GCI Management AG (WKN 585518)

GCI mit anhaltendem positivem Aufwärtstrend. Gestern mit +22,22% auf 2,86€ gestiegen. Aktuell bei 2,88€. Die 3€-Marke ist in unmittelbare Nähe gerückt und wird sicherlich überschritten werden.  

Wirklich interessanter Wert! Nach der erfolgten Kapitalerhöhung im Dezember 03 sind die Kassen voll gefüllt. Sollten die Zahlen in 2003 überzeugen, ein wirklich guter fundamentaler Wert!

Bei GCI lohnt es sich jetzt eine Position aufzubauen!! Liege inzwischen bereits mit 40% vorn!!

GCI steigt weiter !

Gruß ToM

Die Münchner Beteiligungsgesellschaft macht mit einem Rundum-Paket Firmen fit für die Börse. Jüngster Kandidat: Das einstmals marode Traditionsunternehmen Pfaff. Dabei ist die GCI-Aktie selbst krass unterbewertet
Der Zeitpunkt erscheint ideal. Die Münchner Beteiligungsgesellschaft GCI hat den Industrie-Nähmaschinen-Hersteller Pfaff übernommen und will ihn in den kommenden Monaten fit für die Börse machen. Noch vor einigen Jahren hätten Börsianer bei dieser Nachricht die Hände über dem Kopf zusammengeschlagen. Doch offenbar hat das Traditionsunternehmen Pfaff nach der Insolvenz 1999 die Kurve wieder gekriegt. "Es muß nicht immer Hightech sein. Mittlerweile stehen die Investoren wieder auf profitable, deutsche Industriewerte", erklärt ein Händler an der Frankfurter Börse. Die Sanierung von Pfaff nach der Übernahme durch den italienischen Nähmaschinen-Großhändler Bianchi Mare dauerte mehrere Jahre. Inzwischen macht das Unternehmen aus Kaiserslautern, das weltweit 750 Mitarbeiter beschäftigt, rund 70 Millionen Euro Umsatz. Und erstmals seit der Insolvenz sollen 2005 schwarze Zahlen herauskommen. "Mit der Transaktion war es möglich, bei einem bereits positiven operativen Ergebnis 2005 die bilanziellen Altlasten bei Pfaff zu bereinigen und eine gute Ausgangsposition für weiteres profitables Wachstum zu schaffen", sagt GCI-Vorstand Albert Wahl. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart. Experten gehen jedoch davon aus, daß GCI die Pfaff-Anteile von Bianchi Mare extrem günstig erworben hat. Die Italiener verfolgen in Zukunft eine andere Strategie. Deshalb paßte Pfaff nicht mehr in ihr Konzept. Jetzt will GCI das Traditionsunternehmen aus der Pfalz schnellstens kapitalmarktfähig machen. Der Börsengang könnte schon Ende 2006 oder Anfang 2007 erfolgen. "Es ist möglich, bei Pfaff eine Umsatzrendite von zehn Prozent zu erzielen", erklärt Wahl. Sollte dies tatsächlich gelingen, müßte die 100-Prozent-Tochter von GCI an der Börse mit mindestens 70 Millionen Euro bewertet werden.

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Augenscheinlich unterbewertet ist GCI selbst. Die Beteiligungsgesellschaft bringt es nur auf einen Börsenwert von 99,4 Millionen Euro, obwohl Pfaff längst nicht das einzige As ist, das die Münchner im Ärmel haben. Erst vor wenigen Tagen wurden die Aktien des Immobilienspezialisten Windsor an der Börse gelistet. An dem Unternehmen, das eine Marktkapitalisierung von 58 Millionen Euro hat, hält GCI noch rund 74 Prozent. Dadurch summiert sich der Wert der börsennotierten Beteiligungen bereits auf 112 Millionen Euro. Doch damit nicht genug: "Für das kommende Jahr haben wir schon drei Mandate von Firmen, um sie an die Börse zu bringen", erklärt Wahl.
Das Geschäftsmodell von GCI basiert auf den drei Bs – Beratung, Beteiligung, Bank. Ursprünglich ist GCI eine Unternehmensberatung für mittelständische Firmen. Dabei beteiligt man sich auch an dem einen oder anderen Mandanten. Daß dieses Geschäftsmodell funktioniert, hat GCI schon mehrfach bewiesen. Das umfangreiche Restrukturierungsprojekt Filmstudios Babelsberg etwa, mit anschließendem Börsengang brachte dem GCI-Management neben jeder Menge Lob auch einen ordentlichen Gewinn ein. Daß die Münchner erfolgreich Firmen sanieren können, zeigt das eigene Beispiel. 2001 an die Börse gekommen, wären ein Jahr später fast die Lichter ausgegangen. "Wir hatten uns damals an 14 Tech-Unternehmen beteiligt. Nach dem Scheitern des Neuen Markts war an ein Verkauf dieser Anteile nicht mehr zu denken", erinnert sich Wahl. Heftige Wertberichtigungen waren die Folge. Die Anzahl der Mitarbeiter wurde von 50 auf 15 reduziert. Nachdem 2002 ein Verlust von 180000 Euro verkraftet werden mußte, gelang 2003 mit 1,24 Millionen Euro Gewinn sehr schnell wieder der Turnaround.

Das dritte B schließlich, die Bank, kam nach der eigenen Sanierung dazu. Um mittelständischen Mandanten ein komplettes Paket anbieten zu können, erwarb GCI letztes Jahr die Weserbank. Der Börsengang von Pfaff kann nun im eigenen Haus vorbereitet werden, was die GCI-Kasse zusätzlich klingeln läßt.


     
 

+ verlorener uptrend
+ selloff steht unmittelbar bevor
Stuttgart
Geld: 15,20 Vol. 690
Brief: 15,45 Vol. 350
10.01.2006§13:17:26 Uhr

ja 2 gaps

Kurzfristig: (fehlen noch die weisen) und dann kommen die gap close !

