IPO ALLGEMEIN IR: Verschobenes Private-IPO setzt negatives Signal =
Die Analysten von Independent Research (IR) halten es nach dem verschobenen Börsengang von Private Media für möglich, dass auch andere IPOs nach hinten verschoben werden. Durch die Absage werde ein Zeichen gesetzt, dass Aktien derzeit noch schwierig zu platzieren seien. Die Verunsicherung an den Märkten halte weiterhin an, heißt es. Die Analysten merken an, dass das Zeichnungsinteresse bei Private Media auch von privater Seite recht gering gewesen sein dürfte.
CARRIER IR: Insolvenz realistisches Szenario =
Nach der ad-hoc-Mitteilung über das Scheitern des Rückkaufangebots für eigene Anleihen hat Carrier laut den Analysten von Independent Research (IR) keine Chance mehr, die Krise aus eigener Kraft zu bewältigen. Nach Wertberichtigigungen auf das Netzwerk wies Carrier 1 zum 30. September 2001 ein negatives Eigenkapital von 94,7 Mio USD aus. Zudem hat sich die operative Situation verschlechtert. Ein langfristiger Vertrag mit einem Hauptkunden wurde aufgelöst, die Voice-Umsätze verringerten sich stärker als erwartet. Die verbleibende Chance für Carrier 1 besteht laut IR in einer Übernahme oder Kooperation mit Kapitalunterlegung. Auf Grund der bestehenden Überkapazitäten sei es aber zweifelhaft, ob sich ein Investor findet. Attraktiv wäre der Verlustvortrag von schätzungsweise 850 Mio USD. IR rechnet dennoch nicht damit, dass Carrier 1 noch einen Partner findet. Als realistischeres Szenario erscheine die Insolvenz. IR brekräftigt das Anlageurteil "Verkaufen".
PIXELNET IR: Weiter "Marktneutral" =
Independent Research (IR) stuft Pixelnet weiter mit "Marktneutral" ein. Wichtiger als der Jahresüberschuss, der durch Sondereinflüsse positiv beeinflusst ist, ist nach Einschätzung der Analysten die Betrachtung des operativen Ergebnisses. Dies sei bei Pixelnet mit 1,5 Mio EUR zwar deutlich positiv, aber bei einer Marge von deutlich unter einem Prozent. Für IR ein Zeichen, dass noch weitere Schritte in der Integration von Photo Porst notwendig sind. Die überarbeiteten Planzahlen für 2002 und 2003 sollen auf einer Bilanzpressekonferenz am 19. März vorgestellt werden.
SAP SI LBBW: Auf "Halten" zurückgestuft =
Die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) hat die Titel von SAP SI auf "Halten" von "Akkumulieren" zurückgestuft. Von dem mittlerweile erreichten Kursniveau gehe derzeit kein weiteres signifikantes Kurspotenzial für die Aktie aus, heißt es zur Begründung. Zudem werde im für SAP SI relevanten Markt der Preisdruck weiter zunehmen. Die Analysten erwarten für das Geschäftsjahre 2002/03 einen Gewinn je Aktie vor Goodwill von 0,93/1,16 EUR.
TELEPLAN ComSec: Hoch auf "Buy" =
Commerzbank Securities (ComSec) hat Teleplan auf "Buy" von "Hold" hochgestuft und nennt ein neues Kursziel von 26 EUR (vorher: 18 EUR). Die Analysten gehen davon aus, dass Teleplan weitere Abschlüsse im Konsumelektronik-Markt tätigen kann. Teleplan dürfte das EBITDA-Ziel von 58 bis 63 Mio EUR und die EBIT-Prognosen von 42 bis 47 Mio EUR im Geschäftsjahr 2002 erreichen. ComSec rechnet auf Grund eines höheren Anteils der Service-Sparte mit einer Steigerung bei den Margen, belässt die Umsatz-Schätzungen jedoch unverändert. Aus dem Handel heißt es, Teleplan sei in der vergangenen Woche am Widerstand von 20 EUR gescheitert. Werde diese Marke genommen, sei kurzfristig Luft bis 22 EUR.
vwd/4.2.2002/tw
Die Analysten von Independent Research (IR) halten es nach dem verschobenen Börsengang von Private Media für möglich, dass auch andere IPOs nach hinten verschoben werden. Durch die Absage werde ein Zeichen gesetzt, dass Aktien derzeit noch schwierig zu platzieren seien. Die Verunsicherung an den Märkten halte weiterhin an, heißt es. Die Analysten merken an, dass das Zeichnungsinteresse bei Private Media auch von privater Seite recht gering gewesen sein dürfte.
