vom 27.06.2001
Ertragswert und Fazit
Aufgrund der genannten Fakten haben wir gegenwärtig keine Veranlassung an den Darstellungen des Unternehmens zu zweifeln. Mit diesen Annahmen wird das aktuelle Kursniveau dem Unternehmen jedoch in keiner Weise gerecht. Dies wird auch durch den errechneten Ertragswert untermauert:
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ewige Rente
Umsatz (in Mio.) 780 930 1.144 1.510 1.887 2.265 2.605 2.865
Rendite 2,4% 2,6% 3,3% 3,5% 3,5% 4,0% 4,0% 4,0%
EpS 0,67 0,88 1,35 1,90 2,37 3,25 3,74 4,11 52,92
Fairer Wert bei Abzinsung der Gewinne mit 11%: 34,73 Euro
Der Ertragswert von D.Logistics. Angaben in Euro.
Gegenüber dem alten Ertragswertmodell wurde in Antizipation von höheren Goodwill-Abschreibungen ab 2002 die Umsatzrendite geringfügig reduziert. Ansonsten sind die Annahmen im wesentlichen unverändert. Traurig genug, dass Fonds und institutionelle Anleger die oft nicht die Möglichkeit haben sich diversen Gerüchten zu verschließen, den Titel zur Zeit massiv abstoßen. Dem Kleinanleger können wir die Aktie, bei einem fairen Wert nach Ertragswertmethode von 34,73 Euro zum spekulativen Kauf empfehlen. Der spekulative Charakter ist dadurch begründet, dass die Beurteilung unter der Prämisse erfolgt, dass D.Logistics die Planzahlen nicht doch noch nach unten revidiert.
mein persönlicher preisfuchs kommentar dazu:
der wert hat heute den einstelligen kursbereich geknackt. sollte bei dem unternehmen sich eine leiche im keller befinden wird es kein halt nach unten geben und wie bei IMH ein kursrutsch unter 3 euro eintreffen. persönlich denke ich jedoch so, eher an die allgemeine marktsituation und sehe die 15 euro als derzeit fairen marktwert an, weshalb ich mich auch heute entschlossen habe d.logistic zu kaufen.
persönlich frage ich mich jedoch wie schon sehr lange wie analysten werte zu hohen kursen empfehlen, wenn sich ein wert innerhalb ein paar tage mehr als halbiert. echt schlimm was hier von "fachleuten" geschrieben wird, die im grunde ahnung haben sollten. und doch zu dumm dafür sind unternehmen einzuschätzen. dagegen sollte rechtlich etwas unternommen werden.
Ertragswert und Fazit
Aufgrund der genannten Fakten haben wir gegenwärtig keine Veranlassung an den Darstellungen des Unternehmens zu zweifeln. Mit diesen Annahmen wird das aktuelle Kursniveau dem Unternehmen jedoch in keiner Weise gerecht. Dies wird auch durch den errechneten Ertragswert untermauert:
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 ewige Rente
Umsatz (in Mio.) 780 930 1.144 1.510 1.887 2.265 2.605 2.865
Rendite 2,4% 2,6% 3,3% 3,5% 3,5% 4,0% 4,0% 4,0%
EpS 0,67 0,88 1,35 1,90 2,37 3,25 3,74 4,11 52,92
Fairer Wert bei Abzinsung der Gewinne mit 11%: 34,73 Euro
Der Ertragswert von D.Logistics. Angaben in Euro.
Gegenüber dem alten Ertragswertmodell wurde in Antizipation von höheren Goodwill-Abschreibungen ab 2002 die Umsatzrendite geringfügig reduziert. Ansonsten sind die Annahmen im wesentlichen unverändert. Traurig genug, dass Fonds und institutionelle Anleger die oft nicht die Möglichkeit haben sich diversen Gerüchten zu verschließen, den Titel zur Zeit massiv abstoßen. Dem Kleinanleger können wir die Aktie, bei einem fairen Wert nach Ertragswertmethode von 34,73 Euro zum spekulativen Kauf empfehlen. Der spekulative Charakter ist dadurch begründet, dass die Beurteilung unter der Prämisse erfolgt, dass D.Logistics die Planzahlen nicht doch noch nach unten revidiert.
mein persönlicher preisfuchs kommentar dazu:
der wert hat heute den einstelligen kursbereich geknackt. sollte bei dem unternehmen sich eine leiche im keller befinden wird es kein halt nach unten geben und wie bei IMH ein kursrutsch unter 3 euro eintreffen. persönlich denke ich jedoch so, eher an die allgemeine marktsituation und sehe die 15 euro als derzeit fairen marktwert an, weshalb ich mich auch heute entschlossen habe d.logistic zu kaufen.
persönlich frage ich mich jedoch wie schon sehr lange wie analysten werte zu hohen kursen empfehlen, wenn sich ein wert innerhalb ein paar tage mehr als halbiert. echt schlimm was hier von "fachleuten" geschrieben wird, die im grunde ahnung haben sollten. und doch zu dumm dafür sind unternehmen einzuschätzen. dagegen sollte rechtlich etwas unternommen werden.
