NVIDIA: Wer war dabei ?

Grüße
PARO

Die Nvidia-Aktie bleibt das Maß aller Dinge im KI-Sektor. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von rund 5,31 Billionen US-Dollar ist der Chipkonzern das wertvollste börsennotierte Unternehmen der Welt. Nach der beeindruckenden Rallye der vergangenen Monate richtet sich der Blick der Anleger nun auf die Frage, ob der Kurs schon in Kürze ein neues Allzeithoch markieren kann oder ob zunächst eine technische Verschnaufpause bevorsteht.
www.finanznachrichten.de/...etzt-das-neue-allzeithoch-486.htm

beim einatmen wieder kaufen

bei 202,50 aus und jetzt wieder rein,....
oder rein und raus macht taschen leer

ich denke es geht weiter nach oben, die Jahreszeit rückt zwar in richtung september, aber bis dahin hoffe ich auf neue hochs

Ich habe auf einen Langlaufenden Put gesetzt.
NVIDIA gibt Kredit für Rechenzenter, nach meinem Info Stand 500 Mrd
Wie soll das Geld bei den ganzen geplanten Rechenzentren wieder rein kommen?
Wie soll der Kredit zurück gezahlt werden.
NVIDIA will mit Microsoft zusammen arbeiten KI auf Lokale
PC's zu nutzen, ok sehr viele IC's, nur braucht man dann die vielen
Rechenzentren?
Die Chinesen haben angefangen, die Maschienen von ASML selbst zu entwickeln,
damit können sie die neuste Technik selbst entwickeln.
Wir alle wissen was Passiert wenn die Chinesen mit so etwas anfangen,
die Preise brechen ein, was das für NVIDIA passiert dürfte klar sein.
Kurzfristig kann es noch steigen, aber dem Gewinn wachstum
sind grenzen gesetzt. Und dann geht der Kurs runter

Viel Glück mit deinem Put. die Entwicklung mit Rechenzentren wird sich weiter beschleunigen und Capex Ausgaben der hyperscaler steigt weiter - erst kürzlich in den ERs bestätigt

was ASML und China angeht - China is so weit entfernt davon, das wird Jahre dauern  

https://www.ariva.de/aktien/microsoft-corp-aktie/...-pcs-und-12094365

Wo kommt das Geld her um damit die Schulden zu bezahlen?
Und dann soll auch noch gewinn gemacht werden.

Jedesmal wenn alle die gleiche Idee haben um damit Geld zu machen,
bezahlen das die letzten die Aufspringen.
Corona , Rüßtungsaktien, KI
Rheinmetal von 60€ auf 2000€ und dann wieder runter auf 1000€
Bei 2000€ haben alle von 3000€ geredet.
Jeder konnte sich ausrechnen, wie hoch die Anteile der Länder für Rüßtungsausgaben
sein muss um die Kurse zu rechrfertigen. Genauso ist das mit den Ausgaben
für KI.  
NVIDIA hat jetzt einen Entwicklungsvorsprung, bei dem was da an Geld vermutet wird
wollen viele einen Anteil am Kuchen.

Hyperscalers haben durchweg in ihren letzten Q Zahlen CAPEX Ausgaben nochmal weiter angehoben und sie werden weiter steigen. zur gleichen Zeit werden diese CAPEX Ausgaben durch laufende Gewinne finanziert, die die hyperscalers locker aufwenden können. das ist positiv für alle Schaufelverkäufer. und die USA will bzw muss vorn dran bleiben. ergo es muss und wird weiter investiert.

just my 2 cents. jeder ist seines eigenes Glückes Schmied  

könnte für alle hyperscalers positiv sein - wenn sie wöllten - müssten nur CAPEX runterfahren. Jedoch ist das eine gezielte Strategie, um ahead zu sein im Rennen. Dadurch ist das für mich kein Kriterium was irgendwelche Warnzeichen zeigen würde  

Nvidia gibt kein Kredit, sondern eine Bürgschaft...lass dir mal den Unterschied erklären...viele wenn und abers... Rechtliche Verträge werden geschaffen...im Worstecase hat nvidia dann die neuesten Rechenzentren!

Ich kenne den Unterschied,
Mach dich selbst mal schlau.
Preisverfall von IC' die Verbaut wurden
Wenn das Platzt, dann darum weil die Einnahmen die Kredit kosten nicht deckt.
Also muss NVIDIA da dann den Kredit übernehmen.

