Die Energiepreise ziehen in letzter Zeit wieder deutlich an und die Anzeichen mehren sich, dass dies auch in den
kommenden Quartalen der Fall sein wird. Der folgende Chart zeigt Ihnen die überragende Entwicklung der USamerikanischen
Energieaktien, die durch den NYSE Energy Index repräsentiert werden. Der NYSE Energy Index
konnte alle wichtigen Indizes schlagen und wir gehen davon aus, dass dies mittelfristig so bleiben wird.
AUSGABE: APRIL 2005
BRANCHE: ÖL UND GAS
UNTERNEHMEN: TORRENT ENERGY
BÖRSE FRANKFURT: WKN A0B7RC
ISIN-CODE: US89141B1089
WWW.TORRENTENERGY.COM
KURS: $1,04
52-WOCHEN HOCH/TIEF: $1,37 / $0,38
AUSSTEHENDE AKTIEN: 19 MILLIONEN
MARKTKAPITALISIERUNG: 19 MIO US$
Wir denken, dass Energieaktien einfach in jedes ausgewogene Portfolio
gehören. Zur Zeit sind wir extrem bullish für Erdgasaktien, insbesondere für
sog. Kohle-Methan-Aktien.
Erdgas in großen Mengen aus Kohleminen zu gewinnen, ist ein relativ neues
Verfahren. Allerdings erkennen immer mehr Investoren das Potenzial, dieser sog.
CBM-Methode (CBM =
coal bed methane). Zum ersten Mal ließ sich dasPotenzial dieses neuartigen Verfahrens im Jahr 1998 erahnen, als Pennaco
Energy an der Nasdaq OTCBB gelistet wurde.
Die Pennaco-Aktie legte ummehr als 1000% zu und wurde schließlich im Dezember 2000 für 500 Mio.
US$ von USX-Marathon aufgekauft.
Dieses Jahr sind CBM-Aktien erneut in aller Munde und wir erwarten ein weiter
steigendes Investoreninteresse. Wir wurden auf dieses interessante Geschäft
aufmerksam und nach längerem Suchen sind wir schließlich auf ein Unternehmen
namens
Torrent Energy gestoßen. Die Entwicklung dieses jungen Unternehmens ähnelt stark den erstenSchritten von Pennaco. Wird auch Torrent Energy um 1.000% zulegen können?
Ende 2004 stellte das Unternehmen einige seiner Entwicklungen und Ziele vor, was einen ersten starken Anstieg
des Aktienkurses zur Folge hatte. Wir denken, dass nun ein guter Zeitpunkt sein könnte, um Ihnen das
Unternehmen näher vorzustellen.
Torrent Energy wird in Deutschland an der Börse Frankfurt unter dem WKN A0B7RC und der ISIN
US89141B1089 gelistet. Lesen Sie unbedingt weiter, denn Torrent Energy ist extrem unterbewertet und von
Investoren noch absolut unbeachtet. Eine Verzehnfachung ist nicht unvorstellbar. Das Team vom
InvestorAlert ist absolut enthusiastisch für das Unternehmen und wir erwarten im Jahr 2005 eine
herausragende Performance der Aktie. Verpassen Sie diese Gelegenheit auf keinen Fall!
Kohle-Methan: Eine neue Erdgasquelle
US-Unternehmen und Konsumenten verbrauchen immer mehr Energie. Die Signifikanz dieser Tatsache wurde
während der US-Energiekrise deutlich sichtbar. Präsident Bush möchte die nationale Öl- und Gasproduktion weiter
hochfahren, was jedoch leichter gesagt als getan ist. Der folgende Chart zeigt Ihnen, dass die Ölproduktion in den
USA seit den 70er Jahren deutlich zurückgeht. Die meisten der Ölfelder wurden bereits entdeckt und die Öl-
Reserven nehmen zusehends ab. Auch die Erdgasproduktion wird immer schwieriger. Der zweite Chart zeigt Ihnen,
dass die Erdgasproduktion seit 1994 trotz 34.000 (!) neu erschlossener Gasquellen auf dem selben Niveau verharrt.
Dies verdeutlicht, wie rapide die Gasvorkommen der USA schrumpfen.
