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@Grundlagen im Geschäft mit Eurex Optionen@

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Twinson_99:

@Grundlagen im Geschäft mit Eurex Optionen@

08.05.03 09:42

Grundlagen der Eurex-Optionen

Was ist eine Option?

Das Recht, nicht aber die Verpflichtung eine bestimmte Menge eines Basiswertes zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen (Call) bzw. zu verkaufen (Put).

Handelsgrund für Optionen

Optionen liegen unterschiedliche Erwartungen der Vertragsparteien zugrunde. Beim Kauf geht die eine Partei von steigenden Kurse aus und hofft so günstig den Basiswert kaufen zu können, während die andere Partei von stagnierenden bzw. fallenden Kursen ausgeht. Entsprechend verhält es sich bei Verkaufsoptionen. Zudem dienen Sie der Kurssicherung, und über den Hebel ist zudem ein Spekulatives Geschäft möglich.

Die vier Grundstrategien
Long Call
Long Put
Short Call
Short Put

Kauf einer Kaufoption (Long call)

@Grundlagen im Geschäft mit Eurex Optionen@ 1026102

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Anwendung in Erwartung positiver Kursentwicklung

Gewinnchance: unbegrenzte Partizipation am Kursgewinn des Basiswertes

Verlustrisiko: bis zur Optionsprämie bei fallenden Kursen

Kauf einer Verkaufoption (Long put)

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Anwendung in Erwartung negativer Kursentwicklung

Gewinnchance: unbegrenzte Partizipation am Kursverfall des Basiswertes

Verlustrisiko: bis zur Optionsprämie bei steigenden Kursen

Verkauf einer Kaufoption (Short call)

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Anwendung in Erwartung stagnierender bis fallender Kursentwicklung

Gewinnchance: auf Optionsprämie begrenzt

Verkaufsverpflichtung zum Basiskurs am Laufzeitende

Verlustrisiko: bei steigenden Kursen theoretisch unbegrenzt, kann jedoch durch Besitz des Basiswertes vermieden werden (somit ist die Option covered / gedeckt)

Verkauf einer Verkaufoption (Short put)

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Anwendung in Erwartung stagnierender bis positiver Kursentwicklung

Gewinnchance: auf Optionsprämie begrenzt

Abnahmeverpflichtung am Laufzeitende

Verlustrisiko: bei fallenden Kursen theoretisch unbegrenzt, jedoch eine gute Möglichkeit einen bestimmten Basiswert zu einem festgelegten Preis zu erwerben – sollte dies nicht (aufgrund des Kurses) nicht möglich sein, ist die Prämie eine Art Entschädigung.

Bye, Twinson_99

Besucht mich im Internet:

your-investor.piranho.com/start.htm

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Twinson_99:

Missachtung für eine Stunde Arbeit...

08.05.03 11:02

Top... ich würde die Grünen auch besser für gute Witze vergeben :-(

Bye, Twinson_99

Besucht mich im Internet:

your-investor.piranho.com/start.htm

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JoBar:

P2: Quatsch, ist schon längst im Album notiert!

08.05.03 12:59

Aber wenn Du gern gebauchpinselt werden möchtest:

Ein echt tolles Posting!!! Endlich erklärt mal einer kurz und knapp Long Call, Long Put, usw. ... fantastisch ... Spitze ...

*g*

J.

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Twinson_99:

@ JoBar - ich habe schon gedacht es liest gar niem

08.05.03 13:49

and.

Danke fürs Posting... ->

Bye, Twinson_99

Besucht mich im Internet:

your-investor.piranho.com/start.htm

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Happy End:

Link-Tip:

08.05.03 13:52

www.topwarrants.de/infos-start.shtml

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Twinson_99:

Heute : Der Long / Short Condor Spread

25.06.03 14:03

1. Long Condor Spread

Erwartete Marktbewegung

Bei dieser Kombination erwartet der Marktteilnehmer einen Kursanstieg des Basiswertes, der sich jedoch nicht aus einer bestimmten Range herauslöst

Grafische Darstellung

@Grundlagen im Geschäft mit Eurex Optionen@ 1073555

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Nötige Kombination
Erwerb eines Calls (LC) mit niedriger Basis (hier 3.000)

Verkauf eines Calls (SC) mit nächst höherem Basispreis (hier 3.025)

Verkauf eines weiteren Calls (SC) mit nächst höherer Basis über dem ersten SC (hier 3.050)

Erwerb eines weiteren Calls (LC) mit nächst höherer Basis über dem zweitem SC (hier 3.075)

Gewinnchance
Der Gewinn ist auf die erhaltenen Short Prämien (2x SC) – Verlust der Short Positionen + Gewinn der Long Positionen (2x LC) begrenzt

Das Gewinnmaximum wird erreicht, sofern sich der Kurs des Basiswertes größer oder gleich dem unterem Short Preis (1. SC) ist und der Kurs des Basiswertes kleiner oder gleich dem oberen Short Preis (2. SC) ist.

