Markteinschätzung für den 19. Februar 2003
DAX, Dow Jones, S+P500, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Die Indizes haben gestern eine ordentliche Eindeckungsrallye aufs Parket gelegt, allen voran die US-Indizes.
Die Umsätze waren allerdings am untern Ende des Durchschnitts der vergangenen 52 Wochen. D.h. viele Shortpositionen stehen noch. Geht es weiter nach Oben, werden die Shorties richtig nervös, und die Bärenmarketrallye wird sich noch beschleunigen.
Andererseits, gibt es weitere geopolitische Verwerfungen, wird sofort wieder von den Shorties draufgehauen!
Das Parkett bleibt also recht rutschig!
Dazu trägt auch bei, dass die USA und Großbritannien bis Ende dieser Woche eine zweite Irak-Resolution vorlegen wollen! 2 Wochen so heißt es, geben die USA Saddam Hussein noch Zeit…
Andererseits hat der Irak aber Überflugsrechte für Aufklärungsflüge gewährt...
Unsere Bundesregierung hat mittlerweile einen Kriegseinsatz nicht mehr kategorisch ausgeschlossen und sieht Waffengewalt als letztes Mittel…
Heute kommen aus USA die Daten zum Außenhandel und den Hausbauten.
Zahlen kommen u. a. von AMB Generali, Ballard Power, HypoVereinsbank und Volkswagen.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der RSI liegt beim Biotech-Index noch im überverkauftem Terrain, bei den restlichen Indizes bewegt dieser sich um den neutralen Bereich.
Ähnlich verhält es sich auch bei der Fast-Stochastik. Hier liegt diese beim Biotech-Index im neutralen Bereich, bei den restlichen Indizes findet man den Indikator im überkauften Terrain und in der nähe der oberen Begrenzung der Skala. Gemein haben alle Indizes das weiterhin bestehende Kaufsignal in der Fast-Stochastik.
Der MACD zeigt bei fast allen Indizes zumindest schwache Kaufsignale. Lediglich beim Internet-Index ist das Signal neutral, beim Biotech-Index noch negativ.
Das Momentum ist weiterhin durchgehend negativ.
Die Spekulativen Stopp-Buy-Marken wurden gestern zuhauf erreicht!
Kurzfristig sind die Indizes bereits wieder überkauft, was einwenig zur Vorsicht mahnt. Dagegen spricht allerdings das sich zaghaft durchzusetzende mittelfristige Kaufsignale im MACD, welches durch ein positives Momentum noch verstärkt werden würde. Sollte sich das Signal im MACD durchsetzen, dürfte sich die Eindeckungsrallye, nach heftigen zu erwartenden intraday Verwerfungen, fortsetzen.
In der jüngsten Vergangenheit war bei ähnlichen Szenarien so ziemlich alles geboten. Blickt man zurück bis Mitte Oktober 2002, sind die Indizes, bis auf die Ausnahme von einem Tag, 4 Wochen lang nach Oben durchmarschiert. Dies könnte sich wiederholen, wenn der Krieg endgültig abgeblasen wird, bzw. Saddam abdankt. Beides eher unwahrscheinlich.
Wirft man einen Blick auf Ende Juli 2002, gab es dort eine heftige Erholungsphase von einigen Tagen, danach kamen die Indizes bis auf wenige Punkte, auf Ausbruchsniveau zurück. Dies könnte passieren, falls die Entscheidung für den Krieg fällt. Ab Kriegsbeginn könnte dann aber leicht erstgenanntes Szenario sich fortsetzen.
Entweder laufen die Indizes sich somit kurzfristig oder aber die Shorteindeckungen gehen weiter, was falls keine geopolitischen Verwerfungen auftauchen.
Eines haben beide genannten Szenarien gemeinsam, die Tagestiefstkurse vom jeweiligen Vortag, wurden solange die Aufwärtsbewegung lief, praktisch nicht unterschritten!
Somit platzieren wir die Stopps für die gestern eingestoppten Positionen knapp unterhalb der gestrigen Tagestiefstkurse und warten ab!
Schlimmstenfalls wird es also ein Nullsummenspiel, bestenfalls partizipieren wir noch einige Tage, wenn den Shorties die Hosen heruntergelassen werden.
Alternativ sofort glattstellen und bei überschreiten der gestrigen Tageshöchstkurse erneut einsteigen. Siehe Nasdaq-Analyse.
Zu den Indizes:
Der DAX konnte nach der Rallye vom letzten Donnerstag, am Montag und Dienstag verhältnismäßig wenig zulegen. Immerhin beendet er den Handel aber mit 1,2% Plus.
Die nächste Widerstandszone liegt weiterhin zwischen 2800 und 2840 Punkten, bestehende aus einem Zwischentief im Dezember 2002 und einem Zwischenhoch Anfang Februar 2003 und einem übergeordneten, seit 02.12.2002 bzw. seit Anfang April 2002 bestehenden Abwärtstrend.
Wir sind weiterhin der Meinung, geht die Eindeckungsrallye in USA weiter, wird der DAX mind. 2840 Punkte erreichen.
Vorerst bleibt unser Augenmerk auf die US-Indizes gerichtet.
Dow Jones und S+P500 legten ordentlich zu.
Somit darf zunächst weiter darauf gehofft werden, dass sich die mögliche, umgekehrte S-K-S-Formation bestätigt.
Vorher muss aber die von der alten S-K-S-Formation bestehende Nackenlinie bei rund 8200-8300 bzw. 868 Punkten überschritten werden. Die Gefahr ist also groß, dass sich beide Indizes bereits in diesem Bereich festlaufen!
Die sehr spekulativen Stopp-Buys bei 7960 bzw. 838 Punkten wurden intraday erreicht.
