03.09.2001
Thiel Logistik Kursziel 35 Euro
LB Rheinland-Pfalz
Die Analysten der Landesbank Rheinland Pfalz stufen die Aktie von Thiel Logistik (WKN 931705) unverändert mit "buy" ein, wobei ein Kursziel von 35 Euro gesehen wird.
Thiel habe im ersten Halbjahr den Umsatz um 217 Prozent (35 Prozent organisches Wachstum) auf 411 Millionen Euro steigern können. Das EBIT legte um ca. 164 Prozent auf 25,9 Millionen Euro zu. Ferner sei das Halbjahresergebnis nach Steuern von 7,3 auf 17,4 Millionen Euro und damit um 138 Prozent erhöht worden. Damit habe das Wachstum den Markterwartungen entsprochen. Die EBIT-Marge von 6,3 Prozent sei von den Integrationskosten der SKS/KVB und den Kosten für die Ausgabe von Gratisaktien beeinträchtigt worden. Die Zielmarge des Konzerns für das Gesamtjahr belaufe sich weiterhin auf acht Prozent.
Der Sektor HealthCare hätte zum wiederholten Male durch eine beeindruckende Performance auf sich aufmerksam machen können.
Thiel habe sich am 22. August an Medicforma, einem B2B-Marktplatz für Pharma- und Medicalprodukte, mit 5 Prozent beteiligt. Die Erfolgsaussichten dieser Beteiligung seien schwer einzuschätzen. Hintergrund dieser Beteiligung sei zum einem, den Benutzern der Plattform die Möglichkeit des Zugriffs auf die MUZ zu geben. Zum anderen könne bei Bedarf der Beschaffungsvorgang über eine von Thiel geschaffene Schnittstelle zum ERP-System des Krankenhauses vereinfacht und kostensparend abgewickelt werden.
Die Einschätzung der Erfolgsaussichten sei deshalb schwer, weil zwar schon ein Katalog mit 500 namhaften Herstellern und 160.000 Artikeln bestehen würde, aber außer einem avisierten Transaktionsvolumen von 1 Milliarde DM im Jahr 2002 keine Zahl bzgl. der bestehenden Transaktionsvolumina mitgeteilt worden sei, was für eine Beurteilung der momentanen Akzeptanz bei den Kunden sehr hilfreich gewesen wäre.
Aufgrund der Halbjahreszahlen, dem Abschluss der Integration der akquirierten Unternehmen habe man die Planzahlen für den Gesamtkonzern von 820 auf 850 Millionen Euro Umsatz und 63,6 auf 66,1 Millionen Euro EBIT erhöht.
Aufgrund der Shareholder value-Analyse komme man nun auf einen Fair value von 35 Euro je Aktie gegenüber vorherigen 34 Euro.
Da die Experten der Landesbank Rheinland-Pfalz der Meinung sind, dass Thiel bei einer nachhaltigen allgemeinen Markterholung zu den Unternehmen am Neuen Markt gehört, die als erste daran partizipieren, wird das Anlageurteil
"kaufen" nach wie vor beibehalten.
Thiel Logistik Kursziel 35 Euro
LB Rheinland-Pfalz
Die Analysten der Landesbank Rheinland Pfalz stufen die Aktie von Thiel Logistik (WKN 931705) unverändert mit "buy" ein, wobei ein Kursziel von 35 Euro gesehen wird.
Thiel habe im ersten Halbjahr den Umsatz um 217 Prozent (35 Prozent organisches Wachstum) auf 411 Millionen Euro steigern können. Das EBIT legte um ca. 164 Prozent auf 25,9 Millionen Euro zu. Ferner sei das Halbjahresergebnis nach Steuern von 7,3 auf 17,4 Millionen Euro und damit um 138 Prozent erhöht worden. Damit habe das Wachstum den Markterwartungen entsprochen. Die EBIT-Marge von 6,3 Prozent sei von den Integrationskosten der SKS/KVB und den Kosten für die Ausgabe von Gratisaktien beeinträchtigt worden. Die Zielmarge des Konzerns für das Gesamtjahr belaufe sich weiterhin auf acht Prozent.
Der Sektor HealthCare hätte zum wiederholten Male durch eine beeindruckende Performance auf sich aufmerksam machen können.
Thiel habe sich am 22. August an Medicforma, einem B2B-Marktplatz für Pharma- und Medicalprodukte, mit 5 Prozent beteiligt. Die Erfolgsaussichten dieser Beteiligung seien schwer einzuschätzen. Hintergrund dieser Beteiligung sei zum einem, den Benutzern der Plattform die Möglichkeit des Zugriffs auf die MUZ zu geben. Zum anderen könne bei Bedarf der Beschaffungsvorgang über eine von Thiel geschaffene Schnittstelle zum ERP-System des Krankenhauses vereinfacht und kostensparend abgewickelt werden.
Die Einschätzung der Erfolgsaussichten sei deshalb schwer, weil zwar schon ein Katalog mit 500 namhaften Herstellern und 160.000 Artikeln bestehen würde, aber außer einem avisierten Transaktionsvolumen von 1 Milliarde DM im Jahr 2002 keine Zahl bzgl. der bestehenden Transaktionsvolumina mitgeteilt worden sei, was für eine Beurteilung der momentanen Akzeptanz bei den Kunden sehr hilfreich gewesen wäre.
Aufgrund der Halbjahreszahlen, dem Abschluss der Integration der akquirierten Unternehmen habe man die Planzahlen für den Gesamtkonzern von 820 auf 850 Millionen Euro Umsatz und 63,6 auf 66,1 Millionen Euro EBIT erhöht.
Aufgrund der Shareholder value-Analyse komme man nun auf einen Fair value von 35 Euro je Aktie gegenüber vorherigen 34 Euro.
Da die Experten der Landesbank Rheinland-Pfalz der Meinung sind, dass Thiel bei einer nachhaltigen allgemeinen Markterholung zu den Unternehmen am Neuen Markt gehört, die als erste daran partizipieren, wird das Anlageurteil
"kaufen" nach wie vor beibehalten.
