American Water Works Aktie (A0NJ38): Aktienkurs, Chart, Nachrichten

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Unternehmensbeschreibung

American Water Works Company, Inc. ist der größte börsennotierte, regulierte Wasserversorger in den Vereinigten Staaten und fokussiert sich auf die Bereitstellung von Trinkwasser- und Abwasserdienstleistungen für private Haushalte, Kommunen und Industriekunden. Das Unternehmen agiert in einem hochregulierten Umfeld mit langfristigen Konzessionen und monopolähnlichen Strukturen in seinen Versorgungsgebieten. Für konservative Anleger ist American Water Works ein typischer defensiver Versorgerwert mit stabilem, reguliertem Ertragsprofil, hoher Visibilität der Cashflows und einer klaren Ausrichtung auf die kritische Infrastruktur Wasser. Der Investment-Case dreht sich um planbare Renditen aus der Regulierung, kontinuierliche Netzinvestitionen, Demografie- und Urbanisierungstrends sowie strengere Wasserqualitätsstandards.

Geschäftsmodell

Das Geschäftsmodell von American Water Works basiert auf dem Betrieb regionaler Wasser- und Abwassersysteme, die überwiegend reguliert sind. In diesen Versorgungsgebieten besitzt oder pachtet das Unternehmen die Infrastruktur, darunter Wasserwerke, Aufbereitungsanlagen, Leitungsnetze, Pumpstationen, Speicher- und Kläranlagen. Die Erlöse werden primär über gebührenbasierte Tarife generiert, die von staatlichen und regionalen Regulierungsbehörden auf Ebene der Bundesstaaten genehmigt werden. Diese Behörden legen auf Basis der anerkannten Kapitalbasis, der Betriebskosten und einer zulässigen Eigenkapitalrendite die Wasser- und Abwassertarife fest. Die zentrale Werttreiberlogik stützt sich auf drei Säulen:

regulierte Renditen auf die getätigten Infrastrukturinvestitionen
Effizienzsteigerungen im Netzbetrieb
Wachstum durch Übernahmen kleinerer kommunaler oder privater Versorger

American Water Works verfolgt eine buy-and-build-Strategie innerhalb bestehender und angrenzender Versorgungsgebiete, um Skaleneffekte in Betrieb, Wartung und Beschaffung zu heben. Mit seiner Größe kann das Unternehmen regulatorische Prozesse professionell steuern, Kapitalmarktzugang zu günstigen Konditionen sichern und technische Kompetenz über regionale Einheiten hinweg standardisieren.

Mission und strategische Ausrichtung

Die Mission von American Water Works ist darauf ausgerichtet, sauberes, zuverlässiges und sicheres Wasser zu wettbewerbsfähigen Preisen bereitzustellen und dabei hohe Standards bei Servicequalität, Nachhaltigkeit und regulatorischer Compliance zu gewährleisten. Strategisch verfolgt das Management einen Ansatz, der Stabilität und moderates Wachstum kombiniert. Zentrale Elemente der Unternehmensmission und -strategie sind:

langfristige Sicherung der Trinkwasserqualität entlang strenger Umwelt- und Gesundheitsstandards
resiliente, klimafeste Wasserinfrastruktur durch Modernisierung und Erneuerung veralteter Netze
verantwortungsvolle Nutzung der Ressource Wasser mit Fokus auf Effizienz und Verlustreduktion
Aufbau vertrauensvoller Beziehungen zu Regulierungsbehörden, Kommunen und Kunden
ESG-orientierte Unternehmensführung mit Schwerpunkt auf Umwelt- und Sozialstandards

Die Mission spiegelt sich in der Kapitalallokation wider: Priorität haben Investitionen in die Netzinfrastruktur, in digitale Messtechnik, in Wasseraufbereitungstechnologien und in die Sicherung der Versorgungszuverlässigkeit, bevor Ausschüttungen an Aktionäre erhöht werden.

