Robert Stansky setzt im Magellan-Fonds wieder auf Technologie
Boston, 13. Juni (Bloomberg) - Fidelitys Fondsmanager Robert Stansky hat seinen Magellan-Fonds, mit fast 90 Milliarden Dollar Anlagekapital der weltweit größte aktiv gemanagte Fonds, umgeschichtet: Der Anteil der Technologie-Werte im Magellan-Fonds wurde im April zum ersten Mal seit acht Monaten erhöht und die Barbestände halbiert. Stansky tastet sich langsam wieder in den Markt zurück, kommentierte Eric Kobren, Chef-Redakteur des unabhängigen Informationsbriefes Fidelity Insight.
Noch im August letzten Jahres hatten Technologie-Werte im Magellan einen Anteil von 33,8 Prozent. Nach dem Einbruch an den Aktienbörsen hatte Stansky diesen Anteil bis in den März radikal auf 11,6 Prozent gesenkt. Dies war nach Fidelity-Angaben der tiefste Wert seit fast viereinhalb Jahren. Mit jetzt 13,8 Prozent liegt ihr Gewicht immer noch unter dem Anteil von 18,9 Prozent im Benchmark-Index Standard & Poor's 500. Die Barbestände wurden von 5,1 Prozent im März auf 2,5 Prozent abgeschmolzen.
Stansky musste im Jahr 2000 erstmals Verluste hinnehmen, seit er das Management des Fonds Mitte 1996 übernommen hatte. Der Magellan verlor vergangenes Jahr 9,29 Prozent und damit etwas mehr als der S&P 500, der um 9,10 Prozent fiel. Um die Fonds- Performance zu retten, erhöhte er im November die Barbestände auf 8,9 Prozent des Vermögens und investierte verstärkt in Finanztitel. Im laufenden Jahr sank der Wert der Magellan-Anteile erneut um 4,10 Prozent. Der S&P ging um 4,46 Prozent zurück.
Da die Rendite wenige Rückschlüsse auf die Richtung des Marktes zulässt, orientiere sich Stansky eng an der Industrie- Gewichtung im S&P 500, vermutet Jim Lowell, Redakteur des monatlich erscheinenden Informationsbriefes Fidelity Investor. ,Ich glaube nicht, dass er versucht, vom Index nennenswert abzuweichen. In der gegenwärtigen Lage ist dies sicherlich nicht nützlich, da niemand auch nur die geringste Vorstellung davon hat, wie es am Jahresende aussieht." Im April lag der Technologie- Anteil im Magellan 5,1 Prozentpunkte unter der Technologie- Gewichtung im S&P, im März lag die Differenz bei 5,8 Prozentpunkten.
Die zehn wichtigsten Aktientitel im Magellan waren -- nach den neuesten verfügbaren Fonds-Daten mit Stichtag 31. März -- General Electric Co., Citigroup Inc., Exxon Mobil Corp., American International Group Inc., Viacom Inc., Pfizer Inc., Tyco International Ltd., Microsoft Corp. Home Depot Inc. und AOL Time Warner Inc. Nach Kobrens Einschätzung sind GE, AIG, Tyco, und Viacom für Stansky ,verlässliche Wachstumswerte", weil sie in unterschiedlichen Konjunktursituationen Gewinne erzielen. ,Im Vergleich zu Intel, einem Stahlunternehmen oder einem Autokonzern, wo sich Konjunkturzyklen sehr viel stärker auswirken, ist dies ein wichtiger Unterschied."
Magellans größerer Technologie-Anteil beeindruckt die anderen Fidelity-Fondsmanagern nicht. Gemäß Fidelitys Mutual Fonds Guide hat Nick Thakore, der für den 14,39 Mrd. Dollar schweren Fidelity Fund verantwortlich zeichnet, das Gewicht der Informationstechnologie von 25,2 Prozent im März auf 20,4 Prozent im April gesenkt. Der Fidelity Fund hat seit Jahresbeginn 1,92 Prozent verloren. Harry Lange, Manager des Fidelity Capital Appreciation Fund mit 2,9 Mrd. Dollar Fondsvermögen, hat Technologie-Werte im gleichen Zeitraum von 47,3 auf 31,4 Prozent verringert. Der Capital Appreciation hat im Laufe dieses Jahres um 2,16 Prozent zugelegt.
Der Magellan ist der größte aktiv verwaltete offene Aktienfonds und nach dem Vanguard 500 Index Fund mit einem Vermögen von 93,6 Mrd. Dollar der zweitgrößte Fonds überhaupt. Fidelity Investments, die größte amerikanische Fondsgesellschaft, betreut ein Vermögen über insgesamt 907,2 Mrd. Dollar.
