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Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert

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Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Scansoft
Scansoft:

Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert

20
27.05.13 20:01
#1
Anlässlich der jüngsten Ad hoc des Unternehmens zu den Jahreszahlen des GJ 2012/2013 sollte dieser "vergessene" österreichische Softwarewert mal wieder beleuchtet werden.

Bei diesem Unternehmen handelt es sich um einen klassischen Valuewert. Insofern lässt sich der Investmentcase auch gut darstellen. Aktuell wird Fabasoft bei einem Kurs von 3,5 EUR mit einer Marktkapitalisierung von 17,5 Mill. EUR bewertet. Der faire Wert liegt m.E, deutlich höher, da:
- Fabasoft eine Nettoliquidität von 15,2 Mill. bzw. 3,1 EUR pro Aktie aufweist
- Es bestehen keinerlei Bilanzrisiken, untypisch für Softwarewerte gibt es quasi keine immatriellen Vermögenswerte in der Bilanz
- Management ist Haupteigentümer und aktionärsfreundlich, Aktien werden zurückgekauft und überflüssiger Cash ausgeschüttet
- Dividendenrendite von aktuell 11%
- Solides Softwaregeschäft mir 23,1 Mill. Umsatz und 200 MA mit Schwerpunkt auf Cloudprodukten. Durch die Transformation auf die Cloud ist man noch wachstumsschwach, dass Geschäft ist aber profitabel und hat in den letzten beiden GJ´s 4,4 bzw. 3,4 Mill. an operativen Cashflow generiert

Fazit: Bei der aktuellen Bewertung i.H.d. Nettocashbestandes bekommt man das profitable Cloudgeschäft von Fabasoft geschenkt!

Cloudsoftwareunternehmen wie z.B. Invision Software mit deutlich geringeren Umsätzen werden aktuell mit einem KUV von 3 bewertet. amerikanische Cloudpeers noch höher. Aus diesem Grund wäre eine Bewertung des operativen Geschäfts mit einem KUV von 0,5 die absolute Untergrenze. Marktgerechter wäre eine Bewertung mit einem KUV von 1. Der Wert des operativen Geschäfts liegt also zwischen 11,5 bis 23 Mill. EUR oder 2,3 bis 4,6 EUR pro Aktie.  

Zusammen mit dem Nettocashbestand liegt der faire Wert von Fabasoft daher zwischen 5,3 EUR und 7,6 EUR. Die Kurschance beträgt daher im Mittelwert fast 100%, während der Wert nach unten aktuell alleine durch den Nettocashbestand abgesichert ist. Das CRV ist daher höchst überdurchschnittlich. Hinzu kommt die aktuelle Dividendenrendite von aktuell 11%. Die Börse scheint die aufgezeigte Fehlbewertung nun sukzessive zu korrigieren.
Aktienmarkt ist halt kein Ponyhof
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Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert ExcessCash
ExcessCash:

Personal stark gewachsen

 
28.02.20 14:55
damit auch die Persokosten, die schon aufs Ergebnis drücken!
Sehen wir's als Investition in die Zukunft und hoffen, dass Corona nicht zu viel Schaden anrichtet.

23,80
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

Gedanken

2
28.02.20 16:26
Zahlen sind Top.

Mit dem Personal ist es so eine sache, jetzt hatten Wir immer probleme Welche zu finden ... also auch eher Positiv zu werten
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert SebastianD1972
SebastianD19.:

Zahlen waren im Rahmen der Erwartung

 
04.03.20 01:34
Finde die Zahlen enttäuschend. Um das aktuell sehr hohe Bewertungsniveau zu rechtfertigen hätten die Zahlen deutlich besser als die Prognose ausfallen müssen. Bin zunehmend skeptisch ob die im Kurs eingepreisten Wachstumserwartungen erfüllt werden können, zumal der Konkurrenzdruck wächst.

Der allgemeine Aktienmarkteinbruch eröffnet viele attraktive Investitionsalternativen. Ein Abverkauf der sportlichen Bewertung bei Fabasoft ist vermutlich nur eine Frage der Zeit. Befürchte wir sehen bald Kurse unter 22.
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

Gedanken

 
04.03.20 08:19
Es sind ein paar Anlaufkosten beinhaltet.
Neues Vertriebs Bűro in USA
Auch der Zukauf sollte berűcksichtigt sein.
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert mavTrade
mavTrade:

