Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 22. Oktober 2002
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Nach anfänglichen Gewinnmitnahmen und einem unruhigen Handelsverlauf, präsentierten sich die Börsen zum Handelsende abermals fest.
Ungebremster Eindeckungsbedarf und ebenso Investitionen von Institutionellen Anlegern, zeichnen dafür verantwortlich.
Nachbörslichen präsentierte Texas Instruments Zahlen welche über den Erwartungen lagen, gleichzeitig sprach das Unternehmen aber eine Gewinnwarnung aus. Silicon Graphics trübt zudem die Stimmung etwas ein.
Die Futures präsentieren nach Börsenschluss im negativen Terrain.
Heute kommen aus USA nach unserem Wissen keine Konjunkturdaten.
Dafür hagelt es Quartalszahlen, u. a. von AT&T, Gillette, McDonalds und Real Networks.
Zu den Indizes:
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Der DAX konnte, relativ unbeeindruckt von den zwischenzeitlich negativen US-Indizes, 3,8% zulegen.
Der RSI ist fast überkauft.
Die Fast-S tochastik ist seit über einer Woche überkauft und testet abermals die obere Begrenzung der Skala.
MACD und Momentum sind positiv.
Der seit 8 Tagen bestehende Aufwärtstrend verläuft aktuell bei 3135 Punkten und ist damit weiterhin intakt.
Nächster entscheidender Widerstand, arithmetisch betrachtet, 3250 Punkte, logarithmisch 3335 Punkte, gebildet durch einen seit 17.05.2002 bzw. 22.08.2002 bestehenden Abwärtstrend. Der arithmetische Abwärtstrend wurde somit überschritten, wenn auch noch nicht nachhaltig.
Angesichts der technisch überkauften Lage ist weiterhin anzunehmen, dass sich der Index am beschriebenen Abwärtstrend festlaufen wird.
Stopp für 3115-3095 Punkte auf Schlusskursbasis.
Nachdem die Marke von 3250 Punkten überwunden wurde, sollte zusätzlich noch ein hälftiger Stopp bei 3230 Punkten auf Schlusskursbasis ins Auge gefasst werden.
Mittelfristig steht die Ampel weiterhin auf grün.
Dow Jones und S+P500 legten sich nach anfänglichen Schwierigkeiten nochmals ins Zeug und beendeten den Handel im Plus
Der RSI ist leicht überkauft.
Die Fast-Stochastik ist ebenfalls überkauft und hat die obere Begrenzung der Skala nahezu erreicht.
MACD und Momentum sind positiv.
Der seit 7 Börsentagen bestehende Aufwärtstrend verläuft aktuell bei 8315 bzw. 880 Punkten.
Die nächsten entscheidenden Widerstände (logarithmisch wie arithmetische Abwärtstrends seit Mitte Mai 2002) lagen bei 8325-8400 bzw. 880-890 Punkten und wurden gestern überschritten, wenn auch noch nicht nachhaltig.
Unser Maximalziel von 8600 Punkten hat der Dow Jones fast erreicht, der S+P500 benötigt noch einige Prozente bis 965 Punkte.
Der RSI ist noch nicht extrem überkauft, die Fast-Stochastik aber sehr wohl.
Wie man auch gestern gesehen hat, ist zwar aus technischer Sicht klares Korrekturpotential vorhanden, dieses wird aber bisher nur intraday abgearbeitet.
Ewig kann dies nicht so weiter gehen, bis Anfang nächster Woche ist aber möglich. Dafür wird die Korrektur, wenn diese erst einmal einsetzt, umso heftiger ausfallen.
Wir ziehen lediglich die Stoppkurse auf Schlusskursbasis nach um möglichst lange dabei zu bleiben, wobei natürlich klar ist, dass wenn es nach Unten geht, auch schnell einmal 4-5% Minus auf Skb. zu beklagen sein werden, denn der Markt bewegt sich kurzfristig auf dünnem Eis.
Stopp für bestehende Positionen, 8280 bzw. 876 Punkte auf Skb.
Mittelfristige Tendenz, weiter aufwärts.
Die Nasdaq und Internet-Index legten nach anfänglichen Kursverlusten, ebenfalls zu.
Der RSI ist leicht überkauft.
Die Fast-Stochastik ist ebenfalls überkauft, und wieder dabei die oberen Begrenzung der Skala auszutesten.
MACD und Momentum sind positiv.
Die seit 8 bzw. 9 Tagen bestehenden Aufwärtstrends, verlaufen bei 1278 bzw. 71,80 Punkten.