Produkte und Dienstleistungen

American Water Works bietet ein Spektrum an wasserbezogenen Produkten und Dienstleistungen, das primär vier Bereiche umfasst:

Trinkwasserversorgung: Gewinnung, Aufbereitung, Speicherung und Verteilung von Trinkwasser für Haushalte, Gewerbe und Industrie in regulierten Versorgungsgebieten.
Abwasser- und Schmutzwasserentsorgung: Sammlung, Transport, Behandlung und Einleitung von Abwässern und industriellen Restwässern, inklusive Betrieb von Kläranlagen.
Technische Betriebs- und Managementdienstleistungen: In ausgewählten Fällen Betrieb von Wasser- und Abwassersystemen im Auftrag von Kommunen oder Einrichtungen (z.B. militärische Stützpunkte), basierend auf langfristigen Verträgen.
Infrastrukturservices: Netzbetrieb, Leckageortung, Instandhaltung, Modernisierung und Austausch alter Leitungsnetze sowie Beratung zur Wasserwirtschaft.

Der Umsatzschwerpunkt liegt beim regulierten Kerngeschäft. Nicht-regulierte Dienstleistungen haben eine ergänzende Funktion, dienen der Auslastung technischer Kompetenz und stärken Beziehungen zu öffentlichen Auftraggebern, ohne die defensive Grundausrichtung des Konzerns wesentlich zu verändern.

Business Units und Segmentstruktur

American Water Works gliedert sich im Wesentlichen in zwei große Segmente:

Regulated Businesses: Das Kernsegment umfasst die Wasser- und Abwasseraktivitäten in verschiedenen US-Bundesstaaten. Diese regulierten Tochtergesellschaften arbeiten jeweils mit eigenen Regulierungsbehörden zusammen. Hier entstehen der Großteil der Erlöse und Gewinne.
Market-Based Businesses (teilweise auch als nicht-regulierte oder serviceorientierte Einheiten bezeichnet): Hierunter fallen vertragliche Dienstleistungen für Gemeinden, Industriekunden oder militärische Einrichtungen, bei denen American Water Works Wasser- und Abwassersysteme betreibt, ohne zwingend Eigentümer der Infrastruktur zu sein.

Im Fokus der Unternehmensstrategie steht das regulierte Segment, da dieses durch genehmigte Renditen, kalkulierbare Investitionszyklen und langfristige Konzessionen geprägt ist. Die marktbasierte Einheit fungiert eher als Ergänzungsgeschäft mit potenziell höheren, aber volatileren Margen und dient teilweise als Plattform, um in neuen Regionen Fuß zu fassen.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

American Water Works verfügt über mehrere strukturelle Wettbewerbsvorteile, die einen nachhaltigen Burggraben begründen:

Skalenvorteile: Als größter börsennotierter, ausschließlich auf Wasser fokussierter US-Versorger kann das Unternehmen Technologien, Einkauf und regulatorische Expertise skalieren. Dies reduziert Stückkosten und stärkt die Verhandlungsposition gegenüber Lieferanten.
Kapitalmarktzugang: Die Größe und die Stabilität des Geschäftsmodells sichern einen verlässlichen Zugang zum Anleihe- und Aktienmarkt. Günstige Refinanzierungskosten sind bei kapitalintensiver Infrastruktur ein zentraler Moat.
Monopolähnliche Konzessionen: In den meisten Versorgungsgebieten agiert American Water Works als regionaler Monopolist. Parallelstrukturen wären ökonomisch nicht sinnvoll, was einen natürlichen Schutzwall gegenüber neuen Wettbewerbern darstellt.
Hohe Eintrittsbarrieren: Die Kombination aus regulatorischem Know-how, langjährigen Genehmigungsprozessen, erheblichen Investitionsanforderungen und kommunalen Beziehungen erschwert den Markteintritt für neue Anbieter.
Regulatorische Erfahrung: Jahrzehntelange Interaktion mit Regulierungsbehörden hat zu einer ausgefeilten Regulierungsstrategie geführt. Das Unternehmen kann Tarifverfahren effizient begleiten und Investitionsprogramme regulatorisch abgesichert planen.

