16. Mai 2007
Journey Resources:
Mit Market Cap von 7 Mio. EUR kurz vor der Produktion!
Die Aktie des Explorers Journey Resources (ISIN CA48113R1038/ WKN A0HNM9) ist zwar schon seit einem halben Jahr an der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet, jedoch noch absolut unbekannt. So liegt die Anzahl der Tage mit Umsätzen in diesem Wertpapier noch im einstelligen Bereich. Diese stiefmütterliche Behandlung ist absolut ungerechtfertigt – aber genau daran liegt der Reiz der Aktie.
Hohe Renditen kann man mit Explorern insbesondere dann erwirtschaften, wenn man einsteigt, bevor es die Masse macht. Bei Journey Resources handelt es sich um solch eine Aktie! Wir sind der Ansicht, dass die Werthaltigkeit der Liegenschaften des Explorers im Aktienkurs noch nicht eskomptiert ist. Das Unternehmen verfügt derzeit über drei Projekte, die sich in einem weit fortgeschrittenen Stadium befinden und schon bald in Produktion gehen könnten.
Fangen wir bei „Musgrove Creek“ an, einem Goldprojekt im amerikanischen Bundesstaat Idaho, das alleine schon locker eine viel höhere Market Cap als aktuell rechtfertigen würde. Denn hier befinden sich Goldreserven von über 400.000 Unzen, gemäß NI43-101.
KAUFEN!
Kurs (14.05.07): 0,28 EUR
Kursziel: 0,60 EUR
ISIN: CA48113R1038
WKN: A0HNM9
Symbol: JL4.FSE
Marktsegment:
Freiverkehr
Branche:
Rohstoffe
Homepage:
www.journeyresourcescorp.com
Ähnliche Projekte von anderen Explorern werden vom Markt mit etwa 60 bis 70 EUR je Unze bewertet - was auf Musgrove Creek übertragen einer fairen Bewertung von über 20 Mio. EUR entsprechen würde.
Der Börsenwert von Journey Resources liegt bei lediglich 7 Mio. EUR, wobei das Unternehmen noch zwei zusätzliche Projekte besitzt. Dieser massive Abschlag ist nicht gerechtfertigt – auch wenn man in Betracht zieht, dass die Goldgrade mit durchschnittlich etwa 1 Gramm je Tonne nicht so hoch sind. Die Förderkosten sind hier sehr gering, weil das Edelmetall im kostengünstigen Tagebau abgebaut werden kann.
In der Nähe von Musgrove Creek befindet sich die Beartrack-Goldmine, aus der schon mehr als eine halbe Millionen Unzen gefördert wurden. Die bisherigen Ergebnisse der Explorationsarbeiten lassen die Vermutung aufkommen, dass die Goldlagerstätte noch viel größer ist als bislang angenommen. Aus diesem Grund führt das Unternehmen noch in diesem Frühjahr ein umfangreiches Bohrprogramm durch, um die Ressourcenschätzung weiter zu vergrößern. Es ist das Ziel von Firmenchef Jack Bal, dort 2 bis 3 Millionen Unzen Gold nachzuweisen. Die Chancen hierfür stehen nicht schlecht!
Doch neben Musgrove hat das Unternehmen noch zwei weitere Asse im Ärmel: Die Empire- und die Vianeymine! Erstere befindet sich auch in Idaho, beherbergt eine Vielzahl verschiedener Bodenschätze und ist ebenfalls ein Open Pit-Projekt mit dementsprechend niedrigen Förderkosten. Die Beteiligung von Journey Resources an diesem Projekt liegt bei 50%. Einer Studie des Jahres 1997 zufolge liegen die gemessenen Ressourcen bei 33 Mio. Tonnen Gestein mit 0,44% Kupfer, 0,2% Zink, 0,25 Gramm Gold und 6,6 Gramm Silber pro Tonne (non 43-101). Die Arbeiten an diesem Projekt sind weit fortgeschritten und nach Erstellung der Feasibility-Studie, womit noch diesen Sommer gerechnet wird, könnte bereits mit der Produktion begonnen werden. Durch zusätzliche Explorationsarbeiten sollen die bekannten Ressourcen erhöht werden.
In Mexiko hat das Unternehmen mit der Vianey-Mine ein weiteres heißes Eisen im Feuer. Hierbei handelt es sich um eine hochgradige Silber-Zink-Blei-Mine, welche bis Ende der 1990-er Jahre in Produktion war. Aufgrund der damals niedrigen Rohstoffpreise gab man die Förderung auf, weil die Verkaufserlöse nicht mehr kostendeckend waren. Wenn man sich die aktuelle Situation auf den Rohstoffmärkten anschaut, dann sieht die Sache natürlich wieder ganz anders aus. Seit damals hat sich der Silberkurs verdreifacht! Im nächsten Jahr könnte die Mine wieder in Betrieb genommen werden.
Die vorliegenden Daten lassen nach unserer Meinung nur einen Schluss zu: Die Aktie ist massiv unterbewertet – alleine das Musgrove-Projekt ist, wenn man es mit den Bewertungen anderer Explorer vergleicht, weit mehr als die aktuelle Market Cap von Journey Resources wert. Die anderen beiden Projekte gibt es damit quasi noch gratis hinzu. Diese Unterbewertung wird der Markt früher oder später sicherlich spitz kriegen und die Aktie auf ein höheres Bewertungsniveau hieven. Deshalb lautet unser Kursziel: 0,60 EUR!
