19.10.99
SER Systeme Kursziel 60 Euro
DG Bank
Die Analysten Oliver Finger und Andreas Pehl von der DG Bank stufen den
IT-Dienstleister SER Systeme (WKN 724190) auf "Kaufen".
Das Unternehmen sei einer der führenden Hersteller im Bereich der
Dokumenten-Managementsysteme. Allerdings müsse man sich gegen andere
DMS-Unternehmen wie Easy Software, Ixos, CE und FileNet am Markt
behaupten.
Das Unternehmen habe im ersten Halbjahr seinen Umsatz über Plan um 79
Prozent auf 105,1 Mio. Euro, bei einem 25,5-prozentigem Zuwachs des
Betriebsergebnises auf 15,9 Mio. DM, steigern können. Mit diesem guten
Halbjahresergebnis sei man weiterhin auf Wachstumskurs.
Mit der Übernahme der amerikanischen MacroSoft beabsichtige der Dienstleister
die US-Expansion mit weiteren Zukäufen noch mehr zu forcieren. In Europa habe
SER zwei österreichische Firmen gekauft. Im Inland seien mehrere
Kooperationsverträge, u.a. mit D.Logistics, abgeschlossen worden. Durch die
starke Expansionspolitik strebe die Gesellschaft an zum Global Player
aufsteigen zu können.
Für die Jahre 1999 bis 2001 ergebe sich die Umsatzreihe von 150,82; 230,06 und
306,75 Mio. Euro. Für den gleichen Zeitraum gehe man von einer
DVFA-Ergebnis-Entwicklung je Aktie von 1,20; 1,85 und 2,44 Euro aus.
Aufgrund der sehr guten Positionierung empfehlen die Analysten die SER-Aktie,
die mit einem 2000er KGV von 25,6 bewertet sei, zum Kauf. Das
Sechs-Monats-Kursziel veranschlagen die Experten auf 60 Euro
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mfg
Bandit
