Heute war HV von Morphosys und ich war dabei. Bericht :
Das ganze kalte Büffet war schon leergefressen bevor ich richtig zugeschlagen habe !!!!!!!!!!!!!!!
Entschuldigung für den Ton, aber ich will mich auch mal beschweren, wenn‘s mit dem Bescheren am Büffet schon nicht geklappt hat.
Die waren anscheinend selbst ziemlich überrascht von den vielen (mehrere Hundert) Leuten.
Ansonsten war die HV recht informativ.
1.) Morph hat inzwischen Verträge für 23 Zielmoleküle, daraus kann man einen Umsatz in den nächsten 5 Jahren (bis ein Medikament frühestens auf den Markt kommen kann) von etwa 200 Mio. US$ hochrechnen, d.h. im Schnitt 40 Mio. US$ pro Jahr.
2.) Pommesbude, die in 2 Jahren wieder zu ranzigem Bratfett reduziert wird ist also nicht mehr
3.) Wenn die Entwicklung in ein marktfähiges Medikament mündet gibt’s erst richtig Reibach aus Tantiemen – da gabs aber keine Prognosen wieviel $/Jahr drin wären
4.) Die Sache mit dem CAT-Patentstreit scheint da niemand mehr ernsthaft Kopfzerbrechen zu machen. BAYER hat vor Vertragsabschluß auch die Patentlage abgeklopft und trotzdem unterschrieben. Nächste vorläufige Entscheidnung von den Patentämtern wird im Herbst erwartet.
5.) Die Chefs rechnen in diesem Jahr noch mit 3-5 neuen Kooperationsverträgen
6.) Geplant ist später eine Erweiterung der Medikamentenentwicklung bis zur Phase II. Das wird zwar teuer und ist auch riskanter, aber auch wesentlich attraktiver. Dafür kann/soll auch eine andere Firma eingekauft werden.
Mein Fazit : Morph hat’s geschafft, d.h. sie stehen inzwischen auf sicheren Füßen. Auch wenn kein richtiger Knaller bei den Entwicklungen rauskommen sollte, wird das Morph nicht umwerfen. Das Geschäftsmodell funktioniert also.
Wenn die Entwicklung aber auch nur einigermaßen so läuft wie sich die Pharmas das vorstellen, wird Morph wirklich zur Goldgrube – allerdings erst in ein paar Jahren.
Die Frage ist jetzt ganz einfach, ob es eigentlich angemessen ist, heute schon die Gewinn von 2005 im Aktienpreis einzupreisen. Das ist aber das Problem der meisten reinrassigen Biotechs.
Ich hab mir auf jeden Fall ein Limit gesetzt, zu dem ich nachkaufen werde.
Das ganze kalte Büffet war schon leergefressen bevor ich richtig zugeschlagen habe !!!!!!!!!!!!!!!
Entschuldigung für den Ton, aber ich will mich auch mal beschweren, wenn‘s mit dem Bescheren am Büffet schon nicht geklappt hat.
Die waren anscheinend selbst ziemlich überrascht von den vielen (mehrere Hundert) Leuten.
Ansonsten war die HV recht informativ.
1.) Morph hat inzwischen Verträge für 23 Zielmoleküle, daraus kann man einen Umsatz in den nächsten 5 Jahren (bis ein Medikament frühestens auf den Markt kommen kann) von etwa 200 Mio. US$ hochrechnen, d.h. im Schnitt 40 Mio. US$ pro Jahr.
2.) Pommesbude, die in 2 Jahren wieder zu ranzigem Bratfett reduziert wird ist also nicht mehr
3.) Wenn die Entwicklung in ein marktfähiges Medikament mündet gibt’s erst richtig Reibach aus Tantiemen – da gabs aber keine Prognosen wieviel $/Jahr drin wären
4.) Die Sache mit dem CAT-Patentstreit scheint da niemand mehr ernsthaft Kopfzerbrechen zu machen. BAYER hat vor Vertragsabschluß auch die Patentlage abgeklopft und trotzdem unterschrieben. Nächste vorläufige Entscheidnung von den Patentämtern wird im Herbst erwartet.
5.) Die Chefs rechnen in diesem Jahr noch mit 3-5 neuen Kooperationsverträgen
6.) Geplant ist später eine Erweiterung der Medikamentenentwicklung bis zur Phase II. Das wird zwar teuer und ist auch riskanter, aber auch wesentlich attraktiver. Dafür kann/soll auch eine andere Firma eingekauft werden.
Mein Fazit : Morph hat’s geschafft, d.h. sie stehen inzwischen auf sicheren Füßen. Auch wenn kein richtiger Knaller bei den Entwicklungen rauskommen sollte, wird das Morph nicht umwerfen. Das Geschäftsmodell funktioniert also.
Wenn die Entwicklung aber auch nur einigermaßen so läuft wie sich die Pharmas das vorstellen, wird Morph wirklich zur Goldgrube – allerdings erst in ein paar Jahren.
Die Frage ist jetzt ganz einfach, ob es eigentlich angemessen ist, heute schon die Gewinn von 2005 im Aktienpreis einzupreisen. Das ist aber das Problem der meisten reinrassigen Biotechs.
Ich hab mir auf jeden Fall ein Limit gesetzt, zu dem ich nachkaufen werde.