Mindbreeze entscheidend

2
04.03.20 10:10
Entscheidend ob die Bewertung gerechtfertigt ist, ist meiner Meinung nach ob das Wachstum bei Mindbreeze aufrecht erhalten werden kann.
Das vergangenen Wachstum resultierte denke ich zu einem großen Teil aus der Ablösung der Google Search Appliance. Nun müssen "neue" Kunden gewonnen werden, weshalb ja auch der starke Aufbau des Personals u.a. in Amerika stattfindet und die Marketingsausgaben gesteigert werden, was natürlich auf die Marge drückt. Schaffen sie es allerdigns neue große Kunden, womöglich auch im Staatssektor für sich zu gewinnen kann die Bewertung durchaus gerechtfertigt sein, da das Mindbreeze Geschäft deutlich höhere Margen aufweist als das "normale" Fabasoft Geschäft.
In den ersten 9 Monaten des laufenden Geschäftsjahres trug Mindbreeze ca. 1/4 des Gesamtumsatzes bei, zum Betriebsergebnis aber sogar 45%!
Mindbreeze bleibt also das spannende Thema für die nächsten Jahre. Können sie die Hoffnungen nicht erfüllen wird sich die hohe Bewertung in Luft auflösen, können sie erfüllt werden oder werden sogar übertroffen könnte die Bewertung mMn sogar noch zu gering sein.  
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

Gedanken

 
03.06.20 11:40
Es läuft :-)

Faba liefert wie geplant - trotz covid19.
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert ExcessCash
ExcessCash:

...und erhöht die Dividende!

 
03.06.20 12:49
65 Cent :-)) Läuft gut.

26,80
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert TheseusX
TheseusX:

Erste Sahne

2
03.06.20 13:31
Die Fabasoft AG (ISIN AT0000785407, WKN 922985, Prime Standard)
veröffentlichte am
3. Juni 2020 die Konzern-Zahlen für das Geschäftsjahr 2019/2020 (1. April
2019 - 31. März 2020):

- Umsatzerlöse: EUR 51,1 Mio. (EUR 40,3 Mio. im Geschäftsjahr 2018/2019)
- EBITDA: EUR 16,8 Mio. (EUR 11,5 Mio. im Geschäftsjahr 2018/2019)
- EBIT: EUR 11,7 Mio. (EUR 8,9 Mio. im Geschäftsjahr 2018/2019)
- Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit: EUR 14,1 Mio. (EUR 11,6 Mio. im
Geschäftsjahr 2018/2019)
- Bestand der liquiden Mittel: EUR 35,1 Mio. zum 31. März 2020 (EUR 33,2
Mio. zum
31. März 2019)

In der Hauptversammlung der Fabasoft AG am 29. Juni 2020 wird für das
Geschäftsjahr 2019/2020 eine Dividendenausschüttung von EUR 0,65 je
dividendenberechtigter Stückaktie (Geschäftsjahr 2018/2019 EUR 0,50 je
dividendenberechtigter Stückaktie) vorgeschlagen werden.

Geschäftsbericht:
Deutsch:
www.fabasoft.com/group/..._AG_Geschaeftsbericht_2019_2020.pdf
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Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert mavTrade
mavTrade:

Mindbreeze

 
04.06.20 13:38
Interessant auch der Passus im Prognosebericht zu Mindbreeze, dass im Geschäftsjahr 19/20 die Ablösung der Google-Search-Appliance kaum noch eine Rolle beim Wachstum gespielt hat. Das ist vor dem Hintergrund, dass Mindbreeze 19/20 die Umsatzerlöse um 35 % und das EBIT um 49 % steigern konnte besondern bemerkenswert, da dieses Wachstum damit nahezu vollständig aus tatsächlich neuen Kunden generiert wurde und nicht aus Wechselkunden.
Dazu schreiben sie im Geschäftsbericht auch, dass das Marktinteresse weiterhin rege ist und eine aussichtsreichen Pipeline von potenziellen Kunden besteht. Scheint als hätte sich der Ausbau des Vertriebsteams bezahlt gemacht.
Da es aber auch in den anderen Geschäftsbereichen von Fabasoft auch trotz Corona weiterhin zu laufen scheint bleibt fabasoft für mich ein super Investment.  
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Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Dafra69
Dafra69:

Ich finde

 
04.06.20 15:03
die Zahlen auch sehr überzeugend. Mindbreeze bleibt natürlich die Perle. Irgendwo hatte ich auch gelesen, dass es Überlegungen geben könnte, Mindbreeze an die Börse zu bringen. Das wäre dann wohl nochmal ein Extra-Schub für die Aktie. Bei so einem Wachstumswert auch noch eine gute Dividende zu kassieren, ist wirklich sehr angenehm. Bei der Bilanz ist auch das aktuelle KGV zu rechtfertigen - zumal die Wachstumsaussichten weiterhin intakt erscheinen.
Allen Investierten weiterhin viel Erfolg!
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

gedanken

 
04.06.20 15:29
bei letzten HV gab der Vorstand ein klares nein zum börsegang bon m.b.
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert TheseusX
TheseusX:

Wer ist / war heute

 
29.06.20 15:25
bei der Hauptversammlung live am Ball? Gibt es etwas wichtiges zu berichten?
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

Gedanken

2
29.06.20 15:37
War bis nach Geschäftsbericht & die ersten drei Fragen.

