Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

Dicki, ich bin mir sicher, dass Du das Forum mit solchen oder ähnlichen Artikeln noch das komplette nächste Jahr über pflastern kannst. Denn bis einschließlich 1Q2021 oder sogar 2Q2021 werden die Smartphone Verkäufe, Unternehmens-Umsätze, Wirtschaftszahlen, etc. alle gegenüber dem Vorjahr rückläufig sein.

Du machst aber mE einige handwerkliche Fehler:

1) Du siehst die Nachrichten nur isoliert und berücksichtigst (scheinbar) nicht, was der Kurs von diesen Nachrichten bereits reflektiert hat. Die Dialog Aktie hatte im Tief bei 18 Euro vom Dezember-Hoch rund 64% verloren und vom Februar-Vor-Corona-Stand rund 45%. Beim heutigen Stand von 28 Euro reden wir von einem 44%igen Rückgang ggü dem Dezember-Hoch und 30%igen Rückgang ggü Februar. Soll heißen: hier ist ein Corona-Effekt schon eingepreist und die Kernfrage ist nur ob zu viel/zu wenig/genau richtig. Der Markt hat diese Einpreisung aber schon innerhalb weniger Tage/Wochen vorgenommen, auch wenn der Corona-Effekt noch Jahr nachhallen könnte.

2) Die faire Bewertung einer Aktie ergibt sich ja nicht nur aus den Gewinnen des laufenden Jahres, sondern sie sollte auch die Gewinne der nächsten Jahre/Jahrzehnte widerspiegeln. Dein Artikel schreibt zurecht, dass es ein „black swan“ für die Smartphone Industrie ist mit 15%igem Rückgang in diesem Jahr, aber die Frage ist doch was der Effekt auf 2021 bzw die nächsten Jahre ist. In einem DCF-Modell für Jahr 1 zB 30% der Gewinne herausnehmen, den Rest aber mehr oder weniger gleich lassen, würde nicht so einen Effekt bedeuten wie die o.a. Kursabschläge.

3) Dialog profitiert nicht nur der Anzahl der verkauften Geräte, sondern auch von dem content per device, den man an Apple liefert.

4) 25% der Marktkapitalisierung sind durch Cash gedeckt, hier gibt es keinen Corona-Effekt.

Also, jede kritische Meinung ist willkommen, das ist ein freies Forum hier und jeder kann posten was er will - und damit kannst Du auch gerne hier noch monatelang solche Artikel wie den obigen posten. Aber viel schöner wäre es, wenn Du Dich inhaltlich einbringen würdest, zB zu den obigen vier Punkten. Das wäre mal ein Mehrwert für das Forum anstatt sich die täglichen „die-Welt-geht-unter“-Artikel kommentarlos hier zu posten. Vielen Dank vorab!

Die wearables wachsen mit 20%!

Und da hat der Frosch für Dialog die locken


(Und drauf kommt zusätzliches Wachstum mit WattUp ;/))

Hab den gb Bericht von Dialog reingezogen. Sehr zu empfehlen. Kein Wort über energous oder WattUp. Aber auch kein Wort über in-device charging.

Denke die großen Design Wins kommen sehr bald um die Ecke. Ich hatte das Glück dass ich 5 Jahre im amd Schlaf war. 3 Kinder, Arbeit. Kenne energous erst durch euch seit 2 Wochen, und jetz ist der beste Zeitpunkt zu kaufen. Der Vorsichtige wartet weitere klare Hinweise oder bestätigung ab.  

Ian, einverstanden was die Wearables betrifft. Gibt mir ‚comfort‘ was Dialogs Zahlen betrifft.

Bei Energous: BITTE nicht irgendwie andeuten, dass ich für Dein Energous Investment mitverantwortlich bin, dann könnte ich nicht mehr vernünftig schlafen ;-)

Zum Thema bester Zeitpunkt zum Einstieg bei Energous, kurzer Recap aus den 4Q Zahlen:
„- Net loss of $9.4 million, or $0.29 per basic and diluted share
- Adjusted EBITDA (a non-GAAP financial measure) loss of $6.8 million
- $21.7 million in cash and cash equivalents“ (Quelle: energous.com)

Ich schätze mal per Stand heute dürfte der Cash-Betrag bei unter 15 Mio USD stehen, was bedeutet, dass Energous Ende September den Laden dichtmachen muss. D.h. Energous MUSS hier demnächst eine Kapitalerhöhung durchziehen! Das letzte mal haben die sich 25 Mio USD frisches Geld geholt, was das Sterben um ein Jahr verlängert beim aktuellen Cash Burn.

