24.05.2004
Die Experten von "Der Spekulant" sehen für die Aktie von EMPRISE (ISIN
DE0005710503/ WKN
571050) ein Kursziel in Höhe von 3 Euro.
Im Rahmen der Erwartungen der Experten, habe der IT-Dienstleister EMPRISE Management Consulting AG (Ticker ERI) das erste Quartal 2004 abgeschlossen. Die Zahlen stünden im Zeichen des verhaltenen Jahresstarts der gesamten IT-Branche, die unter dem anhaltend hohen Preisdruck leide. Die Firma habe in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres einen Umsatz von 5,8 Mio. Euro, ein EBITDA von 0,1 Mio. Euro und ein Nettoergebnis von -0,3 Mio. Euro erzielt.
Damit hätten diese Werte allesamt etwas schwächer, als in der Vorjahresperiode gelegen als die Firma einen Umsatz von 7,5 Mio. Euro, ein EBITDA von 0,3 Mio. Euro sowie ein Nettoergebnis von -0,1 Mio. Euro erzielt habe. Mitverantwortlich für den Umsatzrückgang seien neben den schwachen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für den IT-Sektor auch die langen Vorlaufzeiten für Projekte.
Positiv zu bemerken sei auf alle Fälle, dass sich auf der Kostenseite der Zinsaufwand von 155.000 Euro in Q1/2003 auf 64.000 Euro in Q1/2004 verringert habe. Weiters hätten sich die Personalkosten mit 50,7% des Umsatzes im Vergleich zu 51,2% des Umsatzes im Vorjahresquartal leicht reduziert. Damit habe sich die 160-Mitarbeiter-Firma eine recht solide Ausgangsbasis geschaffen, um ein sich verbesserndes Umsatzvolumen kostengünstig abwickeln zu können. Auch sei das Geschäft im Quartalsverlauf bereits weiter angesprungen, wodurch im Monat März rund 40% der Umsätze hätten erzielt werden können.
EMPRISE habe das Bestandskundengeschäft für das Jahr 2004 weitgehend gesichert und auch der Auftragsbestand reiche bereits bis in das vierte Quartal hinein. Vertrieblich habe das erste Quartal ganz im Zeichen der Vermarktung der vorgefertigten Lösungen gestanden. Die Reaktion des Marktes sei sehr aufgeschlossen gewesen.
So habe die Firma das Angebotsvolumen über alle Lösungen erheblich steigern können. Bei drei Lösungen habe der IT-Dienstleister sogar schon Folgeabschlüsse tätigen können. Von den für dieses Jahr geplanten 6 Mio. Euro Umsatz mit neuen Lösungen habe bereits ein für dieses Jahr umsatzwirksamer Auftragsbestand von 1,3 Mio. Euro generiert werden können.
Die Firma sei in einem schwierigen Marktumfeld in einer Turn-Around-Situation. Das Ergebnis im Q1/2004 sei - wie im Vorjahr - leicht negativ gewesen. Die Firma sei gut aufgestellt und teile auch mit, dass sie sich im Rahmen der verabschiedeten Jahresplanung bewege, die bei 32 Mio. Euro Umsatz und 1,6 Mio. Euro Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) liege.
Für die kommenden Quartale erwarte die Firma einen deutlichen Umsatzanstieg durch neue Lösungen. Wörtlich heiße es im Quartalsbericht: "Hier rechnet das Unternehmen mit weiteren Folgeaufträgen und einem massiven Ausbau des Neukundengeschäfts." Diese Entwicklung sollte spätestens der Halbjahresbericht bestätigen.
Derzeit sei der IT-Dienstleister mit 9,14 Mio. ausstehenden Aktien gerade einmal mit der Hälfte des erwarteten 2004er Umsatzes an der Börse bewertet. Das erwartete EBIT von 0,18 Euro/Aktie sollte im kommenden Jahr überproportional gesteigert werden können. Damit sei die Aktie bei aktuell knapp 1,70 Euro nicht teuer bewertet.
Für die EMPRISE-Aktie sehen die Experten von "Der Spekulant" ein Kursziel von 3 Euro.