Die Stopps werden bei 7900 bzw. 834 Punkten platziert, hälftig intraday, hälftig auf Schlusskursbasis.
Wird der genannte Nackenlinienbereich angegangen, kann zumindest an das Glattstellen der hälftigen Positionen gedacht, bzw. hälftig der Stopp eng nachgezogen werden!
Die grundsätzlichen Stopp-Buy´s bleiben bei 8517 bzw. 905 Punkten. Stopp 8258 bzw. 877 Punkte.
Die Nasdaq und Internet-Index konnten gut zulegen, am Ende steht ein Plus von fast 3 bzw. über 4%.
Die Nasdaq konnte die Widerstandszone von 1320-1330 Punkten überwinden. Der Internet-Index befindet sich am oberen Rand dieser Zone (82-85 Punkten).
Die Stopp-Buy´s (1316 Punkten bzw. 1325 Punkte) wurden erreicht, stellvertretend auch für den Internet-Index.
Die Nasdaq eröffneten den Handel mit einem GAP, welches nun zwischen 1310 und 1319 Punkten verläuft und bei der nächsten Abwärtsbewegung das Mindestkursziel darstellt!
Der Stopp wird zunächst auf 1308 bzw. 81 Punkte festgelegt, was wenn die Eindeckungsrallye nicht weitergeht, einen kleinen Verlust bedeutet.
Intraday wird es eventuell zu heftigen Verwerfungen kommen.
Als Alternative bietet sich deshalb an, die Positionen sofort glattzustellen und erst wieder in den Markt zu gehen, wenn die gestrigen Tageshöchstkurse überschritten werden.
Sprich Rückkauf beim überwinden von 1350 bzw. 85,20 Punkten. Stopp hälftig 1308, bzw. 81 Punkte, hälftig 1330 bzw. 83,90 Punkte.
Da es intraday auch nach einem Überwinden der gestrigen Höchstkurse noch zu heftigen Verwerfungen kommen kann, wird mit der Alternative lediglich das Risiko eines sofortigen Rückgangs ohne Wiederkehr von Beginn der Börsensitzung an vermieden, mehr nicht!
Die wahrscheinliche Zielmarke, falls die Eindeckungsrallye sich fortsetzt, ist der Bereich von 1401-1420 Punkten, denn hier wurde am 17.01.2003 ein Abwärts-GAP gerissen und es verläuft ein seit 02.12.2002 einzuzeichnender Abwärtstrend! Wird diese Marke erreicht, Stopps mindestens hälftig eng nachziehen!! Stellvertretend auch für den Internet-Index.
Der Biotech-Index konnte ebenso zulegen, der Anstieg fällt aber erwartungsgemäß geringer als bei den beiden anderen Hightech-Indizes aus.
Der seit 15.01.2003 bestehende Abwärtstrend verläuft aktuell bei rund 327 Punkten und damit am gestrigen Schlusskurs!
Vonseiten der Indikatoren wären nochmals Kurssteigerungen denkbar, falls auch die übrigen Indizes zulegen können.
Da der Abwärtstrend erreicht wurde, sollten spekulative Positionen aber eng abgesichert werden, auch wenn durch aufgezeigten Fächer, weitere Kurssteigerungen möglich erscheinen.
Als maximales Kursziel bleibt für uns weiterhin die untere Begrenzung des zuvor verlassenen Dreiecks, bei rund 342-343 Punkten!
Der spekulative Stopp-Buy von 322 Punkten wurde erreicht.
Stopp 326-325 Punkte.
Falls man ausgestoppt wird, bietet sich auch hier an, einen neuen spek. Stopp-Buy nachdem Muster der Nasdaq, bei 327-328 Punkten zu platzieren. Stopp abermals 326-325 Punkte. Ziel 342-343 Punkte. Bei erreichen Stopp eng nachziehen und/oder hälftig glattstellen!
Der grundsätzliche Stopp-Buy verbleibt deshalb bei 351 Punkten. Stopp 1% unterhalb dieser Marke.
Der Neue Markt (Nemax 50) legt im Fahrwasser der Nasdaq zu.
Der seit 15.01.2003 bestehende Abwärtstrend (350 Punkte) wurde überschritten.
Der spekulative Stopp-Buy von 352-353 Punkten wurde erreicht.
Der Stopp wird auf 349 Punkte nachgezogen.
Das Kursziel bleibt bei einer möglichen steigenden Nasdaq, bei 400 Punkten.
Grundsätzlich sollte das Augenmerk aber auf die US-Indizes gerichtet bleiben!
Fazit:
Kurzfristig sind nahezu alle Indizes bereits wieder überkauft.
Mittelfristig scheint sich aber beim MACD eine mögliche Trendwende zu ergeben.
Wie weiter Oben ausführlich beschrieben, gibt dies Raum für mehrere Szenarien. Von kurzfristig weiter steigenden Kursen, solange keine geopolitischen Querschläger auftauchen, bis hin zu kurzfristigen Korrekturen bis in den Bereich der bisherigen Tiefstkurse von letzter Woche, falls die geopolitische Seite den Shorties Anlass gibt, wieder auf die Kurse einzudreschen!
Beide oben beschriebenen Szenarien haben aber Eines gemeinsam, solange die Aufwärtsbewegung anhielt, wurden die jeweiligen Vortagestiefstkurse nicht unterschritten!
Daher haben wir die Stopps für die spekulativ eingestoppten Positionen knapp untern den gestrigen Tagestiefstkursen platziert.
Alternativ kann man wie beschrieben, die Positionen sofort glattstellen und erst bei überschreiten der gestrigen Tageshöchstkurse diese zurückkaufen (siehe Nasdaq-Analyse).
Nasdaq Future um 22.00 Uhr 1015 Punkte, S+P-Future 851 Punkte.
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