Morphosys: Technologieführer mit break even in2004

innerhalb von 5Wochen gebracht!

02.06. 20:49
TecAllShare: MORPHOSYS - Fehlausbruch gefährdet
(©GodmodeTrader - www.godmode-trader.de)



MorphoSys

Kursstand : +12,18% auf 10,5 Euro

Aktueller Tageschart als Kurzupdate. Der erste Ausbruch aus dem großen symmetrischen Dreieck entpuppte sich als Fehlausbruch. Der Kurs rutschte auf die Dreiecksspitze ab. Exakt von dieser Spitze ist die Aktie heute nun erneut nach oben abgeprallt. In den USA ist der Biotechsektor nahezu der unangefochtene technische Outperformer der vergangenen Wochen. Bisher konnten MophoSys von diesem Hype nicht profitieren. Wenn nun auch MorphoSys als einer der technischen Underperformer dieses Sektors "zuckt", ist des zunächst einmal eldiglich ein Zeichen dafür, daß im Biotechsektor bald eine Korrektur anstehen müßte. In der finalen Phase eines Sektorhypes steigen auch die schwachen Titel des betreffenden Sektors.

Solange MorphoSys unter 14 Euro notiert, bleibt die Aktie aus unserer Sicht charttechnisch zu meiden.
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Herrlich formuliert. Ihr Fehlausbruch ist gefährdet! *g*

Das war die erste der 4:
MORPHOSYS - Größere Ausbruchbewegung steht bevor 30.04. 21:56

... und zwar mit hoher Wahrscheinlichkeit nach unten.

Morphosys

Kursstand : 9,17 Euro
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Ich kanns nicht verstehen, wie man sich als shorttraderforum so in einen Nebenwert verbeissen kann, der täglich mit dem nächsten Meilenstein rausrücken kann. Und eben auf mindestens 3 Jahre auf keine KE angewiesen ist....

Morgen über die GD 200er? ;-)

Grüße
ecki  

hat "ganz privat" einen neuen bash-Thread bei wallstreet-online eröffnet:


Thema: MORPHOSYS (2) --- Technische Analyse: Die Wölfe spielen mit ihrer Beute, ... [Thread-Nr.: 739102]  
..., den leichtsinnigen Schäfchen.

Die komplette Kurshistorie:



1. Ein riesiges fallendes Dreieck, das sauber rechtwinklig ausgeformt ist.

2. Die Fußlinie dieses Dreiecks bei 14 Euro wurde signifikant gebrochen.

3. Dieser Bruch wurde im technischen Sinne bestätigt.

4. An der Bruchstelle zeichnet sich ein symmetrisches Dreieck ab. Dieses Muster kann nur trendbestätigend gewertet werden,
da der übergeordnete Downtrend absolut intakt ist.


Meine letzte offizielle Analyse lautete folgendermaßen:
(c) www.godmode-trader.de
MORPHOSYS – Überarbeitete Kursziele

Stand: 15. Mai 2003
Tagesschluss: 9,90 Euro

In der letzten Analyse vom 13. März wurde ein letzter Test der 14er-Marke für möglich gehalten. Diese Einschätzung war im Hinblick auf das kurzfristige Kursziel richtig. Ob es tatsächlich der letzte Test dieser Marke war, wird natürlich erst die Zukunft zeigen. Aus formationstechnischer und zyklischer Sicht spricht allerdings einiges dafür.

Grafik weekly: [...]

Sucht man den „inneren“ Trendkanal beim Kursverlauf dieser Aktie, erscheinen die zyklischen Bewegungen seit Jahresbeginn in einem eher kritischen Licht. Kombiniert man diese Vorgehensweise mit der symmetrischen Dreiecksformation, ergeben sich im Wesentlichen folgende Schlußfolgerungen:
Das schmale gelbe Trendkanalband stellt den augenscheinlichsten Widerstand für die letzten Kurserholungen dar. Viele der jeweiligen Wochenkerzen unterstreichen durch ihre relativ langen Dochte die Bedeutung dieses Widerstandsbereiches. Mit der aktuell ausgeprägten Wochenkerze ist der Kurs zurück unter die Oberkante des Dreiecks getaucht. Somit ist der Ausbruch der letzten Woche aus dieser Formation vorläufig als Fehlausbruch zu werten, zumal der Schlußkurs der letzten Woche bereits unter dieser Linie lag.