Bei meinen Chat's ist das Gap Oktober 05 nicht zu finden - blöde Software
sehe schon eure Chat's sind einfach besser !



@grace  z900 klingt ja düster ?!
@ToMeister falls das Gap geschlossen wird sind ja fast 20 drin ?

wer hat recht beide ?

gestern wurden von 15,50 die 20,00 EUR fast erreicht (Tageshoch 19,95 €) dann ging es stark runter auf 13,26 € !!!

Heute geht es zunächst wieder rauf (jetzt 14,27 €)

was ist den da los ?

Umsätze 1 Woche  5.699
Heute schon  35.074

triptrop....

starke verluste ca. 9 % !

Oder liegt es einfach am "schlechten" Börsenumfeld und das vielleicht die geplanten Börsengänge platzen könnten?

Mal abgesehen davon ist diese Korrektur ja nur gesund.

Auswertungen bei rund 30 Prozent, bei einer in etwa verdreifachten
Konzernbilanzsumme. Zum Stichtag 31. Dezember 2005 beliefen sich die
liquiden Mittel im Konzern, ohne die Forderungen an Kreditinstitute aus dem
Finanzdienstleistungsbereich, auf rund 23 Mio. EUR.

Kommentierung:
Das Geschäftsjahr war dabei vor allem durch folgende Ereignisse geprägt:
Die Aktivitäten der Sparte Unternehmensberatung waren im Geschäftsjahr 2005
wieder durch eine Reihe von Restrukturierungs- und Refinanzierungsprojekten
bei bestehenden und neu gewonnenen Mandaten geprägt. Hervorzuheben sind
unter anderem die Begleitung eines Management-Buy-Outs bei einem
mittelständischen Industrieunternehmen und der erfolgreich durchgeführte
Börsengang für ein Traditionsunternehmen aus der Film- und Medienbranche in
Berlin. Im Bereich der Unternehmensbeteiligungen verlief das Geschäft in
2005 ebenfalls wieder sehr erfreulich. Besondere Erwähnung verdient die
Notierungsaufnahme mit Private-Placement der Tochtergesellschaft Windsor
AG, Berlin und die hundertprozentige Übernahme der Pfaff Industriemaschinen
AG, Kaiserslautern über die hundertprozentige Tochtergesellschaft GCI
BridgeCapital AG, München. Der im Bereich der Beteiligungen im Vorjahr neu
geschaffene Finanzdienstleistungssektor stand im Geschäftsjahr 2005 - nach
der erfolgreichen Übernahme der Weserbank in 2004 - weiterhin ganz im
Zeichen der strategischen Neuausrichtung als mittelständischer
Finanzdienstleister.


Weitere Informationen:
GCI Management AG
Melanie Goltsche
Brienner Strasse 10
80333 München
Tel: 089/20500500
Fax: 089/20500555
Mail: investor@gci-management.com
Internet: www.gci-management.com


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GCI MANAGEMENT Gruppe steigert in 2005 EBITDA um über 350 Prozent auf rund 16 Mio. EUR

Im Vorfeld haben wohl die Anleger Kasse gemacht - da sie auf negative Überraschungen nicht auf dem falschen Fuss verwischt werden wollten - die Zahlen jedaoch sind glänzend - auf zu neuen Höhen - die mit den schwachen Herzen äh Händen müsstem doch jetzt weg sein !

Hallo,

na was meint ihr kann man den Wert ins Depot nehmen oder nicht???
Ich möchte da morgen im real life einsteigen weil ich denke dass man da gute Chancen hat auf lang oder kurz zumindest...


Was meint ihr nur eine Anlage für kurze Zeit oder doch eine langfristige Anlage???

08:31 | 10.03.06
GCI Management AG: unentdeckte Perle

Wäre GCI Management AG nicht ein absolut unbekanntes Unternehmen, dann hätte die Bekanntgabe des Sprunges im Ergebnis je Aktie ein richtiges Kursfeuerwerk auslösen müssen. Wurden in 2004 noch 82 Cent je Aktie (auf Basis des erhöhten Kapitals von 6, 6 Mio. Euro) verdient, so wurde vor wenigen Tagen für 2005 ein Ergebnis je Aktie von knapp 2 Euro bekannt gegeben. Für das laufende Jahr verspricht der Vorstandssprecher, Dr. Albert Wahl, eine mindestens 30%-ige Steigerung des Jahresüberschusses. Dies stellt immer noch eine konservative Annahme dar. Nach Analystenschätzungen hat das Papier einen fairen Wert von 30 Euro und bietet damit dem längerfristig orientierten Investor eine 100%-Kurschance.