Verlustrisiko
Das maximale Verlustrisiko ergibt sich aus der Differenz zwischen den gezahlten Optionsprämien. (hier max. 15€)

2. Short Condor Spread

Erwartete Marktbewegung

Erwartet wird eine Kursbewegung außerhalb einer bestimmten Range. D.h. Kursanstieg über bzw. unter den oberen bzw. unteren Basispreis

Grafische Darstellung

@Grundlagen im Geschäft mit Eurex Optionen@ 1073555

Nötige Kombination
Verkauf eines Calls (1. SC) mit niedriger Basis (hier 3.000)

Kauf eines Calls (1. LC) mit nächst höherer Basis (hier 3.025)

Kauf eines weiteren Calls (2. LC) mit nächst höherer Basis als der erste LC (hier 3.050 Punkte)

Verkauf eines weiteren Calls (2. SC)mit nächst höherer Basis als der zweite LC (hier 3.075)

Gewinnchance
Der Gewinn ist hier auf die Differenz der gezahlten und erhaltenen Prämien begrenzt.

Der maximale Gewinn wird erreicht, wenn bei Verfall der Optionen:

Der Kurs des Basiswertes kleiner oder gleich dem Basispreis des 1. Short Calls (hier Basis 3.000 Punkte) ist oder der Kurs des Basiswertes größer oder gleich dem Basispreises des 2. Short Calls (hier Basis 3.075) ist.

Verlustrisiko
Das maximale Verlustrisiko ergibt sich aus der Differenz der gezahlten und erhaltenen Optionsprämien. Im obigem Beispiel sind es also max. 10 €. Dieser Entsteht, sofern sich der Kurs des Basiswertes bei Verfall zwischen der Range von 3.015-3.065 Punkten befindet.

Bye, Twinson_99

Your-Investor.de.tt

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Twinson_99:

weiteres folgt in Kürze.

25.06.03 14:52

Baldigen Feierabend...

Bye, Twinson_99

Your-Investor.de.tt

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Twinson_99:

Heute: Der Bull / Bear Call Spread

27.06.03 10:22

Der Bull / Bear Call Spread

1. Bull Call Spread

Erwartete Marktbewegung

Bei dieser Optionsstrategie erwartet der Anleger eine leicht positive Kursentwickelung; jedoch geht er nicht von einem deutlichem Anstieg aus.

Grafische Darstellung

@Grundlagen im Geschäft mit Eurex Optionen@ 1076206

@Grundlagen im Geschäft mit Eurex Optionen@ 1076206

Nötige Kombination

Für diese Kombination benötigen wir einen Long Call (Kauf einer Kaufoption) mit niedriger Basis (hier 90€) und einen gleichzeitigen Short Call (Verkauf einer Kaufoption) mit einem höherem Basispreis (hier 100€), die beide den gleichen Verfallstermin haben.

Gewinnchance

Wie anhand des Beispiels ersichtlich ist, beschränkt sich der maximal mögliche Gewinn auf die Differenz der beiden Basispreis abzgl. Gezahlter und zzgl. vereinnahmter Optionsprämien (100-90-15+10=5).

Verlustrisiko
Der maximal mögliche Verlust entsteht sofern sich der aktuelle Kurs zum Verfallstermin unter dem Basispreis der Long Position befindet (vergl. Grafik).

2. Bear Call Spread

Erwartet Marktbewegung

Bei dieser Optionsstrategie erwartet der Anleger eine leicht negative Kursentwickelung; jedoch geht er nicht von einem deutlichem Kursrückgang aus.

Grafische Darstellung

@Grundlagen im Geschäft mit Eurex Optionen@ 1076206

Nötige Kombination

Für diese Kombination benötigen wir einen Short Call (Verkauf einer Kaufoption) mit niedriger Basis (hier 90 €) und einen Long Call (Kauf einer Kaufoption) mit höherer Basis (hier 100 €), die beide den selben Verfallstermin haben.

Gewinnchance

Der maximale Gewinn tritt ein, wenn der Kurs des Basiswertes am Verfallstag dem Basispreis der Short Position entspricht (hier 90€).

