Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 05. März 2002
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Chip- und vor allem Internet-Titel sorgten erneut für ein deutliches Kursplus der amerikanischen Wachstumswerte. Auch die Gewinnwarnung von Oracle konnte dem Trend nichts anhaben.
Das schlachten der Shorties ging gestern weltweit weiter.
In die gleiche Kerbe schlug Merrill Lynch, indem sie die Erwartungen für das Bruttoinlandsprodukt erhöhten.
Heute kommen Zahlen zum ISM-Dienstleistungs-Index aus USA
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Zu den Märkten allgemein:
Sowie es aussieht befinden wir uns jetzt wieder in einer ähnlichen Situation wie Ende September 2001.
Viele sind wiederholt auf den falschen Fuß erwischt worden und wollen oder müssen in den Markt.
Man wird somit versuchen die Kurse auf der einen Seite zu drücken um Stoppkurse zu fischen. Andererseits wollen (Fonds) oder müssen (Shorties) aber eben noch Einige auf den fahrenden Zug aufspringen, sodass begleitet von heftigen Schwankungen, es wohl zunächst mittelfristig weiter nach Oben gehen müsste. Dies hat man gestern intraday auch im Tagesverlauf in USA beobachten können, kaum haben die Kurse etwas nachgegeben, kamen Anschlusskäufe.
Man sollte daher versuchen die Positionen wieder in zwei, besser noch drei Teile aufzusplitten. Trading-, Kurz- und Mittelfristig, um die aktuelle Bewegung möglichst auszuschöpfen.
Zu den Indizes:
Im DAX ging es am Montag weiter aufwärts.
Nach RSI ist der Index stark überkauft!
Die Fast-Stochastik liegt ebenfalls im überkauften, das Verkaufssignal fehlt weiterhin.
Der MACD und nun auch das Momentum, sind positiv.
Die 200-Tagelinie bei rund 5200 Punkten, konnte überwunden werden! Bei 5291 Punkten liegt das aktuelle Jahreshoch als nächste Hürde.
Der seit über 1 ½ Jahren bestehende arithmetische Abwärtstrend bei 5120 Punkten wurde übersprungen. Der (seit über 1 ½ Jahren bestehende) logarithmische Abwärtstrend, incl. Zwischentief vom März 2001, verläuft bei 5350 Punkten und bildet nochmals einen entscheidenden Widerstand. (siehe Chartanalyse)
Unterstützung erhält der Index durch den verlassenen Abwärtstrend (seit 07.01.2002), dessen obere Begrenzung bei 5000 Punkten verläuft.
Es muss intraday nochmals mit Kurssteigerungen gerechnet werden. Das Tempo hält der Index aber nicht durch. Zwischen 5290 und 5350 Punkten kommt es wahrscheinlich zu einer Konsolidierung.
Die bei 5040 Punkten eingestoppte Position, sichern wir nun auf Einstiegsniveau bei 5040 Punkten, als Tradingstopp ab.
Einen kurzfristigen Stopp platzieren wir bei 4900 Punkten.
Mittelfristiger Stopp bei 4400 Punkten auf Schlusskursbasis.
Dow Jones und S+P500 haben weiter zugelegt.
Der RSI des S+P500 liegt unverändert im neutralen, der des Dow Jones ein gutes Stück darüber.
Die Fast-Stochastik liegt im völlig überkauften Bereich, zeigt aber weiterhin ein Kaufsignal.
Der MACD und nun auch das Momentum sind bei beiden Indizes im positiven Terrain zu finden.
Die nächsten Widerstände für den Dow Jones sind 10600, 10680 und 10760 Punkte. Als nächster entscheidender Widerstand muss das Hoch der letzten 2 Jahre um Bereich um 11350 Punkte gesehen werden!
Unterstützung bietet dem Dow Jones die 200-Tagelinie, welche um 10030 Punkte verläuft.
Der S+P500 hat gestern den seit 01. September 2000 bestehenden langfristigen Abwärtstrend überwunden (1140 Punkten) Danach folgt die 200-Tageline bei 1153 Punkten als nächster Widerstand, am welcher der Index mit der gestrigen Bewegung angekommen ist!
Unterstützung erhält der S+P500 durch den seit 7 Börsentagen bestehenden Aufwärtstrend, bei etwa 1112 Punkten.
Da auch hier die Indizes die aktuelle Bewegung kaum kurzfr. fortsetzen können, rechnen wir mit einer Topbildung in den nächsten Tagen. Vermutlich laufen sich die Indizes im Bereich von 10680-10760 Punkten, bzw. 1160-1176 Punkten fest.
Wir ziehen deshalb den Tradingstopp auf Skb. sehr eng nach und rechnen auch damit, dass dieser sehr bald ausgelöst wird. Deshalb setzen wir auch hier zusätzlich auf einen kurzfristigen Stopp, um mit einer weiteren Position noch im Rennen zu bleiben.
Für die aktuellen Tradingpositionen wird ein Stopp von 10350 bzw. 1130 Punkten auf Skb. festgelegt.
Kurzfristiger Stopp 10000 bzw. 1100 Punkten auf Skb.
Mittelfristiger Stopp auf Skb. 8900 bzw. 1035 Punkte.
Nasdaq und Internet-Index konnten nochmals ordentlich zulegen, gerade der Internet-Index startete durch.
