Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 01. Juli 2002
DAX, Dow Jones, S+P500, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
--------------------------------------------------
Sehr geehrte Damen und Herren!
Schlechter als erwartet ausgefallene Konjunkturdaten und Nachricht von Xerox welche erklärten, dass die Ergebnisse für die Jahre 1997 bis 2001 revidiert werden müssen, sorgten am Freitag für Verunsicherung an den Börsen.
Nachdem gerade die US-Indizes nach der ersten Schrecksekunde, im Tagesverlauf in die Gegend von wichtigen Widerständen vorgedrungen waren, wurden vor dem Wochenende in diesem Bereich viele Positionen glattgestellt und die Indizes verloren weitestgehend sämtliche Tagesgewinne.
Das Windowsdressing der Fonds garantierte aber dafür, dass die Indizes bis Börsenschluss nicht oder nur marginal ins Minus rutschten.
Am Montag kommen aus USA die Zahlen zu den Bauausgaben und der ISM-Index.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der DAX konnte am Freitag nochmals zulegen.
Der RSI ist nur noch leicht überverkauft.
Die Fast-Stochastik zeigt ein Kaufssignal, befindet sich aber durch den massiven Anstieg bereits am oberen Ende der Skala.
Der MACD ist neutral, das Momentum negativ.
Zeichnet man seit 28.05.2002 einen Abwärtstrend ein, so verläuft dieser aktuell bei ca. 4245 Punkten (Vortag ca. 4295-4290 Punkten). Der Index hat diesen Abwärtstrend zunächst überwunden.
Angesichts der Tatsache, dass das Halbjahr und somit das Windowsdressing beendet ist und die Fast-Stochastik an ihre Grenzen stößt, erwarten wir für Montag eine Topbildung bzw. fallende Notierungen.
Natürlich wurde man doch eingestoppt, nachdem wir mit dem zu hoch angesetzten Stopp-Buy von 4340 Punkten dies eigentlich vermeiden wollten. Unser gestriges „Fazit“ lautete, zu Börsenschluss vorsorglich glattstellen oder Stopp eng nachziehen. Wer nicht glattgestellt hat, sollte den Stopp zumindest auf Einstand platzieren.
Dow Jones und S+P500 konnten zunächst im Tagesverlauf zulegen, am Ende mussten diese aber alle Kursgewinne wieder abgeben.
Der RSI ist leicht überverkauft.
Die Fast-Stochastik zeigt ein Kaufsignal und befindet sich im oberen Drittel der Skala.
MACD und Momentum sind negativ.
Der Candlesticks zeigt einen „Shooting Star“ und damit ein leichtes Verkaufssignal, welches auf schwächere Kurse schließen lässt.
Zeichnet man seit 20.05.2002 bei Dow Jones einen Abwärtstrend ein, so verläuft dieser bei 9520 Punkten.
Der seit 24.05.2002 bestehende Abwärtstrend des S+P500 liegt bei 1013 Punkten.
Wir belassen grundsätzlich die Stopp-Buy´s über den Abwärtstrends bei 9760 bzw. 1043 Punkten. Stopp 1% unterhalb der Einstiegsmarken!
Wer seine Tradingposition am Freitag nicht glattstellte hat, zieht die Stoppkurse vorsorglich auf Einstand (9225 bzw. 983 Punkten) nach.
Wir erwarten aufgrund des Candlestickssignals für den Anfang der Woche eine Topbildung bzw. fallende Notierungen.
Mittelfristiger Stopp für den Dow Jones 8900 Punkte auf Skb.
Nachdem wir am 25. Juni bereits die langfristigen Chartentwicklung von Dow Jones und Nasdaq aufgezeigt haben, möchten wir diese Serie Fortsetzen und Ihnen heute einen langfristigen Chart des S+P500 präsentieren.
Zuerst die Entwicklung seit 1980.
In nachfolgenden Chart erkennen Sie, dass der S+P500 aktuell am seit 20 Jahren bestehenden Aufwärtstrend notiert und sich damit in derselben Lage wie der Dow Jones befindet, eventuell auch schon einen Tick weiter ist…
Wie heikel die aktuelle Situation ist, sehen Sie am nächsten Chart, welcher einen Blick auf die Entwicklung seit 1993 bis heute aufzeigt.
Hier erkennen Sie, dass der Index kurz davor ist, eine über fast 5 Jahre gebildete Schulter-Kopf-Schulter-Formation zu vollenden, falls er unter die aufgezeigte Unterstützungszone bricht.
Wird die S-K-S Formation vollendet, werden die mittelfristigen Aussichten problematisch.
Tritt das Worst-Case-Szenario ein, wäre die einzige Rettung ein kurzzeitiges Unterschreiten der Unterstützungszone, verbunden mit einen fulminanten, panikartigen Sell Off aufgrund genannter Konstellation (z.B. bis auf 870 Punkte), mit einem anschließenden schnellen Rebound über die Unterstützungszone, also eine Bärenfalle.
Die nächsten Wochen und Monate werden daher ganz entscheidend für die mittelfristige Entwicklung des S+P500 sein, ebenso wie auch für die übrigen Indizes.
