IBU-tec

Im Schatten von Aumann läuft aktuell eine zweite Neuemission. Bis nächsten Montag, 27.03.2017 kann man IBU-tec zeichnen, erster Handesltag soll der 30. März 2017 sein.

IBU-tec bietet kundenspezifische Entwicklungs- und Produktionsdienstleistungen auf dem Gebiet der thermischen Verfahrenstechnik zur Behandlung von anorganischen Pulvern und Granulaten an.

Weitere Infos:
www.finanzen.net/nachricht/aktien/...nellen-Investoren-5382276

www.goingpublic.de/ipo-im-fokus-ibu-tec-ag

Meinungen hierzu?

IBU-tec prognostiziert für 2017 einen Gewinneinbruch - die EBIT-Marge soll von 23 % auf unter 20% fallen. Grund sind die Kosten für den Aufbau des zweiten Produktionsstandorts. Bereinigt um die IPO-Kosten dürfte es auf EPS 0,50 - 0,60 € hinauslaufen, also KGV 25-40 je nach IPO-Kurs. Ziemlich teuer für ein Unternehmen, das vor allem von Automobil-Katalysatoren lebt.

Ich sag mal: EPS 0,45€ in 2018, faires KGV 16 -> fairer Wert 7€, und die Börse wird's nach unten übertreiben und die Aktie in Richtung 5€ schicken (auf Sicht von zwei Jahren). Es sei denn, die nutzen den Geldsegen für *profitable* Akquisitionen, dann kann es besser aussehen.

Platzierungspreis 16,50 EUR, am unteren Ende der Spanne von 16 - 20 EUR.

http://www.ariva.de/news/...ed-materials-ag-platzierungspreis-6086042

In den ersten 3 Wochen hat sich hier nichts getan, Aktie pendelt um den Platzierungspreis.

Einschätzung dazu von Börsengeflüster:
boersengefluester.de/...cherzer-co-ibu-tec-advanced-materials/

Börsengeflüster hat die Aktie schon beim IPO gepusht, mit irrwitzigen Gewinnprognosen. Im Verkaufsprospekt von IBU-Tec (Seit 84-85) wird wegen steigender Kosten ein Gewinnrückgang in 2017 vorhergesagt, und der Gewinn je Aktie fällt noch stärker wegen der wesentlich höheren Aktienzahl.

Die Börse spinnt mal wieder. ;-) Leider kann man die Aktie nicht shorten.

Call kann man kaufen. Habe ich auch gemacht. Mal sehen, was die Quartalszahlen sagen. Gute Unternehmen können Kostensteigerungen am Markt weitergeben. Ich sehe den Wert eher bei 35 als bei 5 in zwi Jahren.

Toll germacht: für den geplaten Umsatz wurde heute gemeldet, dass er in diesem Jahr um 5% steigen soll. Beim Gewinn hat man die Vorjahreszahlen weggelassen, damit nicht auffällt das er um 10% fallen soll. Für den Gewinn je Aktie ergibt sich aus der Meldung heute eine Rückgang um 30%, von 0,94 auf 0,65€ (wegen höherer Aktienzahl).

Aber es funktioniert: Ein paar Lemminge haben heute gekauft. ;-)

"Prognose für EBIT in 2017 bei 3,7 Mio. Euro" bei einem Finanzergebnis von null.

3,7 M€ - 30% Steuern = 2,6 M€ / 3,75 Mio. Aktien = 69 Cent Gewinn je Aktie, also ein Rückgang von 27%.

Dass das eingeworbene Kapital für Zukäufe oder den Ausbau der Fertigung eingesetzt werden soll, ist bekannt. Dass dies innerhalb von ein paar Tagen nach IPO noch nicht umgestzt ist, ist verständlich. Damit ist klar, dass das eingeworbene Kapital noch keinen zusätzlichen Gewinn beisteuern kann. Dies schon für das laufende Jahr einzuplanen wäre unseriös. In der Folge geht natürlich der Gewinn je Share ersteinmal herunter, obwohl das Quartalsergebnis über der Planung liegt. Ihre Analyse "gratisaktie" ist daher rechnerisch richtig, aber liefert keine nützliche Information. Interessant ist, dass die Übererfüllung des Plans aus Bereich der Elekromobilität herrührt. Von einem technologiegetriebenen Unternehmen erwarte ich, dass es heute so investieren, dass man Technologie- und Marktführer der Zukunft ist. Meist geht das mit Verlusten in der Investitonsphase einher. Das Ibu-Tec schon heute mit 20% EBIT-Rendite sehr profitabel ist, unterstreicht die bemerkenswerte technologische Alleinstellung.

