Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert

Anlässlich der jüngsten Ad hoc des Unternehmens zu den Jahreszahlen des GJ 2012/2013 sollte dieser "vergessene" österreichische Softwarewert mal wieder beleuchtet werden.

Bei diesem Unternehmen handelt es sich um einen klassischen Valuewert. Insofern lässt sich der Investmentcase auch gut darstellen. Aktuell wird Fabasoft bei einem Kurs von 3,5 EUR mit einer Marktkapitalisierung von 17,5 Mill. EUR bewertet. Der faire Wert liegt m.E, deutlich höher, da:
- Fabasoft eine Nettoliquidität von 15,2 Mill. bzw. 3,1 EUR pro Aktie aufweist
- Es bestehen keinerlei Bilanzrisiken, untypisch für Softwarewerte gibt es quasi keine immatriellen Vermögenswerte in der Bilanz
- Management ist Haupteigentümer und aktionärsfreundlich, Aktien werden zurückgekauft und überflüssiger Cash ausgeschüttet
- Dividendenrendite von aktuell 11%
- Solides Softwaregeschäft mir 23,1 Mill. Umsatz und 200 MA mit Schwerpunkt auf Cloudprodukten. Durch die Transformation auf die Cloud ist man noch wachstumsschwach, dass Geschäft ist aber profitabel und hat in den letzten beiden GJ´s 4,4 bzw. 3,4 Mill. an operativen Cashflow generiert

Fazit: Bei der aktuellen Bewertung i.H.d. Nettocashbestandes bekommt man das profitable Cloudgeschäft von Fabasoft geschenkt!

Cloudsoftwareunternehmen wie z.B. Invision Software mit deutlich geringeren Umsätzen werden aktuell mit einem KUV von 3 bewertet. amerikanische Cloudpeers noch höher. Aus diesem Grund wäre eine Bewertung des operativen Geschäfts mit einem KUV von 0,5 die absolute Untergrenze. Marktgerechter wäre eine Bewertung mit einem KUV von 1. Der Wert des operativen Geschäfts liegt also zwischen 11,5 bis 23 Mill. EUR oder 2,3 bis 4,6 EUR pro Aktie.  

Zusammen mit dem Nettocashbestand liegt der faire Wert von Fabasoft daher zwischen 5,3 EUR und 7,6 EUR. Die Kurschance beträgt daher im Mittelwert fast 100%, während der Wert nach unten aktuell alleine durch den Nettocashbestand abgesichert ist. Das CRV ist daher höchst überdurchschnittlich. Hinzu kommt die aktuelle Dividendenrendite von aktuell 11%. Die Börse scheint die aufgezeigte Fehlbewertung nun sukzessive zu korrigieren.

Eine schöne Übersichtbund Analyse zu Fabasoft gibt es bei aktienfinder:
aktienfinder.net/aktien-profil/Fabasoft-Aktie
Multipliziert mit dem bilanzierten Gewinn pro Aktie in Höhe von 0,84 EUR auf die letzten 4 Quartale ergibt sich für die Fabasoft Aktie ein fairer Wert von 25,44 EUR. Der aktuelle Kurs von 17,90 EUR liegt 29,6% unter diesem fairen Wert, was einer Unterbewertung der Aktie entspricht.
aktienfinder.net/aktien-profil/Fabasoft-Aktie

Wer traut sich und investiert vor den Zahlen?
Morgen kommen die Zahlen zu Q1+Q2+Q3.
Von Q1 und Q2 wissen wir schon, dass die Zahlen gut waren.
www.fabasoft.com/de/investor-relations/finanzberichte

Umsatz von 39,5 auf 42,5 Mio gesteigert. So kann es weitergehen :-)
Freitag kommen die Zahlen, nächste Woche dann hoffentlich die Analystenkommentare und Empfehlungen für Fabasoft...

Die Zahlen sind da!

Umsatz 65 Mio nach 60 Mio im Vorjahr
Ergebnis 11 Mio nach 10 Mio im Vorjahr
Eigenkapital 35 Mio nach 30 Mio im Vorjahr
Cashflow und liquide Mittel auch deutlich erhöht!