Indikatorentechnisch mögen durchaus einige Anhaltspunkte positiver Natur erscheinen. Auffällig ist aber insbesondere das Kursmomentum. Dessen langfristige bullische Divergenz mit dem Referenzpunkt im Dezember 2002 ist bereits wieder gebrochen, wenngleich der Indikator selber in den positiven Wertebereich zurückgekehrt ist.

Fazit:
Die Aktie ist am vorläufigen mittelfristigen Entscheidungsbereich angekommen. Der bisherige Verlauf der letzten beiden Wochen spricht gegen ein positives Szenario. Sobald der Bereich zwischen 8,13 und 7,70 Euro nach unten durchbrochen wird (im Laufe der nächsten Woche), lassen sich nun folgende Ziele definieren:
Innerhalb eines Zeitrahmens bis ca. Juli/August 2003 ergäben sich ca. 2,82 Euro. Bis ca. Oktober 2003 theoretisch ca. 1,08 Euro und noch längerfristig sogar ca. 0,42 Euro aus dem Bruch des übergeordneten fallenden großen Dreiecks. Dessen Muster, die bisherige Stabilität des Trendkanals und das grundsätzlich als trendbestätigendes Muster zu wertende symmetrische Dreieck sprechen für dieses drastische Szenario.

Aufgehoben werden kann dieses Szenario nur, wenn der eingezeichnete Trendkanal nachhaltig nach oben durchbrochen wird. Im Moment verläuft er bei ca. 15,20 Euro.

Technischer Analyst: Red Shoes
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Ich hab mal seine Kursziel umgesetzt:

Blau waren die alten Ziele von RS, rot sind jetzt die neuen. In Ermangelung einer Zeitangabe für 0,42 ct habe ich eine Ellipse um das komplette Jahr 2004 gezogen.

RS spricht von einem stabilen Trend, geht aber doch davon aus, dass er nach unten durchschlagen wird.

Leider habe ich den inneren Trendkanal nicht und was sonst noch in seinem Chart eingezeichnet ist.

Übrigens: Mor hat im Oktober planmässig noch so ca. 12-16 mio cash und bei einem Kurs von 1,08 keine 5 mio€ mehr an Marktkapitalisierung. Alle Zahlungsverpflichtungen, Patentrechte usw gibts dann noch umsonst dazu. Ein echtes Schnäppchen. Letzlich könnte sich Mor leicht aus der Portokasse selbst kaufen.....

Grüße
ecki  

Doch wie filtert man aus der Vielzahl börsennotierter Biotech-Unternehmen die versteckten Perlen heraus, wie geht man vor, um die Nadel im Heuhaufen aufzuspüren. Eines ist klar, herkömmliche Bewertungsverfahren sind im Biotechnologie-Sektor nicht anzuwenden. Zukünftige Umsatz- und Gewinnentwicklungen machen bei Firmen, die noch keine Gewinne erzielen, beziehungsweise deren Umsatz durch unregelmäßige Einmalzahlungen oder Lizenzeinnahmen gekennzeichnet ist, keinen Sinn. Ein Trend bezüglich der Umsatzentwicklung lässt sich aus Kennzahlen also nicht ableiten.

