AS Roma

die Null wurde damals in ein Bilanz PK von Watzke kommuniziert zum 31.12.2014 sind es meine berechnung nach genau 36,518 Mio. gwesen (Finanzschulden lang + kurz, abz. liquide Mittel) mit Berücksichtng der transfers usw werden es zum 30.06 eher im Bereich 60-80 Mio. sein zum richtigen vergleich auf grund der Umsatz multiple sollte man die transfers rausrechnen (Inklusve transfers lag Roma im Vorjahr bereits bei fast 200 Mio. Euro. .. dies ohne Europa Teilnahme) im Vorjar betrug die Gesamleitung der Borussia ex transfer 222 Mio. .. in diesem Jahr veranschlage ich 230 Mio. .. für das nächste Jahr 240 Mio. dan liege der BVB tatsächlich noch niedriger als 1,8 x .. etwa 1,6x wie auch immer von mir behauptet .. deutlich zu niedrig .. aber bei weitem nicht mehr so extrem wie unter den Analen Hein + Kränzle Roma is klar viel günstiger, natürich mit berücksichtigung der nächste Saison Iatlien hat riesige viel größere TV Einnahmen aus dem Ausland und Inland und der Marketpool (zudem zu max. 3 auf zu teilen) ist viel größer. Das Wachstum für Roma wird sehr sehr spektakulär sein.

woher hast du diese Zahlen? Laut Close Brothers liegen die Nettoverbindlichkeiten aktuell bei 43 Mio €. Vor allem wie kommst du auf Null zum 30.06.12? Wenn man 80 Mio € annehmen würde, wäre der EV bei 317,6 Mio €. Das EV/Umsatz wäre dann bei 1,22. Immernoch lächerlich niedrig.

Die netto Verschuldung der BVB dürfte imo zum 30.06 bis auf 60-80 Mio. gestiegen sein. Nach Null zum 30.06.2012 Und ich finde das deswegen ein stolze Leistung weil man dabei im Zeitraum: 1) riesigen Mehreinnahmen aus vor allem TV Gelder (inklusive CL) hatte 2) auch ein starker Zuwachs der stillen Reserven hatte (Entwicklung Marktwerte über Buchwert) die allerdings ziemlich heftig (alleine +/- 70 Mio. bei Götze+Lewa) verbrennt wurden ich sehe Watzke, Treß, Cramer verantwortlich unverändert sehr kritisch.. es hat da (aus welchem Grund auch) eine Wandel zur Geldverschwendung und das nicht ziehen von Potentiale gegeben.

Der EV vom BvB liegt laut Close Brothers bei 277,6 Mio €. Der Umsatz wird wohl in dieser Saison mindestens bei 260 Mio € liegen. Das EV/Umsatz liegt dann ca. bei 1,06. Forbes setzt bei seiner Bewertung (EV: 599 Mio $) einen EV/Umsatz von 1,8 an mit den Umsatzdaten von 12/13 ohne Tranfers. Nach dieser Bewertung müsste die BvB-Aktie bei 7,00 € stehen. Für den AS Rom sieht Forbes einen EV von 307 Mio $, umgerechnet 220,86 Mio €. Nach Forbes wäre somit aktuell für den AS Rom ein Kurs von 1,66 € gerechtfertigt. Das Bewertungsmodell von Forbes bezieht vor allem die vergangenen Jahre mit ein. Künftige Wachstumspotenziale werden hier glaube ich noch nicht berücksichtigt. Problem: Ankündigungen einer Kapitalerhöhung sorgen nicht wirklich für Vertrauen bei den Anlegern. Diese Ankündigung schreckt vermutlich den ein oder anderen ab.