CARRIER IR: Insolvenz realistisches Szenario =
Nach der ad-hoc-Mitteilung über das Scheitern des Rückkaufangebots für eigene Anleihen hat Carrier laut den Analysten von Independent Research (IR) keine Chance mehr, die Krise aus eigener Kraft zu bewältigen. Nach Wertberichtigigungen auf das Netzwerk wies Carrier 1 zum 30. September 2001 ein negatives Eigenkapital von 94,7 Mio USD aus. Zudem hat sich die operative Situation verschlechtert. Ein langfristiger Vertrag mit einem Hauptkunden wurde aufgelöst, die Voice-Umsätze verringerten sich stärker als erwartet. Die verbleibende Chance für Carrier 1 besteht laut IR in einer Übernahme oder Kooperation mit Kapitalunterlegung. Auf Grund der bestehenden Überkapazitäten sei es aber zweifelhaft, ob sich ein Investor findet. Attraktiv wäre der Verlustvortrag von schätzungsweise 850 Mio USD. IR rechnet dennoch nicht damit, dass Carrier 1 noch einen Partner findet. Als realistischeres Szenario erscheine die Insolvenz. IR brekräftigt das Anlageurteil "Verkaufen".
PIXELNET IR: Weiter "Marktneutral" =
Independent Research (IR) stuft Pixelnet weiter mit "Marktneutral" ein. Wichtiger als der Jahresüberschuss, der durch Sondereinflüsse positiv beeinflusst ist, ist nach Einschätzung der Analysten die Betrachtung des operativen Ergebnisses. Dies sei bei Pixelnet mit 1,5 Mio EUR zwar deutlich positiv, aber bei einer Marge von deutlich unter einem Prozent. Für IR ein Zeichen, dass noch weitere Schritte in der Integration von Photo Porst notwendig sind. Die überarbeiteten Planzahlen für 2002 und 2003 sollen auf einer Bilanzpressekonferenz am 19. März vorgestellt werden.
SAP SI LBBW: Auf "Halten" zurückgestuft =
Die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) hat die Titel von SAP SI auf "Halten" von "Akkumulieren" zurückgestuft. Von dem mittlerweile erreichten Kursniveau gehe derzeit kein weiteres signifikantes Kurspotenzial für die Aktie aus, heißt es zur Begründung. Zudem werde im für SAP SI relevanten Markt der Preisdruck weiter zunehmen. Die Analysten erwarten für das Geschäftsjahre 2002/03 einen Gewinn je Aktie vor Goodwill von 0,93/1,16 EUR.
TELEPLAN ComSec: Hoch auf "Buy" =
Commerzbank Securities (ComSec) hat Teleplan auf "Buy" von "Hold" hochgestuft und nennt ein neues Kursziel von 26 EUR (vorher: 18 EUR). Die Analysten gehen davon aus, dass Teleplan weitere Abschlüsse im Konsumelektronik-Markt tätigen kann. Teleplan dürfte das EBITDA-Ziel von 58 bis 63 Mio EUR und die EBIT-Prognosen von 42 bis 47 Mio EUR im Geschäftsjahr 2002 erreichen. ComSec rechnet auf Grund eines höheren Anteils der Service-Sparte mit einer Steigerung bei den Margen, belässt die Umsatz-Schätzungen jedoch unverändert. Aus dem Handel heißt es, Teleplan sei in der vergangenen Woche am Widerstand von 20 EUR gescheitert. Werde diese Marke genommen, sei kurzfristig Luft bis 22 EUR.
vwd/4.2.2002/tw