Verlustrisiko

Der maximale Verlust entsteht bei dieser Optionsstrategie, sofern sich der Kurs des Basiswertes am Verfallstag über dem Basispreis der Long Position (hier 100 €) befindet.

Freue mich auch über den ein oder anderen Grünen Stern (bitte im #1 geben, Danke) ;-)

Bye, Twinson_99

Your-Investor.de.tt

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PM:

@twinson

27.06.03 11:03

Man kann keine alten Postings bewerten. :-)

http://www.ariva.de/board/167980/...a=all&search_id=&search_full=&445

bye, Paul.

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Twinson_99:

Heute der Bull / Bear Put Spread

15.07.03 12:58

#10

@ PM Danke für den Hinweis.

PS Eurer HTML Editor ist echt prima.

Der Bull / Bear Put Spread

1. Der Bull Put Spread	Erwartete Marktbewegung	Bei dieser Optionsstrategie geht der Anleger von einer leicht positiven Kursbewegung aus. Er rechnet jedoch nur mit einem geringem Kursanstieg.
	Grafische Darstellung
	Nötige Kombination	Der Anleger benötigt hierzu einen Short Put (Verkauf einer Verkaufsoption)mit höherem Basispreis und einen Long Put (Kauf einer Verkaufsoption) mit einem geringerem Basispreis als der Short Put. Auch hierbei werden beide Optionen zeitgleich gekauft und zwar mit identischem Verfallstermin.
	Gewinnchance	Der maximal mögliche Gewinn tritt ein, sofern sich der Kurs des Basispreises am Verfallstermin über dem Basispreis der Short Position liegt.
	Verlustrisiko	Der maximal mögliche Verlust entsteht sofern sich der Kurs der Basiswertes am Verfallstermin unter dem Basispreis der Long Position befindet.
2. Der Bear Put Spread	Erwartete Marktbewegung	Der Anleger geht bei dieser Kombination von einer leicht negativen Kursentwickelung aus. Jedoch schätzt dieser Anleger den Kurs / Index Rückgang gering ein.
	Grafische Darstellung
	Nötige Kombination	D Basispreis als der gleichzeitige abgeschlossene Short Put, der den am gleichen Verfallstermin endet.
	Gewinnchance	Der maximale Gewinn entsteht bei dieser Kombination, sofern sich der Kurs des Basiswertes am Verfallstermin unter dem Basispreis des Short Puts befindet (hier 90 €).
	Verlustrisiko	Der maximale Verlust entsteht bei dieser Kombination, sofern sich der Kurs des Basiswertes am Verfallstermin über dem Basispreis der Long Position befindet (hier 100 €).

Bye, Twinson_99

Your-Investor.de.tt

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Twinson_99:

@ PM

15.07.03 13:37

#11

der link passt aber nicht wirklich zum Thema, oder?

Bye, Twinson_99

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Twinson_99:

Heute: Der Ratio Call / Put Spread

17.07.03 08:21

#12

Der Ratio Call / Put Spread

1. Ratio Call Spread	Erwartete Marktbewegung	Diese Kombination erwartet einen Kursanstieg innerhalb einer bestimmten Range. Aufgrund der Prämieneinnahmen durch die Short Calls wird der Prämienaufwand für den Long Call (nahezu) amortisiert. Somit wird konkret ein Anstieg über den unteren Basispreis (LC) aber nicht über den oberen Basispreis (SC´s) erwartet. (siehe Grafik)
	Grafische Darstellung
	Nötige Kombination	Erwerb eines Calls (LC) mit niedrigem Basispreis und gleichzeitiger Verkauf von Calls (SC – hierbei wird darauf geachtet, das die Prämieneinnahmen die Kosten des LC decken) mit höherem Basispreis auf den gleichen Verfallstermin.
	Gewinnchance	Der höchst mögliche Gewinn wird bei dieser Kombination erreicht, sofern der Kurs des Basiswertes am Verfallstag dem Basispreis des Short Calls entsprechen (hier 90 €). Gewinn entsteht ab überschreiten des Basispreises des Long Calls!
	Verlustrisiko	Die Verlustzone beginnt mit überschreiten des oberen Basispreises. Da sich das Verhältnis des Long / Short Position nicht proportional verhält, erhöht jeglicher weiterer Kursanstieg die Verlustsumme. Diese ist durch theoretisch unendlich Anstieg ebenfalls Unendlich. (im Fall solcher Kombinationen sollte unbedingt mit strengen Limits gearbeitet werden!)
2. Ratio Put Spread	Erwartete Marktbewegung	Diese Kombination erwartet einen Kursrückgang innerhalb einer bestimmten Range. Aufgrund der Prämieneinnahmen durch die Short Puts wird der Prämienaufwand für den Long Put (nahezu) amortisiert. Somit wird konkret ein Kursverfall unter den oberen Basispreis (LP) aber nicht unter den unteren Basispreis (SP´s) erwartet. (siehe Grafik)
	Grafische Darstellung
	Nötige Kombination	Erwerb eines Put (LP) mit hohem Basispreis und gleichzeitiger Verkauf von Puts (SP - hierbei wird darauf geachtet, das die Prämieneinnahmen die Kosten des LP decken) mit geringerem Basispreis auf den gleichen Verfallstermin.
	Gewinnchance	Der höchst mögliche Gewinn wird bei dieser Kombination erreicht, sofern der Kurs des Basiswertes am Verfallstag dem Basispreis des Short Puts entsprechen (hier 90 €). Gewinn entsteht ab unterschreiten des Basispreises des Long Put!
	Verlustrisiko	Die Verlustzone beginnt mit unterschreiten des unteren Basispreises (sprich BP der SP´s). Da sich das Verhältnis des Long / Short Position nicht proportional verhält, erhöht jeglicher weiterer Kursverfall die Verlustsumme. (auch hier sind strenge Limits festzulegen!)