Diese Faktoren führen zu einer relativ stabilen Ertragssituation, selbst in konjunkturell schwächeren Phasen, und machen American Water Works zu einem klassischen defensiven Infrastrukturwert.

Wettbewerbsumfeld

Der Markt für Wasser- und Abwasserdienstleistungen in den USA ist stark fragmentiert und wird von kommunalen Versorgern, privaten Regionalunternehmen und spezialisierten Infrastrukturkonzernen geprägt. Zu den wesentlichen privaten Wettbewerbern und Vergleichsunternehmen zählen unter anderem:

Essential Utilities (ehemals Aqua America)
Artesian Resources
California Water Service Group
York Water Company

Darüber hinaus konkurriert American Water Works indirekt mit städtischen und kommunalen Wasserwerken, die nicht börsennotiert sind, jedoch häufig ähnliche Versorgungsaufgaben erfüllen. Im nicht-regulierten Servicegeschäft treten teilweise internationale Infrastrukturdienstleister und Umwelttechnikunternehmen hinzu. Aufgrund der lokal/regional ausgeprägten Struktur des Wassermarkts stehen weniger direkte, nationale Marktanteilskämpfe im Vordergrund, sondern vielmehr Ausschreibungen, Übernahmen kleinerer Versorger und bilaterale Verhandlungen mit Kommunen. Der Wettbewerb findet somit primär um Konzessionen, Serviceverträge und Akquisitionsobjekte statt.

Management und Strategie

Das Management von American Water Works besteht aus einem erfahrenen Executive Team mit Hintergrund in Versorgungswirtschaft, Regulierung, Ingenieurwesen und Finanzwesen. Der Verwaltungsrat ist breit besetzt und umfasst Mitglieder mit Expertise in Infrastruktur, öffentlicher Verwaltung und Governance. Die strategische Ausrichtung lässt sich in mehreren Kernpunkten zusammenfassen:

kontinuierliche, aber disziplinierte Netzinvestitionen zur Modernisierung alter Wasser- und Abwassersysteme
fokussierte Akquisitionsstrategie mit Zukäufen kleiner bis mittelgroßer Versorger, insbesondere kommunaler Systeme, die Modernisierungskapital benötigen
Stärkung der Bilanzqualität und Sicherstellung eines soliden Kreditratings, um langfristig günstige Finanzierungskonditionen zu erhalten
konsequente Einbindung von ESG-Kriterien in die Unternehmensführung, inklusive Transparenz zu Wasserqualität, Emissionen und Arbeitssicherheit
Digitalisierung der Netzinfrastruktur, z.B. durch Smart Metering, verbesserte Überwachungssysteme und datengetriebene Instandhaltung

Die Strategie ist eher evolutionär als revolutionär angelegt und zielt auf planbares Wachstum mit begrenzten technologischen und regulatorischen Risiken, was zur konservativen Anlegerklientel des Unternehmens passt.

Branchen- und Regionalanalyse

American Water Works operiert ausschließlich in den Vereinigten Staaten und ist damit eng an die regulatorischen Rahmenbedingungen der US-Bundesstaaten und der Bundesebene gebunden. Die Wasserwirtschaft in den USA steht vor mehreren strukturellen Herausforderungen und Trends:

Infrastrukturalterung: Viele Wasser- und Abwassernetze in den USA sind Jahrzehnte alt und weisen hohen Investitionsbedarf auf. Dies begünstigt privatwirtschaftliche Versorger mit Zugang zum Kapitalmarkt, die Modernisierungen stemmen können.
Strengere Umweltregulierung: Verschärfte Vorgaben für Trinkwasserqualität, Schadstoffgrenzwerte und Abwasserbehandlung erfordern kontinuierliche Investitionen in Aufbereitungstechnologie und Monitoring.
Demografische Verschiebungen: Wachstum in Ballungsräumen, Suburbanisierung und Wanderungsbewegungen zwischen Bundesstaaten verlagern Nachfrage und Investitionsschwerpunkte.
Klimarisiken: Dürren, Starkregenereignisse und Wasserstress in bestimmten Regionen erhöhen die Anforderungen an Wassermanagement, Speichertechnologien und Netzresilienz.

