Bei Cybio geht es drunter und drüber. Zumindestens was den Aktienkurs angeht.
Man könnte denke der Lade ist pleite, und tatsächlich die finanziellen Mittel sind knapp. Bei vortgesetzter Restrukturierung sollte der Bestand an liquiden Mitteln zum Halbjahresabschluss bei etwas mehr als 1 Mio Euro liegen. Im Idealfall 1,5Mio.
Das Unternehmen muss unbedingt die kritische Größe von etwa 25Mio Umsatz erreichen, um nachhlatig profitabel arbeiten zu können, und Einbußen aus dem Amerikageschäft kompensieren zu können.
Der Zwischenbericht zum Q1 sagt nichts aber auch gar nichts aus, außer das der Umsatz weiter gesteigert werden konnte(um wieviel ?????? 1% 100% keine Ahnung. Ich tippe mal auf 15-20%) Dennoch ist das Ergebnis weiter negativ(saisonal bedingt- Ok Cybio hatte noch nie wirklich einen profitable Saison erwischt--> die muss erst noch erfunden werden)
Zum Halbjahr kom men konkrete Zahlen auf den Tisch und dann wird man auch schlauer sein. Sollte der Breakeven auf operativer Ebene endlich geschafft werden, was bei Umsätzen von über 10Mio pro HJ durchaus möglich ist, wird sich die Aktie wieder deutlich erholen können. UNd es besteht durchaus eine 100% Chance. Gelingt der Turnarround nicht, wird es sehr eng werden. Die finanziellen Mittel verzeihen lediglich noch ein schlechtes Geschäftsjahr, dann ist das Ende erreicht( eine Kapitalerhöhung auf diesem Niveau wäre eine riesen Unfug aber es wäre der einzige Weg). Stratec die mit 10% beteiligt sind, könnten den Verlust verschmerzen, haben aber selber mit Wachstumseinbußen zu kämpfen und könnten eine Übernahme locker aus der Portokasse stemmen. Zwar würde man sich keine ausgesprochene Perle angeln aber ein durchaus solides Unternehmen und Technologischen Fortschritt. Dennoch sehe ich eine Übernahme vorerst unwahrscheinlich. Cybio muss zuerst beweisen, dass sie nachhaltige Gewinne erzielen können. Und wenn das gelingt, wird auch die Bewertung wieder in Regionen steigen, die eine Übernahme nicht besonders attraktiv macht.
Wir haben also aus meiner Sicht 3 sehr wahrscheinliche Szenarien ;-) wenn das überhaupt geht.
Aber was wir haben sind Möglichkeiten, die eine haltlose Spekulation zulassen......
Man könnte denke der Lade ist pleite, und tatsächlich die finanziellen Mittel sind knapp. Bei vortgesetzter Restrukturierung sollte der Bestand an liquiden Mitteln zum Halbjahresabschluss bei etwas mehr als 1 Mio Euro liegen. Im Idealfall 1,5Mio.
Das Unternehmen muss unbedingt die kritische Größe von etwa 25Mio Umsatz erreichen, um nachhlatig profitabel arbeiten zu können, und Einbußen aus dem Amerikageschäft kompensieren zu können.
Der Zwischenbericht zum Q1 sagt nichts aber auch gar nichts aus, außer das der Umsatz weiter gesteigert werden konnte(um wieviel ?????? 1% 100% keine Ahnung. Ich tippe mal auf 15-20%) Dennoch ist das Ergebnis weiter negativ(saisonal bedingt- Ok Cybio hatte noch nie wirklich einen profitable Saison erwischt--> die muss erst noch erfunden werden)
Zum Halbjahr kom men konkrete Zahlen auf den Tisch und dann wird man auch schlauer sein. Sollte der Breakeven auf operativer Ebene endlich geschafft werden, was bei Umsätzen von über 10Mio pro HJ durchaus möglich ist, wird sich die Aktie wieder deutlich erholen können. UNd es besteht durchaus eine 100% Chance. Gelingt der Turnarround nicht, wird es sehr eng werden. Die finanziellen Mittel verzeihen lediglich noch ein schlechtes Geschäftsjahr, dann ist das Ende erreicht( eine Kapitalerhöhung auf diesem Niveau wäre eine riesen Unfug aber es wäre der einzige Weg). Stratec die mit 10% beteiligt sind, könnten den Verlust verschmerzen, haben aber selber mit Wachstumseinbußen zu kämpfen und könnten eine Übernahme locker aus der Portokasse stemmen. Zwar würde man sich keine ausgesprochene Perle angeln aber ein durchaus solides Unternehmen und Technologischen Fortschritt. Dennoch sehe ich eine Übernahme vorerst unwahrscheinlich. Cybio muss zuerst beweisen, dass sie nachhaltige Gewinne erzielen können. Und wenn das gelingt, wird auch die Bewertung wieder in Regionen steigen, die eine Übernahme nicht besonders attraktiv macht.
Wir haben also aus meiner Sicht 3 sehr wahrscheinliche Szenarien ;-) wenn das überhaupt geht.
Aber was wir haben sind Möglichkeiten, die eine haltlose Spekulation zulassen......