Die Bitcoinminer haben große Rechenzentren gebaut, und vermieten die jetzt
weil sich das für die nicht mehr lohnt.
NVIDIA hat auch an deren Rechenleistung verdient
Bitcoin brauchen eine große Rechenleistung.
Diese muß bezahlt werden.
Wenn Bitcoins nicht ständig eingesetzt werden,
dann gibt es kein Geld durch den Einsatz
Das neu erzeugen ist begrenzt.
Damit keine neuen Bitcoins die durch Erstverkauf Geld bringen
Wenig Umsatz, da als Anlageobjekt eingesetzt.
Keine Geld für die Betreiber der Rechner.
Was passiert jetzt mit deren Rechenleistung?
Wie viele bauen jetzt große Anlagen?
Wird die wirklich in dem Umfang gebraucht?
Ich sage nicht das NVIDIA morgen Crasht, darum geht mein schein auch bis 2030

www.it-administrator.de/...hos-openai-gpt-ki-agenten-phishing

KI ist wenn man trotzdem lacht.

nicht mehr aus dem Cashflow... der würde nicht ansatzweise reichen.

fortune.com/2026/07/31/...ing-hidden-borrowing-bond-issuance/

Geld verdient mit KI keiner der Hyperscaler - werden sie vermutlich auch nicht.
Das werden tote Assets, die abgeschrieben und abbezahlt werden müssen.

ich empfehle die letzten Zahlen der Hyperscaler dazu durchzugehen 

hier die Zusammenfassung:

Microsoft: AI monetarisiert sich vor allem über Azure-Compute + Copilot/Enterprise-Software. Microsoft kommt bei AI bereits auf eine annualisierte Umsatzrate von rund 37 Mrd. Azure wächst weiterhin stark.

Alphabet/Google: Google Cloud + AI-Infrastruktur sind der wichtigste direkte KI-Umsatzhebel. Google Cloud lag zuletzt bei 24,8 Mrd. Quartalsumsatz (+82%) und $8,8 Mrd. operativem Gewinn. Gleichzeitig monetarisiert Google KI über Search/Advertising.

Amazon: AWS ist der zentrale KI-Monetarisierungshebel: zuletzt $42,2 Mrd. Quartalsumsatz (+37%). Die AI-Services von AWS lagen bereits bei einer annualisierten Umsatzrate von über 15 Mrd. 

Meta: KI verdient heute primär über Werbung – bessere Ausspielung, Targeting und Engagement. Meta erzielte zuletzt 60,8 Mrd. Quartalsumsatz (+28%); Ad-Impressions stiegen um 14%, der Preis pro Ad um 12%. Neu kommt Compute: Meta plant, über Meta Compute AI-Rechenkapazität bzw. AI-Modelle an externe Kunden zu verkaufen. Das könnte einen Teil der enormen Infrastrukturinvestitionen direkt monetarisieren

das ist ein kalkuliertes Invest. Die Capex Ausgaben sind weiter gestiegen.

Cloudplattformen wie Azure/AWS sind das eine Thema - das sind die Cashcows und erzeugen Gewinn - die dafür im Bau befindlichen oder zukünftigen RZ werden dafür nicht benötigt.
Inwiefern absehbar dieser Bedarf noch gegeben sein wird - Sprich Europa wird man auf Sicht Umsatz verlieren. Aber das kann man lange diskutieren.

Kommen wir zu KI - damit kann man Gewinn erwirtschaften, aber nicht die Investitionen rechtfertigen.
Alle 2 Wochen kommen neue Modelle, teils frei verfügbar, Tokenpreise sinken etc.
Copilot wurde zuletzt verramscht.

MS ist gerade ein gutes Bsp...
Der Großteil des MS Umsatz kommt lustigerweise von OpenAI... ist der mit Abstand größte Kunde  mit rund 70%. Open AI ist die Firma, welche verzweifelt Investoren sucht um den anwachsenden Schuldenberg zu bedienen.
"microsoft invests billions into openai -> openai spends billions renting azure servers -> microsoft reports record ai growth."

www.explainx.ai/blog/...ular-ai-revenue-gpu-depreciation-2026

Hat ja auch ein Grund warum Open AI nun nicht mehr an die Börse geht - so ist das Spiel viel intransparenter. Man beteiligt sich z.B. an Open AI die kaufen Hardware ein und vermieten dann compute/LLM Entwicklung an Oracle oder MS . Von Endkunden kommt kaum Geld... Und die können ja auch einfach zum nächsten gehen.. wenn nicht Open AI dann halt Gemini, Meta oder die nahezu kostenlosen Modelle der Chinesen oder diese Modelle gleich selbst hosten man braucht ja auch immer weniger Hardware dafür, da die Algorithmen besser werden.

Das ganze wird derzeit am laufen gehalten durch den investierten Cashflow der Hyperscaler und der Geldgeber, welche Anleihen zeichnen.
www.reddit.com/r/Finanzen/comments/...ersteckte_schulden_von/

Die Frage ist einfach wann und ob die Investitionen sich auszahlen - wann erreicht man tatsächlich Kundengruppen die diese Investitionen bezahlen. Sobald das Geld am Kreditmarkt versiegt... oder die Zinsen steigen z.B. die CDS von META, Orcale, MS etc. steigen immer höher...

die dann verfügbare und ungenutzte Rechenzentrum Kapazität (falls sie überhaupt so ausgebaut wird), kann dann zukünftig von anderen günstig genutzt werden, die sind dann ja gebaut.

ein bisschen einseitig, oder? OpenAI und MS als Beispiel für das gesamte Feld zu nehmen..