American Water Works ist in verschiedenen Bundesstaaten tätig, was eine gewisse Diversifikation innerhalb des US-Marktes bietet. Gleichzeitig bleibt das Unternehmen von der US-Wässereregulierung und der fiskalischen Situation der Kommunen abhängig, etwa wenn es um die Privatisierung kommunaler Systeme oder die Genehmigung von Tariferhöhungen geht.

Unternehmensgeschichte

American Water Works verfügt über eine lange Historie als privater Wasserversorger in den USA. Die Wurzeln des Unternehmens reichen ins 19. Jahrhundert zurück, als erste kommunale und regionale Wasserunternehmen gegründet wurden. Über Jahrzehnte wuchs der Konzern durch Zusammenschlüsse und Zukäufe lokaler Versorger zu einem landesweit tätigen Anbieter. Im 20. Jahrhundert verstärkte sich die Konsolidierung, da technologische Anforderungen und steigende Qualitätsstandards kleinere Einheiten vor Herausforderungen stellten. American Water Works nutzte seine Kapitalstärke, um regionale Systeme zu integrieren, Prozesse zu standardisieren und Skalenvorteile zu realisieren. Heute ist das Unternehmen in zahlreichen Bundesstaaten mit unterschiedlichen, historisch gewachsenen Versorgungsgebieten vertreten. Zwischenzeitlich war American Water Works im Besitz eines großen internationalen Energie- und Wasserkonzerns, bevor es wieder vollständig an die Börse gebracht wurde. Seither agiert das Unternehmen als eigenständiger, auf die USA fokussierter Wasserspezialist. Diese Historie unterstreicht die Rolle des Unternehmens als Konsolidierer in einem lange fragmentierten Markt.

Besonderheiten und ESG-Aspekte

Als Betreiber kritischer Wasserinfrastruktur unterliegt American Water Works besonderen Anforderungen hinsichtlich Sicherheit, Transparenz und Nachhaltigkeit. Zu den hervorzuhebenden Besonderheiten zählen:

ESG-Fokus: Der Konzern berichtet umfangreich über Umwelt-, Sozial- und Governance-Kennziffern, inklusive Wasserqualität, Emissionen, Sicherheitsstandards und Diversität in der Belegschaft. Sauberes Trinkwasser und Abwassermanagement sind inhärent ESG-relevant.
Regulatorische Transparenz: Tarifverfahren, Investitionspläne und Qualitätskennzahlen werden in Abstimmung mit Regulierungsbehörden veröffentlicht, was zu einer hohen Informationsdichte für Stakeholder führt.
Sicherheits- und Cyberrisikomanagement: Als Teil der kritischen Infrastruktur arbeitet American Water Works an der Absicherung physischer Anlagen und digitaler Steuerungssysteme gegen Sabotage und Cyberangriffe.
Community Engagement: Das Unternehmen kooperiert eng mit Kommunen, um Themen wie Wasserknappheit, Verbrauchsreduktion und Infrastrukturfinanzierung zu adressieren.

Die starke ESG-Komponente positioniert American Water Works für Anleger, die Wert auf verantwortungsbewusste Infrastrukturinvestments legen, und unterstützt zugleich die Akzeptanz in der Bevölkerung und bei Regulatoren.

Chancen für langfristige Anleger

Für konservative, einkommensorientierte Anleger bietet American Water Works mehrere strukturelle Chancen:

Defensives Geschäftsmodell: Wasserversorgung gilt als nicht-zyklische, grundlegende Dienstleistung. Der Wasserbedarf schwankt deutlich weniger als Nachfrage in Industrie- oder Konsumsektoren.
Regulierte Ertragsbasis: Genehmigte Renditen auf die Kapitalbasis schaffen planbare Cashflows und erleichtern langfristige Investitionsentscheidungen.
Infrastrukturinvestitionszyklus: Der hohe Nachholbedarf bei Wasserinfrastruktur in den USA ermöglicht über viele Jahre hinweg organisches Wachstum durch Netzausbau, Modernisierung und Qualitätsverbesserungen.
Konsolidierungspotenzial: Zahlreiche kleine, finanzschwache kommunale Versorger könnten dauerhaft auf Partnerschaften oder Verkäufe angewiesen sein. American Water Works ist gut positioniert, um als Käufer aufzutreten.
ESG-Nachfrage: Der Fokus institutioneller Investoren auf nachhaltige Infrastruktur kann die Attraktivität des Unternehmens im Portfolio-Kontext erhöhen.