GCI hat im vergangenen Jahr Aufmerksamkeit erregt, als für ein Taschengeld das Traditionsunternehmen Pfaff in Kaiserslautern von zwei italienischen Großbanken erworben worden ist. Diese wollten zum Jahresende unbedingt ihr ausländisches Beteiligungsportfolio bereinigen, und das hat sich GCI zu Nutze gemacht. Pfaff wurde in der Zwischenzeit so strukturiert, dass die Bilanz keine Bankverbindlichkeiten mehr zeigt, die Produktion mittelfristig in ein neues Produktionsgebäude umziehen kann und der Vertrieb für die neuen "Pfaff - Näh-Roboter" um mindestens 10% im laufenden Jahr gesteigert werden soll. Auf EBITDA-Basis hat Pfaff bereits im vergangenen Jahr die break-even-Zone erreicht, dies wurde bereits an verschiedener Stelle publiziert. Nach Analystenschätzungen kann Pfaff mindestens 10 Euro je Aktie zum net-asset-Value von GCI beisteuern, wenn dieses Traditionsunternehmen für einen Gesamtwert von 70 Mio. Euro gelistet werden sollte. Bereits an anderer Stelle hat Dr. Wahl bekannt gegeben, dass im Falle einer guten Entwicklung im laufenden Jahr Pfaff bereits im Q4/2006 gefloatet werden könnte. Dies würde den Ergebnistrend von GCI in 06 nochmals deutlich beschleunigen.
Bei der Berliner Immobilienfirma Windsor wird im 2.Quartal die Beteiligungsquote von 70% auf fast 50% abgebaut werden. Zirka 1,8 Mio. Aktien würden dann im Verkauf einen a.o. Ertrag von knapp 10 Mio. Euro bringen – so schätzen GCI-Kenner. Unter Berücksichtigung des aktuellen Börsenwertes stellt Windsor einen inneren Wert von 4,36 Euro je GCI-Aktie dar. Zusammen mit dem net-asset-value von Pfaff von 10 Euro je Aktie ergibt sich dadurch ein gesamter net-asset-value von 14,36 Euro. Wenn darüber hinaus die Weserbank, die Beratungsbeteiligungen und die 30 Mio. Euro Liquidität mit hinzugerechnet werden, ergibt sich ein net-asset-value von mindestens 25 Euro je GCI- Aktie. Im günstigsten Fall können es auch 30 Euro sein. Dabei sollen im laufenden Jahr noch mindestens zwei Beteiligungen in Eigenbestand erworben werden. Per 31.12.04 betrug die Liquiditätsposition lediglich 14 Mio. Euro.
Die Gewinne im Trading-Bereich werden sich auch im laufenden Jahr sehen lassen können: Sechs Unternehmen möchte GCI in 2006 an die Börse bringen. Dabei ist davon auszugehen, dass pro Börseneinführung mindestens 0,8 bis 1 Mio. Euro verdient werden, sodass aus dieser Ecke nochmals zirka 6 Mio. Euro fast steuerfreie Gewinne kommen; nach derzeitigem Stand könnten die Gewinne insgesamt bis zu einem Volumen von 16,6 Mio. Euro betragen - und dies bei einem aktuellen Grundkapital von 6,6 Mio. Euro. Relationen, wie es sonst kein anderes Unternehmen zeigen kann.
Beteiligungserträge bleiben in Deutschland zu 95% steuerfrei. Dies ist das Resultat dafür, dass bei einem Umsatz von 30 Mio. Euro in 2005 in der Gruppe das vorläufige operative Ergebnis vor Abschreibungen und vor Finanzergebnis, EBITDA, bei rund 16 Mio. EUR (im Vorjahr: 3,4 Mio. EUR) liegt. Dies bedeutet einen Anstieg beim EBITDA um rund 370 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. In der Gruppe liegt das vorläufige operative Ergebnis vor Abschreibungen, EBIT, ebenfalls bei rund 15,5 Mio. EUR (im Vorjahr: 3,3 Mio. EUR). Dies bedeutet einen Anstieg beim EBIT um ebenfalls rund 370 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Das vorläufige Ergebnis vor Steuern, EBT liegt bei rund 14 Mio. EUR (im Vorjahr: 2,9 Mio. EUR).
Zieht man den Cash-Bestand von 3,63 Euro je Aktie vom Börsenkurs ab, so ist der eigentliche Ergebnismultiplikator nicht einmal 4. Deshalb ist die Behauptung vollständig gerechtfertigt, wenn süddeutsche Börsenkreise davon sprechen, dass GCI eine der ganz unentdeckten Perlen am deutschen Aktienmarkt darstellt.
Das GCI-Management ist absolut nicht daran interessiert, die Aktie zu pushen, sondern Dr. Wahl arbeitet nach dem Motto "Lieber weniger versprechen und mehr halten"; ein Mann der leisen Töne – wie er selbst von sich sagt. Nach dem Ergebnissprung von 2006 plant er jetzt zum ersten Mal eine Roadshow für das Unternehmen, denn die gute Arbeit der vergangenen Jahre soll am Aktienmarkt nicht unentdeckt bleiben. Dies ist die Chance, noch rechtzeitig an preiswerte Stücke heranzukommen. Dabei ist die News-Pipeline mit guten Nachrichten prall gefüllt: Internationale Finanziers wissen zu berichten, dass es dank der Marktkenntnisse von GCI gelungen ist, dass Pfaff frische Liquidität zur Verfügung gestellt wurde, die bei einem Vielfachen dessen liegt, was Pfaff gekostet hat. Es muss deshalb abgewartet werden, ob diese Financiers "das Gras richtig wachsen hören".
Neben den bereits in Aussicht gestellten Gratisaktien werden auch die geplanten Börsengänge für Leben im Kurs sorgen. Wenn die institutionellen Anleger - trotz der vermeintlichen Zyklik des Geschäftes - Gefallen an dem Wert finden, dann sind nennenswerte Kurssteigerungen sehr wahrscheinlich. Es gibt vermutlich kaum eine andere Aktie in Deutschland, die derart niedrige Bewertungsziffern aufweisen kann.
Quelle: Newsflash

Autor: Newsflash, 08:31 10.03.06

total günstig !

Wir konzentrieren uns vornehmlich auf die wertorientierte Restrukturierung von Gesellschaften. Schwerpunkt hierbei ist nicht nur die strategische Beratung, sondern auch die Verantwortung für die Umsetzung der erarbeiteten Maßnahmen zur nachhaltigen Steigerung des Unternehmenswertes. Unser methodisches Vorgehen zielt damit konsequent auf den machbaren und zugleich klar messbaren Nutzen und Erfolg für unsere Finanzbeteiligungen ab. Im Durchschnitt halten wir dabei - je nach Wertigkeitsverlauf - die Beteiligungen zwischen vier und sechs Jahren und führen Sie dann einem geplanten Verkauf oder - wie wir sagen - "Exit" zu".