# kein Ausblick wegen covid19
# Mindb. kein Börsegang geplant
# Wachstum geht voran
# in USA wird eine geschäftstelle geschlossen
# eigener Aktien verkauf wegen covid19 cash bestand aufbessetung
# 35 Millionen EK in Österreich

was intressiert sie noch?


Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert TheseusX
TheseusX:

Danke für die

 
29.06.20 16:42
Infos. Eventuell klappt es nächstes Jahr, dass ich teilnehmen kann.

Warum wird die Geschäftsstelle in den USA dicht gemacht?
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

Gedanken

 
29.06.20 18:15
Fabas. hat in den USA 3 Bűros & 4 Mitarbeiter i.f. wird ein Bűro Wegrazonalesiert ...

ausserdem ist USA aktivitäten nur vertrieb - kunden reden direkt mit OÖ entwickler
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Dafra69
Dafra69:

Auch ich danke

 
29.06.20 20:01
für die Infos. Morgen ist Ex-Dividende-Tag und nächste Woche fließt das Geld. Das Wachstum sollte weiterhin passen und solange Mindbreeze gehalten wird, dient das nicht nur als Wachstumsmotor sondern auch als Fantasie für einen möglichen Börsengang. Aber bis dahin kann gerne noch sehr viel Zeit vergehen.
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

Gedanken

 
29.06.20 21:15
Mit Fabas. können wir zufrieden sein.
Das kann noch was ganz großes werden - Zukäufe nicht ausgeschlossen
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Bengali
Bengali:

Kurs/Order

 
01.07.20 21:16
Sieht ja wirklich erfreulich aus der aktuelle Kurs.

Ist noch jemand bei Comdirect und kann aktuell keine Kurse anzeigen lassen geschweige denn eine Order setzen bei Fabasoft?  Bei mir geht es nicht und komischerweise nur bei Fabasoft nicht.

Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

gedanken

 
06.07.20 20:43
Fabasoft AG – Fallmann & Bauernfeind Privatstiftung informierte über beabsichtigte Privatplatzierung von Aktien der Fabasoft AG

Die Fallmann & Bauernfeind Privatstiftung hat die Fabasoft AG (ISIN AT0000785407, WKN 922985, Prime Standard) heute darüber informiert, dass sie beabsichtigt, heute bis zu 400.000 Stück Aktien der Fabasoft AG im Rahmen einer Privatplatzierung zu veräußern. Die Fallmann & Bauernfeind Privatstiftung beabsichtigt mit der Veräußerung den Streubesitz und somit die Liquidität in der Fabasoft Aktie zu erhöhen ohne damit die Kontrolle über die Gesellschaft aufzugeben. Die Privatplatzierung wird von M.M.Warburg & CO begleitet.

Fabasoft ist ein europäischer Softwarehersteller und Cloud-Dienstleister. Die Softwareprodukte und Cloud-Dienste von Fabasoft sorgen für das einheitliche Erfassen, Ordnen, sichere Aufbewahren und kontextsensitive Finden aller digitalen Geschäftsunterlagen sowie für medienneutrales Multi-Channel-Publishing digitaler Inhalte (www.fabasoft.com).
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Dafra69
Dafra69:

Was haltet Ihr

 
08.07.20 14:56
eigentlich von der Info, dass die 400k an den Markt gehen? Ok. - es sind gute 3% und auch nach der Aktion halten die Inhaber noch 50+%. Aber es wird hier doch sicherlich ein Discount gewährt werden. Gibt es denn eine Mitteilung, zu welchen Preis die Aktien platziert wurden?
So richtig begeistert bin ich jedenfalls nicht. Natürlich wird der Freefloat erhöht aber nicht signifikant. Aber gut, bin auf Meinungen hierzu gespannt.
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Michael_1980
Michael_1980:

Gedanken

 
08.07.20 15:14
der begriff "an den Markt" ist groß.

Das kann Industrielle bis Verwanten alle sein.

Grűndsätzlich fragwűrdiges zeichen ...
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Dafra69
Dafra69:

Gerade kam die

 
08.07.20 17:28
Meldung, dass die 400k zu 28 EUR den oder die Besitzer gewechselt haben. Der Abschlag war also doch nicht so groß, wie von mir befürchtet. Aber trotzdem finde ich es nicht so toll.
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert mavTrade
mavTrade:

bei Insiderverkäufen

 
10.07.20 09:37
denkt man natürlich immer im ersten Moment, dass die Insider den aktuellen Preis für zu hoch ansehen. Allerdings bleiben die Gründer hier ja weiterhin signifikant beteiligt und man darf es ihnen meiner Meinung nach auch nicht verübeln zwischendurch einmal ein bisschen "Kasse" zu machen.  
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert yeehaw
yeehaw:

Dividende

 
10.07.20 09:38
Gibt es einen Termin für die Auszahlung der Dividende?
Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert Tamakoschy

Dividende

 
Wurde bei mir jetzt mit Datum 09.07.20 eingebucht.  

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