagte er Phillip Kardis, CEO. „Wir bleiben optimistisch für unsere Zukunft. Unsere Fähigkeit, Kreditkäufe und Verbriefungen durchzuführen, unterstreicht die Gesamtstärke des Franchisewerts von Chimera.“
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SchnauzeVoll
Oder doch nur EX-Dividendentag?
A dividend is removed today from Chimera Investment Corporation's share. Habe ich gerade falsch übersetzt....
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SchnauzeVoll
Warum ging es heute so nach unten?
Das ist nicht vertrauensbildend.... Am 21.09 kündigt Chimera eine gekürzte Dividende von 0,33 auf 0,23 an. https://www.wallstreet-online.de/nachricht/15962919-chimera-declares-third-quarter-2022-common-stock-dividend Eine Woche später setzt Chimera die Dividende ganz aus: https://www.marketscreener.com/quote/stock/CHIMERA-INVESTMENT-CORPOR-21494236/news/Ex-dividend-day-for-41855850/ Entweder sitzen dort die größten Pfeifen in der Unternehmensführung (nicht meine Meinung) oder es kracht gewaltig und viel heftiger als angenommen im amerikanischen Immobilienmarkt....
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Häufig gestellte Fragen zur Chimera Investment Aktie und zum Chimera Investment Kurs

Der aktuelle Kurs der Chimera Investment Aktie liegt bei 10,4215 €.
Für 1.000€ kann man sich 95,96 Chimera Investment Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Chimera Investment Aktie lautet CIM.
Die 1 Monats-Performance der Chimera Investment Aktie beträgt aktuell -3,52%.
Die 1 Jahres-Performance der Chimera Investment Aktie beträgt aktuell -15,99%.
Der Aktienkurs der Chimera Investment Aktie liegt aktuell bei 10,4215 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von -3,52% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Chimera Investment eine Wertentwicklung von -1,98% aus und über 6 Monate sind es -9,92%.
Das 52-Wochen-Hoch der Chimera Investment Aktie liegt bei 15,36 $.
Das 52-Wochen-Tief der Chimera Investment Aktie liegt bei 9,85 $.
Das Allzeithoch von Chimera Investment liegt bei 68,94 $.
Das Allzeittief von Chimera Investment liegt bei 4,36 $.
Die Volatilität der Chimera Investment Aktie liegt derzeit bei 50,51%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Chimera Investment in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 885,93 Mio. €
Am 22.05.2024 gab es einen Split im Verhältnis 3:1.
Am 22.05.2024 gab es einen Split im Verhältnis 3:1.
Chimera Investment hat seinen Hauptsitz in USA.
Chimera Investment gehört zum Sektor Immobiliengesellschaften (REITs).
Ja, Chimera Investment zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 31.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,37 $ (0,31 €) gezahlt.
Zuletzt hat Chimera Investment am 31.12.2025 eine Dividende in Höhe von 0,37 $ (0,31 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 3,00%. Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Chimera Investment wurde am 31.12.2025 in Höhe von 0,37 $ (0,31 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 3,00%.
Die Dividende wird monatlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 31.12.2025. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,37 $ (0,31 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.