Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 21. Oktober 2002
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Die Börsen präsentierten sich am Freitag sehr wechselhaft. Das positive Ergebnis von Microsoft wurde durch die negativen Zahlen von Ericsson aufgehoben.
Nach einem sehr unruhigen Handelsverlauf beendeten die Europäischen Börsen den Handel kaum verändert, in USA schloss der Handel weitestgehend im Plus, wobei die Dynamik aber merklich nachgelassen hat. Lediglich der Eindeckungsbedarf der Shorties scheint ungebrochen zu sein.
Am Montag kommen aus USA die Zahlen zu den Frühindikatoren.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der DAX konnte am Freitag im Tagesverlauf mit 3226 Punkten neue Höhen erklimmen, am Ende steht aber ein kleines Minus von 0,3%.
Der RSI fast überkauft.
Die Fast-Stochastik ist überkauft, hat nun dreimal innerhalb von fünf Börsentagen die obere Begrenzung der Skala getestet und zeigt aktuell wieder ein Verkaufssignal.
MACD und Momentum sind positiv.
Der Candlesticks zeigt ein negatives Trendwendesignal, das dritte innerhalb von 5 Tagen…
Der seit 6 Tagen bestehende Aufwärtstrend verläuft aktuell bei 3120 Punkten und ist damit weiterhin intakt.
Nächster entscheidender Widerstand, arithmetisch betrachtet, 3250 Punkte, logarithmisch 3375 Punkte, gebildet durch einen seit 17.05.2002 bzw. 22.08.2002 bestehenden Abwärtstrend.
Wir präferieren weiterhin die Annahme, dass sich der Index am beschriebenen Abwärtstrend festlaufen wird. Die überkauften Indikatoren (RSI und Fast-Stochastik) als auch der negative Candlesticks unterstützen diese Annahme.
Stopp für mögliche Positionen 3100-3080 Punkten auf Schlusskursbasis.
Zudem bleiben wir dabei, unternimmt der Index am Montag einen nochmaligen Anlauf bis in den Bereich von 3250 Punkte, Stopp hälftig eng nachziehen!
Mittelfristig sollte sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen.
Dow Jones und S+P500 konnten sich, nach heftigen Irritationen im Tagesverlauf, zum Ende hin mit einem kleinen Plus ins Wochenende verabschieden.
Der RSI ist mindestens leicht überkauft.
Die Fast-Stochastik ist überkauft und reizt zum zweiten Mal, innerhalb einer Woche, weitestgehend die obere Begrenzung der Skala aus.
MACD und Momentum sind positiv.
Der seit 6 Börsentagen bestehende Aufwärtstrend verläuft aktuell bei 8215 bzw. 874 Punkten.
Die nächsten entscheidenden Widerstände (logarithmisch wie arithmetische Abwärtstrends seit Mitte Mai 2002) liegen bei 8325-8400 bzw. 880-890 Punkten und dürften weiterhin eine nicht leicht zu knackende Hürde darstellen.
Stopp für bestehende Positionen, 8180 bzw. 870 Punkte auf Skb.
Von den Höchstkursen der letzten 4 Börsentage gerechnet, bewegen sich die Indizes mehr oder minder seitwärts, was die Annahme einer kurzfristigen Topbildung verstärkt.
Wir gehen daher nach wie vor davon aus, dass sich beide Indizes um den genannten Widerstandsbereich festlaufen, maximal erreicht der Dow Jones vorher noch den Bereich von 8600 Punkten (S+P500 965 Punkte), falls sich ein ähnlicher Verlauf wie August 2002 ergibt (siehe Chart).
Kommt es zu einer Korrekturbewegung, wäre der Bereich von 7600 bzw. 840-800 Punkten als Auffanglinie vorstellbar, aus welcher sich dann eine S-K-S-Formation bilden könnte (siehe auch Chartanalyse S+P500).
Mittelfristige Tendenz, weiter aufwärts.
Die Nasdaq konnte nochmals 1,2 % zulegen, der Internet-Index hat beinahe ebensoviel verloren.
Der RSI ist wenigstens leicht überkauft.
Die Fast-Stochastik ist überkauft, die oberen Begrenzung der Skala bei der Nasdaq weitestgehend erreicht, beim Internet-Index zeigt die Fast-Stochastik ein Verkaufssignal.
MACD und Momentum sind positiv.
Die seit 7 bzw. 8 Tagen bestehenden Aufwärtstrends, verlaufen immer noch bei 1265 bzw. 70 Punkten, da sich langsam ein Fächer ausbildet, welcher auf eine Abschwächung der Aufwärtsbewegung hinweist.
