Markteinschätzung für den 20. März 2003
DAX, Dow Jones, S+P500, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Die US-Hightechs mussten gestern Verluste beklagen, die Standartwerte konnten nach zunächst ebenfalls schwächeren Kursen, zum Ende des Handels etwas zulegen.
Trotzdem stand der gestrige Tag im Zeichen der Konsolidierung. Alle Welt wartet auf den Kriegsbeginn. Sobald die Wetterverhältnisse im Irak besser werden, ist mit einem Beginn der Invasion zurechnen. Wenn Sie dies lesen, hat jene evtl. schon begonnen.
Der Vorstoß bis vor die Tore Bagdads sollte schnell gehen, vielleicht sogar innerhalb von 4-5 Tagen, wenn das Wetter hält. Falls es dann aber tatsächlich in Bagdad zu einem Häuserkrieg kommt, werden die US Verluste nicht unerheblich sein. Alternativ könnte man Bagdad nur einkesseln und aushungern, bzw. in Schutt und Asche Bomben, letzteres ist aber sicherlich nicht gewünscht. Daher könnte die Militäraktion in der Endphase etwas zäh werden, was die Börsen dann sicherlich nicht begeistern wird. Andere Risikofaktoren sind mögliche ABC-Waffen des Iraks, welche wenn tatsächlich vorhanden, zum Einsatz kommen könnten. So unsere subjektive Einschätzung zum Geschehen.
Zu den Konjunkturdaten. Heute kommen aus USA die Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, die Frühindikatoren, die Philadelphia FED-Umfrage und der Finanzhaushaltssaldo.
Zahlen sehen wir unter anderem von Allianz, Dt. Lufthansa, Lehman Brothers, Morgan Stanley, United Internet und Palm.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der RSI ist wenig verändert und bei Nasdaq und Internet-Index überkauft. Leicht überkauft, stellt sich dieser bei den übrigen Indizes dar.
Die Fast-Stochastik ist bei allen Indizes überkauft und zeigt bei gerade bei den Hightechs, schwache Verkaufssignale.
Der MACD signalisiert bei allen Indizes weiterhin ein mittelfristiges Kaufsignal und auch das Momentum liegt, bei allen Indizes im positiven Terrain, bzw. beim DAX im neutralen.
Die Candlesticks von Nasdaq, Internet-Index und Biotech-Index geben keinen Anlass zur Euphorie. Die Indizes sind weiterhin überkauft.
Rückblickend auf den Golfkrieg 1991, gingen die Indizes, nach der ersten Schrecksekunde, durch die Decke, als es losging. Nach dem Motto, kaufen wenn die Kanonen donnern. Soweit uns bekannt, ist der Markt auch damals bereits im Vorfeld etwas angestiegen. Ob es diesmal ebenfalls so kommt, bleibt trotzdem fraglich, da ja schon jeder damit rechnet.
Mittelfristig, solange MACD und Momentum noch im positiven Terrain liegen, besteht aber die Chance auf einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung.
Verweisen möchten wir an dieser Stelle auf unsere Langfristanalysen von Dow Jones und Nasdaq vom
03. Februar 2003. Betrachtet man sich den Dow Jones Chart seit 1930, erkennt man, dass der Index aktuell immer noch an der oberen Begrenzung des nach Oben verlassenen seit über 60 Jahren bestandenen Aufwärtstrend notiert, welcher als massive Unterstützung dient. Des Weiteren erkennt man beim Nasdaq-Chart, dass der seit 1975 bestehende Aufwärtstrend noch hält und die Nasdaq mit dem Tief am 12.03.2003, in etwa an dieser Marke, wieder nach Oben gedreht hat.
Es ist somit noch nicht aller Tage Abend, wenngleich aktuell die Stimmung für Aktien auf mittelfristige Sicht gesehen, bei den meisten Marktteilnehmern, doch sehr negativ gesehen wird und sich mehr und mehr die Meinung durchsetzt, dass man auch mit Shortpositionen gutes Geld verdienen kann… Vielleicht ist gerade dies der Wendepunkt in der 3-jährigen Bias. Die Zukunft wird es zeigen. Werden die Tiefstkurse 2002, von 7197 bzw. 1108 Punkten unterschritten, ist dann aber wohl endgültig Feierabend!
Zu den Indizes:
Der DAX konnte, nachdem er die Marke von 2610 Punkten überwunden hatte, erwartungsgemäß bis in den Bereich von 2670 Punkten zulegen, am Ende notiert der Index aber weit unter dieser Marke.
Der Widerstand durch den seit 02.12.2002 bestehende Abwärtstrend verläuft aktuell bei rund 2655 Punkten, bzw. bei 2675 Punkten durch das gestrige Tageshoch.
Ein weiterer einzuzeichnender Abwärtstrend seit 18.04.2002 verläuft bei 2855 Punkten.
Wer sich bei 2610 Punkten auf Schlusskursbasis einstoppen ließ, muss sich auf alles gefasst machen, da der Index gestern lediglich den nächsten Widerstand getestet hat, aber aktuell unten diesem notiert! Stopp für jene Position 2500 Punkte.