... oder es unterstreicht die Lukrativität des Vertrags mit dem Hautpkunden im Automotive-Bereich, mit dem man >50% des Umsatzes macht (mit Material für Abgaskatalysatoren). Wie wohl die Margen im Zukunftsmarkt Batterietechnik sind - höher oder niedriger? Die Rohertragsmarge im Halbjahresbericht wird es zeigen.

Ich bleibe bei Kursziel 8€ auf Sicht von 1-2 Jahren. ;-)

gratisaktie, da ist Ihre Erwartung ja schon von 5 auf 8 in nur wenigen Wochen, also um 60% gestiegen! Wenn das so weitergeht, dann passt es am Ende :-)

Umsatz im zweiten Quartal stargnierend bei 4,5 M€, Ausblick etwas verhaltener als bisher, keine Aussage mehr zur Gewinnerwartung in 2017.

Kursziel bleibt bei 8 Euro.

Über IBU-Tec gibt es einen interessanten Artikel im Nebenwerte-Journal vom August. Deren Fazit:
"Die Perspektiven muten vielversprechend an. Für Anleger mit Geduld und Weitblick eröffnet sich u.E. eine Investmentmöglichkeit, denn in zwei bis drei Jahren dürfte das Unternehmen doppelt so groß sein wie heute." Hoffen wir mal, dass der Kurs entsprechend mitzieht.

82 % Eigenkapitalquote
13,3 Mio € Netto-Cash
50% Wachstum im Batteriegechäft

Da können wir unseren Politikern mal wieder gratulieren. Gibt es eigentlich noch etwas, was sie nicht versauen?

gab

Meinst du, dass der Wechsel vom Verbrenner hin zur E-Mobilität planvoll passiert? Das wird mit der Brechstange durchgeknüppelt, so wie damals die tolle Energiewende. ("Kostet uns nicht mehr als eine Kugel Eis.")  

weiß nicht,
aber sie gäbe es nicht ohne deren wähler

Ich glaube, es ist falsch der Politik hier die Schuld zu geben. Es würde der Firma doch nicht helfen, jetzt länger auf Diesel zu setzen und irgendwann den Zug in die Zukunft zu verpassen. Ibu-Tec wächst stark im Bereich E-Mobility und Batterien. Für einen langfristig orientieren Investor ist es ein Vorteil, wenn der Wandel jetzt schneller abläuft als geplant. Auch wenn das zu vorübergehend schlechteren Ergebnissen führt. Bewertet wird an der Börse die Zukunft und da wird das "neue" Geschäft viel höher bewertet werden als das bisherige. Kurzfristig werden wir mit gemischten Nachrichten leben müssen.

Wirtschaftspolitik bricht man nicht übers Knie, denn Unternehmen benötigen Planungssicherheit. So eine Produktionsumstellung nebst Neukundengewinnung ist nicht in 1-2 Jahren abgeschlossen, das benötigt in der Regel Zeit und kostet Geld.

Leider geht unsere Regierung seit mindestens 2 Legislaturperioden an viele Dinge nur noch planlos heran. Die Energiewende, die uns nur eine Kugel Eis kosten sollte. Die Flüchtlingskrise, die uns fast nur Fachkräfte ins Land bringen sollte. Der Dämmwahn, der uns unglaubliche Kosteneinsparungen bringen sollte. Die Automobilkrise, die man nun mit aller Macht übers Knie brechen will. Industrie 4.0 und Digitalisierung ist in Berlin noch gar nicht angekommen, das verschläft man auch bis die Leute auf der Straße stehen.

Aber gut. Wenn laut Herrn Schäuble Minister keine Experten sein müssen und Ministeranwärterinnen noch nicht mal eine abgeschlossene Ausbildung (Studium oder Berufsausbildung) besitzen müssen, dann sind solche Ergebnisse kein Wunder.

Wir kennen oft nur zwei Zustände: "Laufen lassen, es war schon immer so" und "Blinder Aktionismus, da ist eine Sache hochgekocht".

Aber um den Bogen zu schlagen: Ibu Tec hat hier wenigstens den Vorteil, dass sie bereits neue sofort einsatzfähige Produkte entwickelt haben und genug Geld für die Umstellung in der Kasse liegt. Es fehlen nur noch die Kunden, aber da ist man dran.

Nur wie viele Unternehmen/Zulieferer gibt es, die von dem Einbruch im Zuge der NOx Krise (Diskussion über Fahrverbote, Wertverlust der Autos, Unsicherheit in Bezug auf die zukünftige Technik etc.) auf dem falschen Fuß erwischt wurden?

Kurs schön hochgejubelt und dann die Gewinnwarnung. Tolles Szenario für einen Börsenneuling. War bestimmt schon vor Monaten bekannt. Da werden wieder die Euros aus der Tasche gelockt.