Lonrho -Durchstarten mit Afrika

Sehr interessant ist die Lonrho Aktie.
Lonrho investiert in strategische Beteiligungen in Schwarzafika, die vom Aufschwung längs des Rohstoffbooms in Afrika profitieren. Z.Zt. befindet sich die Firma noch im Investmentstadium aber bereits 2008 sollen die meisten Firmenbeteiligungen zum Gewinn beitragen. Die Flagschiffbeteiligung ist wohl der Luba Freeport in Eq. Guinea, dem Boomzentrum der Afrikanischen Olindustrie mit einem BIP-Wachstum von 20 % p.a..
Afrika ist gekennzeichnet von vielen Chancen aufgrund kronischem Unterinvestment. Dieses beginnt sich so langsam aufzulösen. Ein besonderes Bonbon hat Lonrho mit seiner Beteiligung an Lonzim. Sollte Zimbabwe wieder auf die Beine kommen, wäre alleine diese Beteiligung Gold wert.
Vielleicht gibt es ja noch einige, die beginnen auch mal nach Afika zu schauen. Hier sollte man Lonrho nicht aus den Augen lassen.

Getrieben vom Ölboom wächst Angola ebenfalls mit mehr als 20 % im Jahr. Dieses hat Lonrho erkannt und beteiligte sich an aussichtsreichen Projekten:
1) Diamantenexploration in der aussichtsreichen Lulo-Region
2) ELT Logistik-Terminal im Hafen von Luanda
3) Regionale Billigfluglinie in Angola
4) Hersteller von Mineralwasser
und mehr wird sicher folgen...

Der globale Abwärtstrend hat auch Lonrho nicht verschont. Die Geschäftsaussichten sind aber weiter sehr aussichtsreich. Lonrho hat die kapitalintensiven Schifffahrtaktivitäten, die am stärksten vom Abschwung betroffen sind liquidiert und verstärkt die binnenkonjunkturabhängigen Bereiche z.B. in Angola und Südafrika.
Ich selbst bin bei 4 GBp wieder eingestiegen und freue mich auf eine spannenden Wachstumsstory.
Lonrho notiert derzeit ca. 50 % unter dem NAV. Bei der Lonrho Tochter Lonzim, an der Lonrho mit 20 % beteiligt ist, ist das Missverhältnis noch größer (7 Mio GBP Marktkapitalisierung bei 33 Mio. GBP in der Bilanz).
Dazu ist davon auszugehen, dass die meisten Lonrho-Aktivitäten in 2009 die Gewinnschwelle erreichen werden, so dass Lonrho nach der letzten Kapitalerhöhung ( zu 5 GBp pro Aktie) jetzt keinen weiteren Kapitalbedarf hat.

Lonzim ist bereits 100 % vom Tief nach oben katapultiert, notiert aber immer noch knapp 80 % unter den Cashwerten der Bilanz.
Auch Lonrho scheint sich vom Boden zu lösen und zeichnet ein Deal nach dem anderen. Vor allem in Angola und im Agrarbereich.
Afrika ist übrigends am wenigsten von der Finanzkrise betroffen, da es auch am wenigsten international vernetzt ist.

Weiter einsteigen sag ich nur !!!

der Witz des Monats
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... für den qualitativ hochwertigen Kommentar SuperGarfield.

Lonrho macht seinem Hauptaugenmerk "Afrika" alle Ehre. Das afrikanische Chaos scheint auch Lonrho sich zu eigen zu machen und manche Dinge nicht ganz so genau zu nehmen. So hat Lonrho z.Zt. seine Aktionäre deutlich verärgert durch eine Kapitalerhöhung die zum Teil durch die durch Lonrho beherrschte Tochter Lonzim gezeichnet wurde. Soweit eigentlich kein Problem. Die Verärgerung kommt aber dadurch zustande, dass Lonrho davon keinem etwas erzählt hat un dieses nun erst 4 Monate später auf dem Tisch kommt.