Richtig STARK!

at.cloud.fabasoft.com/folio/public/0erjmhb9ylizg0he84ibfoxkc9

In drei Quartalen stieg der Umsatz um 7,6 Prozent auf 65,386 Mio. Euro, das Periodenergebnis stieg um 3,3 Prozent auf 8,176 Mio. Euro. Der Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit verbesserte sich in neun Monaten um 30,3 Prozent auf 12,48 Mio. Euro.
www.finanzen.at/nachrichten/aktien/...z-und-gewinn-1034361374

Auch interessant:
www.boersengefluester.de/fabasoft-umtriebig-unterwegs/

"...die Linzer befinden sich mitten in einer ausgeprägten Investitionsphase, um bei Themen wie neue Produkte, KI sowie Internationalisierung möglichst gut positioniert zu sein."
...
"Und wer sich die lange Liste von Highlights aus dem Q3-Report durchliest, bekommt einen guten Eindruck davon, wie umtriebig Fabasoft zurzeit unterwegs ist. Hinzu kommt, dass die Zahlen für Umsatz und Ergebnis (nach einem durchwachsenen Start) auch im dritten Quartal erstaunlich robust ausfallen."

Kann jemand kurz erklären, wieso der Aktienkurs auf Xetra nach Börsenschluss mit 4734 Stück im Wert von 88000 Euro auf 18,50 Euro hochgezogen wurde?

Wie funktioniert das? Wieso nachbörslich?

Mit Mindbreeze Corp und XPublisher Inc hat Fabasoft schon zwei Tochterunternehmen in den USA, Chicago. Glaubt ihr, dass 2025 ŵeitere Übernahmen in den USA möglich sind?

mit der Überzeugung gute Aktien gekauft zu haben.
Zahlen sehen immer sehr gut aus und genügend Kapital ist vorhanden.
Leider will der Kur nicht richtig anziehen. Heute waren wir 6% im Minus.
Würde mich schon über den Einstiegskurs Anfang des Jahres freuen.

Buy-Votum nach Zahlen bestätigt

Die Analysten von Warburg Research haben ihre Einstufung für die Aktien der Fabasoft nach den jüngsten Ergebniskennzahlen mit "Buy" bestätigt. Das Kursziel für die Aktien des oberösterreichischen Softwareunternehmens wurde vom zuständigen Experten Hannes Müller von zuvor 32 Euro auf 31 Euro reduziert.

aktien-portal.at/m/mobile_boerse_news_wien.html?n=79097

Das bedeutet ein Kurspotenzial von über 70 Prozent!

Mindbreeze läutet mit dem Insight Workplace eine neue Ära der Datennutzung ein

Integrierte KI-Agenten vereinfachen Arbeitsabläufe und bereiten relevante Informationen automatisch und kontextbasiert auf

February 27, 2025
LINZ, Österreich--Mindbreeze, ein weltweit führender Anbieter von KI-basierten Wissensmanagementlösungen, hebt mit dem Insight Workplace die Interaktion mit Unternehmensdaten auf die nächste Stufe. Die Lösung nutzt KI-Agenten, um relevante Informationen in Echtzeit aus unterschiedlichen Datenquellen kontextbezogen darzustellen. Das erleichtert den Zugriff auf Wissen bei gleichzeitiger einfacher Bedienbarkeit. Durch proaktives Wissensmanagement profitieren Unternehmen von erheblichen Zeitersparnissen, sowohl bei komplexen Aufgaben als auch bei Routinevorgängen. Zudem stellen sie ihren Teams eine bessere Grundlage für geschäftskritische Entscheidungen bereit.

www.businesswire.com/news/home/20250227364829/de/

Compliance im Finanzsektor: Fabasoft unterstützt EU-Projekt
www.digitalbusiness-magazin.de/...7a571e3e7d82557a8dbb393bc9/

Das Forschungsprojekt „EMERALD“ der EU verfolgt das Ziel, die automatisierte Einhaltung von Compliance-Anforderungen durch innovative Technologien zu ermöglichen. Im Fokus steht dabei die „Continuous Compliance” – ein Ansatz, mit welchem Unternehmen Zertifikate und Sicherheitsstandards in Echtzeit überprüfen, anstatt auf periodische Audits zu warten.

