Für alle Long-Investoren sind die Kursverluste der vergangenen Jahre natürlich schmerzhaft gewesen. Aber mal ehrlich: Mit ein bisschen Verstand hat man nicht alles auf eine Karte gesetzt, und man war nie voll investiert. Mit anderen Worten: Man war stets handlungsfähig und konnte auch bei Tiefstkursen noch kaufen.
Diejenigen, die im März und April eingekauft haben, dürfen sich jetzt freuen. Falls die Baisse in den USA (und nur die spreche ich hier an) nun wirklich zu Ende ist, so war sie für besonnene Anleger das beste, was passieren konnte: Man konnte so billig einkaufen, wie dies noch vor zwei/drei Jahren unvorstellbar war.
Falls die US-Wirtschaft nun wieder Fahrt aufnimmt (aufs Jahr gerechnet geht man aktuell von 3,8% Wachstum aus), so könnte folgendes Szenario in einigen Branchen Wahrheit werden:
- Die Baisse wurde von den Unternehmen genutzt, um die Kosten drastisch zu reduzieren.
- Der Investitionsstau löst sich langsam auf, d.h. die Nachfrage steigt über einen längeren Zeitraum (=Wirtschaftswachstum).
- Die Marktanteile der überlebenden Unternehmen sind aufgrund einiger Pleiten größer als zuvor.
Dieses Szenario kann z.B. für die US-Telekomausrüster Realität werden. Die Kosten mussten aufgrund der Verluste gewaltig reduziert werden. Die technische Entwicklung schreitet voran, so dass die Kunden mit der Zeit wieder investieren werden (müssen). Ost-Europa und Asien (China, Indien) haben in diesem Bereich noch einen gewaltigen Nachholbedarf. Worldcom ist de facto pleite. Auch wenn sie noch weitermachen, so sind doch viele Kunden abgesprungen.
Viele US-Telekoms konnte man für nur 1% der Kurse von vor drei Jahren einkaufen. Auch wenn die alten Kurse evtl. nie wieder erreicht werden, so liegen hier noch immer gewaltige Chancen, denn Telekommunikation wird immer ein Thema sein.
Andere Branchen, die man für die nächsten zwei bis drei Jahre im Auge behalten sollte, sind m.E. die Biotechnologie und Internet (hier aber nicht mehr Yahoo, Ebay oder Amazon, sondern die "zweite Reihe", denn erstgenannte sind schon jetzt sehr ambitioniert bewertet.)
Möglicherweise ist mein Optimismus ja verfrüht, und wir sehen tatsächlich neue Tiefs (wie z.B. Stox Dude noch immer glaubt). Ich selbst gehe jetzt aber nicht mehr davon aus, denn die Kurserholungen in den USA sind doch aufgrund ihrer Breite und ihrer Größenordnung schon als nachhaltig zu bezeichen. Besonders schön ist auch, dass die Kurse vor den Wochenenden weiter steigen. Da scheinen viele noch nicht investiert zu sein.
Nochmal zu Stox Dude: Auffällig ist doch, dass seine Strategie (so sieht es zumindest derzeit aus) ausgerechnet zu der Zeit nicht aufgeht, wo viele im anscheinend blind vertrauen und sich an seinem Handeln orientieren. Dies war vor einigen Monaten (als Stox extrem erfolgreich war) noch nicht so stark ausgeprägt. Sind etwa diejenigen, die Stox nacheifern, nun die Lemminge?
Welche Branchen (an die Bullen wende ich mich) favorisiert Ihr für die nächsten Jahre?
Diejenigen, die im März und April eingekauft haben, dürfen sich jetzt freuen. Falls die Baisse in den USA (und nur die spreche ich hier an) nun wirklich zu Ende ist, so war sie für besonnene Anleger das beste, was passieren konnte: Man konnte so billig einkaufen, wie dies noch vor zwei/drei Jahren unvorstellbar war.
Falls die US-Wirtschaft nun wieder Fahrt aufnimmt (aufs Jahr gerechnet geht man aktuell von 3,8% Wachstum aus), so könnte folgendes Szenario in einigen Branchen Wahrheit werden:
- Die Baisse wurde von den Unternehmen genutzt, um die Kosten drastisch zu reduzieren.
- Der Investitionsstau löst sich langsam auf, d.h. die Nachfrage steigt über einen längeren Zeitraum (=Wirtschaftswachstum).
- Die Marktanteile der überlebenden Unternehmen sind aufgrund einiger Pleiten größer als zuvor.
Dieses Szenario kann z.B. für die US-Telekomausrüster Realität werden. Die Kosten mussten aufgrund der Verluste gewaltig reduziert werden. Die technische Entwicklung schreitet voran, so dass die Kunden mit der Zeit wieder investieren werden (müssen). Ost-Europa und Asien (China, Indien) haben in diesem Bereich noch einen gewaltigen Nachholbedarf. Worldcom ist de facto pleite. Auch wenn sie noch weitermachen, so sind doch viele Kunden abgesprungen.
Viele US-Telekoms konnte man für nur 1% der Kurse von vor drei Jahren einkaufen. Auch wenn die alten Kurse evtl. nie wieder erreicht werden, so liegen hier noch immer gewaltige Chancen, denn Telekommunikation wird immer ein Thema sein.
Andere Branchen, die man für die nächsten zwei bis drei Jahre im Auge behalten sollte, sind m.E. die Biotechnologie und Internet (hier aber nicht mehr Yahoo, Ebay oder Amazon, sondern die "zweite Reihe", denn erstgenannte sind schon jetzt sehr ambitioniert bewertet.)
Möglicherweise ist mein Optimismus ja verfrüht, und wir sehen tatsächlich neue Tiefs (wie z.B. Stox Dude noch immer glaubt). Ich selbst gehe jetzt aber nicht mehr davon aus, denn die Kurserholungen in den USA sind doch aufgrund ihrer Breite und ihrer Größenordnung schon als nachhaltig zu bezeichen. Besonders schön ist auch, dass die Kurse vor den Wochenenden weiter steigen. Da scheinen viele noch nicht investiert zu sein.
Nochmal zu Stox Dude: Auffällig ist doch, dass seine Strategie (so sieht es zumindest derzeit aus) ausgerechnet zu der Zeit nicht aufgeht, wo viele im anscheinend blind vertrauen und sich an seinem Handeln orientieren. Dies war vor einigen Monaten (als Stox extrem erfolgreich war) noch nicht so stark ausgeprägt. Sind etwa diejenigen, die Stox nacheifern, nun die Lemminge?
Welche Branchen (an die Bullen wende ich mich) favorisiert Ihr für die nächsten Jahre?