Dieses wirft einen dunklen Schatten auf das Lonrho-Management und die Aktionäre fragen sich zu recht, ob ihre Interessen vom Management gewahrt sind.

Dieses führte dann auch dazu, dass die Lonrho-Aktien zu Ausverkaufspreisen zu haben sind.
M.E. dürfte es eine Zeit dauern, bis das Vertrauen in Lonrho zurückkehrt. Auf dem Papier ist Lonrho aber zur Zeit ein echtes Schnäppchen.

Lonrho befindet sich auch in 2009 auf Wachstumskurs.
Zwar ist das Ergebnis noch leicht negativ aber im Sinkflug. Gleichzeitig steigt der Umsatz um über 50 %.
Zur Zeit ist Lonrho noch deutlich zu billig.

Lebensmittel sind ein großer Trend der Zukunft. Es gibt immer mehr Menschen und immer weniger Anbaufläche. Dieses führt irgendwann zu stark steigenden Preisen. Viele Investoren sind bereits auf den Trend aufgesprungen. Auch Lonrho will sich ein großes Stück abschneiden. Z.Zt. entwickelt Lonrho zusammen mit Regierungsorganisationen große Farmen in Angola, Malawi, Mali und dem Niger. Zudem hat Lonrho mit Rollex einen der größten Nahrungsmittellogistiker der Region im Beteiligungsportfolio (Rollex) und sitzt strategisch gut positioniert im Umfeld der Flughäfen Tambo in Jo´burg und Lilongwe, die wichtig für den Export nach Europa und den Golfstaate sind.

Zudem ist Lonrho noch immer stark unterbwertet. Alleine zwischen 2006 und 2008 hat Lonrho Kapitalerhöhungen von zusammen ca. 100 GBP durchgeführt. An der Börse ist Lonrho aber keine 60 Mio. GBP mehr wert. Wo ist das Geld geblieben ? Wenn man davon ausgeht, das Lonrho bereits vorher wertvolle Beteiligungen hatte, wird die Unterbewertung sehr deutlich.

Afrika scheint aber hier noch nicht so von Interesse zu sein. Ist wohl wie immer - Alle steigen ein, wenn die Kurse ganz oben sind. Wünsche noch geruhsame Träume.

Der nächste Zwischenbericht dürfte die Zeit der positiven Ergebnisse für Lonrho einläuten. Afrika wächst und Lonrho wächst deutlich mit. Auch die Tochter Lonzim beginnt die Wende in Zimbabwe erstmal zu spüren und dürfte bald zeigen wie werthaltig die erworbenen Assets wirklich sind.
Es ist Einstiegszeit.....

.. dürfte es schnell höher gehen.
Wie erwartet ist Lonrho im 4Q. deutlich in die positiven Zahlen gekommen und gibt einen sehr optimistischen Ausblick für das erste Quartal 2009 wo neben den weiter wachsenden bestehenden Unternehmen erstmals auch das Hitel in Lubumbashi und die John Deere Distribution in Angola zu Umsatz und Gewinn beitragen sollten. Daneben sind die Fly540 Vertretungen in Angola, Ghana und Zimbabwe noch nicht mal gestartet. Dieses steht jetzt auch kurz bevor.
Wer an eine Zukunft Afrikas glaubt, kommt als Investment kaum an Lonrho vorbei.

Noxx. Du scheinst wirklich von dem Wert überzeugt zu sein.

Ich habe mir gerade den Bericht der ersten 6 Monate 2009 angeschaut.
Dafür, dass sie wie beschrieben, unabhängig vom Rest der Welt sind, haben sie dennoch im Vergleich zu 2008 einiges an Gewinn pro Aktie verloren. Resultiert dies nur aus der Kapitalerhöhung?(Seite 8, Interim Report 2009).

 Wie siehst du das Unternehmen für die nächsten 5 Jahre?

