Lemonade

Hallo zusammen,

Ich bin seit Kurzem bei diesem interessanten Versicherer investiert.

Hier wird von den Fools ganz gut erklärt was die Besonderheiten bei Lemonade sind und worin der disruptive Charakter des Unternehmens besteht:

www.fool.de/2020/12/14/...der-bessere-kauf/?rss_use_excerpt=1

Klingt sehr vielversprechend, wie ich finde.
Und da es hier noch keinen Thread gab, habe ich einmal einen eröffnet.

Ich hoffe, dass auch andere User bei Lemonade mit dabei sind und bald sein werden. ;)

selber loben, ich habe den Nachkauf nicht ganz unten erwischt aber es läuft. Warten wir mal auf den Kurs im Dezember.

scheint der Zug abzufahren.  

dachte schon die wären tot.

Mich interessiert es schon...:)

Mich interessiert es schon...:)

wird Rückenwind. Prämienerhöhungen sind durch und das Management hat mit dem Fokus auf Wachstum zwar zwischendurch im Kurs Prügel erhalten, aber sich richtigerweise dafür entschieden. EV/Sales kann bei dem Wachstum von aktuell 3 auch wieder gen 6 und 9 wandern. Sehr spekulativ aber die Bedingungen sind jetzt da.

Kapriolen sorgen mit den Zahlen nach der Glocke. Das Umfeld könnte besser kaum sein,  

Was meinst DU mit Kapriolen?

wenn Lemonade liefert. Der Chart ist nun schon ziemlich bullisch  

Quartal.. 945 in Cash/Aäquivalenzen. 26% p.a. y/y Prämienwachstum erwartet nach 25% zuvor. Lediglich die Umsatzguidance fürs Jahr stört. Mal sehen im Bereich von 15 würde ich immer wieder zukaufen

"Wenn wir auf diese turbulente Zeit zurückblicken, sind wir uns sicher, dass wir besser aus diesen Schocks hervorgehen, weil wir sie überstanden haben. Wir sind schlanker, widerstandsfähiger und haben weniger Konkurrenten als wir ohne die Turbulenzen gehabt hätten." - Mitbegründer/CEO Dan Schreiber

den USA hemmend. Aber dafür hat Europa (Frankreich&UK) sehr schöne Wachstumsraten (+30%) In 2025 will man Cashflow positiv sein. Das Management hat einen klaren Plan bezüglich Wachstum und Profitabilität. Ihre Ansagen gefallen mir sehr gut.

leider verpasst aufzustocken.

ruhig wohl fühlen, ist keineswegs ein Zock..

Die Prämien werden viel schneller steigen als angekündigt. 30 % CAGR gegenüber den bisher prognostizierten 20 %. Frontloaded Fixkostenmodell, das bereit ist, über Jahre hinweg Leverage zu liefern. Der Umsatz wird weiter wachsen, ohne dass die Betriebskosten im gleichen Maße steigen. Lemonade wird sich an denselben Gewinnpfad halten, den es vor fast 4 Jahren festgelegt hat. Die Zitrone ist reif für die Primetime 2025.

und ich dachte ich dümple alleine hier rum.  

da ist einiges an Druck auf dem Kessel

geht nur noch gen Süden.

• An Rückversicherungspartner abgegebene Prämien führen zu einer proportionalen Verringerung der
Ertrag, jedoch nicht auf den IFP. Daher führt eine Reduzierung unseres Quotenanteilprogramms
erhöht unsere Umsatzbindung und führt zu einem Zeitraum, in dem die Umsatzwachstumsraten
Wachstumsraten voraussichtlich die IFP-Wachstumsraten übertreffen werden.
• Alle Quotenanteilsdeckungen basieren auf dem Prinzip der „Risikobindung”, d. h. sie decken
zwischen dem 1. Juli und dem 30. Juni abgeschlossene oder verlängerte Policen ab. Daher
Übergang von 55 % auf 20 % Abtretung nicht über Nacht. Vielmehr werden die
verdienten Prämien im Zusammenhang mit unserem Quotenbeteiligungsprogramm als Prozentsatz der Brutto
verdienten Bruttoprämien voraussichtlich in den nächsten Quartalen allmählich von 55 % auf 20 % zurückgehen
im Laufe der nächsten Quartale allmählich von 55 % auf 20 % sinken, und zwar in etwa linear. Diese Dynamik ist
in unserer Umsatzprognose für 2025 berücksichtigt.

