Markteinschätzung für den 15. November 2002
DAX, Dow Jones, S+P500, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
--------------------------------------------------
Sehr geehrte Damen und Herren!
Sowohl die Arbeitslosenzahlen als auch die Einzelhandelsumsätze sind in den USA besser als erwartet ausgefallen. Zusammen mit der Nachricht vom Vorabend, dass der Irak die UN-Resolution akzeptiert (und somit der US-Kriegseinsatz zumindest verschoben, wenn auch sicherlich nicht aufgehoben ist), setzen die Börsen zu einer Rallye an.
Die alternativen Intraday-Stopp-Buy-Marken wurden reihenweise geknackt. Trotzdem sollte man nun nicht wieder gleich in Freudentaumel ausbrechen. Nachbörslich liegen die Futures abermals im Minus, denn der Nasdaq-Future notierte um 22.00 Uhr bei 1059 Punkten, der S+P-Future bei 903,70 Punkten. Inwieweit sich dies noch bis zu dem Zeitpunkt ändert, wenn Sie diesen Brief lesen ist zu beachten!
Näheres zur Einschätzung und Vorgehensweise unter „Fazit“ und in den nachfolgenden Besprechungen der Indikatoren und der einzelnen Indizes.
Heute kommen aus USA die Daten zum Produzentenpreisindex, den Lagerbeständen, der Industrieproduktion, der Kapazitätsauslastung und das Michigan Sentiment.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der RSI befindet sich bei DAX, Dow Jones und S+P500, Nemax 50 und auch beim Biotech-Index etwas über dem neutralen Bereich. Bei Nasdaq und Internet-Index ist dieser dagegen schon leicht überkauft!
Die Fast-Stochastik ist bereits klar überkauft bei Nasdaq und Internet-Index, gefolgt von DAX und Nemax 50. Als neutral kann diese lediglich noch beim Dow Jones bezeichnet werden, bei S+P500 und Biotech-Index ist diese ebenfalls zumindest leicht überkauft.
Weiterhin zu bemängeln ist der MACD welcher immer noch auf der Kippe steht und man diesen bestenfalls weitestgehend als neutral bezeichnen kann.
Auffällig ist das Momentum, welches sich lediglich beim Biotech-Index minimal nach Oben bewegt hat, bei den übrigen Indizes ist hier keine Reaktion zu sehen? Es gibt also eine Divergenz zu den steigenden Aktienkursen, zumindest gestern. Allerdings befindet sich das Momentum immer noch im positiven Terrain!
Die teilweise vorherrschenden Trendwendesignale in den Candlesticks haben sich kurzfristig bestätigt, trotzdem gibt es, mit Blick auf die beschriebenen Indikatoren, keinen Grund für überschwängliche Freude.
Bei allen Indizes ist jetzt eine S-K-S-Formation (DAX, Dow Jones, S+P500, Biotech-Index u. Nemax 50) oder ein Doppeltopp (Nasdaq u. Internet-Index) möglich.
Die erste Schulter einer S-K-S-Formation hätte sich in diesem Fall um den 21.10.2002 herum gebildet, den Kopf haben wir vom 04.-07.11.2002 gesehen und jetzt geht es um die zweite Schulter, welche sich noch ausbilden muss und in den Kursregionen um den 21.10.2002 zu suchen ist. Die möglichen Doppeltopps erbeben sich aus den Höchstkursen von Anfang November und Mitte August 2002, bzw. aus einem Zwischentief Anfang Mai 2002. Dazu bei den einzelnen Indizes mehr.
Zu den einzelnen Indizes:
Der DAX hat, nach zunächst schwächeren Kursen, eine ordentliche Aufwärtsbewegung vollzogen.
Die massive Unterstützung zwischen 3000 und 2980 Punkten hat wieder gehalten! (38-Tagelinie und Zwischentief Oktober 2002). Im Tief lag der Index bei 3035 Punkten.
Der seit 6 Tagen bestehende Abwärtstrend (3100 Punkte) wurde überwunden.
Entweder hat man mit sehr viel Glück auf den Tagestiefständen abgefischt, oder aber man wurde bei 3150 Punkten eingestoppt.
Wie weiter Oben bei Indikatoren erwähnt, wäre es möglich, dass der Index eine S-K-S-Formation ausbildet. Die zweite Schulter (nachdem die erste Schulter und der Kopf bereits ausgebildet sind) läge damit bei 3280-3300 Punkten und stellt sowohl den nächsten Widerstand als auch das Kursziel dar.