Der nächste Widerstand für die Nasdaq ist 1305 und 1340 Punkte.
Der nächste Widerstand für den Internet-Index, gebildet durch einen seit Januar 2002 bestehenden Abwärtstrend, befindet sich bei 74,60 Punkten.
Die Indizes sind überkauft. Zumindest der Candlesticks des Internet-Index sieht negativ aus. Beide Indizes sind überreif für eine Korrektur. Durch das andauernde Eindecken von Leerverkäufen verzögert sich diese aber.
Da wir zwar wenigstens bei Internet-Index mit schwächeren Kursen rechnen, der Markt aber nicht wirklich nach Unten abdriftet, belassen wir es bei den Stoppkursen und warten ab.
Die Stoppkurse verbleiben bei 1260 bzw. 70 Punkten auf Schlusskursbasis.
Als Zielmarken bei einem Rückgang sehen wir 1170-1160 bzw. 62 Punkte.
Mittelfristig deutet alles daraufhin, dass sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen wird.
Der Biotech-Index tut sich weiterhin mit der Marke von 360 Punkten schwer.
Der RSI ist leicht überkauft.
Die Fast-Stochastik ist ebenfalls überkauft.
MACD und Momentum sind positiv.
Der seit 7 Tagen bestehende Aufwärtstrend verläuft aktuell bei 349 Punkten.
Der nächste Widerstand verläuft im Bereich von 353-360 Punkten, durch einen seit Mitte März 2002 einzuzeichnenden Abwärtstrend, an welchen der Index in den letzten Tagen immer wieder gescheitert ist, so auch am Freitag.
Die technischen Signale lassen zwar eher den Schluss zu, dass der Index zunächst weiter Konsolidieren, bzw. Korrigieren sollte, in Anbetracht der aber aktuell durch Shorteindeckungen indifferenten Lage, blassen wir es bei einem Stoppkurs auf Skb.
Stopp 343 Punkte auf Schlusskursbasis.
Der Neue Markt (Nemax 50) schloss nach einem sehr wechselhaften Handelsverlauf leicht im Plus.
RSI und Fast-Stochastik sind überkauft, die Fast-Stochastik zeigt ein Verkaufssignal.
MACD und Momentum sind positiv.
Nächster Widerstand 440 und dann 460 Punkte.
Wie vermutet hat sich der Index im Bereich von 440-460 Punkten festgelaufen. Wer hälftig den Stopp, bei erreichen des Widerstandsbereichs nachgezogen hat, war kurzfristig nicht schlecht beraten und wurde im Anschluss hälftig ausgestoppt.
Der Candlesticks und die Fast-Stochastik zeigen eine Korrektur an, welche aber nur im Zusammenhang mit einer negativen Nasdaq stattfinden kann.
Unterstützung findet der Index durch die 38-Tagelinie bei 400 Punkten und den seit Tagen bestehenden, sehr steiler Aufwärtstrend, bei 415 Punkten.
Der Stopp wird auf 410 Punkte auf Schlusskursbasis nachgezogen.
Fazit:
Die aktuelle Aufwärtsbewegung schwächt sich langsam ab, so wenigstens der Eindruck zum Wochenende.
Weiterhin wird die mittlerweile sowohl nach Fast-Stochastik, also auch beinahe nach RSI überkaufte Markttechnik, und der daraus resultierende Korrekturbedarf, von den andauernden Eindeckungskäufen der Shorties gequält. Hinzu kommt noch der ein oder andere Fondsmanager welcher unbedingt meint, nachdem die Märkte bereits überkauft sind, jetzt noch zukaufen zu müssen.
Im Grunde ist eine Korrektur zum Wochenanfang bzw. Mitte überfällig. Da aber anscheinend immer noch jeglicher Rückgang für (Zwangs-) Käufe genutzt wird, bleibt die Lage auf einen Tag genau nicht prognostizierbar und eine abgeschwächte Aufwärtsbewegung könnte sich im schlimmsten Fall sogar noch eine ganze Woche hinziehen, bevor eine größere Korrektur folgt.
Aus diesem Grund begnügen wir uns den Umständen angepasst, lediglich für die noch bestehenden Positionen, die genannten Stoppkurse auf Schlusskursbasis nachzuziehen.
Kurzfristig laufen die Märkte mehr und mehr in eine Übertreibung hinein. Mittelfristig spricht vieles dafür, dass die Indizes die Tiefstkurse zumindest für die nächsten 6-12 Monate gesehen haben!
Wir wünschen ein erholsames Wochenende!
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