@KostoLenin: Hast Du etwa schon vergessen, dass zweimal verdient wird ? Mindestens :-)
@dlg.: Das jetzt rational dem Maschinisten zu erklären, ist wie Perlen vor die Säue werfen. ;-)
Aktienkurse sind sehr oft irrational - in beide Richtungen. Momentan schwebt Dialog mMn im luftleeren Raum, wenn ich auf 2020 und danach schaue.
Ein paar Andeutungen gab es ja im Call:
Auf die Bruttomarge(nentwicklung) angesprochen:
„However, I also point out that our sub PMICs are growing very fast and they tend to have very similar margins. So although one goes down, the other one is going up. So there’s like some offsetting effect, if you will. Nonetheless, as I said, as the ratio changes over the years and over the next 2, 3 years, the ratio of products with more higher gross margin relative to high volume custom business where the margins are usually pressured changes, and that provides us with a tailwind in terms of margin improvement. And that’s what we hope to see. But today, we’re not going to talk about the next couple of years specifically.“
Da bin ich ja mal gespannt was „very similar margins“ in der Praxis bedeutet, vor allem für den Profit.
Angesprochen auf die Visibilität 2020:
„We have a lot of designs that are going to production in 2020. So, what I was referring to was specifically new contracts we won in this quarter, which we start design now. And by definition, they will end up in products by customers, which are released in the second half of 2021. So it was a very specific set of high-volume applications that we won this quarter. This wasn’t the general comment about all new contracts starting in 2021. It was very specific on two or three parts that we won in this quarter.“
Da wird wohl ganz bewusst auf 2021 ausgewichen. 2-3 Parts (wohl in der 50cent Liga) sollen dann über den 3$ Verlust hinwegtrösten?
Angesprochen auf das sub-PMIC Geschäft, die Antwort bezogen auf infotainmant/ADAS (also außerhalb Apple):
„And I think we will definitely be aiming to release new product to take us towards the $100 million, say 4, 5 years out. It’s not in the short-term, but we’re definitely on track, particularly as we release other products that I mentioned like Bluetooth, PMIC and display drivers as well as CMICs for the automotive.“
100mio$ in 4 oder 5 Jahren - „vielleicht“.
2020 wird mMn ein richtiges Loch kommen. Alles andere als ein prozentual 2-stelliger Umsatzrückgang wäre in meinen Augen ein Wunder. Und wenn ich mir die aktuelle Profitverteilung anschaue, dann gute Nacht.
Profitabilität ist das richte Stichwort für RapidCharge:
„So, on the fast charging business, your first question, so you’re right, the penetration of fast charging in smartphones have expanded. We’ve done a lot of midrange phones now with fast charging as they come on to the market.
We have a pretty large share of this market. And we’ve shown some growth this quarter as well. But, remember, the volume increase doesn’t necessarily, I guess, translate linearly into revenue increase, just because of price erosion. There are a lot of competitors, particularly from Asia coming onto the scene as well.“
Die Preiserosion kann man auch gut im Profitrückgang ablesen. In meinen Augen ein toter Gaul.
Die aktuelle Kursstabilität ist mE der Hammer. Gestern und heute die höchsten Handelsvolumen seit Anfang März. Mit dem ARP werden wohl ein paar Anteile von BR & Tsinghua abgenommen. ;-) :-). Nach spätestens 5 Handelstagen werden wir es wissen.
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