Warum haben Sie sich überwiegend von der Studio Babelsberg AG getrennt?

Ursprünglich war Studio Babelsberg ein umfangreiches Restrukturierungsmandat, welches dann im weiteren Verlauf der Projektarbeit zu einer vorbörslichen Beteiligung und einem anschließenden Börsengang geführt hat. Aus der Tatsache heraus, dass GCI beim Börsengang die Market-Maker-Funktion innehatte, war die zeitnahe Veräußerung der Anteile konzeptkonform.

Welche Strategie verfolgen Sie mit der Immobilientochter Windsor und worin liegt deren Attraktivität?

Die Windsor ist für uns ein besonders schönes Beispiel für die erfolgreiche Umsetzung unserer Beteiligungsstrategie. Aktives Management und Kompetenz, gepaart mit Kapital, hat zu einer nachhaltig werthaltigen und erfolgreichen Gesellschaft mit Kapitalmarktfähigkeit geführt. Die gewählte Strategie in der Windsor stellt dabei die Aspekte "Chancen, Rendite und Fungibilität" der Immobilienanlage klar in den Vordergrund.

Argumente für den Erwerb einer Immobilie sind immer ihre gute Lage, hohe laufende Renditen und ein konkretes Wertsteigerungspotenzial. Das immobilienwirtschaftliche Konzept ist in diesem Bereich auf Anlageobjekte mit hoher Absicherung des Mietertrages durch mittel- und langfristige Mietverträge ausgerichtet, die wiederum durch bonitätsmäßig einwandfreie Mieter abgesichert sind.

Soweit durch das ständige aktive Management Wertschöpfungspotenziale entstehen, werden diese stringent über einen Verkauf der Bestandsimmobilien realisiert. Dabei ist auch von Bedeutung, ob die einzelnen Immobilien dem strategischen Grundkonzept entsprechen und ob durch Portfolio-Veränderungen die Eigenkapitalrendite des Unternehmens gesteigert werden kann.

Warum haben Sie bei Windsor ein Private Placement und nicht gleich eine Börseneinführung im Freiverkehr gemacht?

Bei Windsor haben wir im Dezember 2005 ein Private Placement mit gleichzeitiger Notierungsaufnahme im Freiverkehr durchgeführt. Es wurden zirka 14 Prozent des Grundkapitals von neun Millionen Euro platziert. Durch dieses Vorgehen wollten wir in einem ersten Schritt Geschäftspartnern der GCI die Möglichkeit geben, sich bei Windsor zu beteiligen. Ein öffentliches Angebot ist für das zweite Quartal 2006 geplant.

Mit einem erwarteten 2006er-KGV von 10 liegt die Windsor-Aktie deutlich unter dem durchschnittlichen Branchen-KGV, das derzeit bei über 20 liegt. Sehen Sie Windsor beim jetzigen Kurs von 6,50 Euro als unterbewertet an?

Die Windsor AG zeigt seit Jahren einen guten Track-Record, verfügt über langjähriges, ausgewiesenes Immobilien-Know-how und erwirtschaftet eine über dem Markt liegende Rendite. Der Anleger wird letztendlich selbst entscheiden, ob Windsor ein für ihn attraktives Investment ist.

Die Erfahrung hat jedoch zeigt, dass Immobilien-Gesellschaften eine gewisse Zeit brauchen, bis sie an der Börse die richtige Resonanz finden. Dafür gibt es diverse Beispiele. Im Rahmen des öffentlichen Angebots wird sich herausstellen, wie sich die Wertigkeit der Aktie weiter entwickelt.

Welche Erwartungen haben Sie an Ihr Investment Pfaff AG?

Es erscheint uns möglich, bei Pfaff eine Umsatzrendite von zehn Prozent zu erreichen. Mit der Transaktion war es möglich, bei einem bereits positiven operativen Ergebnis 2005 die bilanziellen Altlasten bei Pfaff zu bereinigen und eine gute Ausgangsposition für weiteres Wachstum zu schaffen. Dem Turnaround 2005 folgt nun 2006 die Kapitalmarktfähigkeit und voraussichtlich ein Börsengang im Jahr 2007.

2006 werden Sie weitere Unternehmen an der Börse platzieren. Können Sie hier schon nähere Details nennen?

Wir können heute bereits sagen, dass wir planen im laufenden Jahr mindestens vier Börsengänge durchzuführen. Hier zu nennen wäre zum Beispiel das Wertpapierhandelshaus Driver & Bengsch oder die Hansen Gruppe, ein Spezialist für Sicherheitstechnik im Bergbaubereich. Beide Unternehmen sind reif für den Kapitalmarkt und weisen eine Umsatzrendite von über zehn Prozent bei Hansen beziehungsweise 15 Prozent bei Driver & Bengsch auf. Es ist absehbar, dass nicht nur für 2006, sondern auch für 2007 unsere Projekt-Pipeline gut gefüllt sein wird.

Schätzungen der Analysten gehen derzeit davon aus, dass GCI im Geschäftsjahr 2005 einen Gewinn von rund 1,50 Euro je Aktie erreicht hat. Können Sie das bestätigen und was planen Sie für 2006?

Eigentlich tun wir uns mit Prognosen immer schwer, da wir streng nach dem Motto handeln: "Nicht das Erzählte reicht - allein das Erreichte zählt", aber es ist entsprechend dem positiven Geschäftsverlauf in 2005 durchaus davon auszugehen, dass die genannte Kennzahl so nicht ganz falsch ist. Wir haben ja bereits in unserem freiwilligen 9-Monatsbericht einen Jahresüberschuss von rund sechs Millionen Euro bei einem EPS von 0,90 Euro ausgewiesen. Insofern sollte es möglich sein, die oben genannten Prognosen der Analysten zu erfüllen, insbesondere nachdem das vierte Quartal sehr erfreulich verlaufen ist.
Im Geschäftsjahr 2006 rechnen wir aufgrund der anstehenden Projekte mit einem weiteren Anstieg bei Konzernumsatz und Konzernergebnis. Das heißt, dass wir auch davon ausgehen, dass wir das Ergebnis je Aktie 2006 im Vergleich zu 2005 weiter im klar zweistelligen Prozentbereich steigern können.