Viel wird in D aber nicht  gehandelt, gerade ma 7 000 Stück.

Was hindert dich denn daran in den USA zu kaufen? Hättest du im Oktober letzten Jahres dort gekauft und würdest jetzt verkaufen, hat sich der Kurs verdreifacht und da sind die paar Dollar Spesen Peanuts

Das Insurtech-Unternehmen meldete für das dritte Quartal einen Verlust von 0,51 US-Dollar pro Aktie, was deutlich besser war als der von Analysten erwartete Verlust von 0,70 US-Dollar pro Aktie. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 42 % auf 194,5 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 184,9 Millionen US-Dollar. Die Bruttoprämieneinnahmen des Unternehmens stiegen im Jahresvergleich um 30 % auf 1,16 Milliarden US-Dollar und verzeichneten damit das achte Quartal in Folge ein beschleunigtes Wachstum.

Der Bruttogewinn von Lemonade hat sich im Jahresvergleich auf 80 Millionen US-Dollar mehr als verdoppelt, während sich die Bruttogewinnmarge um 14 Prozentpunkte auf 41 % verbesserte. Die Brutto-Schadenquote des Unternehmens verbesserte sich im Jahresvergleich um 11 Prozentpunkte auf 62 % – das bisher beste Ergebnis.

„Im dritten Quartal haben wir unser Wachstum weiter beschleunigt – mit einem über 30-prozentigen Wachstum der Bruttobeiträge vor dem Zeitplan – und gleichzeitig stetige Fortschritte in Richtung Rentabilität erzielt“, sagte Daniel Schreiber, CEO und Mitbegründer von Lemonade.

Das Unternehmen erzielte im Quartal einen bereinigten freien Cashflow von 18 Millionen US-Dollar und einen operativen Cashflow von 5 Millionen US-Dollar. Der Kundenstamm von Lemonade wuchs im Vergleich zum Vorjahr um 24 % auf 2,87 Millionen, während die Prämie pro Kunde um 5 % auf 403 US-Dollar stieg.

Mit Blick auf die Zukunft hob Lemonade seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 auf 727 bis 732 Millionen US-Dollar an, was über der Konsensschätzung von 713,3 Millionen US-Dollar liegt. Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 217 und 222 Millionen US-Dollar, was ebenfalls über den Erwartungen der Analysten von 212,7 Millionen US-Dollar liegt.

Das Unternehmen bekräftigte seine Erwartung eines Wachstums der gebuchten Bruttoprämien um 30 % für das Geschäftsjahr 2026 und rechnet damit, im vierten Quartal 2026 ein positives bereinigtes EBITDA für das gesamte Quartal zu erzielen.

Man sollte einen mehrjährigen Bruttogewinn von über 35 % anstreben. Die Schätzungen werden nach diesem Bericht nach oben korrigiert werden, und ich denke, dass sie gute Chancen auf einen EBITDA von 200 Millionen Dollar im Jahr 2028 haben.
Das Unternehmen wird also zum 20-fachen des für 2028 prognostizierten EBITDA gehandelt. Es ist sehr realistisch anzunehmen, dass die EBITDA-Wachstumsrate zu diesem Zeitpunkt bei mindestens 30 % liegen wird, und auch darüber hinaus. Das Unternehmen wird von höheren Fixkosten und einer besseren Underwriting-Hebelwirkung profitieren und sollte noch über reichlich Spielraum für Effizienzsteigerungen bei den Betriebskosten verfügen, um sicherzustellen, dass das Gewinnwachstum über dem 30-prozentigen Prämienwachstum liegt.

Natürlich muss man bei so langen Projektionen Vorsicht gelten lassen aber das Management hat dieses Unternehmen sehr zuverlässig durch 2022 navigiert und war stets verlässlich wie ein Dinosaurier. Hut ab.