Die nächsten Widerstände sind, sowohl logarithmisch als auch arithmetisch, bei der Nasdaq 1316, 1347, 1390, 1426 und 1470 Punkte, wobei 1390-1426 Punkte einen entscheidenden Widerstand darstellen.
Die nächsten Widerstände sind, sowohl logarithmisch als auch arithmetisch, beim Internet-Index 76, 77, 80, 85 und 100 Punkte, wobei gerade 75-80 Punkte interessant erscheinen.
Die kurzfristig überkauft Situation hat sich nicht geändert, ebenso haben aber auch die (Eindeckungs-) Käufe bei schwächeren Kursen nicht nachgelassen.
Wie lange diese Übertreibung noch geht, ist nicht wirklich abzusehen. Jeder Tag kann den Beginn einer scharfen Korrektur bedeuten, ebenso aber kann sich der Wahnsinn noch bis Anfang nächster Woche unter heftigen Intraday Schwankungen bis in den Bereich von 1390-1426 bzw. 75-80 Punkte fortsetzen.
Bedenklich finden wir allerdings, dass sich gewisse Börsensenderkommentatoren bereits damit rühmen, dass die aktuelle Aufwärtsbewegung nach Ansage abläuft, sprich bereits in der letzten Woche von diesen darauf hingewiesen wurde, dass es weiter aufwärts geht. – Wenn wir da so an die Vergangenheit denken, immer wenn es hieß „Nach dem heutigen Anstieg, sind dies gute Vorgaben für morgen, damit es weiter Aufwärts gehen kann“, konnte man fast sicher sein, dass es am nächsten Tag abwärts ging…
Trotz allem ziehen wir lediglich die Stoppkurse auf Schlusskursbasis auf 1273 bzw. 71,50 Punkten nach.
Mittelfristig sollte sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen.
Der Biotech-Index kämpft weithin mit der Marke von 360 Punkten.
Der RSI ist leicht überkauft.
Die Fast-Stochastik ist ebenfalls leicht überkauft.
MACD und Momentum sind positiv.
Der seit 8 Tagen bestehende Aufwärtstrend verläuft aktuell bei 346 Punkten und reduziert sich durch die gestrige intraday Bewegung ein Stück.
Der nächste Widerstand verläuft im Bereich von 351-362 Punkten, durch einen seit Mitte März 2002 einzuzeichnenden Abwärtstrend, an welchen der Index in den letzten Tagen immer wieder gescheitert ist.
Die Indikatoren haben sich kaum beruhigt auch wenn der Index mehr oder weniger seit 5 Tagen auf dem aktuellen Niveau seitwärts läuft.
Konsolidierung oder Topbildung, dass ist hier die Frage? Technisch Topbildung, praktisch durch die armen ausgequetschten Shorties, evtl. nur Konsolidierung.
Wir belassen den Stopp bei 343 Punkten auf Schlusskursbasis und warten ab.
Der Neue Markt (Nemax 50) lebt, seit bekannt ist dass dieser geschlossen wird, richtig auf…
RSI und Fast-Stochastik sind stark überkauft.
MACD und Momentum sind positiv.
Nächster Widerstand 448 und dann ca.463-466 Punkte.
Der seit 10.10.2002 bestehende Aufwärtstrend verläuft aktuell bei 424 Punkten.
Wir ziehen den Stopp auf 420 Punkte auf Schlusskursbasis nach.
Fazit:
Die Märkte sind kurzfristig (Fast-Stochastik) seit 1 Woche klar überkauft. Nach RSI fehlt ebenfalls nicht mehr viel, damit eine eindeutig überkaufte Situation vorliegt.
Mittelfristig, nach MACD und Momentum, verbessert sich die Lage mit jedem Tag, an dem die Indizes steigen.
Da, wie man auch gestern erleben musste, die kurzfristig technischen Signale wenig Beachtung finden und stattdessen jeglicher Rückgang zum eindecken von Leerverkäufen und dem Aufbau von Positionen auf institutioneller Seite genutzt wird, belassen wir es dabei die Stoppkurse wie beschrieben auf Schlusskursbasis nachzuziehen.
Im schlimmsten Fall geht diese Übertreibung, mit Unterbrechungen, noch die ganze Woche weiter. Die sich daran irgendwann anschließende Korrektur dürfte dafür, wie auch schon in der Vergangenheit, umso heftiger ausfallen.
Mittelfristig weist bisher alles auf weiter steigende Kurse hin, daran sollte auch eine Korrektur, wann auch immer diese einsetzt, nichts ändern.
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