Dann dürfen GCI-Aktionäre einen kontinuierlich positiven Newsflow erwarten?

Ja, wir wollen unsere Aktionäre nicht nur am Erfolg der GCI teilhaben lassen, sondern auch kontinuierlich über die erreichten Meilensteine informieren. Auch im Jahr 2006 könnte die Ausgabe von Gratisaktien durchaus wieder denkbar sein.

Der nächste Kursverdoppler?
Beteiligungsunternehmen sind zurzeit en vogué. Mit der Empfeh-lung KST Beteiligungs AG verdien-ten unsere Leser gut 200%. Ähnlich interessant könnte GCI Manage-ment AG (WKN 585518) werden.

Das Unternehmen bietet Beratung und Beteiligungen für den Mittel-stand an. Durch den Erwerb der Weserbank im Jahr 2004 deckt GCI mit dem zusätzlichen Angebot an Finanzdienstleistungen die komplette Wertschöpfungskette ab.

Ich halte den Titel zurzeit für klar unterbewertet – eine Kursverdop-pelung in den kommenden Monaten für wahrscheinlich. Der aktuelle Hintergrund: Das stark ausgebaute Beteiligungsgeschäft entwickelt sich zur Cash-Cow.

Der Kompletterwerb des Tradi-tionsunternehmens PFAFF Indu-striemaschinen AG kurz vor Jahresschluss 2005 von zwei italienischen Großbanken könnte sich zum "goldenen Griff" entwickeln. Vor wenigen Jahren stand der Nähmaschinenhersteller noch vor der Insolvenz. GCI hat inzwischen die bilanziellen Altlasten beseitigt und damit für PFAFF eine gute Ausgangsbasis für weiteres Wachstum geschaffen.

Experten schätzen, dass alleine das vorgesehene Börsen-Comeback von Pfaff der GCI einen Net Asset Value von 10 Euro erbringen könnte. GCI könnte darüber hinaus im Jahresverlauf weitere vier bis sechs Exits bewerkstelligen. Zwei Kandidaten sind bereits so gut wie sicher.


quelle: DerAktieninvestor

  Alle Aktien in diesem Artikel: GCI Management AG

Archivbericht:
 


Börsengänge bringen Profit für GCI

02.04.2006 Ausgabe 14/06
   
Unternehmen WKN
GCI Management AG 585518

Die Beratungs- und Beteiligungsgesellschaft dürfte zu den Gewinnern des Neuemissions-Booms zählen.
von Ralf Rockenmaier

Die Beratungs- und Beteiligungsgeslleschaft GCI dürfte der große Gewinner des aktuellen
Neuemissions-Booms werden. Das Münchner Unternehmen will 2006 noch mindestens vier
Unternehmen an die Börse bringen. Geplant ist auch ein Listing des von zwei italienischen
Banken erworbenen Nähmaschinenherstellers PFAFF. Hier winken nach der erfolgreichen
Umstrukturierung hohe Gewinne. Zudem plant GCI die Gründung eines eigenen Private
Equity-Fonds. Hier sollen 500 Millionen Euro in den kommenden zwölf Monaten eingesammelt
werden. (roc)
Fazit: Die Aktie ist viel zu billig. GCI dürfte 2006 über drei Euro je Aktie verdienen. Mit einem
KGV von fünf ist der Titel klar unterbewertet. Kaufen.

 

auch wenn ich solche nachrichten gerne lese, warum weißt du am 31.03., was die am 02.04 veröffentlichen?

Abbonnent ab Freitagnachmittag 17:00 Uhr vorab im Premiumbereich nachlesen kann, was Sonntag drinsteht. Also ein Zeitvorsprung den ich schon ein paar mal genutzt habe. GCI wird mit Sicherheit am Montag steigen. Grüße vom
Waleshark.

vielen dank für die antwort.

na dann, lassen wir die gewinne sprudeln :-)

GCI Management will Gratisaktien ausgeben, Aktie legt zu
Die GCI Management AG (ISIN DE0005855183 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN 585518) will Gratisaktien an ihre Aktionäre ausgeben.

Wie der Konzern am Montag bekannt gab, haben der Vorstand und der Aufsichtsrat der Gesellschaft beschlossen, den Aktionären des Unternehmens im Rahmen der am 28.Juli stattfindenden Hauptversammlung die Ausgabe von rund 2,2 Millionen Gratisaktien vorzuschlagen. Das Ausgabeverhältnis beträgt hierbei auf drei alte Aktien eine neue Gratisaktie.

Durch die Ausgabe von Gratisaktien wird sich die Gesamtzahl der Aktien auf rund 8,8 Millionen erhöhen. Der Vorstand empfiehlt diese Maßnahme vor dem Hintergrund, die Liquidität der GCI-Aktie am Kapitalmarkt weiter zu verbessern, teilte das Unternehmen weiter mit.

Die Aktie von GCI Management notiert aktuell mit einem Plus von 6,06 Prozent bei 17,14 Euro

Es ist ja schön für (mich) die Aktionäre, nur ist`s für mich das erste Mal ...

Dennoch tritt doch ein Verwässerungseffekt ein, der das EPS senkt - in diesem Falle um 25% (da 3+1). Demnach steigt das KGV entsprechend an und die Bewertung müsste sich (theoretisch) relativieren; ergo der Kurs um 25% sinken, um auf die gleiche Relation zum KGV zurück zu kommen.

