KI, Rückkäufe, Margen: T-Mobile US beflügelt von neuer Kurs-Fantasie

Das Investmenthaus Oppenheimer hat die Aktie auf Outperform hochgestuft. Das neue Kursziel liegt bei 260 US-Dollar. Gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag entspricht das einem möglichen Aufwärtspotenzial von um die 40 Prozent.

Analyst Timothy Horan sieht den Mobilfunkkonzern gut aufgestellt. Das Unternehmen könne künstliche Intelligenz nutzen, um Preise zu erhöhen, Kosten zu senken und neue Dienste auszubauen.

Horan verweist auf den Preisabschlag gegenüber der Konkurrenz. T-Mobile US werde aus seiner Sicht versuchen, den Rabatt von rund 20 Prozent gegenüber Wettbewerbern zu verringern. Gleichzeitig dürften Kosten stabil bleiben und Subventionen sinken. Das könnte Margen und freien Cashflow stützen.

Der Analyst bezeichnet T-Mobile US deshalb als Deep-Value-Titel. Die Aktie werde derzeit zum niedrigsten Verhältnis von Unternehmenswert zu operativem Ergebnis seit 5 Jahren gehandelt.

Zuletzt lief es an der Börse schwächer. Die Aktie des Mobilfunkanbieters verlor im vergangenen Jahr 23 Prozent. Der Wettbewerb mit Rivalen wie AT&T belastete die Tochter der Deutschen Telekom. Nach den Zahlen für das erste Quartal legte die Aktie allerdings zu.

T-Mobile US übertraf im ersten Quartal die Erwartungen bei Gewinn und Umsatz. Zudem hob der Konzern seine Prognose für das bereinigte operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen an. Für das Gesamtjahr erwartet T-Mobile US nun 37,1 Milliarden bis 37,5 Milliarden US-Dollar. Analysten hatten laut FactSet mit 36,98 Milliarden US-Dollar gerechnet.

Horan sieht die Investmentstory damit bestätigt. Die langfristigen Ziele könnten aus seiner Sicht konservativ sein. Zusätzlichen Spielraum sieht er durch Übernahmen und Synergien. Auch eine mögliche Fusion mit der Deutschen Telekom könnte aus seiner Sicht einen attraktiven Aufschlag bringen. Rückenwind kommt zudem von Aktienrückkäufen. Das stärkt die Kapitalrückflüsse an die Aktionäre.