Nasdaq und Internet-Index konnten im Tagesverlauf nochmals zulegen, am Ende ging nur der Internet-Index mit einem erwähnenswerten Plus von 1,7% aus dem Handel.
Der RSI liegt bereits wieder weitestgehend in der neutralen Zone.
Die Fast-Stochastik zeigt ein Kaufsignal und hält sich im oberen Drittel auf.
Der MACD ist neutral (Nasdaq) bzw. negativ (Internet-Index), das Momentum ist negativ.
Zeichnet man seit 17.05.2002 einen Abwärtstrend ein, verläuft dieser aktuell bei rund 1420 bzw. 83 Punkten. Damit notiert die Nasdaq weiterhin über dieser Hürde, der Internet-Index ist am Freitag diese Marke angegangen, konnte jene aber nicht überwinden.
Die Nasdaq hat im Tagesverlauf den Stopp-Buy von 1465 Punkten überwunden und ist dann bis in die Nähe des nächsten Widerstandes gelaufen (1500 Punkte) welcher sich heute bei 1495 Punkten befindet.
Auch hier wurden entweder die Positionen glattgestellt, oder aber der Stopp ist auf Einstand nachgezogen worden und man wurde ausgestoppt.
Man hatte am Freitag klar den Eindruck, dass die Kurse gerade zum Handelsende krampfhaft in der Pluszone gehalten werden sollten, um die Performance der Fonds nicht am letzten Tag das Quartals noch weiter nach Unten zudrücken und dies trotz der Meldung von Xerox, welche über 12% Minus verbuchten.
Anhand dieser Tatsache und dem eher negativen Candlesticks der Nasdaq, erwarten wir auch hier zum Wochenanfang eine Topbildung, bzw. fallende Notierungen. Der Internet-Index sieht dabei besser aus als die Nasdaq, aber der eine kommt im Normalfall nicht ohne die Andere aus.
Neuer Stopp-Buy vorsorglich 1520 bzw. 86 Punkte. Stopp 1% unter Einstand. Wir hoffen aber klar auf schwächere Einstiegskurse.
Der Biotech-Index konnte im Tagesverlauf zulegen, am Ende des Handels war davon aber nichts mehr zusehen.
Der RSI ist leicht überverkauft!
Die Fast-Stochastik zeigt ein Kaufsignal und befindet sich im oberen Drittel.
Der MACD ist positiv, das Momentum negativ.
Der Candlesticks zeigt dasselbe Verkaufssignal als auch beim Dow und S+P500.
Die Orientierung bei einer Tradingposition lag bei der Nasdaq. Daher hat man, falls man eine Position eröffnete, diese bereits wieder glattgestellt.
Auch hier muss unseres Erachtens zunächst mit schwächeren Kursen gerechnet werden, wobei sich aber das Signal des MACD und des Candlesticks widersprechen. Wir warten den Wochenanfang ab.
Der Neuer Markt (Nemax 50) konnte lediglich leicht zulegen, wie schon erwartet ist es hier den Fondsmanagern ziemlich egal, ob es nun 91 oder nur 90% Kursverlust vom Top sind….
Der RSI ist stark überverkauft.
Die Fast-Stochastik zeigt ein Kaufsignal und befindet sich im oberen Drittel.
MACD und Momentum sind negativ.
Der Candlesticks zeigt ein negatives Trendwendesignal.
Der seit 17.05.2002 bestehende Abwärtstrend verläuft heute bei ca. 675 Punkten.
Den Stopp-Buy reduzieren wir auf 685 Punkte. Stopp dann 675 Punkte.
Wie erwartet hat der spekulative Stopp-Buy von 610 Punkten nur wenig Sinn gemacht. Wer sich einstoppen lies und die Position noch hält, platziert den Stopp bei 600 Punkten.
Auch hier muss mit schwächeren Notierungen gerechnet werden.
Fazit:
Die Ergebnisse der letzten beiden Tage der vergangenen Börsenwoche gehen weitestgehend auf das Konto „Windowsdressing“.
Wir rechnen für den Anfang der Woche, wie bereits in unserer letzten Analyse beschrieben, mindestens mit einer Topbildung, eher aber mit fallenden Notierungen.
Hoffnung auf eine baldige Fortsetzung der Aufwärtsbewegung, nachdem die Märkte zunächst nochmals korrigieren sollten, gibt es vonseiten des RSI, denn dieser ist bei den Indizes mindestens leicht überverkauft. Auf mittlere Sicht negativ dagegen ist, dass die 38-Tageline mittlerweile bei allen Indizes unterhalb der 200-Tagelinie notiert (USA, Deutschland)!
Mittelfristig ist daher die Kuh noch lange nicht vom Eis. Weiterhin stehen gerade Dow Jones und S+P500 auf Messerschneide (siehe Oben)!
In diesem Sinne wünschen wir ein erholsames Wochenende!
Unsere Werbekunden würden sich über einen Besuch von Ihnen freuen:
Ihr Chartanalysen & Trading - Team Sind Sie mit unserer Arbeit zufrieden? www.chartanalysen-trading.de
Hinweis: Die meisten Charts wurden erstellt mit Java Trader 3.1 mit freundlicher Genehmigung von comdirect und von uns unter charttechnischen Gesichtspunkten aufbereitet.