Ihre Redaktion von Global SmallCap Report
www.global-smallcap-report.com
Journey Resources:
Mit Market Cap von 7 Mio. EUR kurz vor der Produktion!
Die Aktie des Explorers Journey Resources (ISIN CA48113R1038/ WKN A0HNM9) ist zwar schon seit einem halben Jahr an der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet, jedoch noch absolut unbekannt. So liegt die Anzahl der Tage mit Umsätzen in diesem Wertpapier noch im einstelligen Bereich. Diese stiefmütterliche Behandlung ist absolut ungerechtfertigt – aber genau daran liegt der Reiz der Aktie.
Hohe Renditen kann man mit Explorern insbesondere dann erwirtschaften, wenn man einsteigt, bevor es die Masse macht. Bei Journey Resources handelt es sich um solch eine Aktie! Wir sind der Ansicht, dass die Werthaltigkeit der Liegenschaften des Explorers im Aktienkurs noch nicht eskomptiert ist. Das Unternehmen verfügt derzeit über drei Projekte, die sich in einem weit fortgeschrittenen Stadium befinden und schon bald in Produktion gehen könnten.
Fangen wir bei „Musgrove Creek“ an, einem Goldprojekt im amerikanischen Bundesstaat Idaho, das alleine schon locker eine viel höhere Market Cap als aktuell rechtfertigen würde. Denn hier befinden sich Goldreserven von über 400.000 Unzen, gemäß NI43-101.
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Kurs (14.05.07): 0,28 EUR
Kursziel: 0,60 EUR
ISIN: CA48113R1038
WKN: A0HNM9
Symbol: JL4.FSE
Marktsegment:
Freiverkehr
Branche:
Rohstoffe
Homepage:
www.journeyresourcescorp.com
Ähnliche Projekte von anderen Explorern werden vom Markt mit etwa 60 bis 70 EUR je Unze bewertet - was auf Musgrove Creek übertragen einer fairen Bewertung von über 20 Mio. EUR entsprechen würde.
Der Börsenwert von Journey Resources liegt bei lediglich 7 Mio. EUR, wobei das Unternehmen noch zwei zusätzliche Projekte besitzt. Dieser massive Abschlag ist nicht gerechtfertigt – auch wenn man in Betracht zieht, dass die Goldgrade mit durchschnittlich etwa 1 Gramm je Tonne nicht so hoch sind. Die Förderkosten sind hier sehr gering, weil das Edelmetall im kostengünstigen Tagebau abgebaut werden kann.
In der Nähe von Musgrove Creek befindet sich die Beartrack-Goldmine, aus der schon mehr als eine halbe Millionen Unzen gefördert wurden. Die bisherigen Ergebnisse der Explorationsarbeiten lassen die Vermutung aufkommen, dass die Goldlagerstätte noch viel größer ist als bislang angenommen. Aus diesem Grund führt das Unternehmen noch in diesem Frühjahr ein umfangreiches Bohrprogramm durch, um die Ressourcenschätzung weiter zu vergrößern. Es ist das Ziel von Firmenchef Jack Bal, dort 2 bis 3 Millionen Unzen Gold nachzuweisen. Die Chancen hierfür stehen nicht schlecht!
Doch neben Musgrove hat das Unternehmen noch zwei weitere Asse im Ärmel: Die Empire- und die Vianeymine! Erstere befindet sich auch in Idaho, beherbergt eine Vielzahl verschiedener Bodenschätze und ist ebenfalls ein Open Pit-Projekt mit dementsprechend niedrigen Förderkosten. Die Beteiligung von Journey Resources an diesem Projekt liegt bei 50%. Einer Studie des Jahres 1997 zufolge liegen die gemessenen Ressourcen bei 33 Mio. Tonnen Gestein mit 0,44% Kupfer, 0,2% Zink, 0,25 Gramm Gold und 6,6 Gramm Silber pro Tonne (non 43-101). Die Arbeiten an diesem Projekt sind weit fortgeschritten und nach Erstellung der Feasibility-Studie, womit noch diesen Sommer gerechnet wird, könnte bereits mit der Produktion begonnen werden. Durch zusätzliche Explorationsarbeiten sollen die bekannten Ressourcen erhöht werden.
In Mexiko hat das Unternehmen mit der Vianey-Mine ein weiteres heißes Eisen im Feuer. Hierbei handelt es sich um eine hochgradige Silber-Zink-Blei-Mine, welche bis Ende der 1990-er Jahre in Produktion war. Aufgrund der damals niedrigen Rohstoffpreise gab man die Förderung auf, weil die Verkaufserlöse nicht mehr kostendeckend waren. Wenn man sich die aktuelle Situation auf den Rohstoffmärkten anschaut, dann sieht die Sache natürlich wieder ganz anders aus. Seit damals hat sich der Silberkurs verdreifacht! Im nächsten Jahr könnte die Mine wieder in Betrieb genommen werden.
Die vorliegenden Daten lassen nach unserer Meinung nur einen Schluss zu: Die Aktie ist massiv unterbewertet – alleine das Musgrove-Projekt ist, wenn man es mit den Bewertungen anderer Explorer vergleicht, weit mehr als die aktuelle Market Cap von Journey Resources wert. Die anderen beiden Projekte gibt es damit quasi noch gratis hinzu. Diese Unterbewertung wird der Markt früher oder später sicherlich spitz kriegen und die Aktie auf ein höheres Bewertungsniveau hieven. Deshalb lautet unser Kursziel: 0,60 EUR!
Ihre Redaktion von Global SmallCap Report
www.global-smallcap-report.com