Wir teilen die Position.
Wird der Widerstand 3280-3300 Punkte angegangen, sollte man wenigstens den Stopp hälftig nachziehen, oder auch hälftig die Position glattstellen.
Den 2. Stopp legen wir auf 3100 Punkte.
Dow Jones und S+P500 konnten ebenfalls zulegen.
Die seit 5 Tagen bestandenen Abwärtstrends (8470 bzw. 890 Punkte) wurden überwunden.
Hier verhält sich die Situation ähnlich als auch beim DAX, mögliche S-K-S-Formation.
Der Stopp-Buy des Dow Jones auf Schlusskursbasis von 8571 Punkte, bzw. intraday 8560 Punkte wurde nicht erreicht und bleibt nur auf Schlusskursbasis bestehen.
Der Stopp-Buy des S+P500 bei 896,50 Punkte, bzw. 897 Punkte intraday wurde erreicht.
Die zweite Schulter einer evtl. S-K-S-Formation sollte sich im Bereich von 8560 bzw. 907-908 Punkten bilden, wobei bei Dow Jones und S+P500 immer dasselbe Phänomen zu beobachten ist, welches die Marktteilnehmer regelmäßig auf die falsche Fährte lockt und man deshalb nicht verwundert sein darf, wenn zunächst diese Marken intraday überwunden werden.
Nächste Widerstände 8730, 8800 und 9077 Punkte bzw. 926 und 945 Punkte.
Der Stopp für den S+P500 wird auf 887 Punkte auf Skb. festgelegt.
Sollte der Index aber den Widerstand bei 907-908 Punkten überwinden, ist der Stopp hälftig auf 904 Punkte nachzuziehen, bzw. in den letzten beiden Handelsstunden, wenn sich abzeichnet, dass die Kurse nachgeben, hälftig glattzustellen.
Nasdaq und Internet-Index legten gestern kräftig zu.
Die Nasdaq eröffnet den Handel sogar mit einem GAP, welches zwischen 1371,70 und 1379 Punkten gerissen wurde.
Bei beiden Indizes greift die obige S-K-S-Theorie nicht. Was sich allerdings bilden könnte, wäre ein Doppeltopp in Verbindung mit den Höchstkursen von Anfang November und Mitte August 2002 (Nasdaq), bzw. aus einem Zwischentief Anfang Mai 2002 (Internet-Index).
Bei der Nasdaq lagen die Höchstkurse von Anfang November bei 1420 Punkten und Mitte August bei 1227,70 Punkten und ergeben somit den nächsten Widerstand! Danach folgen 1445 Punkte.
Beim Internet-Index bildet sich der nächst Widerstand aus einem Zwischentief vom Mai 2002 und dem vorläufigen Höchstkursen im November 2002, bei 86-87 Punkten. Danach folgen 89 Punkte (zuvor verlassener Aufwärtstrend) und 93,50 Punkte.
Der in den letzten 6 Tagen gebildete Abwärtstrend bei der Nasdaq (1368 Punkte) wurde gestern überwunden, beim Internet-Index bereits einen Tag zuvor.
Wer den Mut hatte in Vorbörslich schwächere Kurse eine Position bei der Nasdaq aufzubauen, freut sich über Kursgewinne, ansonsten wurde der Stopp-Buy von 1368 Punkten erreicht.
Beim Internet-Index wurde man bereits am Vortag eingestoppt.
Die beschriebenen nächsten Widerstände, im Zusammenhang mit der bereits überkauften Fast-Stochastik, dem wackligem MACD und dem unwilligen Momentum, wären somit gut für eine Topbildung, gerade wenn diese Widerstände intraday zunächst überwunden werden, um auch noch den letzten Skeptiker in den Markt zu locken.
Intraday könnten wir uns somit, trotz zunächst negativen Futures, noch Kurszuwächse vorstellen, zu Börsenschluss wären aber Gewinnmitnahmen nicht verwunderlich.
Wir teilen daher die Positionen.
Stopp 1390 bzw. 84 Punkte, hälftig auf Schlusskursbasis.
Sobald die genannten Widerstände angegangen bzw. überwunden werden, sollte der Stopp hälftig eng nachgezogen, bzw. in den letzten beiden Handelsstunden, wenn sich abzeichnet, dass die Kurse nachgeben, hälftig glattgestellt werden.
