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Scheitert zweitgrößtes IPO der USA ?


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tom68:

Scheitert zweitgrößtes IPO der USA ?

 
22.03.01 02:27
Scheitert zweitgrößtes IPO der USA?
Die Serie der Negativmeldungen zum Börsengang der Agere Systems Inc. reisst nicht ab. Jüngsten Angaben der konsortialführende Bank Morgan Stanley zufolge werden die Eckdaten zum geplanten IPO zum dritten Mal geändert: Die Optoelektroniksparte des Netzwerkausrüsters von Lucent Technologies sollte zunächst für 16 bis 19 $ platziert werden, letzte Woche wurde die Preisspanne für die maximal 500 Millionen Aktien auf 12 bis 14 $ reduziert. Nun soll - wohl auf Druck institutioneller Investoren - ein weiterer Schnitt erfolgen bevor frühestens am Donnerstag (22.3.), vermutlich aber erst nächsten Montag (26.3.) das Bookbuilding beginnt. Agere hatte erst vor Kurzem die Gewinnprognosen senken müssen. Gerechnet wird daher damit, dass Morgan Stanley die Preisspanne ein weiteres Mal zurücknimmt oder (vielleicht sogar "und") die Zahl der zu emittierenden Aktien reduziert. Spekuliert wird sogar, dass sich Morgan Stanley vollständig aus dem Börsengang zurückzieht.

Für Lucent wäre ein Scheitern des Börsengangs der Tochter eine Katastrophe. Ohne frisches Kapital droht dem Netzwerkausrüster beim Kredit-Rating der „junk-bond“ Status. Entsprechend heftig dementiert Lucent alle Gerüchte um eine Terminverschiebung.

Unter den bislang noch gültigen Bedingungen würde ein IPO bis zu 7 Milliarden Dollar einbringen und wäre damit nach AT&T Wireless (IPO-Erlös: 9 Mrd. $) die zweitgrößte Emission der US-Geschichte.




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tom68:

News

 
22.03.01 16:00
Die optische Einheit von Lucent, Agere, halbierte die Preisspanne für die geplante Neuemission auf 6-7 US-$ und reduzierte damit das Volumen für die Emission um 40% auf 4,2 Mrd. US-$. Denn es wurde entschieden, nicht wie anstatt bisher geplant 500 Mio. sondern 600 Mio. Aktien zu verkaufen. Schon zweimal vorher wurde die Preisspanne nach unten korrigiert und gestern die Durchführung auf nächste Woche verschoben. (BoerseGo berichtete.)

© GodmodeTrader.de




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tom68:

Top News

 
26.03.01 18:18
HINTERGRUND: Lucent vor Abbruch des Agere-IPO - Möglicherweise Käufer gesucht

SAN FRANCISCO (dpa-AFX) - Nachdem der US-Telekomausrüster Lucent Technologies  in der vergangenen Woche den Börsengang (Initial Public Offering - IPO) seiner Glasfaser-Tochter Agere verschoben hatte, steht nach Einschätzung von Analysten der Börsengang nun ganz vor dem Aus. Lucent könnte stattdessen die gesamte Tochter verkaufen, hieß es.

Lucent, das Unternehmen wollte ursprünglich bis zum vergangenen Mittwoch den endgültigen Emissionspreis für Agere bekannt geben, senkte den Preis nun zum dritten Mal auf 6 bis 7 US-Dollar je Aktie und verschob den Börsengang der Tochter bis in diese Woche. Auf Basis des neuen Preises hat Agere einen Börsenwert von rund 11,5 Mrd. USD, deutlich unter den ursprünglich erwarteten 23,0 Mrd. USD.

Der Börsengang war auf Grund des schwachen Marktumfeldes verschoben worden. Der Kollaps der Nasdaq hatte die Nachfrage nach Hoch-Technologie-Unternehmen nachhaltig verschlechtert, hieß es von Lucent-Seite. Ungeachtet dessen ist Lucent jedoch auf die Erlöse aus dem Börsengang angewiesen, um seine hohe Schuldenlast von rund 8 Mrd. USD in näherer Zukunft abzutragen.

Das Lucent-Management werde auf Grund des gesunkenen Emissionspreises wahrscheinlich den IPO nochmals verschieben, sagte Paul Sagawa, Telekomanalyst bei Sanford Bernstein. Verglichen mit seinen Wettbewerbern JDS Uniphase   oder Infineon  sei Agere zu billig bewertet; der faire Preis für den Börsengang sollte eher bei rund 12 USD liegen. Daher wäre das Unternehmen besser beraten, einen Käufer für die Tochter zu finden. Als mögliche Interessenten kommen für Sagawa Intel  , NEC  oder Samsung  in Frage. Solch ein Geschäft würde allerdings viel Zeit beanspruchen - und möglicherweise habe Lucent auf Grund der Schuldenbelastung diese nicht. Das Unternehmen müsse die Anfang des Jahres mit Geldgebern vereinbarte Pläne zur Schuldenreduzierung einhalten, um seine Kreditlinien nicht zu verletzen.