Verstehe daher nicht ganz, was daran der große Nutzen sein sollte. Es sei denn es gibt fundamentale Gründe, die eben keinen Abschlag nach der Ausgabe von Gratisaktien rechtfertigten.

Für Altaktionäre wie den Fundi oder den Wolfi ändert sich nichts wesentliches durch die Zuteilung der Gratisaktien.
Der Wert der Gratisaktien ist rechnerisch dem des Wertverlustes der bisherigen Aktien (siehe Dividendenausschüttung).

Optisch wird die Aktie billiger, bringt also weder was für die Fundi-Fans noch für die "Techniker", da letztere dann wieder die Panik bekommen, ist der Kurs doch ins stopp loss gestürzt.

Fakten zählen, hab übrigens auf 8 % heute Morgen aufgestockt.

Dank an Fundi, hat noch ein paar Biere bei mir gut.  

bei +8,17 % heute macht einen Portfolio-Gewinn von 0,64% heute :-))

P.S.:
Wenn Du mir noch mehr Bier geben willst, schau Dir dringend VEM und Design Bau an !

Also bei Design Bau werde ich erst reingehen, wenn ich mir sicher bin, dass die ein EPS von besser als 3 schaffen (aber vor 2010).
Ich sehe bei Design Bau beim besten Willen kein günsitges KGV.

Oder bin ich da im falschen Film ?

Habe übrigens heute Nachmittag auch nicht widerstehen können und VEM auf 8 % (Investitionsanteil)aufgestockt.

Weitere 8 % Investments: Zürich Financial Service und Wanderer

04.04.2006 ExtraChancen im Rückblick

GCI: Das war erst der Anfang

Einen sehr guten Einstiegszeitpunkt haben wir bei der GCI Management AG erwischt. Im Anschluss an unsere Vorstellung als „Top-Investment der Woche“ am vergangenen Donnerstag wanderte die Aktie noch in ein weiteres Börsenbrief-Musterdepot. Am Wochenende folgte eine Kaufempfehlung in einer großen Anlegerzeitung. Und gestern legte das Unternehmen selbst mit der Ankündigung von Gratisaktien eine positive Nachricht nach.


GCI MANAGEMENT AG
aktueller Kurs 17.18
Umsatz 19740.00
ISIN DE0005855183
52-Wochen-Tief 4.11
52-Wochen-Hoch 17.75
 
Damit ist die profitabel arbeitende Management- und Investmentgesellschaft schneller in den Fokus der Investoren gerückt als erwartet. Der Kurs hat seit unserer Kaufempfehlung zu 15,59 Euro in der Spitze bereits über 11% zugelegt. Doch dies dürfte erst der Anfang einer nachhaltigen Aufwärtsbewegung sein.

Der Vorstand der GCI Management AG (WKN 585518) hat in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat beschlossen, den Aktionären auf der Hauptversammlung am 28. Juli vorzuschlagen, insgesamt rund 2,2 Mio. Gratisaktien im Verhältnis 3:1 auszugeben. Durch die Ausgabe von Gratispapiere wird sich die Gesamtzahl auf 8,8 Mio. erhöhen. So wird die Liquidität der Aktie weiter verbessert.

Für die Experten der „Euro am Sonntag“ zählt GCI zu den großen Gewinnern des aktuellen IPO-Booms. Zudem planen die Münchner nach Angaben des Blatts die Gründung eines eigenen Private-Equity-Fonds über den in den nächsten Monaten über 500 Mio. Euro eingesammelt werden sollen.

Wir halten an unserer Einschätzung fest: Mit einem 2006er-KGV von 7,5 ist die Aktie ein absolutes Schnäppchen. Mit den erfolgreichen Börsengängen wird unser „Top-Investment der Woche“ weiter in den Fokus der Anleger rücken. Unser erstes Kursziel liegt unverändert bei 20 Euro.

... und Fundi hat bei 12 € schlappe 20 Scheine geparkt !

wann sehen wir die 24€?

auf dem Teppich bleiben. Größenwahn, Gier und Ungeduld hatten wir vor nicht all zu langer Zeit. Warst Du noch nicht dabei oder hast Du nichts daraus gelernt?? Langsam aber stetig steigende Kurse sind viel gesünder.
Grüße vom Waleshark.

Durch den Aktienrückkauf soll die Möglichkeit eröffnet werden, die erworbenen Aktien ganz oder teilweise für den Erwerb von Unternehmen oder Unternehmensbeteiligungen einzusetzen. Dadurch wird die Flexibilität bei zukünftigen Akquisitionen erhöht. Zudem hält der Vorstand beim gegenwärtigen Zinsniveau und in Anbetracht der derzeitigen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft ein Investment in die eigene Aktie für attraktiv.

Weitere Informationen:

GCI Management AG Frau Melanie Goltsche Brienner Str. 10 80333 München

Tel.: 089/20500500 Fax: 089/20500555 Mail: investor@gci-management.com

www.gci-management.com

DGAP 25.04.2006 -------------------------------------------------- -------

Sprache: Deutsch Emittent: GCI Management AG Brienner Straße 10 80333 München Deutschland Telefon: +49 (0) 89 20 500 500 Fax: +49 (0) 89 20 500 555 Email: gci@gci-management.com WWW: www.gci-management.com ISIN: DE0005855183 WKN: 585518 Indizes: Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard), München; Freiverkehr in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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ISIN DE0005855183

AXC0079 2006-04-25/11:04

GCI Management  eröffnet Büro Bukarest im Rahmen der CEE-Expansion
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Die GCI Gruppe trägt den aktuellen Entwicklungen im CEE-Raum Rechnung und eröffnete, nach Etablierung einer Repräsentanz in Opava in der Tschechischen Republik, zum 1. Januar 2006 nun auch ein GCI-Büro in Bukarest. Die vornehmlich aus dem deutschen, österreichischen und italienischen Raum kommenden GCI-Klienten sind mit den Herausforderungen und Chancen des sich öffnenden Europas konfrontiert. Um lokales Know how mit fachlichem Expertenwissen zu kombinieren etabliert sich GCI Management nun mit einem eigenen Standort in Rumänien.