Womit ist der drastische Kursverfall im März 2008 zu erklären?

Was erhoffst du dir von der Kursentwicklung?

Das Unternehmen ist in mehreren Bereichen aufgestellt. Ist dies als Stärke oder als Schwäche zu werten?

Ich hoffe auf eine Antwort von dir.

Gruß Freddy

 

 

wo würdest du die Aktie handeln?

 

Ich danke Dir für deine Mühe!

Willkommen im Lonrho Forum.
Lonrho hat nicht einiges an Gewinn pro Aktie verloren. 2010 wird das erste Jahr sein in dem sie Gewinne einfahren werden. Vorher war dieses aufgrund der hohen Investitionen nicht möglich.
Der Kursverfall in 2008 hat zum einen mit der Weltwirtschaftskrise zu tun, in der alle Aktien erstmal wieder geprügelt wurden. Zum anderen hat Lonrho stark verwässernde Kapitalerhöhungen durchgeführt um das weitere Wachstum zu finanzieren und den sehr kapitalintensiven Bereich Schiffart wegen der Wirtschaftskrise klugerweise ganz dicht gemacht.
Ich gehe davon aus, dass kurzfistig eine Verdoppelung drin ist. Langfristig gehe ich aber von deutlich mehr aus.
Lonrho hat in vielen Bereichen nur sehr wenig Konkurrenz, so dass sich gute Margen erzielen lassen. Im 1Q 2010 macht in Lubumbashi eine neues Lonrho-Hotel auf. Hier will man z.B. 250 $ pro Nacht nehmen und wenn man sich mal die Lage des Hotels in Google Earth ansieht, dann ist der Preis auch noch ausbaubar. Aufgrund des speziellen Afrika Risikos ist eine breite Diversifizierung eine Art Risikopuffer. Lonrho ist aber immer bestebt in Bereiche zu investieren, die vom Wirtschaftswachstum quasi ohne grosses zutun mitgetragen werden.
Als besonderes Bonbon ist die Beteiligung an Lonzim zu sehen. Zimbabwe sieht zwar zur Zeit noch recht übel aus. Man sollte aber nicht vergessen, dass Zimbabwe vor nicht gar allzu langer Zeit das Powerhouse von Afrika war und dieses aufgrund der immer noch guten Infrastruktur schnell wieder werden kann.
Ich war schon mehrmals in Afrika und weiss deshalb, dass hier viel Gold auf der Strasse liegt. Sobald mehr Aufmerksamkeit auf diesen Flecken der Welt fällt, wird man die Power entdecken. Mit dem Rohstoffhunger von China und Indien könnte das in nicht allzu langer Zeit der Fall sein.

Hallo Noxx, danke für deine Antwort!

Ich werde versuchen ein paar Stücke für 0,10€ zu ergattern.

Gruß Freddy

 

Hallo Freddy,

ich würde in London kaufen. In Deutschland sind die Umsätze eher spärlich.
In den letzten Tagen sind Lonrho von einigen Aktionären 25 Mio. Pfund zu 10 GBp die Aktie abgenommen worden. Damit ist genügend Kapital vorhanden den Agrar und Baubereich weiter auszubauen und in 2010 stark zu wachsen.

Vielen Glück

noxx

.. Eton Park hat sich 7 % von Lonrho geschnappt. Die Management Gesellschaft verwaltet immerhin 10 Mrd. USD an Assets.

... jetzt sollte es erstmal deutlich nach oben gehen !!

... mal sehen wie weit der Aufwind trägt.

Lonrho übernimmt die Exclusivvertretung für John Deere Landmaschinen und Komatsu Baumaschinen in Mosambik. Beim laufenden Wiederaufbau des Landes eine interessante Geschichte.

Lonrho hat jetzt auch den Rest seiner Logistiktochter Rollex übernommen.

Jetzt haben sie einen Fischereinbetrieb in Mosambique übernommen.