Der RSI der Nasdaq befindet sich unverändert kurz vor dem neutralen Bereich, der des Internet-Index liegt ein Stück darunter und ist somit leicht überverkauft.
Die Fast-Stochastik liegt im überkauften Terrain, zeigt aber kein Verkaufssignal.
Der MACD ist positiv, das Momentum immer noch negativ.
Nachdem die Abwärtstrends bereits am Freitag, wenn auch nur knapp, überwunden wurden, sind die nächsten Widerstände nun jeweils die 38- und 200-Tagelinie.
Bei der Nasdaq verläuft die 38-Tagelinie bei knapp 1878 Punkten und stellt gleichzeitig auch das Monatshoch, sowie mehreren Zwischentiefs aus dem Monat Januar dar.
Daraufhin folgt die 200-Tagelinie bei 1906 Punkten.
Der nächste markante Widerstand für den Internet-Index ist der Bereich zwischen
128 und 133 Punkten, gebildet aus den gleichen Punkten wie bei der Nasdaq (38-Tagelinie u. Zwischentiefs aus dem Monat Januar). Mit großem Abstand folgt
bei 149 Punkten die 200-Tagelinie.
Auch hier kommt es wohl bald zu einer Konsolidierung. Im Bereich von 1878-1906 bzw. 128-133 Punkten, werden sich die Indizes vermutlich kurzzeitig festfahren.
Mittelfristig sieht es aber durch das Überwinden der seit Anfang Januar 2002 bestehenden Abwärtstrends, besser als noch letzte Woche um diese Zeit aus.
Bewusst ziehen wir auch hier den Tradingstopp sehr eng nach. Gleichzeitig aber zeigen wir noch einen kurzfristigen Stopp an und diesen dafür verhältnismäßig großzügig bemessen.
Tradingstopp auf Skb. 1800 bzw. 118 Punkte.
Kurzfristiger Stopp auf Skb. 1725 bzw. 110 Punkte
Mittelfristiger Stopp 1715 bzw. 108 Punkten auf Schlusskursbasis.
Der Biotech-Index konnte wie erwartet zulegen.
Der RSI liegt aktuell etwas unterhalb des neutralen Bereichs.
Die Fast-Stochastik befindet sich im Mittelfeld und zeigt jetzt ein kurzfristiges Kaufsignal.
Der MACD ist positiv, das Momentum noch negativ.
Der nächste Widerstand bildet sich aus der 38-Tagelinie bei 510 Punkten. gefolgt vom doppelten Monatshoch bei 528 Punkten. Nächste Hürde danach, die 200-Tagelinie bei 541 Punkten.
Von technischer Seite steht einem weiteren intraday Anstieg nichts im Wege, sollte auch die Nasdaq mitspielen. Bei erreichen genannter Widerstände aber immer einwenig Augen auf.
Trading- und kurzfristiger Stopp, 477 Punkten auf Schlusskursbasis.
Mittelfristiger Stopp 455 Punkte auf Skb.
Der Neue Markt (Nemax 50) konnte im Zuge der festen US-Börsen ebenfalls zulegen, die Tageshöchstkurse wurden aber nicht gehalten.
Der RSI liegt jetzt in der neutralen Zone.
Die Fast-Stochastik ist kurzfristig überkauft und behält ihr Verkaufssignal bei.
Der MACD ist positiv, das Momentum weiterhin negativ.
Den Stopp-Buy von 1045 Punkten wurde erwartungsgemäß erreicht.
Als nächster Widerstand sind auch hier die 38-Tagelinie bei 1100 und die 200-Tagelinie bei 1180 Punkten zu nennen.
Der Candlesticks sieht durch die Tatsache, dass der Index seine Tageshöchstkurse beiweiten nicht halten konnte, nicht so gut aus. Das aktuelle Verhalten des Index zeigt, dass der Neue Markt als Segment selbst, durch die vielen Skandale und Pleiten, einfach (zu)viel an vertrauen der Anleger eingebüßt hat.
Trotzdem belassen wir es dabei die Stoppkurse weiter nachzuziehen, setzen diese aber relativ eng.
Tradingstopp 1000 Punkte auf Skb.
Kurzfristiger Stopp 985 Punkte auf Skb.
Mittelfristiger Stopp 960 Punkte auf Skb.
Fazit:
Kurzfristig ist der Markt stark überkauft, sodass man damit rechnen muss, dass es in den kommenden Tagen, eventuell auch schon heute, zu einer kurzfristigen Topbildung (vermutlich an den nächsten markanten Widerständen) kommt, beachten Sie diese also bei Ihren Tradingentscheidungen.
Mittelfristig aber hat sich die Lage in den Indizes, durch das Überwinden markanter Widerstände, weiter verbessert. Daher sollte man, wie schon Eingangs erwähnt, nun zwischen verschiedenen Positionen unterscheiden.
Dass die Tradingpositionen unterschritten werden, nehmen wir mit den sehr engen Tradingstopps bewusst in Kauf. Mit den kurzfristige Position aber hoffen wir, den Versuchen Stopps zu fischen, zu entgehen. Die mittelfristigen Positionen stellen die „Notbremse“ dar.
Wir rechnen also mit einer baldigen, kurzfristigen, Topbildung, halten uns aber an die verschiedenen Stoppkurse, um möglichst lange an der aktuellen Bewegung zu partizipieren.