Das an das Wiener Office berichtende Team in Bukarest verfügt über langjährige Erfahrung in der Beratung von westlichen Unternehmen und Investoren beim Markteintritt in Rumänien und verweist darüber hinaus auf lokale Management- und Unternehmertätigkeit mit hohem Verantwortungsniveau.

GCI kann nun seine Klienten sowohl auf der strategischen als auch der operativen Seite von unternehmenskritischen Fragestellungen betreuen. Konkret werden folgende Business Development Themen abgedeckt:

Marktanalysen, Eintrittskonzepte und Wachstums-Strategien Greenfield Projekte Beteiligungen, Übernahmen und Kapitalmarktprojekte Vertriebskonzepte und Aufbau von Marktbearbeitungsstrukturen

Daneben kann GCI Management seine integrativen Consulting-Schwerpunkte in den Kompetenzen:

Performance Management Turnaround Management und Corporate Finance

mit seinem lokalen Beraterteam für internationale und nationale Klienten wahrnehmen.

Die GCI-Erfahrung mit CEE-Internationalisierungsprojekten in den letzten Jahren bestätigt, dass nunmehr auch im Mittelstand ein eindeutiger Trend, weg vom Greenfield Investment hin zu Beteiligungs- und Übernahmemodellen als rasche und Erfolg versprechende Eintrittsstrategien, besteht.

Hauptmotive für eine CEE-Expansion von westlichen Unternehmen sind in erster Linie die frühzeitige Positionierung auf stark wachsenden Märkten, die parallel mit Kostenvorteilen im produktiven Bereich kombiniert werden.

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Quelle: GCI Management AG  

www.financial.de/newsroom/fn.php?rubrik=brn&ID=64127

Für Kleingeld wurde das deutsche Traditionsunternehmen erworben. Es wird derzeit von vielen Seiten auf Vordermann gebracht. Pfaff ist mit Ausnahme von einem sehr günstig verzinslichen italienischen Darlehen bankschuldenfrei und hat vor kurzem mit einer Dresdner Bank-Leasingtochter Agreements getroffen, welche die weitere Expansion unterstützen werden. Mit Hilfe des Landes Rheinland-Pfalz kann Pfaff im nächsten Jahr in ein neues Fabrikgebäude einziehen, das nicht nur einen optimalen Produktionsablauf garantiert, sondern auch mit dazu beiträgt, Heizkosten in der Größenordnung von 1 Mio. Euro pro Jahr zu sparen. Pfaff verlagert seine preisgünstigen Maschinen zu dem eigenen Joint-Venture-Betrieb in der Nähe von Shanghai und möchte damit an dem weltweiten Wachstum von Industrienähmaschinen von 8% teilnehmen.

Nach den eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen gehen Pfaff-Kenner davon aus, dass Pfaff im kommenden Jahr ein Umsatz von zirka 75 Mio. Euro und ein EBIT von 6 Mio. Euro erzielt werden könnte. Der Jahresüberschuss – Pfaff hat Verlustvorträge in der Größenordnung von mehr als 30 Mio. Euro – dürfte bei 4,0 - 4,5 Mio. Euro liegen. Damit wird unterstellt, dass Pfaff mindestens 50 Mio. Euro wert ist. Würde GCI die Tochter Pfaff in einem sogenannten „Trade-Sail“ en bloc verkaufen, würde das einen außerordentlichen Ertrag von neun Euro je Aktie bedeuten. Dazu wird es höchstwahrscheinlich nicht kommen, eher eine stufenweise Platzierung von Pfaff-Aktien im deutschen Anlegerpublikum. Das Pfaff-Engagement wird daher GCI wertmäßig sicher um ein bis zwei Stufen nach oben katapultieren, so meinen Analysten.

Auch die Beteiligung an Windsor macht GCI mehr als große Freude. Haben die Windsor-Aktien lange Zeit Mühe gehabt, die Kursschwelle von 7 Euro zu überschreiten, so sind sie bis vor kurzem auf über 9 Euro gelaufen. Mit zirka 1,50 Euro steht der Berliner Immobilienbestandshalter bei GCI zu Buche. Es könnte daher pro Aktie ein außerordentlichen Ertrag von mindestens 6,50 Euro je Aktie entstehen, wenn GCI im Rahmen des bevorstehenden Listings 1,3 Mio. Aktien verkauft, dann ist dies ein Ergebnis von knapp 9 Mio. Euro – oder auf die GCI-Aktie runtergebrochen, von gut 1,30 Euro.

Dies bedeutet: Die guten Monate stehen bei GCI noch vor der Tür, und zwar auf klar kalkulierbarer Basis. Wenn man sich dieses Szenario vor Augen hält, dann sind die avisierten 3 Euro je Aktie keinesfalls aus der Welt, sondern bieten ein gutes Fundament für die stark gedrückte Kursbasis. Sollte GCI auch mit dem Private Equity Fonds Erfolg haben, der mit einem Fondsvolumen von mindestens 50 Mio. Euro starten will, dann werden sich die Einnahmen – unabhängig vom Börsentrend – auch zusätzlich verstetigen. Aufgrund der Marktenge sollten Sie mit strengen Staffellimiten arbeiten und Kaufkurse um 17,80 Euro avisieren.  

09:52 19.05

GCI Management mit Top-Zahlen

Unser Musterdepottitel GCI Management berichtete soeben über einen exzellenten Verlauf des 1. Quartals 2006. Die gegenwärtigen Marktturbulenzen bieten eine prima Chance, sich hier noch günstig zu positionieren.