Wir konzentrieren uns mehr auf die US-Indizes.
Dow Jones und S+P500 konnten zum Ende des Handels zulegen.
Beide Indizes bewegen sich weiterhin im Bereich des maßgeblichen Widerstands, durch die Nackenlinie der S-K-S-Formation bei rund 8200-8300 bzw. 868 Punkten, welcher die Aufwärtsbewegung zunächst stoppen könnte! Diese Marken als besonders beachten!
Die grundsätzlichen Stopp-Buy´s von 8517 bzw. 905 Punkten bleiben bestehen. Stopp 8258 bzw. 877 Punkte.
Sollte die Nackenlinie überwunden werden, kommt als nächster Widerstand ein einzuzeichnender Abwärtstrend seit 17.05.2002 infrage, welcher bei 8490 bzw. 892 Punkten verläuft.
Stopps für eingestoppte Positionen bleiben geteilt.
1. Stopp 8090 bzw. 858 Punkten.
2. Stopp lediglich 7750 bzw. 826 Punkte.
Nasdaq und Internet-Index haben erwartungsgemäß etwas Federn lassen müssen, beenden den Handel aber nicht auf Tagestief.
Die Nasdaq befindet sich weiterhin im Widerstandsbereich durch den seit Anfang Dez. 2002 bestehenden Abwärtstrend, bei 1390 Punkten…
Nächster möglicher Anlaufpunkt, ist das noch immer offene GAP vom 17.01.2003, zwischen 1401-1420 Punkten.
Beim Internet-Index verläuft der seit Anfang Dez. 2002 bestehende Abwärtstrend bei 93,25 Punkten. Allerdings, und dies ist wohl entscheidender, kann man seit 23.05.2001 einen Abwärtstrend einzeichnen und an dieser Marke befindet sich der Index aktuell immer noch!
Die Candlesticks sehen für den heutigen Tag nicht sonderlich gut aus. Durch mögliche geopolitische Ereignisse, geben diese aber keine Garantie dafür, dass der Markt sich nach jenen richtig und nachgibt…
Der erste Stopp beim Internet-Index wurde erreicht. Neuer Stopp-Buy für diese ausgestoppte Position, erst wieder 91 Punkte. Stopp dann 87 Punkte.
Der 1. Stopp für die Nasdaq hat gehalten und verbleibt bei 1375 Punkten.
Alternativ, falls man gestern vorsorglich hälftig sofort glattgestellt hat, kann man aktuell sehr spekulativ die Position auch wieder zurückkaufen, falls die Indizes mit einem Plus in den Handel starten. Stopp 1375 bzw. 87 Punkte.
2. Stopp wie gehabt 1325 bzw. 83,90 Punkte. (mit den zweiten Stopps verbindet sich die Hoffnung, dass wir angesichts der mittelfristigen Kaufsignale im MACD und Momentum, ein ähnliche Bewegung wie Mitte Oktober 2002 sehen, siehe gestrigen Chart)
Der Biotech-Index hat gestern intraday stark nachgegeben, am Ende steht nur ein kleines Minus.
Der erste Stopp bei 347 Punkten wurde schnell erreicht.
Für diese ausgestoppte Position gilt ein neuer Stopp-Buy von 351-352 Punkten. Stopp 347 Punkte.
2. Stopp verbleibt bei 330 Punkten.
Zunächst besteht immer noch Potential bis in den Bereich der unteren Begrenzung des verlassenen Dreiecks, bei rund 358 Punkten.
Vermutlich wird sich der Indes in den nächsten Tagen zwischen 350 und 330 Punkten unter größeren Schwankungen seitwärts bewegen.
Der Neue Markt (Nemax 50) legte ebenfalls leicht zu.
Kurzfristig überkauft, mittelfristig weiteres Potential, falls die Amis mitspielen.
Der Stopp-Buy verbleibt bei 360 Punkten auf Schlusskursbasis…
Fazit:
Die Amis halten sich nach Ablauf des Ultimatums zunächst mit einem Angriff zurück. Dies dürfte vor allem am Wetter liegen.
Wenn Sie dies lesen, haben sich die Wetterverhältnisse aber vermutlich gebessert und der Krieg ist bereits im vollem Gange. Erste Explosionen aus Bagdad wurden heute Morgen um 03.30 UHR MEZ festgestellt. Eine Ansprache zum Kriegsbeginn von Präsident Bush erfolgte um 04.15 MEZ.
Wie weiter Oben bereits geschildert, ging es beim Golfkrieg 1991 nach der ersten Schrecksekunde als der Krieg anfing, an den Börsen nach Oben. Ob es diesmal, gerade weil alle es bereits erwarten, so kommt, bleibt abzuwarten. Mehr kann man auch im Augenblick nicht tun.
Fakt ist, kurzfristig sind die Indizes überkauft, mittelfristig besteht durch MACD und Momentum weiters Aufwärtspotential.
Stopps beachten und abwarten!
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