Die 70% beziehen sich übrigens auf Microsofts KI-Segmentumsatz (~34 Mrd. USD), nicht auf den Konzernumsatz - hier liegt der Anteil höchstens bei 10%

sondern um das Thema KI

Dieses Bsp. Open AI und MS gilt für die ganze Branche bei KI zur "Umsatzgenerierung"
Ob nun Oracle Open AI, Coreweave und Nvidia, Anthropic etc..

z.B. zu Coreweave - Nvidia investiert stark in Coreweave (zuletzt 2MRD) und die kaufen Nvidia Chips, NVidia Umsatz steigt... Coreweave hat zuletzt den Umsatz verdoppelt aber genauso die Verluste verdoppelt... aber dafür die Investitionsausgaben auf 14MRD erhöht (davon ging sicher einiges an NVidia man konnte es aber ausgleichen durch 16Mrd Kreditaufnahme aber kein Problem die Anleihen haben nur Zinssätze von bis zu 15%...) Tolle Skaleneffekte d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/...f-4da7-bef2-4a4b667f9d64.pdf die ersten 30Seiten.

KEINER der Hyperscaler hat auch nur ansatzweise genug Einnahmen durch KI, es ist auch immer noch kein Businessmodell für die Zukunft erkennbar.

Den Hardwarelieferanten kann es egal sein... so lange Kreditgeber/Hyperscaler Geld liefern zum Bau von Kapazität, verdienen diese richtig Geld - nur ob irgendwer irgendwann mal ein ROI sieht oder womit man die Kredite bezahlt steht völlig in den Sternen. Dabei betrachtet man noch nicht mal die Abschreibung bei der Hardware oder das Thema technische Neuerungen neue Speicher/CPU/GPU etc. 4-5 Jahre sind eine lange Zeit in der Elektronik/Chipbranche.

Das Risiko ist einfach, das die Hyperscaler weniger Geld investieren und die Investoren höhere Zinsen verlangen und damit der Ausbau der RZ Infrastruktur stark sinkt.

Aber die Hyperscaler werden schon ihr Geld irgendwie wieder sehen - sprich IPO, das wird schon kommen bei Anthropic/OpenAI etc. die brauchen Kohle! Hat ja auch bei Space X funktioniert das Geld der Kleinanleger zu nehmen.

Es gibt den Inneren Geldkreislauf,
der Funktioniert, solange immer neues Geld
von Investoren ins System fließt.
Der muss abgelöst werden vom äußeren,
von Kunden die Produkte kaufen.
Durch diese Gelder bekommen Investoren Geld als Gewinn raus.

Wenn von den Kunden nicht rechtzeitig Geld kommt,
dann Platzt das ganze.
In einem Film hieß es, es gibt in dem Spiel, 3 Arten Geld zu verdienen,
Der Erste zu Sein, der Schlauste zu Sein, und zu Betrügen.
Zum Betrügen, haben wir zu wenig Geld.
Für der Erste zum Einsteigen, sind wir zu Spät
Für der Erste zu sein beim Aussteigen,.....????

Coreweave stimme ich dir zu.

Allerdings unterschlägst du dass es auch andere Firmen gibt in die Nvidia investiert - wie z.B. Nebius, welch über 9,3 Mrd. USD Cash in Q1 verfügte, finanziert primär über Kundenvorauszahlungen statt Schulden, und im Q2 wird das Wachstum größtenteils durch Kundenanzahlungen, eine vergleichsweise kleine 775-Mio.-USD-Kreditfazilität und ein asset-light-Partnermodell getragen. Der Altman-Z-Score von 7,1 liegt hierbei komfortabel in der "sicheren Zone" (>2,99 gilt als gesund) – das Risiko einer kurzfristigen finanziellen Notlage gilt daher als vernachlässigbar.

man kann nicht alle über einen Kamm scheren und das mache ich auch nicht, das was aber gerade in US passiert ist in meinen Augen aberwitzig...

Nebius sieht besser aus, aber auch nicht gut. Da hat man den Aktionären durch Die Ausgabe von Shares/Wandelanleihen Geld abgeknöpft etc. Dadurch hat man ein gutes Finanzpolster. und hat die 5.6MRD an Infrastrukturinvestitionen überkompensiert. Ob das Geschäftsmodell mal Gewinne abwirft, bleibt ebenfalls noch abzuwarten.

Was einfach immer für den popo ist - auch hier das Statement basiert auf non-GAAP... warum wohl?! ja genau viel schwächere Berichtspflichten... sie beschreiben ja sogar ihre interessante Buchführung...
muß man wieder auf den Jahresbericht bei der SEC warten... Bei den Amifirmen kann man zumindest gleich das Quarterly SEC Statement lesen.

www.heise.de/news/...-an-SpaceX-und-Intel-offen-11415117.html

30 Mrd Intel
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Es kommt darauf an wie die Zahlen bewertet werden.
Und wie man die Investitionen bewertet.
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