Die Probleme, die bei der konventionellen
Exploration von Erdgas auftreten, haben
einige Unternehmen nach alternativen
Methoden forschen lassen. Erdgas-Experten
halten dabei die sog. CBM-Methode für die
aussichtsreichste, um die Gasförderung
wieder anzukurbeln. CBM ist ein „süßes" Gas
und enthält bis zu 90% Methan. Durch diesen
hohen Methangehalt eignet es sich
hervorragend für die Produktion. Ende der
80er Jahre gab es faktisch noch keine CBMProduktion.
Im letzten Jahr, machte die
Gewinnung von Kohle-Methan bereits 9% der
gesamten US-Gasproduktion aus.
Der Hauptgrund für den großen Erfolg von
CBM als neue Energiequelle sind zum einen
die niedrigen Kosten für Förderung, Entwicklung und Produktion sowie zum anderen die längere Lebenspanne der
Gasquellen. Dies liegt hauptsächlich an den neuen Technologien, mit denen Kohle-Methan aus dem Boden
gewonnen wird.
Methan ist eine farb- und geruchlose, entzündbare
Wasserstoffverbindung, die bei der Entstehung
von Kohle sozusagen als Nebenprodukt gebildet
wird. Das Gas wird auf der Oberfläche von Kohle-
Poren gefunden. In der folgenden Abbildung
sehen Sie eine Illustration, wie Kohle-Methan aus
den Kohlevorkommen gewonnen wird. Zunächst
wird das Wasser, welches die Kohleflöze umgibt,
abgepumpt. Dadurch nimmt der Druck auf die
Kohle ab, das Gas trennt sich von der Kohle und
kann gefördert werden.
Das Coos Bay Basin von Torrent Energy
Das sog. Coos Bay Basin befindet sich entlang
des Pazifiks im Südwesten von Oregon, etwa 200
Meilen südlich des Columbia River und 80 km
nördlich der kalifornischen Grenze. Der Onshore-
Anteil des Basins ist elipsenförmig über 250
Quadratmeilen ausgedehnt. Basierend auf
aktuellen Daten sind über 40.000 Hektar Land für
die Gasförderung per Coal Bed-Methode bzw.
herkömmlicher Fördermethoden geeignet. Ein ganzjähriger Zugang ist durch die bestehenden Straßen des U.S.
Forrest Services sowie der Holzindustrie hervorragend gewährleistet. In einigen frisch bewaldeten Gebieten wurden
bereits zahlreiche Bohrstationen errichtet, mit denen bereits 2004 in einem Bohrprogramm erste Tests durchgeführt
wurden.
Das Coos Bay Basin entstand durch Ablagerungen von Gesteinsschichten, die zu einem guten Teil kohlehaltige
Sedimente bergen. Diese kohlehaltigen Sandsteinschichten sind in der Steinzeit in Küstenregionen durch
Sedimentablagerungen entstanden und ca. 2000 Meter dick. Das Basin hat zahlreiche Kohleflöze von denen sehr
viele auch Kohle-Methan enthalten.
Torrent Energy erwirbt hochkarätige Pachtverträge für die Exploration
Torrent Energy unterzeichnete im Jahr 2004 einen Deal mit GeoTrends-
Hampton International (GHI) um die Förderrechte für ein etwa 78 Quadratmeilen
großes Gebiet im Coos Bay Basin (Oregon) zu erwerben. Kurz darauf erwarb
man die Förderlizenzen für weitere 156 km² im Coos Bay Basin. Das
Unternehmen möchte dort, nahe der Grenze zu Kalifornien ein umfangreiches
CBM-Bohrprogramm durchführen.
Was ist das interessante an diesen Förderrechten?
In dem betreffendenGebiet wurden bereits 1993 zwei Bohrprogramme durchgeführt. Die Bohrungen
ergaben rund 12,4 BCF (billion cubic feet) beziehungsweise 7,6 BCF Erdgas pro
Quadratmeile. Diese Zahlen sind im Vergleich zu anderen bedeutenden CBMBohr-
Programmen sehr beeindruckend. Zum Beispiel gibt es im Powder River
Basin nur 2 bis 4 BCF pro Quadratmeile. Das Horseshoe Canyon Basin in
Alberta, Kanada enthält 2 bis 5 BCF, das Raton Basin umfasst 12,4 BCF und
das Warrior Basin 3,7 BCF pro Quadratmeile.