Weiteres folgt in Kürze...

Bye, Twinson_99

Your-Investor.de.tt

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Twinson_99:

Tradet jemand von Euch über die Eurex?

17.07.03 09:30

#13

Bye, Twinson_99

Your-Investor.de.tt

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Twinson_99:

Ratio Call / Put Backspread

05.08.03 10:16

#14

Der Ratio Call / Put Backspread

1. Der Ratio Call Back-spread	Erwartete Marktbewegung	Bei dieser Strategie wird ein Kursanstieg oberhalb einer bestimmten Range erwartet. Durch die Prämieneinnahme der Short Position wird der Prämienaufwand für die Long Positionen (nahezu) finanziert. Somit ist diese Kombination nahezu kostenneutral (w/Bankgeb.).
	Grafische Darstellung
	Nötige Kombination	Verkauf eines Calls (SC) mit niedrigem Basispreis und gleichzeitiger Kauf von Calls (LC – hierbei wird darauf geachtet, das die Prämieneinnahmen die Kosten des LC decken) mit höherem Basispreis auf den gleichen Verfallstermin.
	Gewinnchance	Der höchst mögliche Gewinn wird bei dieser Kombination erreicht, sobald der Kurs des Basiswertes den Basispreis der Long Calls Überschreitet und die Verlust des Short Calls amortisiert sind. Denn ab diesem Punkt entwickelt sich deren Gewinn überproportional zum entstehendem Verlust der Short Position.
	Verlustrisiko	Das Verlustrisiko ist auf den Unterschied zwischen dem Basispreis der Long Positionen und dem Basispreis der Short Position beschränkt (hier 80€-60€=20€). Der höchst mögliche Verlust entsteht, sofern der Kurs des Basiswertes am Verfallstermin dem Basispreis der Long Position entspricht.
2. Der Ratio Put Back-spread	Erwartete Marktbewegung	Bei dieser Strategie wird ein Kurs unterhalb einer bestimmten Range erwartet (d.h. unter den Basispreis der Long Puts). Durch die Prämieneinnahme der Short Position wird der Prämienaufwand für die Long Positionen (nahezu) finanziert. Somit ist diese Kombination nahezu kostenneutral (w/Bankgeb.).
	Grafische Darstellung
	Nötige Kombination	Verkauf eines Puts (SP) mit höherem Basispreis als die gleichzeitig erworbenen Long Puts (LP– hierbei wird darauf geachtet, das die Prämieneinnahme die Kosten der LPs) mit geringerem Basispreis auf den gleichen Verfallstermin.
	Gewinnchance	Der größt mögliche Gewinn wird bei dieser Kombination erreicht, sofern des niedrigere Basispreis (hier 80€) unterschritten wird und zusätzlich hierzu durch weiteren Kursrückgang der Verlust der Short Position ausgeglichen wird. Denn ab Kursen unter (siehe Beispiel) 100€ entwickelt sich der Gewinn der Long Position überproportional zum Verlust der Short Position.
	Verlustrisiko	Das Verlustrisiko ist auf den Unterschied zwischen dem Basispreis der Long Positionen und dem Basispreis der Short Position beschränkt (hier 120€-100€=20€). Der höchst mögliche Verlust entsteht, sofern der Kurs des Basiswertes am Verfallstermin dem Basispreis der Long Position entspricht.