Fabasoft unterstützt EMERALD als Technologie- und Use-Case-Partner. „Mit Echtzeit-Überprüfungen von Sicherheitsstandards und Zertifikaten können Unternehmen ihre operativen Risiken reduzieren und regulatorische Anforderungen wie DORA einfacher erfüllen“, erklärt Björn Fanta, Head of Research bei Fabasoft.

Ende März ñimmt Fabasoft bei einer der größten Banken-Fachkonferenzen teil. Vielleicht gibt's dann im April schon news zu neuen Großaufträgen :-) verdient hätten sie's...

www.imh.at/veranstaltungen/hub/bankenkongress-kurs

In seinem Vortrag „DORA als Chance für Digitalisierung“ geht Robin Schmeisser, Geschäftsführer der Fabasoft Contracts GmbH, am 26. März 2025 um 11:40 Uhr auf folgende Schwerpunkte ein:

Aktuelle Herausforderungen
Einblicke in die Praxis am Beispiel DORA
Nutzen von Automatisierung und KI

Was bedeutet diese Nachricht?

www.finanznachrichten.de/...-europaweiten-verbreitung-022.htm

Ist Invesco als Investor endlich raus? :-)

Wenn ich das richtig sehe, dann sind die Franzosen mit BNP Paribas bei Fabasoft als Investor eingestiegen.
www.finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/fabasoft-ag.htm

Könnte schon mit einer möglichen Fusion von Atos und Fabasoft zusammenhängen...

Auf reddit:
www.reddit.com/r/Aktien/comments/1ka1rnu/...4_aktien_die_vom/

Die massive Digitalisierungsagenda der Regierung kommt Anbietern wie Allgeier, Bechtle und Fabasoft zugute. Sie profitieren von steigenden Aufträgen aus der öffentlichen Hand, insbesondere im Bereich Verwaltung, Bildung, Sicherheit und Gesundheitswesen.

Warburg hebt Fabasoft mit einem Kurspotenzial von über 100 Prozent hervor.

.... würde ich so lesen ... Invesco hat seine Anteile BNP überlassen.

vor einigen Wochen bei Fabasoft eingestiegen bin, kennt die Aktie offenbar nur eine Richtung...:-(
Hat jemand 'ne Idee, warum es hier nach unten geht?

Morgen gibts zahlen , denke die fallen gut aus ,in einen Monat HV

Umsatzerlöse, EBITA, Cash Flow,
liquide Mittel gesteigert gegenüber '24. EBIT weniger gut.
Optimismus für Produkt Weiterentwicklung.
Ob diese Jahreszahlen von ' 24 dem Markt genügen,  bezweifele ich.
Dieser erwartet doch andere Steigerungsraten.

Die Zahlen sind solide, der Cashflow überzeugt.
30% gehen in F&E, vor allem Cloud und KI. Das ist stark. Die Dividende ist mit 10 Cent gering und der Ausblick fehlt mir. Für mich eine Halteposition. Sobald Impulse von der Regierung kommen, kann es hier sehr schnell nach oben gehen.

Schade , das Ergibnis nivhzs so schlecht und die Aktie geht nach S en .
Abwarten und nach 12 Monaten noch mal nachsehen . Ich stocke auf ,sehe eine gute Zukunft für Fabersoft !

Fabasoft bricht heute ein - 5,5% minus wegen hervorragender Zahlen, die sämtliche Erwartungen übertroffen haben.

Ist ähnlich wie bei GFT, die ja auch jahrelang stark gewachsen ist, und nun wo man nicht/kaum noch wächst, fallen so Aktien wie Fabasoft auf KGVs von 13-15, die vorher KGVs von 20 und höher zugestanden bekamen.

Die entscheidende Frage ist halt wie es 2026 weitergeht. Das ist aktuell nicht abzuschätzen, und daher halten sich die Anleger vorläufig zurück.

Was schätzt du an EPS im laufenden Geschäftsjahr? Rund 90 Cents?

