NOKIA- ratings!!!

PS. für mich ist Nokia ein strong buy!! Nokia profitiert überproportional an den nachfolgemodellen bzw. beim handytausch.(oder glaubt ihr, dass jemand der die Nokia-menüführung beherscht, zu einem anderen handyproduzenten wechseln wird)





Nokia "trading buy" Datum: 24.01.2003


Thomas Hofmann, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz stuft die Aktien von Nokia mit "trading buy" ein. (WKN 870737) Die Quartalszahlen von Nokia hätten etwa im Rahmen der Schätzungen gelegen. Mit 0,22 Euro je Aktie in Q4 (0,26 Euro auf pro forma Basis) ergebe sich ein EpA für das Gesamtjahr in Höhe von 0,71 Euro. Der Ausblick für das laufende Quartal sei moderat positiv. Der Handy-Umsatz solle in einer Range von 0 bis 9% zulegen während die Netzwerksparte die Erlöse nur unterproportional hierzu ausweiten dürfte. Das Quartals-EpA schätze das Management auf 0,15 bis 0,19 Euro je Aktie. Die Analysten der LRP erwarten für 2003 ein Ergebnis je Aktie von 0,8 Euro, das 2004 auf 0,9 Euro zulegen sollte. Die Aktie handele somit mit einem KGV von lediglich 16,5 bzw. 14,7. Auf Basis ihres Economic value added Modells schätzen die Analysten der LRP den fairen Wert der Nokia-Aktie auf 19 Euro, was gleichzeitig auch ihr Kursziel per Ende 2003 darstelle. Die Aktie stelle somit im Vergleich zu der von den Analysten prognostizierten Entwicklung der Benchmark einen Marketperformer dar. Aus Tradinggesichtspunkten biete die gestrige Kursentwicklung ihrer Meinung nach allerdings ein günstiges Einstiegsniveau. Die Quartalsberichterstattung sei zumindest nicht negativ aufgenommen worden, dennoch sei der Kurs bis auf knapp über 13 Euro gefallen. Der Grund für diesen Widerspruch dürfte bei AT& T zu suchen sein, das Gestern die Märkte enttäuscht habe. Da Nokia allerdings nicht 1:1 mit AT& T zu vergleichen sei, dürfte heute eine Gegenbewegung einsetzen und den Kurs wieder Richtung 14 Euro führen. Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der LRP die Aktie von Nokia auf "trading buy".  

und ich werde dabei bleiben. allerdings sehe ich die lage für nokia nicht mehr ganz so positiv wie noch vor 8 wochen. besorgnis bereitet mir die immer stärkere samsung, sowie die anderen starken regionalen player im asiatischen raum (tiger-staaten, etc.). wird nokia dort jemals platz 1 einnehmen können? und wenn nicht, werden sie gann nicht zwangsläufig im weltmarkt von knapp 40% auf 25% zurückfallen?

ich glaube der erfolg in asien ist absolut entscheidend. auch bei der CDMA technologie (qualcomm) muss nokia stärker werden.

momentan wächst der mobilfunkmarkt in europa und usa nicht mehr so stark. ich glaube aber, das dort der markt sich bald normalisieren wird. eine mischung aus neueinsteigern sowie geräte-upgradern wird die nachfrage stabilisieren.
ein handy ist teuer - keine frage. aber das es ähnlich wie auto ein prestige objekt bleiben wird, dürfte der absatz weiter blühen. zuhause telefonieren die leute teilweise mit den letzten apperaten - bis zu 20 jahre alt. aber mobil - wo es jeder sehen kann - da soll es immer etwas repräsentatives - was neues sein.
und im gegensatz zum auto - wo imagepflege recht teuer ist - die 100 bis 800 euro für ein handy kann sich fast jeder leisten. es geht nur darum wo man die wieder einspart.

aber zurück zur nokia aktie. ich erwarte in 2003 keine sensationellen zuwächse. aber nokia ist eine recht stabile aktie. die dividendenrendite liegt inzwischen bei ca. 2%, das KGV auf basis 2002 bei ca. 18. alles werte die absolut vertretbar sind. sollte nokia bis 2005 den wachstumspfad wieder aufnehmen können und die weltmarktposition weiter ausbauen dürfte die aktie auch wieder in regionen um die 40 $ steigen.

in zeiten wie diesen ist mir nicht nur die chance wichtig - nach oben natürlich - sondern auch die sicherheit, das nokia ein solider player ist. die haben einen markennamen, die haben gute kunden, sie haben ordentliche produkte, genügend liquide mittel, etc. etc.
daher halte ich nokia sehr gut abgesichert bei kursen um die 10-11 $.

volvic