Für ING-Barings-Analyst Tom Lauria ist hingegen eine Aufteilung oder eine Fusion die geeignetste Alternative für Lucent Technologies. Denn nach seiner Einschätzung muss das Unternehmen sein Kerngeschäft deutlich umstrukturieren.

Unabhängig davon, welchen Weg das Unternehmen letztendlich einschlagen wird, die Botschaft der Investoren und Analysten ist klar: Lucent ist zu schwerfällig und muss sich in Zukunft auf seine Kernkompetenzen konzentrieren. Der Konzern hatte im vergangenen Jahr mehrere Gewinnwarnungen ausgesprochen. Und für das ersten Quartal wies Lucent einen Verlust im laufenden Geschäft von 1,02 Mrd. USD aus./FX/rh/ub

---- von VINCENZO PELOSI, AFX ----


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1Mio.€:

Interessante Infos :-) Gruss o.T.

 
26.03.01 18:26
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Stox Dude:

tom68:hast du irgendwann mal Lucent gekauft? o.T.

 
26.03.01 18:54
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tom68:

Nö, halte die Infos aber für wichtig bzgl. der

 
26.03.01 19:05
allgemeinen Marktververfassung.Ich selbst habe nur zu früh gekauft:
bvsn, arba, cmrc - bis zur Rente ist bei mir aber noch reichlich Zeit !

mfg tom68

P.S. und immer schön kühlen     hahahahaha
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tom68:

News

 
28.03.01 15:44
Datum: 28.03. 15:15 Lucent-IPO Agere Systems- eine Studie


Wie der gebeutelte Telekommunikationsausstatter Lucent Technologies bekanntgab, wird das ausgegliederte Chipunternehmen "Agere Systems" zu einem IPO-Preis von 6$ ausgegeben werden.

Agere Systems wird am heutigen Mittwoch zu ersten Mal unter dem Symbol "AGR" an der Nasdaq gehandelt werden.

Damit endet vorläufig ein erbitterter Kampf von Lucent Technologies, die dringend benötigten Mittel aus dem Börsengang so hoch wie möglich ausfallen zu lassen. Zunächst hatte man einen Ausgabepreis von 15-20$ für Agere Systems angesetzt, diesen später auf 16-19$ konkretisiert. Nach Markstimmen, wonach dieser Preis viel zu hoch angesetzt sei, hatte man ihn zunächst auf 12-14$ Ende Februar und im März auf 6-7$ reduziert. Nun wurde er am unteren Ende der Bookbuildingspanne ausgegeben.

Die Gründe hierfür sind relativ einfach. Zunächst verbindet der Anleger mit dem Namen Lucent Technologies in den letzten Monaten alles andere als "Wertbeständigkeit", Qualität, Sicherheit, ist doch das Unternehmen durch den ein oder anderen Skandal geschüttelt worden, nicht nur weil das Kerngeschäft immer weiter weggebrochen ist.

Entsprechend sehen auch die Bilanzzahlen bzw. der Schuldenstand von Lucent Technologies aus, der zum 31.12.2000 8,1 Milliarden $ betrug. Kein Wunder also, daß Lucent dringend auf das Geld aus dem Börsengang angewiesen ist, um die finanzielle Lage zu meistern. Durch das IPO fließen Lucent nun 3,6 Milliarden $ direkt zu, weitere 2,5 Milliarden $ Schulden will man auf Agere Systems übertragen.

Dennoch sind die Zeiten für einen solchen Börsengang denkbar schlecht. "Sie hätten sich keinen schlechteren Zeitpunkt dafür aussuchen können", findet auch Analyst Paul Bard, der sich auf IPOs spezialisiert hat.
Notieren doch die Aktien großer Konkurrenzunternehmen wie Nortel Networks, JDS Uniphase und Corning in der Nähe von 52-Wochen-Tiefständen. Und die Zukunftsaussichten scheinen sehr unsicher.
Gerade gestern hat Nortel Networks erneut mit einer Gewinnwarnung Anleger und Analysten schockiert.

Viele Start-Up-Konkurrenten verschoben daher in letzter Zeit ihren Börsengang. Daß Agere sich trotzdem "traut", sehen einige Experten allerdings auch ser positiv für den IPO-Markt als solchen, der sich in unsicheren Zeiten nicht verstecken sollte. Zumal Agere Systems eigentlich ein etabliertes Unternehmen auf seinem Gebiet ist. Die Zahlen dieses Geschäftszweiges seien bislang immer ordentlich ausgefallen. Das könnte nach Meinung von Experten auch größere Fonds in die Aktien ziehen. "Vielleicht wirft das ja ein positiveres Licht auf Lucent Technologies", meint Bard, "das könnte Lucent wirklich gebrauchen".

© GodmodeTrader.de




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