Enttäuschende Kursentwicklung - ich habe Fabasoft am 10. Juli gekauft und trotz guter Börse hab ich selten einen Wert erlebt, der so beständig fällt - egal wie gut die Börse lauft.

Ich überlege schon, ob ich mit 15% Verlust aussteigen soll - auch wenn Börse Online Fabasoft als KI-Geheimtipp empfohlen hat und Warburg ein Kursziel von 31 Euro genannt hat. Die Kursentwicklung ist einfach schlecht.

Die jüngsten Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026/2027 belegen, dass das Geschäftsmodell der Österreicher derzeit eine hohe Skalierbarkeit aufweist. Während der Umsatz um knapp zwanzig Prozent auf 25,4 Millionen Euro gesteigert wurde, konnte das operative Ergebnis (EBIT) auf 5,3 Millionen Euro mehr als verdoppelt werden. Das resultiert in einer beachtlichen operativen EBIT-Marge von 20,9 % und einer EBITDA-Marge von 28,7 %, da das personelle Wachstum mit einer konstant gehaltenen Mitarbeiterzahl von 499 Angestellten bewusst flach gehalten wurde. Besonders stabilisierend wirkt sich dabei die Struktur der Einnahmen aus: Die wiederkehrenden SaaS- und Wartungsumsätze machen inzwischen fast sechzig Prozent des Gesamtvolumens aus, was der Ertragslage eine hohe Visibilität und Planungssicherheit verleiht und zudem den operativen Cashflow im traditionell schwächeren Sommerquartal mit plus 1,3 Millionen Euro wieder in die Gewinnzone gedreht hat.

Finanziell steht das schuldenfreie Unternehmen auf einem äußerst robusten Fundament, was sich in liquiden Mitteln von 40,3 Millionen Euro zum Quartalsende zeigt; damit ist fast ein Viertel des gesamten Börsenwertes durch reine Cash-Bestände abgesichert. Diese Liquidität erlaubt es Fabasoft nicht nur, ein aktives Aktienrückkaufprogramm zur Kursstützung zu finanzieren, sondern auch die Aktionäre angemessen am Erfolg zu beteiligen. Nach einem investitionsintensiven Vorjahr wurde die Dividende für das abgelaufene Geschäftsjahr wieder deutlich auf 0,50 Euro je Aktie angehoben, was beim aktuellen Kursniveau einer attraktiven Dividendenrendite von rund 3,2 % entspricht. Zusammenfassend zeigt die Analyse ein substanzstarkes, konservativ geführtes IT-Unternehmen mit starkem Momentum, bei dem Anleger jedoch im Auge behalten müssen, ob die neu gewonnene operative Marge von über zwanzig Prozent in den kommenden Quartalen dauerhaft verteidigt werden kann.

Ein wesentlicher und nachhaltiger Wachstumstreiber für Fabasoft ist zudem die fortschreitende regulatorische und geopolitische Entwicklung in Europa, die das Thema der digitalen Souveränität endgültig in den strategischen Fokus von Unternehmen und Behörden gerückt hat. Durch strengere EU-Vorgaben wie die NIS-2-Richtlinie zur Cybersicherheit in Lieferketten oder den Cyber Resilience Act (CRA) wächst der Druck auf Organisationen massiv, ihre sensiblen Datenflüsse lückenlos abzusichern. Als europäischer Cloud-Pionier mit Datenhaltungen ausschließlich in Deutschland, Österreich und der Schweiz sowie höchsten Zertifizierungen (wie dem BSI C5-Testat) profitiert Fabasoft direkt von diesem Markttrend. Da immer mehr Akteure im DACH-Raum aus Compliance-Gründen und zur Reduzierung von US-Abhängigkeiten auf lokale, rechtssichere Softwarelösungen setzen, besetzt das Unternehmen hier eine hochattraktive und krisenresiliente Marktnische. Dies stärkt die langfristige Wettbewerbsposition erheblich und stützt die positive Tendenz der Aktie fundamental ab, auch wenn die operative Umsetzung im Behörden- und Industrieumfeld naturgemäß an langfristige und bürokratische Vertriebszyklen gebunden bleibt.