Mark Gustafson, der CEO von Torrent Energy ist verständlicherweise sehr
euphorisch bezüglich der guten Aussichten eine hochprofitable CBMProduktion
in dem Gebiet starten zu können
. „Torrent Energy hat einen riesigen Landstrich für einvielversprechendes neues Kohle-Methan-Projekt erworben. Die Ergebnisse der bisherigen Bohrungen sind mehr als
ermutigend und bestätigen die Existenz der dortigen Gasreserven. In Phase Eins des Explorationsprogramms wird
ein Kernprogramm von sechs Bohrungen durchgeführt, um die relative Dichte der Kohle, sowie die
Wasserdurchlässigkeit und die Porösität zu testen. Abhängig von den Resultaten, wird Torrent Energy dann die
Phase zwei der Explorationsaktivitäten starten. Voraussichtlich wird dann ein Versuchsprojekt mit zahlreichen
Quellen in dem Gebiet stattfinden, das während des Bohrprogramms als am aussichtsreichsten identifiziert wurde.
"Torrent Energy versus Pennaco Energy
Die Zahlen, die in den obigen Absätzen genannt wurden, haben vermutlich eine geringe Aussagekraft für jemanden,
der sich mit der CBM-Branche noch nicht beschäftigt hat. Schauen wir also ins Jahr 1998 zurück, als sich Pennaco
in derselben Situation befand, wie Torrent Energy heute.
Dabei muss natürlich berücksichtigt werden, dass derGaspreis heute bedeutend höher ist.
1998 kostete ein MCF (Million Cubic Foot) zwischen 1,61 US$ und 2,72US$. Im Jahr 2005 lag die Preisspanne bereits bei ca. 5 US$ bis 7 US$ pro MCF. Aktuell liegt der Gaspreis bei 7,37
US$ pro MCF!
Im Jahr 1998 erwarb Pennaco die Explorationsrechte für das Powder River Basin in Wyoming (Rocky Mountains) in
ähnlicher Weise, wie Torrent Energy nun die Rechte in Oregon erworben hat.
Zu dieser Zeit notierte die Pennaco-Aktie bei ca. 4 US$, so dass die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei etwa 52 Mio. US$ lag. Die
aktuelle Marktkapitalisierung von Torrent Energy beträgt bei einem Aktienkurs von 1,04 US$ gerade mal 19
Mio. US$.
Die Gasreserven in Wyoming betrugen zum Zeitpunkt der Übernahme von Pennaco in etwa 800 BCF. In der
Gasindustrie wird ein BCF mit rund 1 Mio. US$ bewertet. Wie bereits erwähnt, betrugen die Reserven im Powder
River Basin von Pennaco ca. 2 bis 4 BCF pro Quadratmeile. Die ersten Bohrungen im Coos Bay Basin von Torrent
Energy lieferten deutlich bessere Ergebnisse: 12,4 und 7,6 BCF, im Durchschnitt also 10 BCF pro Quadratmeile!
Fairer Unternehmenswert 781 Mio. US$ (aktuell 19 Mio. US$)?
Wir schätzen die potenziellen Gasreserven allein in der 78,1 Quadratmeilen großen
Region auf ca. 781 BCF.
Diese Zahl errechnet sich aus der durchschnittlichen Gasreservepro Quadratmeile, multipliziert mit der Größe des Coos Bay Gebietes.
Falls die Gasreserventatsächlich bei 781 BCF liegen, so würde die faire Bewertung des Unternehmens wohl
bei rund 781 Mio. US$ (!) liegen. Aktuell kostet das Unternehmen gerade mal 19 Mio.
US$ (!). Die Aktie müsste sich vervierzigfachen um dieses Niveau zu erreichen!
Wirhalten es sogar für äußerst wahrscheinlich, dass die tatsächlichen Reserven in der genannten Größenordnung
liegen. Torrent Energy meldete im März 2005, dass die Bohrprogramme gerade zu Ende geführt werden und dass
die vorläufigen Ergebnisse der 4 Hauptbohrlöcher (Westport, Boys Ranch, Davis Flats, Coaledo Ranch)
denErwartungen des Managements entsprachen oder diese sogar übertreffen konnten.