Um jetzt wiederum 25 Mio USD reinzuholen und einen 30% Abschlag der neuen Aktie unterstellt (Emissionskurs 1,50 USD) müsste Energous 17 Mio neue Aktien emittieren, sprich über 40% mehr Aktien auf einmal ausstehend. Für mich steht fest, dass jeder jetzige WATT-Aktionär eine extreme Verwässerung seiner Anteile sehen wird. Ob die Aktie dann positiv reagieren wird weil das Leben wiederum um ein Jahr verlängert wird oder ob die Verwässerung negativ übewiegt, wird man dann sehen. Augen auf auf den nächsten super-bullishen Analysten-Report von Roth Partners - dann weiß man, dass die KE bevorsteht.

seekingalpha.com/news/...op-pick-on-iphone-services-momentum?

Danke anywAy

Ich würde den Totalverlust bei watt verkraften, denke aber mal ich muss meiner Frau in 3,4 Jahren erkläre wo die halbe mio extra herkommt Späßle 

@ian : sag Ihr einfach, dass Du ein Verhältnis mit einer reichen Frau hattest :-))
Sorry ... sag das natürlich nicht ;-)

zu Dialog : nach den positiven Nordic-Zahlen/ Aussichten und der wearable Steigerung bei Apple, sehe ich auch eher gute Zahlen bei Dialog.
Früher war das Q2 bei Dialog immer am schwächsten, durch die erfolgte Diversifizierung (zumindest leichte) sollte das Q2 im Verhältnis zu früher, etwas besser sein.
Blöd ist nur, dass es in jedem Falle, durch den verloren PMIC weniger als letztes Jahr ist und überall stehen wird : Dialog macht x-prozent weniger Umsatz als im Vorjahr ... ;-)
Aber die Experten wissen das ja..

Kann mir jemand von euch sagen welche Batterien in den Pods verbaut sind?
Ist da vielleicht Varta mit dabei?

www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...-the-full-year/?newsID=1325791

@Mihael: www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...turbo-ein-20195937.html

Danke dlg, habe es mal irgendwo gelesen war mir aber nicht mehr sicher. Und du bist ja all wissend ;-)
Hab dich auch im WC Forum gelesen aber das hat ja auch keinen Wert mehr.

Mihael, gerne – aber allwissend bin ich definitiv nicht :-). Ja, Diskussionen im WC Forum sind leider mehr oder weniger komplett sinnlos geworden…viel zu viele Postings und jeder nur halbwegs objektive Gedanke wird sofort als bezahlte „Basher“ Aktion gewertet. Das ist für mich keine Diskussion mehr, schade.  

Da geb ich dir recht man verliert den Überblick und Sinnvolles ist nicht mehr zu finden. Da müsste man ne Gruppe aufmachen wo nicht jeder rein kommt.
Trotzdem schönes WE

Dir auch Mihael!

Bei Interesse hier der Teardown vom neuen iPhone SE II - leider keine Erwähnung von Dialog: www.ifixit.com/Teardown/iPhone+SE+2020+Teardown/133066

Bist du das, @aktienmädel??

Jo @Wes, wenn die Geschäfte bei der Hardware stocken, dann macht man schnell auf Software :-))
Ist ja auch unfair, jeder redet über die schlechten Geschäfte der Reisebranche/Gastronomie  und keiner über die armen arbeitslosen Mädels ;-)
Was mir bei der Arionna allerdings fehlte, war das „nur meine Meinung“ :-))

Auch unsere Dialog kann sich den Auswirkungen des Corona-Lockdowns nicht entziehen:

Dialog Semiconductor streicht Jahresprognose - Blick auf 2. Halbjahr unscharf
Der Halbleiterhersteller Dialog Semiconductor zieht seinen erst vor zwei Monaten gegebenen Ausblick auf das laufenden Jahr wieder zurück.

Die wegen der Corona-Pandemie anhaltende wirtschaftliche Unsicherheit führe zu einer ungewöhnlich unklaren Sicht auf das zweite Halbjahr, teilte das Unternehmen am Freitagabend in London mit.

Anfang März war Dialog Semiconductor noch von einem Erlösrückgang in 2020 im mittleren Zehnerprozentbereich ausgegangen. Der Ausblick setze allerdings voraus, dass Lieferketten und Auftragshersteller angesichts des Ausbruchs des neuartigen Coronavirus im zweiten Halbjahr wieder zur Normalität zurückkehrten, hatte es vom Unternehmen geheißen. Zudem kalkulierte Dialog eine graduell weiter zunehmende bereinigte Bruttomarge ein.

