Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 04.12.2023 Kursziel: 34,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung: 2G Energy steigerte ihren Q3-Umsatz J/J trotz des hohen Vergleichswerts um 1% auf €77,6 Mio. Auf Neun-Monats-Basis lag das Umsatzwachstum mit +12% auf €213 Mio. im zweistelligen Bereich und macht ein Erreichen des oberen Randes der Umsatzguidance von €310 Mio. - €350 Mio. wahrscheinlich. Das Q3-EBIT stieg um 14% J/J auf €4,0 Mio. Auf 9M-Basis wuchs das EBIT sogar um +33% auf €8,1 Mio. Mit der bestätigten Umsatz- und EBIT-Margen-Guidance für 2024 und bereits zum gegenwärtigen Zeitpunkt auch mit einer Umsatzguidance für 2025 (€390 Mio. bis €430 Mio.) bietet 2G einen hohen Grad an Transparenz bezüglich der geplanten Geschäftsentwicklung. Wir halten an unseren Schätzungen für das laufende Jahr fest, gehen aber für 2024E von höheren Materialkosten aus und reduzieren unsere EBIT-Margenannahme von 9,8% auf 9,3%. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34. Mit einem zweistelligen Umsatzwachstum bei EBIT-Margenausweitung bleibt 2G ein klarer Kauf.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract: 2G Energy increased its Q3 revenue y/y by 1% to €77.6m despite the high prior year figure. On a nine month basis, revenue grew 12% y/y to €213m, making it likely that the upper end of the revenue guidance of €310m - €350m will be reached. Q3 EBIT increased by 14% y/y to €4.0m. On a 9M basis, EBIT rose as much as 33% to €8.1m. With the confirmed sales and EBIT margin guidance for 2024 and sales guidance for 2025 (€390m to €430m) already published, 2G offers a high degree of visibility regarding the planned business development. We maintain our forecasts for the current year but have raised our costs of materials estimate for 2024E and so reduce our EBIT margin assumption from 9.8% to 9.3%. An updated DCF model yields an unchanged €34 price target. With double-digit sales growth and EBIT margin expansion, 2G remains a clear Buy.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28459.pdf
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