Der Aktienkurs von Torrent Energy ist im Vergleich zum Aktienkurs von Pennaco im Jahr 1998 deutlich
unterbewertet.
Dies ist wohl in erster Linie darauf zurückzuführen, dass Torrent Energy bislang nur seine CBMZielebekannt gab und bei Investoren und Analysten noch absolut unbekannt ist. Wir denken, dass sich dies schon
bald ändern dürfte und dass die beträchtliche Unterbewertung der Aktie in Kürze korrigiert wird.
Eines müssen wir noch ergänzen, wenn wir Torrent Energy und Pennaco vergleichen. Wie bereits erwähnt, hat
Torrent Energy ein 78 Quadratmeilen großes Gebiet im Coos Bay Basin von Geotrend-Hampton International
erworben.
Dieses Unternehmen wurde von George Hampton, dem erfahrensten Geologen von Pennacogegründet. Wird Torrent Energy nun die zweite Pennaco?
CBM-Aktien sind zur Zeit an der Wall Street heiß begehrt.
Dies können wir am Charts von Ultra Petroleum(Tickersymbol: ULTP) und Storm Cat (Ticker: SME.V) zeigen.
Ultra Petroleum Corp
. ist ein Öl-und Gasunternehmen, dass in den
Bereichen Entwicklung, Produktion,
Förderung und dem Kauf von Öl-
und Gasförderrechten tätig ist. Das
Unternehmen operiert hauptsächlich
in den Gebieten Green River Basin
(Südwest Wyoming) und Bohai Bay
(Offshore, China). Im Jahr 2004
besaß Ultra Petroleum die Rechte
für etwa 37.000 Hektar Land in
einem 260 Quadratmeilen großen
Gebiet in Wyoming. Der Aktienkurs
von Ultra Petroleum konnte in den
letzten 2 Jahren um über 600% zulegen.
Storm Cat Energy Corp
. ist ein wachsendes Explorationsunternehmen, dass sich auf die Entwicklungunkonventioneller Erdgasquellen auf der ganzen Welt spezialisiert hat. Das erste Unternehmensziel ist es, den
Börsenwert für die Aktionäre zu steigern, indem man technisches Expertenwissen für Coal Bed Methane- Strategien
zur Verfügung stellt. Beispielsweise in der Mongolei, in Kanada und Nordamerika sollen damit neue Erdgasquellen
erschlossen werden können. Storm Cat besitzt die Förderrechte für ein riesiges Gebiet in der Mongolei, dass sich
hervorragend für die CBM-Produktion eignet. Die Aktie gewann innerhalb nur eines Jahres 600% an Wert.
Die Charts zeigen einen starken
Aufwärtstrend in den letzten Quartalen,
der uns vermuten lässt, dass sich
Torrent Energy ähnlich oder sogar noch
besser entwickeln wird. CBM-Aktien
sind gerade ein heißes Thema am
Aktienmarkt und wir denken, dass die
Aktie Torrent schon bald deutlich
höhere Kurse sehen wird. Wir erwarten
einen deutlichen Kurssprung, sobald
die ersten Analysten auf das
gigantische Potenzial der Aktie
aufmerksam werden.
Technische Analyse Torrent Energy
I
m folgenden Chart sehen Sie die Aktienkursentwicklung in den letzten Quartalen.
Die Aktie von Torrent Energybefindet sich in einem intakten Aufwärtstrend.
Seit Mai 2004 konnte sich der Kurs aufgrund des
positiven Newsflows bereits verdoppeln.
Allerdings denken wir, dass dies erst der Anfang
einer langfristigen Aufwärtsbewegung ist. Der
Energiesektor ist kaum an die allgemeine
Börsenstimmung gekoppelt und aufgrund des
hohen Öl- und Gaspreises herrscht eine starke
Nachfrage nach Energieaktien. Torrent Energy ist
deshalb gerade jetzt hochinteressant.