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...albjahr-unscharf-8818156

@OLD, ja, den Link zu dieser „Gewinnwarnung“ hatte ich ja weiter oben schon mal eingefügt. Für mich war diese zu erwarten bzw keine Überraschung – hatte ich in meiner Diskussion mit -wb- schon vor Wochen mal geschrieben, dass diese „sicher“ kommen würde. Wenn Apple keinen Ausblick geben kann, wie sollen das dann die Zulieferer machen?

Interessant ist noch, dass eine normale Gewinnwarnung ja besagt „wir haben X erwartet, jetzt wird es Y“ und in diesem Fall ist es ein völliges „wir wissen es einfach nicht“.

Meine andere Theorie in der Diskussion mit -wb- war ja, dass eine solche Gewinnwarnung den Kurs zwar kurz belastet, aber größtenteils schon eingepreist sein sollte. Ob das richtig war/ist hätte man morgen sehen können, nur wird das jetzt durch die Gesamtmärkt die letzten beiden Tage ziemlich erschwert. Seit Handelsschluss in Deutschland hat der Nasdaq über 300 Punkte abgegeben, insbesondere Chip-Werte. D.h. auch ohne diese Nachricht von Dialog wäre ich mal locker von -5% in der Aktie morgen ausgegangen.

@dlg., soso, jetzt muß ich wieder herhalten. ;-)

Natürlich war klar, dass eine „Gewinnwarnung“ kommt. Alles ander wäre ja auch ein Wunder. Da waren wir doch absolut gleicher Meinung.

Bei Deiner anderen Theorie hatte und habe ich meine Zweifel. Das große Risiko, das ich sehe ist, dass die Ergebnisentwicklung noch richtig Enttäuschungspotenzial hat.

Ein paar Anmerkungen zu Energous kann ich mir nicht verkneifen. :-) :-) :-)
Ich habe mit Schmunzeln die Beiträge von IanBrown & JacktheRipp gelesen. Da kamen echt Erinnerungen hoch. Gegen den heutigen Energous „Kritiker“ JacktheRipp ;-) ist IanBrown ja ein Waisenknabe. IanBrown träumt von Millionen, JacktheRipp träumte von Milliarden, ach was sage ich, Phantastilliarden. So viel Nullen gab es gar nicht. :-):-):-). Ich denke heute können wir alle darüber schmunzeln.

Lieber IanBrown, bevor Du weiter träumst schau Dir mal die alten Beiträge an. Sofern Du an fachlichen Analysen interessiert bist empfehle ich die Seite von Paul Reynolds:
liesandstartuppr.blogspot.com/
Der hat das seinerzeit extrem detailliert erklärt. Bei solchen technischen Geräten geht es leider nicht ohne ein Grundverständnis technischer/regulatorischer Zusammenhänge. (Bei Corona ging/geht es auch nicht ohne ein medizinisches Grundverständnis ;-))
Die beste Bestätigung seiner und meiner Einschätzung ist, dass es bis heute quasi keine „Sau“ interessiert. Kein namhafter Konsumgerätehersteller wird sich damit die Finger verbrennen. Ich sage nur keep-out Zone.

Apropos Träumen. Das „beste“ Forum ist und bleibt das WDI Forum. Ich werde wohl nie die Aussage von KostoLenin aus dem letzten Jahr vergessen, dass es keine Frage ist ob WDI 500 erreicht sondern nur wann. Ich bin sehr gespannt ob das noch passiert. Das kann durchaus noch kommen.

ha ha, der @wb wieder mal ;-) komisch, immer wenn Du solche Kommentare  abgibst und ich anschließend bei Energous einsteige, dann hab ich anschließend entweder dreimal oder zweimal soviel Geld.

Diesbezüglich warst Du ja der beste Kontraindikator des Forums :-))
Nein, ich bin ehrlich: einmal hat es mich auch 12,6 k gekostet.

Wenn ich auf Deine Meinung gehört hätte, wäre ich insgesamt 298k ärmer ( die 300 hat es leider nicht mehr gereicht, hatte mich verrechnet).

Ich war übrigens, im Gegensatz zu Dir, schon immer kritisch bei Energous. Kritik heisst ja in dem Falle Chancen und Risiken abwägen. Das Potential und die Machbarkeit abschätzen ist das eine, die betriebswirtschaftliche Umsetzung das andere.

Wenn man allerdings das Potential nicht erkennt, weil man sich auf billigen Seiten rumtreibt :-)), dann wird man an so etwas auch Kurstechnisch nicht partizipieren können.

Auch hier bin ich ehrlich: das Potential kennen und die Machbarkeit abschätzen und eine Riesenportion Dummenglück waren/ sind hier das Erfolgsrezept gewesen.