Auf Grund der Branchencharakteristika wurde deshalb ein spezifisches Bewertungsmodell geschaffen, das "Pipeline-Score-Modell". Dieses Modell ermöglicht dem Investor einen rein quantitativen Vergleich der Produkt-Pipelines der verschiedenen Unternehmen. Je mehr Produkte und je weiter fortgeschritten die Entwicklungsphase dieser Produkte, desto früher kann ein Unternehmen mit Umsätzen aus Produktverkäufen rechnen. Eine zweite Bewertungsmethode für Firmen der Biotech-Branche ist die so genannte "Burn-Rate-Methode", mit ihrer Hilfe lässt sich die Überlebensrate eines noch nicht profitablen Unternehmens schätzen. Der Investor erkennt an den Liquiditätsreserven, wann die Cashreserven zu Ende gehen und wann ein Rückzug aus dem Investment angebracht erscheint. Ein dritter wichtiger Punkt bei der Bewertung von Biotech-Unternehmen ist die Frage, ob Partnerschaften mit Schwergewichten aus der Pharmaindustrie bestehen.

Diese Partnerschaften sind von großer Wichtigkeit, da sie den Biotech-Unternehmen den Zugang zu den flächendeckenden Vertriebsnetzen der Pharmaindustrie eröffnen. Denn erst der erfolgreiche Vertrieb macht ein Produkt zu einem so genannten Blockbuster. Und noch einen wichtigen Punkt gilt es bei der Bewertung von Biotechs zu beachten: die Patente. Marktposition und Wettbewerbsvorteil einer Firma steht und fällt mit den Patenten. Denn nur der Patentschutz gewährt in der Biotechnologie über einen bestimmten Zeitraum hohe Monopol-Erlöse.

Wer nicht Zeit und Muße für eine eingehende Bewertungsanalyse kleinerer Unternehmen hat, sollte sich vorsichtshalber an die Marktführer, mit bereits zugelassenen Produkten, prall gefüllten Pipelines und operativer Profitabilität halten. Die besten Renditechancen findet man bei den Medikamenten-Entwicklern. Angesichts der horrenten Gewinnaussichten sollte man allerdings nicht vergessen, dass diese Unternehmen auf Grund des nicht unerheblichen Entwicklungsrisikos auch zu den risikoreicheren Investments der Biotechbranche zählen.

Simone Hörrlein
Staatl. gepr. LebChem, TUM
(Life Scientist)

www.wallstreet-online.de/ws/news/news/...id=667641&m=3.1.0.0.0

Heute war der Schlusskurs auf Xetra zum erstenmal seit 11.2.2002 höher als die 200er GD.  Dies gelang mit einem Kursplus von 2,6%, allerdings innerhalb der kurzfristigen Seitwärtsrange.

Der Aufwärtstrend seit Dezemberhype wurde abermals getestet. Mor sollte es gelingen, auch mal wieder Abstand zwischen Kurs und Trendlinie zu bringen. Am besten durch einen Ausbruch über 10,7 oder gleich 11,6.
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Und jetzt noch was schriftliches:

Ich habe im Rahmen der allgemeinen MOR-Nachrichtenflaute die Frau Gutjahr-Löser von der IR angeschrieben, zu 2 Themen:

1. keine Nachrichten und daraus folgende Mor-Prognose-Ergebnisbelastung?

Ihre Antwort:
Ich denke, wir sind auf einem guten Weg, und wir werden hoffentlich dieses Jahr noch über positive Neuigkeiten berichten können. Außerdem kann ich Ihnen versichern, dass wir im Plan liegen.


2. Da ein großteil der Kunden in den USA sitzt, ob da der Euro-Kurs die Einnahmen wegbrechen lässt?

Ihre Antwort:
Die meisten unserer Verträge sind in EURO abgeschlossen. Bestehende Währungsrisiken werden durch Finanzderivate (z.B. Währungsoptionen) abgesichert.

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Was kann man schon sagen, wenn man die Gesetze achten will.

Aber immerhin:
- Versicherung im Plan zu sein
- Das meiste läuft in Euro, der Rest ist abgesichert.

Wehrmutstropfen:
- wir werden hoffentlich dieses Jahr noch über positive Neuigkeiten berichten können -> eine sehr zurückhaltende Formulierung, hmmm, passt eigentlich nicht zum Satz davor mit gutem Weg.

Wir werdens sehen, irgendwann.

Grüße
ecki