Im Chart sehen Sie eine Doppelspitze, die Ende
letzten Jahres ausgebildet wurde. Zur Zeit
befindet sich die Aktie Nahe ihres starken
Unterstützungsniveaus bei ca. 1 US$. Dort
kommen sowohl die 50-Tage-Linie als auch die
Aufwärtstrendlinie zusammen. Man sieht, dass
die Aktie sowohl im Dezember 2004, als auch im
März 2005 bei diesen beiden Linien eine starke
Unterstützung fand (siehe grüne Pfeile). Nach
unserer Meinung ist Torrent Energy auf diesem
niedrigen Niveau ein klarer Kauf.
Wir erwarten, dass diese Aktie in Kürze den ersten Versuch starten wird, den Widerstand bei 1,30 US$ zu knacken
und damit einen charttechnischen Ausbruch generiert. Die aktuellen Schäppchenpreise werden wohl schon bald der
Vergangenheit angehören, denn sobald der Ausbruch gelungen ist, dürfte es kein Halten mehr geben.
Fazit: Strong Buy mit vorläufigem Kursziel 1,75 US$
Jeder Investor sollte, aufgrund der zunehmenden geopolitischen Spannungen, sowie des hohen Öl- und Gaspreises,
einige Energieaktien besitzen. Denn diese Aktien bieten einen gewissen Schutz für Ihr Portfolio, da sie besonders in
Krisenzeiten stark gefragt sind. Aufgrund der drastischen Unterbewertung von Torrent Energy drängt sich auf dem
aktuellen Niveau der Kauf der Torrent-Aktie geradezu auf.
Es wäre gut möglich, dass Torrent Energy eine ähnliche Entwicklung bevorsteht wie Pennaco mit 1.000%
Kursgewinn in nur drei Jahren.
Dies hängt natürlich von den weiteren Entwicklungen des Unternehmens ab. Dieersten Ergebnisse sind mehr als vielversprechend und Torrent Energy befindet sich in einer deutlich komfortableren
Situation als Pennaco in der vergleichbaren Phase. Wir erwarten auf kurze Sicht ein steigendes Interesse an der
Aktie und infolgedessen hohe Kursgewinne.
Torrent Energy verfügt über eine äußerst solide Bilanz, ist schuldenfrei und
besitzt rund 2 Mio. US$ Cash. Im Februar 2005 wurde eine
Kapitalerhöhung erfolgreich durchgeführt. Insgesamt wurden 2,5 Mio.
Aktien zu einem Preis von 1 US$ an einen großen institutionellen Anleger
ausgegeben, so dass der Firma frische Mittel in Höhe von 2,5 Mio. US$
zugeflossen sind. Dies bestätigt uns, dass große Adressen Vertrauen in
das Projekt von Torrent Energy haben. Privatanleger wie Sie haben auf dem aktuellen Kursniveau noch die Chance
die Aktie auf ähnlichem Niveau zu kaufen wie große institutionelle Investoren.
Eine Beschleunigung des Aufwärtstrends könnte recht kurzfristig einsetzen, z.B. wenn das Bohrprogramm
abgeschlossen ist, und es erste Ergebnisse von der unabhängigen Beratungsagentur für Geologie und Öl, Sproule
Associates gibt. Das Management gab bereits bekannt, dass die Erwartungen erfüllt oder gar übertroffen wurden.
Wir denken, dass die Schätzung der Gasvorkommen von Sproule eine enorme positive Auswirkung auf den
Aktienkurs haben wird, da immer mehr Investoren das große Potenzial der Gasreserven von Torrent erkennen
werden.
Unser vorläufiges Kursziel für Torrent Energy auf Sicht von 6 Monaten beträgt 1,75 US$, was einem
Kurspotenzial von knapp 70% entspricht. Je nachdem wie die Bohrergebnisse ausfallen, werden wir dieses
Kursziel in Kürze evt. noch deutlich anheben. Torrent Energy ist aus unserer Sicht ein heißer Aktientipp für
dieses Jahr. Kaufen Sie umgehend einige Stücke und verpassen Sie nicht diese einmalige lukrative
Gelegenheit um 70% oder sogar mehr zu verdienen! Strong Buy mit vorläufigem Kursziel 1,75 US$ für den
potenziellen zukünftigen Big Player im Erdgasgeschäft! Sie werden mit dieser Aktie richtig viel Freude
haben!
Gruß
leo