Boston, 13. Juni (Bloomberg) - Fidelitys Fondsmanager Robert Stansky hat seinen Magellan-Fonds, mit fast 90 Milliarden Dollar Anlagekapital der weltweit größte aktiv gemanagte Fonds, umgeschichtet: Der Anteil der Technologie-Werte im Magellan-Fonds wurde im April zum ersten Mal seit acht Monaten erhöht und die Barbestände halbiert. Stansky tastet sich langsam wieder in den Markt zurück, kommentierte Eric Kobren, Chef-Redakteur des unabhängigen Informationsbriefes Fidelity Insight.
Noch im August letzten Jahres hatten Technologie-Werte im Magellan einen Anteil von 33,8 Prozent. Nach dem Einbruch an den Aktienbörsen hatte Stansky diesen Anteil bis in den März radikal auf 11,6 Prozent gesenkt. Dies war nach Fidelity-Angaben der tiefste Wert seit fast viereinhalb Jahren. Mit jetzt 13,8 Prozent liegt ihr Gewicht immer noch unter dem Anteil von 18,9 Prozent im Benchmark-Index Standard & Poor's 500. Die Barbestände wurden von 5,1 Prozent im März auf 2,5 Prozent abgeschmolzen.
Stansky musste im Jahr 2000 erstmals Verluste hinnehmen, seit er das Management des Fonds Mitte 1996 übernommen hatte. Der Magellan verlor vergangenes Jahr 9,29 Prozent und damit etwas mehr als der S&P 500, der um 9,10 Prozent fiel. Um die Fonds- Performance zu retten, erhöhte er im November die Barbestände auf 8,9 Prozent des Vermögens und investierte verstärkt in Finanztitel. Im laufenden Jahr sank der Wert der Magellan-Anteile erneut um 4,10 Prozent. Der S&P ging um 4,46 Prozent zurück.
Da die Rendite wenige Rückschlüsse auf die Richtung des Marktes zulässt, orientiere sich Stansky eng an der Industrie- Gewichtung im S&P 500, vermutet Jim Lowell, Redakteur des monatlich erscheinenden Informationsbriefes Fidelity Investor. ,Ich glaube nicht, dass er versucht, vom Index nennenswert abzuweichen. In der gegenwärtigen Lage ist dies sicherlich nicht nützlich, da niemand auch nur die geringste Vorstellung davon hat, wie es am Jahresende aussieht." Im April lag der Technologie- Anteil im Magellan 5,1 Prozentpunkte unter der Technologie- Gewichtung im S&P, im März lag die Differenz bei 5,8 Prozentpunkten.
Die zehn wichtigsten Aktientitel im Magellan waren -- nach den neuesten verfügbaren Fonds-Daten mit Stichtag 31. März -- General Electric Co., Citigroup Inc., Exxon Mobil Corp., American International Group Inc., Viacom Inc., Pfizer Inc., Tyco International Ltd., Microsoft Corp. Home Depot Inc. und AOL Time Warner Inc. Nach Kobrens Einschätzung sind GE, AIG, Tyco, und Viacom für Stansky ,verlässliche Wachstumswerte", weil sie in unterschiedlichen Konjunktursituationen Gewinne erzielen. ,Im Vergleich zu Intel, einem Stahlunternehmen oder einem Autokonzern, wo sich Konjunkturzyklen sehr viel stärker auswirken, ist dies ein wichtiger Unterschied."
Magellans größerer Technologie-Anteil beeindruckt die anderen Fidelity-Fondsmanagern nicht. Gemäß Fidelitys Mutual Fonds Guide hat Nick Thakore, der für den 14,39 Mrd. Dollar schweren Fidelity Fund verantwortlich zeichnet, das Gewicht der Informationstechnologie von 25,2 Prozent im März auf 20,4 Prozent im April gesenkt. Der Fidelity Fund hat seit Jahresbeginn 1,92 Prozent verloren. Harry Lange, Manager des Fidelity Capital Appreciation Fund mit 2,9 Mrd. Dollar Fondsvermögen, hat Technologie-Werte im gleichen Zeitraum von 47,3 auf 31,4 Prozent verringert. Der Capital Appreciation hat im Laufe dieses Jahres um 2,16 Prozent zugelegt.
Der Magellan ist der größte aktiv verwaltete offene Aktienfonds und nach dem Vanguard 500 Index Fund mit einem Vermögen von 93,6 Mrd. Dollar der zweitgrößte Fonds überhaupt. Fidelity Investments, die größte amerikanische Fondsgesellschaft, betreut ein Vermögen über insgesamt 907,2 Mrd. Dollar.