Diese Faktoren stützen die Annahme eines langfristig stabilen, moderaten Wachstumsprofils, das eher auf Kontinuität als auf aggressiven Expansionen beruht.

Risiken für ein Investment

Trotz des defensiven Profils ist ein Investment in American Water Works mit spezifischen Risiken verbunden, die konservative Anleger berücksichtigen sollten:

Regulatorisches Risiko: Die Profitabilität hängt stark von Entscheidungen der Regulierungsbehörden ab. Verzögerte oder niedrigere Tarifgenehmigungen können die Rendite auf das eingesetzte Kapital schmälern.
Zinssensitivität: Als kapitalintensiver Versorger mit planbaren Cashflows wird American Water Works oft wie ein Bond-Proxy wahrgenommen. Steigende Zinsen können Bewertungsdruck auf die Aktie ausüben und die Finanzierungskosten erhöhen.
Politische Debatten um Wasserprivatisierung: In manchen Regionen existiert Widerstand gegen private Wasserversorgung. Politische oder gesellschaftliche Initiativen könnten zukünftige Akquisitionen erschweren oder strengere Auflagen nach sich ziehen.
Klimawandel: Zunehmende Dürren, Starkregen oder Kontaminationen von Wasserquellen können zusätzliche Investitionen erzwingen, die nicht immer vollständig und sofort über Tarife kompensiert werden.
Operative Risiken: Infrastrukturstörungen, Cyberangriffe, Naturkatastrophen oder Qualitätsprobleme beim Trinkwasser könnten zu Reputationsschäden, Strafzahlungen und höheren regulatorischen Anforderungen führen.

Für risikoaversen Anleger ist daher eine sorgfältige Einordnung der Bewertungsniveaus, der regionalen Exponierung und der langfristigen Regulierungsbedingungen entscheidend. American Water Works bleibt ein typischer defensiver Infrastrukturwert, dessen Ertragspotenzial eng mit stabilen Rahmenbedingungen und einer verlässlichen Regulierungslandschaft verknüpft ist, ohne dass daraus eine konkrete Anlageempfehlung abgeleitet werden sollte.

Unternehmensprofil anzeigen

Realtime-Kursdaten

Geld/Brief	111,05 € / 113,60 €
Spread	+2,30%
Schluss Vortag	113,00 €
Gehandelte Stücke	419
Tagesvolumen Vortag	300.116,4 €
Tagestief 111,05 € Tageshoch 113,60 €
52W-Tief 107,40 € 52W-Hoch 141,40 €
Jahrestief 107,40 € Jahreshoch 115,45 €

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Nachrichtenlage zusammengefasst: Warum ist die American Water Works Aktie heute gestiegen?

Das Unternehmen plant, seine Investitionen in die Wasserinfrastruktur in den kommenden Jahren erheblich zu erhöhen, um den wachsenden Anforderungen der Wasserversorgung gerecht zu werden.
Es wird erwartet, dass die Wasserpreise aufgrund der notwendigen Investitionen in die Infrastruktur steigen, was zu einer Erhöhung der Einnahmen führen sollte.
Analysten heben die solide Dividendenpolitik des Unternehmens hervor, die ein Zeichen für die finanzielle Stabilität und das Vertrauen in zukünftiges Wachstum ist.

Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio.	4.684 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio.	1.718 $
Jahresüberschuss in Mio.	1.051 $
Umsatz je Aktie	24,02 $
Gewinn je Aktie	5,39 $
Gewinnrendite	+10,17%
Umsatzrendite	+22,44%
Return on Investment	+3,20%

Marktkapitalisierung in Mio.	24.276 $
KGV (Kurs/Gewinn)	23,10
KBV (Kurs/Buchwert)	2,35
KUV (Kurs/Umsatz)	5,18
Eigenkapitalrendite	+10,17%
Eigenkapitalquote	+31,47%

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Derivate

Hebelprodukte (327)

	Knock-Outs	125
	Optionsscheine	112
	Faktor-Zertifikate	87
	Capped Optionssch.	3

Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 4

Gesteigert seit 17 Jahre

Keine Senkung seit 17 Jahre

Stabilität der Dividende 0,99 (max 1,00)

Jährlicher 8,3% (5 Jahre)

Dividendenzuwachs 9,2% (10 Jahre)

Ausschüttungs- 57,4% (auf den Gewinn/FFO)

quote 100% (auf den Free Cash Flow)

Erwartete Dividendensteigerung 8,31%

Dividenden Historie

Datum	Dividende
13.11.2025	0,83 $ (0,71 €)
12.08.2025	0,83 $ (0,71 €)
13.05.2025	0,83 $ (0,75 €)
07.02.2025	0,77 $ (0,74 €)
12.11.2024	0,77 $ (0,72 €)
13.08.2024	0,77 $ (0,70 €)
13.05.2024	0,77 $ (0,71 €)
07.02.2024	0,71 $ (0,66 €)

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Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz	Letzter	Änderung	Vortag	Zeit
Düsseldorf	110,90 €	-1,38%	112,45 €	12:30
Frankfurt	113,70 €	+1,25%	112,30 €	08:08
Hamburg	112,90 €	-0,27%	113,20 €	08:16
Hannover	112,00 €	-0,44%	112,50 €	08:01
München	112,70 €	+1,44%	111,10 €	09:05
Stuttgart	112,75 €	+0,18%	112,55 €	13:47
Xetra	113,40 €	+2,62%	110,50 €	11:35
L&S RT	113,05 €	+0,07%	112,975 €	14:12
NYSE	133,34 $	-0,01%	133,35 $	16.01.26
Nasdaq	133,41 $	+0,06%	133,33 $	16.01.26
AMEX	133,51 $	+0,42%	132,95 $	16.01.26
Wien	113,05 €	+0,13%	112,90 €	13:00
Tradegate	113,60 €	+0,53%	113,00 €	13:17
Quotrix	114,10 €	-0,83%	115,05 €	19.01.26
Gettex	111,30 €	-1,20%	112,65 €	14:13

Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum	Kurs	Volumen
20.01.26	111,05	40.626
19.01.26	113,00	300 T
16.01.26	115,00	158 T
15.01.26	114,90	150 T
14.01.26	113,75	180 T
13.01.26	112,70	55 T

Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum	Kurs	%
1 Woche	112,70 €	-1,46%
1 Monat	111,25 €	-0,18%
6 Monate	122,90 €	-9,64%
1 Jahr	123,40 €	-10,01%
5 Jahre	134,92 €	-17,69%

Unternehmensprofil American Water Works Company

American Water Works Company, Inc. ist der größte börsennotierte, regulierte Wasserversorger in den Vereinigten Staaten und fokussiert sich auf die Bereitstellung von Trinkwasser- und Abwasserdienstleistungen für private Haushalte, Kommunen und Industriekunden. Das Unternehmen agiert in einem hochregulierten Umfeld mit langfristigen Konzessionen und monopolähnlichen Strukturen in seinen Versorgungsgebieten. Für konservative Anleger ist American Water Works ein typischer defensiver Versorgerwert mit stabilem, reguliertem Ertragsprofil, hoher Visibilität der Cashflows und einer klaren Ausrichtung auf die kritische Infrastruktur Wasser. Der Investment-Case dreht sich um planbare Renditen aus der Regulierung, kontinuierliche Netzinvestitionen, Demografie- und Urbanisierungstrends sowie strengere Wasserqualitätsstandards.