GCI Management (WKN 585518) knüpfte im 1. Quartal 2006 nahtlos an die überragende Entwicklung des Vorjahres an. Der konsolidierte Gesamtumsatz kletterte von 2,7 auf 25,3 Millionen Euro. Das EBIT (operatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern) erhöhte sich um 2,0 auf 3,9 Millionen Euro. Das Ergebnis pro Aktie konnte von 0,27 Euro im Vorjahr auf 0,50 Euro nahezu verdoppelt werden.

Damit nicht genug, schlummern zurzeit Gelder in Höhe von 26,5 Millionen Euro in der Kasse.

Mit diesem Ergebnis wurde unsere Erwartung einer hervorragenden Geschäftsentwicklung in den ersten drei Monaten bestätigt. Zu dem noch in der Vorwoche erreichten Jahreshoch bei 20,33 Euro wird die GCI-Aktie aktuell mit einem Abschlag von 16% gehandelt! Wir halten an unserem langfristigen Kursziel von 30 Euro fest.

14.09.2006 11:14
DGAP-News: GCI Management AG (deutsch)

GCI Management AG (Nachrichten/Aktienkurs) gibt 2.203.484 neue Gratisaktien aus. Tag der Ausgabe am 25. September 2006.

GCI Management AG / Sonstiges

14.09.2006

Corporate News übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------- -------

München, 14. September 2006. Aktionären, die ihre Bestände an Aktien der GCI Management AG noch erhöhen wollen, um in den Genuss weiterer Gratisaktien zu kommen, wird empfohlen, den Kaufauftrag bis Freitag, den 22. September 2006 ausführen zu lassen.

Die ordentliche Hauptversammlung vom 28. Juli 2006 der GCI Management AG, München (ISIN DE0005855183) hat unter anderem beschlossen, das Grundkapital von bisher EUR 6.610.450,00 um EUR 2.203.484,00 auf EUR 8.813.934,00 durch Umwandlung eines Teilbetrages von EUR 2.203.484,00 der in der Bilanz des letzten, vom Aufsichtsrat festgestellten und vom Abschlussprüfer mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehenen, Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2005 ausgewiesenen "Anderen Gewinnrücklagen" in Höhe von EUR 2.300.000,00 zu erhöhen. Die Kapitalerhöhung erfolgt durch Ausgabe von 2.203.484,00 Stück neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien ("neue Aktien") mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1 je Aktie. Die neuen Aktien werden an die Aktionäre unserer Gesellschaft entsprechend ihrem Aktienbesitz im Verhältnis 3:1 ausgegeben, das heißt, jeder Aktionär erhält für drei alte Aktien eine zusätzliche neue Aktie. Die neuen Aktien sind mit voller Gewinnanteilsberechtigung ab dem 1. Januar 2006 ausgestattet.

Dieser Beschluss und die entsprechende Satzungsänderung wurden am 8. August 2006 in das Handelsregister des Amtsgerichts München eingetragen.

Das Grundkapital der GCI Management AG beträgt nunmehr aktuell EUR 8.813.934,00 und ist eingeteilt in 8.813.934,00 Stück Aktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1 je Aktie.

Den Aktionären stehen aufgrund ihres bisherigen Aktienbesitzes im Verhältnis 3:1 neue Aktien zu, so dass auf jeweils drei alte Aktien eine neue Aktie entfällt. Soweit der Aktienbesitz stückzahlmäßig nicht durch drei teilbar ist, entstehen Teilrechte. Aus diesen können grundsätzlich keine Aktionärsrechte geltend gemacht werden. Sie müssen daher entweder veräußert oder durch Zukauf weiterer Teilrechte auf ein volles Anteilsrecht gebracht werden.

Nachdem sämtliche Aktien der GCI Management AG in Girosammeldepots bei depotführenden Instituten verwahrt werden, erhalten die Aktionäre aufgrund ihrer Bestände an bisherigen Aktien nach dem Stand vom 25. September 2006, abends, von ihrem depotführenden Institut die Gutschrift über die Gratisaktien im Girosammeldepot und haben wegen der Entgegennahme dieser Aktien nichts zu veranlassen. Nur soweit sich aufgrund ihres bisherigen Bestandes an Aktien Teilrechte ergeben, werden sie gebeten, ihrem depotführenden Institut einen entsprechenden Auftrag zur Auf- oder Abrundung auf ein volles Anteilsrecht zu erteilen.

Die Regulierung von Teilrechten erfolgt auf Kosten der betreffenden Aktionäre. Bei der Zuteilung der Gratisaktien durch die depotführende Bank fallen marktübliche Provisionen und Spesen an.

Die Gratisaktien sind kraft Gesetzes zum Geregelten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse und an der Börse München zugelassen. Sie werden ab dem 26. September 2006 gleich den alten Aktien lieferbar sein und in deren Notierung einbezogen.

Der Handel der alten Aktien versteht sich von diesem Tage an "ex Berichtigungsaktien".

Für weitere Informationen:

GCI Management AG Melanie Goltsche Brienner Str. 7

80333 München

Tel: + 49 89 / 20500500 Fax: + 49 89 / 20500555

investor@gci-management.com www.gci-management.com

DGAP 14.09.2006 -------------------------------------------------- -------

Sprache: Deutsch Emittent: GCI Management AG Brienner Straße 10 80333 München Deutschland Telefon: +49 (0) 89 20 500 500 Fax: +49 (0) 89 20 500 555 E-mail: gci@gci-management.com WWW: www.gci-management.com ISIN: DE0005855183 WKN: 585518 Indizes: Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard), München; Freiverkehr in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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ISIN DE0005855183

AXC0065 2006-09-14/11:08