Rizzone und ich werden in jedem Falle am Ende die Gewinner sein. Was aus den restlichen Aktionären wird, zeigt sich ja dann am Ende ;-)
@Ian: ich drücke Dir die Daumen

Das Angebot ist höher als die Nachfrage
Ich glaube das Dialog da noch gewaltige Einbußen haben wird, da immer mehr immer weniger kaufen.
Auch möglich das Dialog wieder auf 15€ fällt, finde die Aussichten momentan nicht gut, meine Meinung.

Jack, sorry, so etwas hat hier doch keiner im Forum nötig, Du auch nicht. Du lagst bei Energous seit zig Jahren so etwas von daneben, wie man überhaupt nur daneben liegen kann: was die Kunden betrifft, die Umsätze, die Finanzierung, den Wert der Aktie, die Attraktivität der Kunden, der Tier 1 Kunde, der Seriosität/Kommunikation des Unternehmens, was auch immer. Soll ich noch mal das Posting heraussuchen, wo Du mir vorgeworfen hast, ich solle endlich mal die Scheuklappen ablegen, weil die fehlenden 100 Mio USD aus der Dialog-Guidance in 2018/19 durch Dialog kommen? Wollen wir beide nicht.

Aber wir freuen uns doch mit Dir, dass Du casino-like (nicht schwarz/rot, sondern auf Einzelzahl setzend) hier den ein oder anderen Gewinn mitnehmen konntest. Aber dann bitte nicht so eine Rede halten a la „Kenntnis & Abschätzung“ :-). Meine Einschätzung wäre eher:

das Potential kennen => nö
Machbarkeit abschätzen => auch nicht
Riesenportion Dummenglück => richtig

Und zu meiner anderen „Theorie“:
Infineon +6%
AMS -7%
Dialog -6%

Kann jeder sehen wie er will, aber meine Vermutung, dass Dialogs Rücknahme der 2020er Guidance schon (größtenteils) eingepreist ist/war, sehe ich damit mehr oder weniger als bestätigt an.

Ui, die alten Wunden sind scheinbar noch nicht ganz verheilt. Ich verkneife mir mal weitere Kommentare.

@dlg., ob Deine Vermutung stimmt wird sich ja noch zeigen müssen. Wie lange soll eine „kurzzeitige Kursbelastung“ dauern?
Ein Umsatzrückgang mit Apple, der nun noch stärker wiegt, schlägt mE im Ergebnis ein wie eine Bombe. Und die (aktuell durch Corona) nicht gemachten margenstarken mainPMIC Umsätze sind für immer weg. Da gibt es keinen Nachholeffekt. Das sehe ich als die größten Risiken, die im Kurs nach meiner Einschätzung noch nicht abgebildet sind. Mal schauen…

Und, dass der Konsum in der Rezession zurückgehen wird, ist auch klar. Hier muß man sehen welche Branchen wie stark betroffen sein werden. Auch an Apple wird das mMn nicht spurlos vorbei gehen.

Die Zeiten werden definitiv anders werden. Ich habe ja schon vor einiger Zeit (etwas zu früh) umgeschichtet. Der längste Wirtschaftsaufschwung ist (erst einmal) vorbei. Ich bin dankbar, dass ich dabei sein durfte. Kursvervielfachungen mit „Pennystocks“ brauche ich daher nicht mehr ;-).

Die Dialog Warnung ist völlig ok, Q1 bleibt wohl innerhalb der Guidance, und dass 2020 doch noch entsprechend in line rauskommt schließt die Meldung ja eben nicht aus.

Energous:

Danke für die Warnungen. Mir ist bewusst, dass Energous bei weitem keine gemähte Wiese ist.
Ist die Technologie von Energous von vorne rein ein "Fraud", wie es z.b. die genannte Seite sieht?
Ehrlicherweise vertrau ich da ehr auf Jalal und Tyndall.
Klar können die den Markt nicht vorhersagen, genau wie damals bei der PMOLED Technik, aber sie geben sich Mühe sie an den Mann zu bringen.

Ich will sehen, was da In-Device Charging sein soll!

@IanBrown, erlaube mir einen Hinweis zum in-device charging.

Das hat mE nichts mit wireless charging zu tun, da Dialog das sonst auch erwähnt hätte. In-device charging ist der Content den man IM Smartphone (Endgerät) hat. Die RapidCharging Produkte sind bisher üblicherweise im Ladegerät, also auf der anderen Seite des Kabels. Dabei meint Dialog mE die bisherigen Companion Chips, die man sicher auch weiterentwickelt (hat).

Energous, gemähte Wiese ? Ich würden sage vertrocknete Wiese - Steppe. ;-)