Der Biotech-Index legte ebenfalls zu.
Der in den letzten 4 Tagen ausgebildete Abwärtstrend (352 Punkte) wurde überschritten, der Stopp-Buy von 348 Punkten erreicht.
Will man auch hier eine S-K-S-Formation sehen, wäre die sich noch auszubildende rechte Schulter im Bereich von 358-360 Punkten zusuchen. Nächster Widerstand 373 und 400 Punkte.
Stopp 350 Punkte, hälftig auf Schlusskursbasis.
Wird der Widerstand bei 358-360 angegangen, bzw. überwunden, Stopp hälftig nachziehen, bzw. in den letzten beiden Handelsstunden, wenn sich abzeichnet, dass die Kurse nachgeben, hälftig glattstellen.
Der Neuer Markt (Nemax 50) konnte ebenfalls etwas von den Kurssteigerungen der Wallstreet profitieren.
Hier stellt sich die Lage bezüglich einer möglichen S-K-S-Formation ebenso dar.
Die zweite Schulter müsste wenn, dann im Bereich von 448-455 Punkten auftreten. Nächster Widerstand 465, 490 und 555 Punkte.
Der Stopp-Buy von 430 Punkten ist weiterhin nur unter Vorbehalt zu genießen, denn der Index ist bereits jetzt überkauft!
Falls Sie wegen möglicher negativer US-Futures noch im Bereich von 425-430 Punkten zum Zuge kommen, können Sie Ihr Glück versuchen. Die Position sollte aber vorsorglich hälftig zu Börsenschluss glattgestellt werden, falls Sie keine außerbörsliche Möglichkeit haben.
Stopp 420 Punkte.
Fazit:
Wie Eingangs bereits erwähnt, sollte man die US-Futures überprüfen, welch nach 22.00 Uhr zunächst im Minus liegen/lagen. Stand 22.00 Uhr MEZ, Nasdaq-Future 1059 Punkten, der S+P-Future bei 903,70 Punkten.
Wir vermuten, dass sich das vorbörslich Minus der Futures im Lauf des Tages noch in ein Plus verwandelt, dadurch auch die letzten Skeptiker in den Markt gelockt werden, und die Indizes dann bis an die Oben beschriebenen Widerstände, welche sich aus einer bei allen Indizes theoretisch bildenden S-K-S-Formation bzw. Doppeltopp-Formation ergeben, herahnlaufen und evtl. auch intraday diese Widerstände überwinden.
Nachdem die Widerstände getestet bzw. überwunden sind, könnten wir uns allerdings vorstellen, dass dann gerade vor dem Wochenende eine Verkaufswelle losgetreten wird, welche die US-Indizes in die Knie zwingt und diese dann unverändert den Handel verlassen. Eine womöglich typische Bullenfalle also!
Es ist daher anzuraten, Positionen hälftig in die steigenden Kurse, sobald diese die Widerstände angehen oder überwinden, zu verkaufen, bzw. den Stopp hälftig auf diese Basis nachzuziehen. Für die andere Hälfte gelten die angegebenen Stoppkurse.
Nach MACD befinden sich die Indizes immer noch auf der Kippe und teilweise ist zu beobachten, dass das Momentum nicht mit den steigenden Notierungen mitzieht! Außerdem ist die Fast-Stochastik kurzfristig schon wieder überkauft! Lediglich der RSI bewegt sich weitestgehend im neutralen Bereich und ist somit bedingt positiv zu werten.
Wir sind somit für den heutigen Tag intraday bullish, befürchten aber zum Ende des Handels, dass verstärkt Verkäufe auftreten.
Vielleicht sind wir nach diesen nervigen letzten Tagen jetzt einfach zu skeptisch, kann sein, ziehen Sie aber auf alle Fälle hälftig die Stoppkurse im Fall des Falles wie beschrieben nach.
Unsere Werbekunden würden sich über einen Besuch von Ihnen freuen:
Ihr Chartanalysen & Trading - Team Sind Sie mit unserer Arbeit zufrieden?
www.chartanalysen-trading.de
Hinweis: Die meisten Charts wurden erstellt mit Chart Analyzer 4.0 mit freundlicher Genehmigung von comdirect und von uns unter charttechnischen Gesichtspunkten aufbereitet.
